8月22日国债仿真早报

8月22日国债仿真早报

 1、中国央行周二发布的数据显示，中国在 7 月份连续第二个月出现资本外流，给本已紧张的金融市场增添了压力。中国央行和金融机构 7 月份的外汇占款减少人民币 244.7亿元（约合 40.1 亿美元）。6 月份的外汇占款减少人民币 412.1 亿元。持续的资本外流加剧了中国流动性紧张的状况。中国央行在 7 月份的前三周向银行间市场注入了总计约人民币 1,600 亿元的资金，但短期利率仍相对较高。

2     21日，银行间隔夜回购利率3.5745%，较上一个交易日下跌35个BP，7天加权平均利率4.3234%，较上一个交易日下跌19个基点，14天加权平均利率5.4067%，较上一个交易日下跌20个BP，21天及以上中长期限的回购利率则出现3-27个BP的下跌；隔夜拆借利率加权平均价为3.5539%，较上一个交易日上涨43个BP；7天隔夜拆借利率加权平均价为4.4934%，较上一个交易日下跌34个BP；SHIBOR隔夜利率3.5170%，较上一个交易日下跌34个BP，一周SHIBOR较上一个交易日下跌21个基点，加权均价4.2190%，2周SHIBOR较上一个交易日下跌7个BP，加权均价5.4000%，一个月SHIBOR下跌18个BP，加权均价5.0400%。

3   财政部21日招标发行的300亿元人民币10年期固息国债，中标利率为4.08%，低于4.11%的市场预测均值，但仍创下自2008年6月来该期限国债一级市场招标结果新高；该期国债边际中标利率为4.13%，首场投标倍数为2.53倍。

    21日债券市场指数小幅上涨，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）上涨0.0317%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）上涨0.0427%。全市场平均到期收益率为4.7666%，平均市值法到期收益率为4.7473%，平均市值法久期为4.0927。

     国债期货仿真交易合约终止连续十日全线走低，三种合约共计成交6.31万手，上一交易日共计成交6.95万手。其中，国债期货TF1309合约报94.252元，与上日持平，交投区间为94.042元-94.252元，成交32677手，当日减仓3081手；TF1312合约报94.260元，涨0.01%，交投区间为94.116元-94.272元，成交15785手，当日减仓26手；TF1403合约报94.330元，跌0.13%，交投区间为94.260元-94.330元，成交14652手，当日减仓796手。主力合约理论最便宜交割券为13附息国债15，基差为0.10。最活跃可交割券为13附息国债15。

     总体而言，国债期货低开震荡走高，因早间招标的人民币300 亿元 10 年期国债中标利率为 4.08%，与二级市场水平持平，低于市场预期。显示在近期关键期限利率突破预期上限后，机构投资需求正在回归，二级市场中长端收益率跟随走低。 短期国债期货压力仍存，但下跌空间收窄。