【国际宏观基本面信息】
1 默克尔与另外两个政党共组内阁失败后,德国最大的反对党社民党周四晚间进行闭门会议,或考虑与默克尔结盟执政。为避免极右翼政党成为最大在野党,社民党此前一直强调不会联合执政。
【国内宏观基本面信息】
1 人民日报:M2增速降低不会对经济产生较大负面影响,一方面,M2增速降低受金融去杠杆影响较大,是金融监管加强的反映。另一方面,金融创新发展带来的“存款搬家”影响了M2增速提升。相信在稳健中性的货币政策背景下,有多种政策工具的支持,M2增速将处在合理水平,金融体系也会保持安全稳定。
2 中国财政部再次降低消费品关税,平均税率由17.3%降至7.7%。这是2015年以来第三次降低消费品进口关税。部分配方奶粉、婴儿尿布及尿裤等产品关税税率降至零。
3 瞭望新闻周刊刊文称,近一年来,“房子是用来住的、不是用来炒的”的楼市调控目标取得了明显效果,中国房地产市场内在运行规律正发生转折性、根本性的变化,延续多年的越调越涨怪圈有望被彻底打破。
4 中国央行本周9500亿元逆回购到期,周一到周五分别到期1400亿元、2500亿元、2400亿元、2800亿元、400亿元。
5 统计显示,近日IPO申报与获核准的公司数量均有下降,11月仅约30家公司IPO预披露或预披露更新,此前两个月这一数字均超过70家。监管部门通过加强新股发行制度改革,严把市场准入关,客观上起到了“控增量”的效果。
6 沪深300、上证50、中证500等指数调整样本股,将于12月11日正式生效,上证50指数更换5只股票,宝钢股份、中国电建等进入指数,方正证券、光大证券等被调出指数。同时,沪深300指数更换24只股票,索菲亚、智飞生物等股票进入指数,广汇能源、华数传媒等被调出指数。中证500指数更换50只股票,银亿股份、苏泊尔等股票进入指数,韵达股份、赣锋锂业等被调出指数。
【当日重要公布数据】
23:00 美国10月新屋销售月率 前值18.9% 预期-6.3%
美国10月新屋销售 前值66.7万 预期62.5万
23:30 美国11月达拉斯联储制造业活动指数 前值27.6 预期24
【证券指数期现货思路】
24日股指盘中震荡回落,尾盘小幅回升,截至收盘,沪指收报3353.82点,涨0.06%,成交额2076亿。深成指收报11168.39点,跌0.06%,成交额2326亿。创业板收报1782.66点,跌0.68%,成交额573亿。沪指全周下跌0.86%,深成指跌1.10%,创业板指跌2.79%。
盘面上,食品、家电、酿酒等板块权重走势持续疲软,保险板块则连续两日调整,跌幅居前。不过市场内板块热度有所回升,民航、通讯、有色、煤炭、钢铁等行业表现较为积极,券商信托午后止跌回升对指数形成一定的支撑,而租售同权、5G、高送转等概念领涨。
资金上,从上周五日资金流入排行榜前五名来看,上周做多最为积极的板块是银行板块,该板块在上周五个交易日内每天都位列资金流入榜前五名当中。银行板块的持续做多对上周大盘的运行产生了极大的影响,使指数没有直接延续上周的下跌,反而出现了周一到周三的连续反弹,这就掩饰了市场中大多数个股不断回落的真实情况。结果导致在周四银行板块护盘力度减轻的情况下,大盘便出现了近80点的长阴。可见对大多数个股都在走弱时候,权重板块的护盘只能延缓指数的下跌时间,但对市场大多数个股下行趋势的扭转却并无太大帮助。从上周五日资金流出排行榜前五名来看,上周做空较为积极的板块为证券保险板块、家用电器板块和光学光电子板块,这三个板块在上周五个交易日内均三度登上资金流出榜前五名之列,其中光学光电子板块更是三次均出现在资金流出榜首位。不难看出,上周空方实施的是多点同时做空的策略,而且这些被做空的重点板块均具有一定的持续性,使得多方无法及时实施有效的反击,任由空方力量不断肆虐,在这种状态下,投资者的持股信心迅速降低,导致场内抛盘不断,预计下周初市场仍有继续向下寻底的可能,但大盘持续暴跌的概率并不大,当前,两市成交量大幅萎缩,市场情绪趋于低迷。指数继续回落,但短期内空方压力有望趋于缓和。且经过市场快速杀跌之后,市场情绪开始平稳,蓝筹股低买资金增多,预计快速回落之后,蓝筹股低买资金仍会出现,观察为主,待情况明朗为宜。
【国债期现货思路】
24日,10年期国债期货主力T1803上涨0.39%,收报92.480元,5年期国债期货主力TF1803上涨0.19%,收报96.190元。
资金面方面,央行周五进行300亿7天、100亿14天和100亿63天逆回购操作,7天、14天、63天期逆回购中标利率分别为2.45%、2.60%、2.90%,均与上次持平;当日300亿逆回购到期,净投放200亿。下周(11月25日-12月1日)央行公开市场将有9500亿逆回购到期,其中周一到周五分别到期1400亿、2500亿、2400亿、2800亿、400亿,无正回购和央票到期。央行公开市场连续净投放资金,助力资金面进一步转松,不过总体仍处于紧平衡状态,主要回购利率多数下行,大行融出资金积极,机构间平头寸比较容易。年前资金面难免波动,但央行维稳意图不变,紧平衡仍是大概率事件。
在继周四市场有所回暖后,市场再次企稳反弹,主要原因在于周四晚间国开行公告下周停发10年期品种。国开行称11月28日将招标增发不超过176亿元四期金融债,期限包括1年、3年、5年和7年,发行规模分别不超过20亿(追加不过46亿)、40亿、40亿、30亿。此前,进出口行推迟原定于周四招标的至多100亿元三期金融债同样提振了市场情绪。我们认为市场的回暖并不具有持续性,在没有明确利好释放之前,市场难言反转。利空因素仍存,监管政策的细化、MPA的考核压力、美联储年底的加息都将再掀债市波澜,建议投资者不要盲目抄底,经过反弹后,小幅下跌仍是主流。
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