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宏观信息及股指国债期现早间思路 20171120

作者: dotoqhxy | 发布时间:2017-11-20 | 浏览: 15696次

宏观信息及股指国债期现早间思路  20171120

【国际宏观基本面信息】

1   美国白宫预算管理局局长Mick Mulvaney周日表示,总统特朗普将不再坚持把废除奥巴马政府时期的强制医保规定,加入共和党提出的1980年代末以来规模最大的税改提案中。

2  高盛预计,明年上半年,美联储每个季度加息次数将超过一次,到下半年,美联储会在不举行新闻发布会的议息会议中再加息一次。到2018年底,联邦基金利率将达到2.25-2.5%。

 

【国宏观基本面信息】

1   中国央行三季度货币政策报告提到两个加强,一个继续、一个维护、一个放宽:加强货币政策与相关政策协调配合,加强房地产等领域风险防范;继续健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控体系;维护银行体系流动性基本稳定;在维护金融安全前提下,放宽境外金融机构市场准入限制。

    房地产等市场容易出现超调 需要宏观审慎政策逆周期调节

2  国务院发布通知称,随着经济社会发展和人口老龄化加剧,基本养老保险基金支付压力不断加大,为充分体现代际公平和国有企业发展成果全民共享,现决定划转部分国有资本充实社保基金。划转范围包括,中央和地方国有及国有控股大中型企业、金融机构。公益类企业、文化企业、政策性和开发性金融机构以及国务院另有规定的除外。

3   为规范金融机构资产管理业务,统一同类资产管理产品监管标准,央行官网发布《规范金融机构资产管理业务的指导意见》。上证报文章称,资管新规可视为资管统一监管标准的总纲领,将让资管行业迎来规范发展。对同类资管业务做出一致性规定,实行公平的市场准入和监管,将最大程度地消除监管套利空间。

4  以消费贷款为主的居民短期贷款方面,因消费贷、首付贷等贷款的严控,从9月的2537亿元大幅度下滑至10月的791亿元,出现了明显的下调

5  过去一周虽然上证50涨2.7%,但全部A股跌幅中位数-5.8%。

 

当日重要公布数据 

23:00 美国10月咨商会领先指标月率 前值-0.2% 预期0.6%

 

【证券指数期现货思路】 

     17日指数明显回落,在各项监管预期下,市场出现明显抛压现象,截至收盘,沪指收报3382.91点,跌0.48%,成交额3138亿。深成指收报11292.93点,跌2.12%,成交额3324亿。创业板收报1833.90点,跌2.36%,成交额877亿。沪指全周跌1.45%,创三个月最大跌幅;深成指全周跌3.02%,创业板指全周跌3.51%,成交量明显放大

    现货市场上,A股近3000股下跌,超百股跌停,仅有银行、保险及民航板块上涨,两市再度呈现一九行情,上证50一枝独秀,涨超2%,勉强支撑沪指收于3380点附近,保险、银行、证券护盘迹象尤为明显,深市三大指数则大幅回撤,跌破多条均线,呈现明显下跌趋势,总体来看,市场的表现与茅台公告以及新华网发表评论有着极大的关系,投资者避险情绪明显高涨。

   在基金管理等多重信息下,股指分化将延续,政策市的影响较难预料,20日观察为主待情况明朗为宜

        

国债期现货思路】

    17日,10年期国债期货主力T1803下跌0.04%,收报92.695元,5年期国债期货主力TF1803下跌0.08%,收报96.340元。

   央行公开市场结束净投放,当日仅开展了300亿元逆回购操作,7天期、14天期和63天期均分别为100亿元,中标利率均与上期持平,单日净回笼100亿元。另外,财政部和央行上午同时进行了期限98天、规模1200亿元国库现金定期存款招投标,对冲800亿元到期,超量400亿元,不过中标利率较前值上行18 BP至4.60%。银行间回购利率多数下跌,交易所回购利率全线上行。

    总的来看,央行净回笼500亿元,公开市场操作结束连续4天净投放,国库现金定存投放助力有限,中标利率甚至较前值上行18 BP,暗示货币政策思路并无边际放松迹象,货币市场利率中枢或再被抬升。国债期货缺乏持续上行的支撑,经过反弹后,小幅下跌仍是主流。

 

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