宏观信息及证券指数期现早间思路 20130603

宏观信息及证券指数期现早间思路  20130603

【国际宏观基本面信息】

1    美国商务部公布的数据显示，经季节调整后美国4月消费者支出下降0.2%，创近一年以来最大跌幅，个人收入环比降0.1%，均坏于经济学家预期。美国供应管理协会(ISM)芝加哥分会宣布，5月的芝加哥采购经理人指数(PMI)为58.7点。经济学家对此的平均预期为50.0点。4月芝加哥PMI为49.0点。密歇根大学和路透社联合宣布，5月美国消费者信心指数的终值为84.5点。经济学家对此的平均预期为83.7点。5月指数的初值为83.7点。美数据利好市场，但是市场担忧美联储市退出QE政策而回落。

2    欧盟统计局5月31日公布的数据显示，今年4月份，欧元区失业率为12.2%，比上月上升0.1个百分点并再创有记录以来新高，与去年同期的11.2%相比有较大上升。数据显示，25岁以下年轻人的失业率依然远高于平均水平，其中欧元区为24.4%，欧盟为23.5%。失业总人数高达1938万。照此趋势今年将突破2000万大关。

   4月份德国零售业销售额下跌0.4%，而该数字在今年三月份为(经修正后)下跌0.1%。此前路透社对于上述指标的预测调查结果为下跌0.2%。

【国内宏观基本面信息】

1    在介绍中国“十二五”规划对中国发展的重要性时，习近平表示，2011年，中国制定了《国民经济和社会发展第十二个五年规划》，提出以科学发展观为主题、以加快转变经济发展方式为主线，国内生产总值年均增长7%的目标。这意味着我们不一味追求经济增长速度，而是更加注重经济增长质量和效益。我们优化经济结构，着力扩大内需和促进消费，推动消费、出口、投资并驾齐驱，拉动经济。

2    中国5月官方制造业PMI意外升至50.8，此前预期小幅回落至50.1，前值50.6，中国5月官方制造业PMI为连续第八个月处于扩张水平。

3   4月份国内新增信贷明显回落，但5月份可能再次反弹。据报道，5月份国内四大银行新增信贷投放量接近3000亿元，全国新增信贷可能达到9000亿元左右。

4   新一轮城镇化规划正在制定中，而城市群作为未来城镇化发展的主体形态被赋予更多关注。未来城镇化将以建设世界级城市群为目标，全面提升东部三大城市群发展水平，并培育壮大17个区域性城市群。而据报道，由于多地争相希望将各自区域的城市群规划纳入国家城镇化的总体规划中，17个区域性城市群中的2个可能升级到与东部三大城市群平等地位。

【今日重要信息及数据关注】 

09:43 中国5月汇丰制造业采购经理人指数      前值50.4

15:48 法国5月制造业采购经理人指数终值      前值45.5  

15:53 德国5月制造业采购经理人指数终值      前值49.0  

15:58 欧元区5月制造业采购经理人指数终值 前值47.8  

16:30 英国5月制造业采购经理人指数 前值49.8  

20:58 美国5月Markit制造业采购经理人指数终值 前值51.9  

22:00 美国5月ISM制造业指数 前值50.7 预期50.5  

美国5月营建支出月率   前值-1.7% 预期0.9%

【证券指数期现货思路】                                                                  

    31日沪深300早盘小幅高开后逐步回落，截至收盘，沪深300下跌27.90点，跌1.06%，收于2606.43，权重板块调整深化，前期主力的地产、券商信托领跌，市场资金面依然不乐观，短期的回避态度依然存在。

    股指期货方面，主力IF1306报2600.0，跌1.07%。前二十大主力席位上，1306合约多头减仓2822手，空头减仓3324手，总体净空头减少。 

宏观面上，周五期价再度跌回前期构筑的高位整理平台之内，短线技术上形态偏空，但周末并未出现明显利空，且官方PMI超出市场预期的回升，对早盘指数会有支撑。今早的汇丰PMI比较重要，如比前期预览值高，则鉴于当前指数再度回跌到2600点附近，支撑开始显现，市场有望借助数据的走好引发一波短线反弹，但如仍在枯荣线之下，则市场将延续弱势。日内，短线IF1306上方压力2623/2650；下方支撑2574。密切关注汇丰PMI数据。

【宏观特别关注】     

    国外，欧美主要股指走低，欧元区失业率和消费者物价指数（CPI）数据表现不佳打压市场情绪，美国经济数据优于预期另投资者担忧美联储缩减刺激措施规模；而美元短期维持高位回调，ICE美元指数暂时持稳于83整数关口，中期上行可能需要更多利好经济数据提振。下周将公布美国5月ISM制造业和非制造业指数，以及5月非农报告，若制造业和就业状况继续改善，美元有望重新恢复上行，不及预期的数据则可能加剧短期回调压力。

     国内，构成制造业PMI的5个分类指数3升1平1降。生产指数为53.3%，比上月上升0.7个百分点，是本月PMI提升的主要动力。新订单指数为51.8%，比上月略升0.1个百分点。原材料库存指数为47.6%，比上月回升0.1个百分点，连续4个月位于临界点以下。从业人员指数为48.8%，比上月下降0.2个百分点。供应商配送时间指数为50.8%，与上月持平，连续3个月位于临界点以上。主要原材料购进价格指数为45.1%，比上月回升5.0个百分点，但仍大幅低于临界点。生产经营活动预期指数为56.3%，比上月回落3.0个百分点，表明制造业企业对未来3个月内生产经营活动预期持乐观态度的比例有所下降。

     结合今年以来PMI的表现，整体来看，当前经济运行处在转型、调整阶段，经济增长的基础和条件还需进一步巩固，需关注以下几点：一是产需关系来看，需求侧偏弱。目前生产指数已回升至53%以上，但新订单指数水平却是51%略强。企业反映订单不足的问题依然较为突出。5月份，受调查的企业中，反映订单不足的占42.7%。从生产角度来看，产能过程、高耗能行业生产呈现明显加快趋势，值得关注。二是小企业经营状况一直起色不大，从业人员指数下降，政策层面仍需增加小企业扶持力度。三是中西部地区的后发优势尚需发力。最近两月中西部地区PMI指数呈现较为明显的下行波动特点。

    因此，较好的官方PMI可以作为一抹亮色，但上不足以成为强势上行的基础。

特别注意：今天国内汇丰PMI公布，国际市场多国PMI密集公布  时间见上文信息及数据关注部分