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宏观信息及股指国债期现早间思路 20171114

作者: dotoqhxy | 发布时间:2017-11-14 | 浏览: 15759次

宏观信息及股指国债期现早间思路  20171114

【国际宏观基本面信息】

1  据CME美联储观察:美联储12月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率为91.5%,明年3月至该区间的概率为49.2%。

2  美国参议院达成关于放松后危机银行业监管规则的初步协议;拥有资产1000亿-2500亿美元的银行将被豁免于更严格规则,除非美联储对其施加规则;资产少于1000亿美元的银行较少受到美联储的监管。此举是金融危机以来参议院最大力度的去监管措施,也是特朗普政府反转多德-弗兰克法案,为金融业松绑的重要一步。

3  日本10月PPI环比增0.3%,预期增0.1%,前值增0.2%;同比增3.4%,预期增3.1%,前值增3%。

 

【国宏观基本面信息】

1  央行发布《2017年10月金融统计数据报告》显示,中国10月新增人民币贷款6632亿元,预期7450亿元,前值1.27万亿元;M2同比增8.8%,再创历史新低,预期9.2%,前值9.2%。

2  10月新增社融10400万亿,环比减少7799亿元,同比增加1535亿元。另外,中国10月M2货币供应同比8.8%,创历史新低;人民币贷款中,住户部门短贷长贷双双出现回落,监管整治调控初现效果;影子银行活动在10月有所收敛。

3  截至11月10日,今年沪深两市已有394家IPO公司完成上市,募资1989.42亿元。有业内人士称,已经进入11月中旬,今年新股批文下发的数量和融资额,都会比此前业界的预期要低。

 

当日重要公布数据 

18:00 美联储主席耶伦在欧央行举办的小组讨论会发表讲话

18:00 欧央行行长德拉吉在欧央行举办的小组讨论会发表讲话

 

可能公布

中国1-10月零售销售年率 前值10.4% 预期10.4%

中国1-10月城镇固定资产投资年率 前值7.5% 预期7.3%

中国1-10月规模以上工业增加值年率 前值6.7% 预期6.7%

中国10月零售销售年率 前值10.3% 预期10.5%

中国10月规模以上工业增加值年率 前值6.6% 预期6.2%

 

18:00 欧元区11月ZEW经济景气指数 前值26.7

欧元区第三季度GDP年率修正值(季调后) 前值2.5% 预期2.5%

欧元区11月ZEW经济现况指数 前值36.5

欧元区9月工业生产年率 前值3.8% 预期3.2%

欧元区第三季度GDP季率修正值(季调后) 前值0.6% 预期0.6%

欧元区9月工业生产月率 前值1.4% 预期-0.6%

19:00 美国10月NFIB小型企业信心指数 前值103 预期104

21:30 美国10月生产者物价指数月率 前值0.4% 预期0.1%

美国10月生产者物价指数年率 前值2.6% 预期2.3%

美国10月核心生产者物价指数月率 前值0.4% 预期0.2%

美国10月核心生产者物价指数年率 前值2.2% 预期2.2%

【证券指数期现货思路】 

    13日指数小幅高开后震荡上行,午后窄幅震荡,截至收盘沪指收报3447.84点,创22个半月新高,涨0.44%,成交额2667亿。深成指收报11695.00点,涨0.43%,成交额3298亿。创业板收报1906.44点,涨0.31%,成交额901亿。两市合计成交5964亿元。钢铁、银行、人工智能块涨幅居前。养殖业、物流、零售板块跌幅居前。

   从板块资金动向数据来看,在资金流入上,钢铁冶炼板块以21.65亿的资金流入额名列榜首;其次是计算机应用板块,资金流入19.37亿;此外,银行板块、电子半导体板块、计算机设备板块也都相继上榜,资金流出方面,基础建设板块引领做空,资金流出9.46亿;随后是百货零售板块,资金流出7.48亿;此外,网络与通信板块、化学制品板块、证券保险板块的资金流出额也都相对较多,总的来看,周一不仅有钢铁、银行等权重板块出现在资金流入榜前列,而且以计算机应用、电子半导体等为代表的科技类板块也都纷纷大幅做多,这使得市场中的多方人气一直维持在较高水平,投资者的参与热情也在不断高涨。

  目前来看,量价配合处于一个较好的节奏,短期而言,盘面交投氛围较为浓厚,赚钱效应恢复明显,指数慢牛的基调较为稳定,而个股的分化仍将激烈.指数优于个股

        

国债期现货思路】 

     13日国债期货大幅收跌,10年期国债期货主力合约收盘跌0.67%,5年期债主力收跌0.34%;

   现券方面,银行间现券收益率大幅上行,10年期国开活跃券170215收益率上行9.27bp报4.6875%,盘中一度上行10.02bp最高报4.6950%;10年期国债活跃券170018收益率上行7.9bp报3.98%。Shibor连续三日全线上涨,隔夜Shibor涨7bp。

  央行公告称,2017年11月13日以利率招标方式开展了1800亿元逆回购操作,其中,800亿元7天、700亿元14天、300亿63天期逆回购中标利率分别为2.45%、2.60%、2.90%,均与上次持平。当日有300亿逆回购到期,净投放1500亿。虽央行今日进行大额净投放,但资金面继续收敛,本周将迎来本月缴税的时间节点,料市场流动性仍面临压力。

  在没有明显利空的情况下,债期和现券均出现大幅下跌,我们认为主要有以下几个原因:一是,市场情绪悲观导致,在延续三周大跌后的高位震荡行情下,市场原本的极端悲观情绪修复有限,整体较为脆弱,随着抄底的抢跑止损涌现,市场变的更加谨慎;二是,基本面保持较强韧性,近期公布的宏观经济数据基本保持平稳,市场对经济保持韧性的一致预期较为强烈;三是,金融监管和金融去杠杆尚未落地,此前的金融稳定发展委员会确立的严监管的政策走向,但具体措施尚未落地,如利剑在悬;四是,海外经济复苏势头向好,货币政策相继收紧的可能性在加大,压制国内债市。不过,我们认为从近期的市场反应可以看到,资金面和基本面的影响有限,一方面,资金面维持紧平衡达到市场一致认知,难出现大幅的超预期波动,另一方面,基本面高点已过,前高后低的预期早已形成,除非经济金融数据大幅超出预期,否则很难给市场带来转机,今日社融、M2等虽不及预期,现券短暂收窄跌幅后延续跌势也验证了这一点。我们一直看淡,现在继续看淡

 

 

 

 

 

 

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