宏观信息及指数-国债期现早间思路 20170927
【国际宏观基本面信息】
1 美国国会助理周二表示,国会参议院不会针对医改进行表决。美国国会参议院共和党人Cassidy表示,共和党人并不具备足够多的票数来支持医改议案。这意味着,医改可能被推迟至明年甚至更晚。
2 美国总统特朗普:周三将有重大消息宣布。或将公布“非常全面、非常详细”的税改方案,对中产阶层“大幅度”减税。最新披露的细节显示,最低个人所得税率将从10%提升至12%,但标准扣除额翻倍,与白宫4月的最初构想一致。特朗普还呼吁两党共同支持税改,但被民主党质疑没有诚意。
3 在本周二题为“通胀、不确定性和货币政策”的演讲中,耶伦先是明确承认,美联储可能对美国通胀会回升到联储目标太有信心,临近结尾时又说,她认为不确定性增强了循序渐进加息的可能。在通胀疲软、中性利率偏低之际,循序渐进地加息尤其合适。
4 根据美联储最新消费者财务状况调查报告显示,美国贫富差距创历史新高。持续的收入和财富不平等可能对消费者支出的稳健性产生影响。
5 美国8月新屋销售56万户,创8个月新低,预期58.5万户,前值由57.1万户修正为58万户;8月新屋销售环比降3.4%,预期增2.5%,前值由降9.4%修正为降5.5%。美国商务部表示,飓风哈维和艾尔玛可能影响了8月的新屋销售;德克萨斯和佛罗里达州65%的销售有被飓风所影响。
6 IMF金融顾问:IMF可能在未来数周内进一步调降全球成长预估。虽然对中国经济放缓以及银行和企业面临的沉重压力表示担忧,但是中国经济不会硬着陆。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院副总理汪洋表示,中国利用外资稳中向好的基本面没有变、吸引外资综合竞争优势没有变、跨国公司投资中国的意愿没有变。
2 今年以来截至目前,全国已有超过100个城市(县级以上)发布了150余次与房地产调控相关的措施,其中仅北京一个城市就发布调控政策超过20次。整体来看,楼市调控从需求转向供给,从“事后管理”转向“预期管理”。
3 央视:今年1-8月国有企业经济运行稳中向好,国企收入和利润持续较快增长,营业总收入330763.8亿元,同比增15.5%,利润总额19114.1亿元。利润增幅高于收入6.2个百分点。
4 证监会副主席方星海:要继续发展符合实体经济需要、市场条件具备的期货品种,丰富商品期权、股票期权,适时推出原油期货,扩大“保险+期货”试点,加快推进期货市场国际化;期货行业要严守不发生系统性金融风险底线,依法全面从严监管,维护市场平稳运行;《期货法》制定工作正在加快推进。
09:30 中国8月规模以上工业企业利润年率(%) 前值16.5
中国1-8月规模以上工业企业利润年率-YTD(%) 前值21.2
中国1-8月规模以上工业企业利润-YTD(亿元) 前值42481.2
中国8月规模以上工业企业利润(亿元) 前值6126.7
16:00 欧元区8月货币供应M3年率(%) 前值4.5 4.6
欧元区截至8月三个月货币供应M3年率(%) 前值4.8
20:30 美国8月耐用品订单月率初值(%) 前值-6.8 预期1.0
美国8月扣除飞机非国防耐用品装船月率初值(%) 前值1.2 预期0.1
美国8月扣除运输耐用品订单月率初值(%) 前值0.6 预期0.2
美国8月扣除国防耐用品订单月率初值(%) 前值-7.8
美国8月扣除飞机非国防耐用品订单月率初值(%) 前值1.0 预期0.3
22:00 美国8月季调后成屋签约销售指数月率(%) 前值-0.8 预期-0.5
美国8月季调后成屋签约销售指数年率(%) 前值-0.5 预期-0.5
美国8月季调后成屋签约销售指数 前值109.1
【证券指数期现货思路】
26日指数小幅低开后窄幅震荡,午后震荡下行,尾盘有所反弹,截至收盘沪指收报3343.58点,涨0.06%,成交额1590亿。深成指收报10950.77点,涨0.18%,成交额2424亿。创业板收报1839.46点,跌0.23%,成交额763亿。
现货A股方面,沪市资金小幅流入,深市资金小幅流出,两市合计流出资金两个多亿。从板块资金动向数据来看,资金流入上,光学光电子板块以15.93亿的资金流入额名列榜首;其次是化肥农药板块汽车制造及服务板块、煤炭炼焦板块、钢铁冶炼板块。再看资金流出,计算机应用板块引领做空,资金流出11.68亿;随后是通信设备板块,生物制药板块、元件板块、计算机设备板块。综合比较后可知,周二市场中的抛压较前几日明显减弱,但遗憾的是,以计算机应用为首的科技类板块纷纷出现在资金流出榜前列,使得不少中小盘科技概念股的走势继续疲软,市场中的多方人气无法得到大幅提升,以致大盘仍难以形成有力上攻。
技术面,指数盘中再度试探30日均线位,但前期的向上缺口依然未回补,现货题材板块继续呈现弱势的格局,次新股杀跌幅度较大, 周期股板块受到夜盘商品期货市场反弹影响走出一波行情,但缺乏持续性。总体上看,大盘短期内弱势震荡的节奏并未发生改变,权重股定期出来护盘,市场由于缺乏增量资金的参与显得较为平淡。成交量上,连续多日的缩量下跌也说明了市场低迷的交易情绪,因为目前板块轮动的速率实在较难把握,没有热点板块带动大盘走出持续性行情,且距离国庆假期还有3个交易日,假期休市整整9天,这让资金的观望心态越来越重,而观望的心情又会造成大盘成交量持续的低迷。短期内,大盘出现大跌大涨的概率都较小。
【国债期现货思路】
26日,央行连续净回笼,资金面显收敛,国债期货偏弱整理收盘表现不一,10年国债期货主力合约T1712收跌0.03%,5年国债期货主力合约TF1712收盘走平。交投人气不及上日,银行间现券收益率上行约1-2bp。
资金面方面,央行周二早间公告,临近月末财政支出力度加大,可一定程度对冲逆回购到期等因素。为维护银行体系流动性基本稳定,今日开展了500亿元人民币逆回购操作。据此计算,为连续第二天净回笼,累计规模1600亿。流动性显收敛,Shibor多数上涨,期中隔夜Shibor涨7.9bp报2.8370%,涨幅持平于6月30日创下的年内新高。短期债市情绪还是看资金面情况为主。央行连续第二天净回笼,累计规模1600亿,季末与国庆长假叠加,资金面结构性压力比较突出,节前交投或趋于平淡,债市维持窄幅整理格局。