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宏观信息及股指国债期现早间思路 20180228

作者: dotoqhxy | 发布时间:2018-02-28 | 浏览: 15691次

宏观信息及股指国债期现早间思路  20180228

【国际宏观基本面信息】

1  美国商务部最新数据显示,美国1月耐用品订单环比初值-3.7%,不及预期-2%,也远远低于前值2.6%

2  美联储主席鲍威尔在半年度货币政策书面证词中表示,预计将进一步逐步加息,美国经济展望维持强劲,市场波动不会阻止加息步伐。在听证会中,他拒绝预期今年的加息次数,不过强调个人对美国通胀和经济前景信心增强。

3  美国商务部声明称,终裁认定的中国企业倾销和补贴最高幅度分别为106.09%和80.97%。最终双反税率有效期五年。今年不到两个月,美国商务部已对中国产品启动四起双反调查。

4  美国财长姆努钦在华盛顿举行的美国商会活动中表示,他在积极与中国就贸易问题商谈,目的不是要陷入贸易战

5  德国央行行长魏德曼再度发表鹰派言论,称欧元区的经济增长都令人非常满意。若当前经济涨势持续、物价上扬,那么就应当在2018年结束QE。

 

【国宏观基本面信息】

1  央行发布2018年公告第3号,就规范银行业金融机构发行资本补充债券发布公告。公告指出,二级资本债可以附加转股条款;探索多元品种的资本补充债券;应对总损失吸收能力(TLAC)要求迫在眉睫,亟待探索合格TLAC资本工具的创设和发行。

2  彭博报道,中国监管部门将对金融机构和支付机构提出要求,既不得直接也不得间接为客户提供与比特币等虚拟货币相关的服务。考虑中的措施包括建立银行账户与虚拟货币交易场所账户联动监控,必要时冻结相关账户。

3  近期外资正在加速涌入A股市场,节后四个交易日北上资金累计净流入105.41亿元。

4  截至目前,两市共有66家公司发布了2018年一季报业绩预告,绝大多数公司业绩向好,其中30家公司预计净利润中值同比增长超过100%,20家公司单季度净利或超亿元。 66家公司中,55家预增,9家预盈,预亏和预降各1家

5  截至目前,A股所有上市公司中,存在股权质押的数量总计为3398家。其中,整体质押比例在50%以上的上市公司数量仅有136家,质押比例在70%以上的仅有10家,市场占比非常小。总的来看,上市公司股权质押的风险整体属于可控状态。

 

当日重要公布数据 

09:00 中国2月官方制造业采购经理人指数 预期51.2 前值51.3

09:00 中国2月官方非制造业指数采购经理人指数 前值55.3

18:00 欧元区2月核心消费者物价指数年率初值 前值1.0%

18:00 欧元区2月消费者物价指数年率初值 预期1.2% 前值1.3%

21:30 美国第四季度GDP年化季率修正值 预期2.5% 前值2.6%

21:30 美国第四季度GDP平减指数年率修正值 预期2.4% 前值2.4%

21:30 美国第四季度个人消费支出物价指数年化季率修正值  前值2.8%

21:30 美国第四季度核心个人消费支出物价指数年化季率修正值 预期1.9% 前值1.9%

21:30 美国第四季度消费者支出年化季率修正值 预期3.6% 前值3.8%

22:45 美国2月芝加哥采购经理人指数 预期64.0 前值65.7

23:00 美国1月未决房屋销售年率 前值-1.8%

 

【证券指数期现货思路】 

    27日股指低开低走,截至收盘,上证收报3292.07点,下跌1.13%。深证收报10807.53点,下跌0.81%。沪深300收报4058.98点,下跌1.44%。中证500收报6010.56点,下跌0.32%。创业板指收报1743.54点,上涨0.83%。上证50收报2927.1点,下跌1.57%。

   盘面上,行业板块多数上扬,煤炭、钢铁、有色等周期性板块迎来调整,而银行、保险、券商及房地产板块则延续偏弱表现,工行、建行均跌逾3%,农行亦大幅下跌2.78%,银行股仅有张家港行上涨1.77%;保险股中,新华保险跌超3%,人寿、平安及太保跌幅均在1%以上,券商股则全线收跌。周一强势领涨的电子、软件、通讯等板块延续强势,国产软件、军民融合、国产新片等概念涨幅居前。

   总的看来,注册制延期的利好因素继续提振中小市值标的,深市早盘在中小创的带动下表现则相对抢眼,而随着午后中小板回落,深指亦震荡翻绿,而创业板则异军突起,连续两日收涨,来到前期震荡平台附近,当前上涨指数反弹接近60日以及120日均线双重压力,深证市场同样面临30、60以及120日均线压力,市场投机性资金获利会吐,同时债券市场连续下跌之后,短期开始反弹对股市存在负面影响。

   当前指数市场存在持续性调整压力,加上隔日外盘再次大跌,短线不排除有回落的可能。不追高,风险开始凸显,重仓者考虑适度减仓。

 

国债期现货思路】

  27日国债高开震荡,午盘拉升大幅收高。10年期国债期货主力T1803上涨0.41%,收报92.660元,盘中最大涨幅0.49%。5年期国债期货主力TF1803上涨0.23%,收报96.420元,盘中最大涨幅0.29%。银行间现券收益率大幅下行,银行间10年期国债现券下跌2.0bp,报3.8452%,5年期国债现券下跌2.8bp,报3.7806%。

   外围,央行无进行公开市场操作,无逆回购到期,当日实现零投放零回笼。但春节过后,央行重启逆回购并净投放7300亿元资金,保证了资金面的整体宽松,成为债券市场反弹的重要动力。特别是,在美联储货币政策收紧预期下,在最新央行货币政策执行报告中,国内货币政策仍然定力十足,保持稳健中性的基调不变,给市场带来了信心的变化。随着这种资金面稳定的预期增强,中短期债券收益率在春节前后也比较稳定,尤其是短期债券和同业存单的配置需求较强,使市场出现明显反弹。

   但在昨夜美国股债双杀后,国内后续的应对将十分重要,目前国债价格影响首先即在于流动性,流动性的变化将十分微妙,暂时观望。

 

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