国债期现早间思路 20140417
【债市信息】
1 16日银行间隔夜回购利率2.2714%,较上一个交易日下跌17个BP,7天加权平均利率2.7339%,较上一个交易日下跌68个BP,14天加权平均利率2.9961%,较上一个交易日下跌23个BP,21天及以上期限的利率均出现不同幅度下跌,其中21天加权平均利率3.8078%,较上一交易日下跌20个BP,1个月加权平均利率4.0461%,较上一交易日下跌5个BP,3个月加权平均利率4.3954%,较上一交易日下跌4个BP;隔夜拆借利率加权平均价为2.3181%,较上一个交易日下跌16个BP;7天隔夜拆借利率加权平均价为2.7909%,较上一交易日下跌76个BP;SHIBOR隔夜利率2.2980%,较上一交易日下跌15个BP,一周SHIBOR较上一个交易日下跌72个BP,加权均价2.7260%,2周SHIBOR较上一个交易日下跌39个BP,加权均价3.0030%,一个月SHIBOR较上一交易日下跌2个BP,加权均价4.0850%。
【国债期现货思路】
16日债券市场指数上涨幅度较大,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)上涨0.0777%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)上涨0.0887%。全市场平均到期收益率为5.3081%,平均市值法到期收益率为5.1597%,平均市值法久期为3.8033。
现券市场,10年债130018受一级市场招标影响小幅下行,全天成交在4.46-4.48%,7年债130015成交在4.43%,140003和140006成交在4.30%,期货对应现券130015收益率4.4567%,对应140003收益率4.3820%,对应140006收益率在4.3343%,与二级市场接近。
国债期货主力合约跌0.05%,交易量恢复到千手以上水平。当日,主力合约TF1406收报92.47元,跌0.05元或0.05%,成交1439手,减仓221手。此外,国债期货TF1409合约报92.932元,涨0.038元或0.04%,成交160手;TF1412合约报93.22元,涨0.128元或0.14%,成交4手。
统计局公布的GDP数据好于市场预期,显示经济依然还算稳定,基本面不支撑利率债收益率的下行。而国债期货主力收出流星线,继续看跌,长线可在92.4附近空单持有。