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1 上周五公布的美国经济数据忧多于喜。美国8月零售销售环比意外下滑，8月美国工业产出增长降幅为2009年5月以来最大，美国9月密歇根消费者信心初值高于预期，但低于8月终值。
2 媒体称欧洲央行预计2018年到期债券再投资的规模为150亿欧元/月。这被视为欧央行可能缩减QE之际的缓冲，有利于减少市场波动。
3 美银美林：即便美联储下周宣布缩表，那也不会是主要的看点。相比之下，FOMC届时发布的经济预测摘要、货币政策声明和美联储主席耶伦的新闻发布会都更能吸引投资者注意力，毕竟，美联储已经针对资产负债表问题提前做了很好的沟通。
【国内宏观基本面信息】
1 新华社刊文指出，要对那些披着“创新”外衣的伪金融创新行为甚至是非法金融行为必须重拳出击、及时遏制。比特币“降温”凸显监管部门决心严厉打击违法违规行为，把防控金融风险放到更加重要的位置。
2 中国8月新增人民币贷款1.09万亿元，社会融资规模1.48万亿元，均远超市场预期。但M2货币供应同比增速降至8.9%，续创历史新低，为连续第七个月放缓
3 金融服务实体成为一行三会金融监管的关键目标。上周五中国央行行长助理称要继续降低杠杆，减少房地产炒作资金；银监会副主席称，部分银行仍存速度情节、规模情节；保监会副主席认为，管不住资本的监管都是无用之招。
4 16日，火币网、OKCoin币行均修改公告称，下一步将停止所有关于虚拟货币的交易业务。多位知情人士透露，目前各比特币交易平台负责人、高管等都不得离开北京，要配合调查。
5 截至9月16日，共有1235家上市公司公布2017年前三季业绩预告，706家预增、151家预降、72家预盈、79家预亏。其中预增翻倍的公司有215家。业绩大幅增加的主要集中在小金属，化工，钢铁，煤炭等
6 减持新政公布后，深交所对深市上市公司发布的近200家次减持计划预披露公告进行持续跟踪，并梳理分析出四大类12种违反减持新规的情形，从严打击违规行为。今年前8个月，深交所累计共作出公开谴责处分26家次、通报批评处分33家次，共涉及当事人324人次。
7 9月11日到15日，沪深交易所发出各类问询函件37封(已披露部分，下同)。其中，深交所发出26封，上交所11封。次新股股价疯涨不休，继续成为交易所问询的重点
8 15日，中金所宣布自2017年9月18日结算时起，沪深300和上证50股指期货各合约交易保证金标准，由目前合约价值的20%调整为15%；沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之六点九。
【当日重要公布数据】
中国70城房价
17:00 欧元区8月消费者物价指数月率终值 前值-0.5% 预期0.3%
欧元区8月消费者物价指数年率终值 前值1.3% 预期1.5%
欧元区8月核心消费者物价指数月率终值 前值-0.5%
欧元区8月核心消费者物价指数年率终值 前值1.2%
22:00 美国9月NAHB房价指数 前值68 预期67
【证券指数期现货思路】
19日指数早盘一度受到二十日均线支撑小幅反弹，但午后继续震荡下行，沪指收于3353.62点，下跌0.53%。创业板指小幅低开后，震荡下行，盘中一度反弹翻红，午后维持窄幅震荡，收于1875.63点，下跌0.19%。两市合计成交5655亿元，成交量微缩。
盘面上，房地产，国防军工，农产品加工板块涨幅居前。钢铁，煤炭，有色板块跌幅居前，全天维持平盘下方震荡整理，连续两个交易日收跌，成交略有萎缩，房地产股再度逆市上涨，抵消了保险和银行板块下跌对带来的影响，前期涨幅过大的钢铁、煤炭、有色及水泥等周期性板块出现回落
从上周五日资金流出排行榜前五名来看，上周做空较为积极的板块有贵重金属板块和金属非金属新材料板块，这两个板块在上周五个交易日内均三度登上资金流出榜前五名之列，而除了这两个板块之外，证券保险、钢铁、煤炭、计算机应用、网络与通信等板块在上周内也都表现较弱，从这些板块中不难发现，其中既有权重板块，也有科技概念类板块，整体缺乏连续做多的板块，基本上是今日出现在资金流入榜前列的板块，明日在资金流入榜前列就会消失不见，市场热点很难持续，导致投资者的操作难度大大增加，操作上稍一追高，便可能被套在短期高位，于是市场中的做多热情越来越低，场内投资者的持股信心也随之不断下降，在这种状态下，上周大盘出现回调也就在情理之中，而本周市场或仍有继续下探的可能，但暴跌可能不大，应在3%以内。建议操作上控制好仓位，谨慎观察周边，注意现货市场资金走向。
【国债期现货思路】
15日，国债期货高开震荡走弱收盘涨跌不一，银行间现券收益率早盘一度下行1-2bp后震荡上行，流动性收敛主要回购利率多数上行，一级市场招标结果不佳。
资金面方面，央行公告称，为对冲税期、金融机构缴纳法定存款准备金等因素的影响，维护银行体系流动性基本稳定，9月15日以利率招标方式开展了2000亿元逆回购操作，包括1200亿7天、600亿14天、200亿28天期逆回购，中标利率分别为2.45%、2.60%、2.75%，均与上次持平。为对冲税期、金融机构缴纳法定存款准备金等因素的影响，央行大额净投放2000亿，但是流动性还是显紧，主要回购利率多数上涨，中小机构间平头寸并不容易。本周(9月16日-22日)央行公开市场有900亿逆回购到期，其中周一到周五分别到期0、0、300亿、600亿、0；无正回购和央票到期。此外周六(9月16日)将有1135亿MLF到期，恰逢周末将顺延到下周一(9月18日)到期。最近降准呼声渐起，中证报援引不少机构认为，目前降准只是市场的“心动”，还不会转化为央行的行动。一方面，当前经济企稳向好态势明显，未来通胀存在上行风险，货币政策缺乏放松的基础；另一方面，金融去杠杆仍是大方向，监管协调趋于加强，货币政策不能释放过于宽松的信号。资金面紧平衡仍将是常态。
8月份经济数据全面不及预期，一定程度上修正了此前过度乐观的预期。三四线城市房价的快速走高引发关注，调控随之而来，房贷趋紧压制地产销售，地产周期接近尾声。今年上半年，三四线城市地产和净出口回升是经济超预期的原因，7-8月份以来的数据显示，地产和净出口同步走弱，经济继续下行的压力较大。而在需求不见好转的情况下，PPI向CPI传导不畅，通胀预期仍弱。基本面转弱将利好债市。在十九大之前，金融市场将保持平稳运行，资金面预期不会大幅收紧，19大前期债短期反弹获得支撑，但其后仍不看好
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