国债期现早间思路 20140901

国债期现早间思路  20140901

【债市信息】

1    29日银行间隔夜回购利率2.9185%，较上一个交易日持平，7天加权平均利率3.6730%，较上一个交易日下跌5个BP，14天加权平均利率4.2660%，较上一个交易日下跌7个BP，21天及以上期限的利率均不同幅度下跌，其中21天加权平均利率4.4911%，较上一交易日下跌40个BP，1个月加权平均利率4.0471%，较上一交易日下跌3个BP，3个月加权平均利率4.4012%，较上一交易日持平；隔夜拆借利率加权平均价为2.9474%，较上一个交易日上涨5个BP；7天隔夜拆借利率加权平均价为3.8101%，较上一交易日持平；SHIBOR隔夜利率2.9080%，较上一交易日上涨3个BP，一周SHIBOR较上一个交易日上涨13个BP，加权均价3.6720%，2周SHIBOR较上一个交易日上涨15个BP，加权均价4.1990%，一个月SHIBOR较上一交易日下跌2个BP，加权均价4.1140%。                                                       

【国债市场分析】

       29日利率债收益率整体小幅上行。午后进出口行招标利率与前一日曲线较为接近。二级市场方面，国债7、10年期在报价和成交的带动下上行1BP至4.15%和4.24%。金融债收益率小幅上行，政策性金融债收益率曲线（国开行）5、10年期上行1-2BP至4.84%和4.98%。

   国债现货，10年国开140205全天成交在4.925-9375%,10年国债140012成交在4.23-24%,7年国债140013成交在4.14-15%,期债TF1412对应CTD券140012收益率在4.1368%,接近二级市场。期货主力合约TF1412收盘报93.7元，跌0.104元或0.11%，成交1006手；此外，国债期货TF1409合约报93.386元，跌0.016元或0.02%，成交75手。；国债期货TF1503合约报94.13元，跌0.066元或0.07%，成交8手。

   中国银行间市场周五现券收益率及IRS(利率互换)波动甚微。虽然经济基本面对债市支撑仍存，但继前期收益率一波下跌之后，短期下行动力暂不足；而在9月第一周宏观经济数据密集公布在即，机构交投积极性不高，市场走势再陷胶着，TF1412区间上沿93.8压制较强，未突破前震荡整理的可能性较大，观望或日内短线为主，待数据出炉提供更多指引。盘中关注制造业数据