宏观信息及证券指数期现早间思路 20140911

宏观信息及证券指数期现早间思路  20140911

【国际宏观基本面信息】

1   美国商务部公布报告称，7月份美国批发库存环比增长0.1%。在这个月中，汽车和机械等耐用品库存环比增长0.3%，非耐用品库存则环比持平。批发销售在7月份环比增长0.7%，相比之下6月份为环比增长0.4%。

2   最新发布的TNS民调结果显示，距离苏格兰独立公投还有8天之际，支持和反对阵营势均力敌，而支持苏格兰脱离英国独立的比例大幅上升。英国央行行长卡尼表示如有必要，英国央行将实行应急计划，以在万一苏格兰投票决定独立之后维护英国的财政稳定。由于苏格兰的财政资产大约是其GDP的10倍，如果苏格兰政府单边方面接受货币协议，那么其预算决策需要和该协议一致。英国央行将在过渡阶段内保持其稳定经济的作用。

3   欧央行执行委员,，卢森堡央行行长表示ABS不能和QE同等对待。ABS也不代表QE的前兆。欧元区这样的银行业融资系统，不能照搬英国式的QE逻辑。目前债券收益率低，不能保证QE的有效性。法国7月份工业生产环比增长0.2%，超出经济学家此前预期。希腊8月份消费者物价指数同比下降0.3%，该指数在2013年3月份首次出现下降，令希腊经济陷入更深的困境。

【国内宏观基本面信息】 

1    2014夏季达沃斯论坛于9月10-12日在天津举办。在开幕会上，国务院总理李克强发表致辞。李克强表示，今后四个月，我们将统筹稳增长、促改革、惠民生、防风险。不断完善和创新宏观调控的思路，在区间调控的基础上加强定项调控，推进结构性改革与调整，抱定壮士断腕、背水一战的决心，推动牵一发动全身的重点改革，着眼解决长远问题。

2   根据统计局数据公布计划，8月居民消费价格指数(CPI)、工业生产者价格指数(PPI)将于9月11日上午公布。鉴于8月官方及汇丰制造业PMI指数掉头向下，以及进口数据的持续下降，预计8月CPI增幅将放缓，PPI降幅有扩大趋势。37家机构预测8月CPI升幅均值为2.2%，较上月回落0.1个百分点。另外，33家机构预测8月PPI同比降幅均值为1.1%，较上月扩大0.2个百分点。

3   今年1至8月份，全国铁路已完成投资4050亿元，比上年同期增长近20%。完成固定资产投资超年度计划的50%，完成年度计划的比例是近年来最好的。全年铁路建设所需资金已全部落实，可以确保铁路建设对资金的需求。

【今日重要信息及数据关注】

日内：

中国8月新增人民币贷款 前值3852亿元 预期7000亿元

中国8月M2货币供应年率 前值13.5% 预期13.5%

09:30 中国8月生产者物价指数年率 前值-0.9% 预期-1.1%

09:30 中国8月消费者物价指数年率 前值2.3% 预期2.2%

09:30 澳大利亚8月失业率   前值6.40% 预期6.3%

14:00 德国8月消费者物价指数年率终值 前值0.80% 预期0.80%

14:00 德国8月消费者物价调和指数年率终值 前值0.80% 预期0.80%

20:30 美国上周续请失业金人数    前值246.4万 预期250万

20:30 美国上周初请失业金人数      前值30.2万 预期24.8万

【证券指数期现货思路】              

    10日，沪深300现指跳空低开，随后延续上一交易日调整态势继续弱势整理，截至收盘，沪深300下跌12.79点，跌0.52%，收于2432.43，权重板块继续调整，资金面仍存在偏差，短期市场继续压力之下。

    股指期货IF1409报2441.4，跌0.59%。前二十大主力席位上，1409多头减仓4377手，空头减仓3468手，净空头增加。

总的看来，在外围市场普遍走低拖累下，股指延续上一交易日调整态势继续弱势整理，日线连续两日收阴，盘面上呈现出较为明显的高位调整迹象，特别需要注意的是，宏观面上，今日有大量重要经济数据公布，一方面可能的偏弱格局会对市场产生一定牵制作用，但另一方面市场始终存在数据偏弱--政府宽松的惯性思维，因此市场反应将主要看数据与市场预期之间的偏差被如何解读，理论上，我们维持昨日观点即认为，指数对于前期上涨的消化预计还未结束，阶段性震荡行情仍有继续的时间，以5日均线为界观察如指数盘中不能再度站住5日线，预计调整深度会略大。日内IF1409上方压力2447/2464；下方支撑2430/2409.

盘中密切关注9:30 公布的CPI和PPI,以及未定时的信贷数据对市场心态的影响。

另外，今天是9.11，部分组织扬言发动对美欧攻击，虽可信度有限，但应关注相关事件的可能。