国债期现早间思路 20140505

国债期现早间思路  20140505

【债市信息】

1  30日银行间隔夜回购利率2.4744%，较上一个交易日下跌15个BP，7天加权平均利率4.0744%，较上一个交易日下跌3个BP，14天加权平均利率4.2319%，较上一个交易日下跌71个BP，21天及以上期限的利率均不同幅度下跌，其中21天加权平均利率4.3500%，较上一交易日下跌39个BP，1个月加权平均利率4.5000%，较上一交易日下跌17个BP，3个月加权平均利率4.5606%，较上一交易日下跌12个BP；隔夜拆借利率加权平均价为2.5144%，较上一个交易日下跌12个BP；7天隔夜拆借利率加权平均价为3.9747%，较上一交易日下跌25个BP；SHIBOR隔夜利率2.5000%，较上一交易日下跌10个BP，一周SHIBOR较上一个交易日上涨6个BP，加权均价4.1340%，2周SHIBOR较上一个交易日下跌71个BP，加权均价4.1760%，一个月SHIBOR较上一交易日上涨1个BP，加权均价4.6040%。

2  本周一国开行发行60亿金融债。

【国债期现货思路】 

    30日债券市场利率产品及信用产品收益率下行为主，国债收益率曲线7、10年期下行1-2BP至4.24%、4.3%。。

   债券市场指数大幅上涨，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）上涨0.0939%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）上涨0.1046%。全市场平均到期收益率为5.2144%，平均市值法到期收益率为5.0887%，平均市值法久期为3.8028。

    国债现券市场，10年债130018成交在4.39%，7年债140003成交在4.22%,130015成交在4.37%，130020全天成交在4.33-4.335%。期货对应现券130020收益率在4.3485%，与二级市场持平。期货主力合约TF1406收报92.824元，涨0.116元或0.13%，成交891手。此外，国债期货TF1409合约报93.16元，涨0.094元或0.1%，成交90手；TF1412合约报93.32元，涨0.094元或0.1%，成交14手。

    技术上看，国债形成M顶形态，短期形成宽幅盘整区间，上长线交易者可以在93附近空单持有，短线交易者在92-93区间内波段交易。