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宏观信息及证券指数期现早间思路 20160912
【国际宏观基本面信息】
1 美联储报告：呼吁国会立法，禁止银行购买实体公司股权；限制银行持有实物商品；废除让高盛、摩根士丹利保留大宗商品业务的法规；改变之前允许全美性大银行进行铜交易的政策立场。
2 美联储理事塔鲁洛：不会排除今年加息的可能性；毫无疑问，低利率将助长过高的财务杠杆；不会对加息时间点作评论；不会对今年加息可能性做预期。
达拉斯联储主席卡普兰：加息路径将非常平缓；如此低的利率水平有风险；由于中性利率偏低的缘故，美联储有能力保持耐心；FOMC加息可能性已经在过去数月上升。
3 美国北卡罗来纳州9日起允许本州选民通过邮寄选票方式提前投票。美国总统选举普选阶段提前投票程序由此开启。
4 朝鲜成功进行核试验。中国外交部：中国政府坚决反对。奥巴马：朝鲜核试验意味着新的制裁；将采取一切行动保护韩国。
【国内宏观基本面信息】
1 中国8月CPI同比涨1.3%，创近10个月新低，且涨幅连续4个月放缓，前值1.8%，预期1.6%；PPI降幅缩窄至0.8%，连降54个月，前值降1.7%，预期降0.9%。8月全社会发、用电增速延续回升态势，再创年内新高。用电量增长8.3%，比7月提高0.1个百分点；发电量增长8.73%，比7月提高0.75个百分点。
2 国务院副总理张高丽：积极稳妥降低企业杠杆率。着力抓好去产能，突出钢铁、煤炭行业去产能；坚持因地制宜、因城施策，逐步化解房地产库存。
3 发改委要求纵深推进投融资体制改革，促进房地产平稳健康发展，分类调控，因城施策，落实城市政府调控责任；促进民间投资持续稳定健康发展；加快推进出台促进外商投资的有关政策措施。
4 央行货币政策委员会樊纲：中国经济尚未回升，但已经见底；美国处于加息周期，美元长期看涨，人民币不应跟着美元涨，而应该跟着其他货币走弱；政府会适度控制汇率走势，允许人民币缓慢贬值。
5 央行公开市场本周净回笼1500亿元，另超额开展MLF操作2750亿元。央行周五进行500亿元7天期逆回购、200亿元14天期逆回购操作，利率持平；当日有800亿元逆回购到期。
6 刘士余：坚持依法从严全面监管，绝不手软动真格；坚持守住不发生系统性风险的基本底线，把保护投资者合法权益放在突出性地位；证券经营机构要不忘初心，守好中介机构的本分，担负起看门人的职责，坚守合规和风控底线，共同参与交易所市场建设，以服务实体经济为依归，共同推动行业健康发展。
7 由于中秋节放假，下周沪深两市仅有三个交易日，新股申购将迎来空窗期。此外，据数据统计，下周限售股上市数量为13亿股，以9月9日收盘价计算，市值为181.56亿元，均较本周有所下降。
8 证监会副主席方星海：期货市场欢迎投机者，但投机者不能太过火；稳步推进产品创新。推进豆粕、白糖等农产品期权试点工作，做好商品指数期货等研发上市工作，积极推进原油期货市场建设。
无重要数据
【证券指数期现货思路】
9日股指呈现出震荡走低之势，盘面上个股多数飘绿，终盘报收一根阴线，市场人气依旧低迷，但两市成交量较上一交易日有微幅提高，全日合计成交4811.83亿元。截至收盘，上证跌幅0.55%，报收3078.85点；深指跌幅0.81%，报收10762.79点；创业板指跌幅0.92%，报收2202.97点；沪深300报收3318.04，跌幅0.64%；上证50报2229.31，跌幅0.33%；中证500报收6471.05，跌幅0.72%。
股指期货IF1609报收3309.0，跌幅0.42%；IF1610报收3286.6，跌幅0.39%；IH1609报收2224.8，跌幅0.24%；IH1610报收2221.4，跌幅0.14%；IC1609报收6445.0，跌幅0.14%；IC1610报收6347.0，跌幅0.26%。
行业板块除休闲服务涨幅1.31%之外，其余板块呈现普遍下跌的形势。主要板块跌幅方面：计算机板块居首，跌幅达到1.19%；商业贸易跌幅1.07%；房地产板块跌幅0.96%；综合板块跌幅0.96%；家用电器与传媒板块均跌幅0.94%；有色金属跌幅0.80%；农林牧渔跌幅0.74%；采掘板块与食品饮料均跌幅0.72%；汽车板块跌幅0.70%；医药生物跌幅0.68%；通信板块跌幅0.66%；电子板块与纺织服装均跌幅0.65%；轻功制造跌幅0.52%；国防军工跌幅0.50%；电气设备跌幅0.46%；建筑材料与银行板块均跌幅0.43%；交通运输跌幅0.41%；非银金融跌幅0.35%；化工板块跌幅0.32%；机械设备跌幅0.28%；钢铁板块跌幅0.27%。
资金热点看来较为散乱，市场缺乏连续做多的领涨板块。周二大盘低开高走时领涨的计算机应用等五个板块，虽然周二当天资金流入额基本都在15亿之上，但在接下来的三个交易日中，这些板块都没有特别出色的表现，令投资者大感失望。故此上周三之后多方力量无法再次爆发，市场只得继续在3100点下方徘徊。总统多空双方的力量大体相当，这也正是目前大盘徘徊不决的原因。
当前基本面上的确没什么新的资金推动题材，通胀尽管回落，宽松仍难有空间。8月CPI大幅回落，超出市场预期。但我们认为货币政策仍难有宽松空间，主要原因，一是，美联储加息大门重新打开，人民币仍面临贬值压力，今年以来汇率稳定是央行货币政策的主要目标，汇率将继续制约宽松空间；二是，房地产泡沫越积越大，近期一线和部分二线城市房价节节攀升，当地房价增速大幅超过GDP增速，居民杠杆风险逐步累积；三是，去杠杆的政策基调，连日来央行缩短放长，回收7天资金，投放14天资金，控制杠杆的意图明显；四是，短期经济企稳，8月制造业PMI回升，终端需求和工业生产均反弹，而出口降幅也有所收窄。因此，我们认为短期之内货币政策宽松无空间。
而在技术上，5日成本均线又一次被击穿，预示着市场短期走势或有走弱可能。不过从下方的多空资金运行情况来看，本周一到周三资金均为小幅流入状态，而周四与周五资金则均为小幅流出，由于流入与流出的资金量都不是很大，所以整体看多空双方在本周基本战成平手，后市方向也因此悬而未决。现在连续向上突破较难，市场大方向上仍是宽幅震荡格局，难见趋势性大涨大跌行情，短线料维持震荡走势
注意8月规模以上工业增加值、社会消费品零售、固定资产投资、房地产开发投资等重磅数据将于本周二公布，备受关注的8月信贷数据也可能于发布，关注即时市场影响。
