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原油：国际油价弱势表现。拜登中东之行效果不佳，降低了此前市场对于供给端放松的预期。美国六月通胀数据再超预期，美联储继续紧缩预期加速，对经济会形成更大压力。IMF再次下调美国今明两年的经济增长预测。上周原油及成品油库存均超预期累库，EIA原油库存增加325.4万桶，预期减少193.3万桶。EIA短期能源展望报告称，预计2023年WTI原油和布伦特原油平均价格分别为89.75美元/桶和93.75美元/桶。操作思路以高位震荡偏弱为主，注意止盈止损。
燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至7月13日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存下滑58.7万桶，至两周低位2082.1万桶。目前全球经济下行压力不断加大，工业用油需求走弱。尽管当前是美国出行旺季，但油品全口径库存增加和成品油裂解价差的大幅回落反映出成品油需求不及预期。低硫燃料月差以及现货升贴水仍维持偏强走势。操作思路以震荡操作，观望为主，注意止盈止损。
1. 新加坡6月份的石化出口同比增长21.1%，达到16.1亿新元；非石油国内出口（NODX）整体同比增长9.0%至177亿新元，较5月份12.0%的增幅放缓。
2. 由于芯片短缺，AutoForecast Solutions预计北美在2022年损失的汽车产量较一周前增加了7.1万辆至34.8万辆，今年约有25.8万短吨平轧钢消费量因减产而损失。
3. 壳牌，法国公用事业公司Engie，天然气运输公司Anthony Veder和储罐公司Vopak已同意研究从葡萄牙向荷兰运输氢气的可行性。
4. 海关数据，中国6月份的柴油、汽油和喷气燃料出口量降至7年来最低的158万吨，即42.6万桶/日。同比下降66.7%，环比下降10.7%，远低于市场估计的高达300万吨。
5. Fujairah数据：6月燃油销售量环比下降13%，价格环比上涨19%。
6. 亚太现货市场下跌，7月18日欧洲LNG对天然气大幅折扣，NWE对TTF的12美元/百万英热折扣。
7. 与太阳能、风能行业相比，德克萨斯州的石油、天然气就业恢复缓慢。
品种 | 基本面分析 |
市场行情 | 拜登中东之行收效甚微，沙特未就增产明确表态，供应趋紧担忧仍存，叠加伊朗问题进展缓慢，国际油价强劲反弹。NYMEX原油期货08合约102.60涨5.01美元/桶或5.13%；ICE布油期货09合约106.27涨5.11美元/桶或5.05%。 |
原油 | 国际方面7月16日，沙特王储穆罕默德•本•萨勒曼透露，沙特“有能力”将国内原油产能提高至每天1300万桶，但暂时没有额外的能力将原油产量继续提高。伊拉克是仅次于沙特阿拉伯的第二大欧佩克产油国，该国正在扩大炼油和出口能力，以满足对燃料和原油不断增长的需求。该国石油部长表示，将在今年年底前启动Karbala炼油厂的运营，并在明年年底之前将其南部港口的原油出口能力扩大至约400万桶/日。6月份，全国原油生产稳定增长，进口由升转降。6月份，生产原油1719万吨，同比增长3.6%，增速与上月持平，日均产量57.3万吨。进口原油3582万吨，同比下降10.7%，上月为增长11.9%。1-6月份，生产原油1.03亿吨，同比增长4.0%。进口原油2.53亿吨，同比下降3.1%。利比亚的石油部门在一夜之间进一步陷入混乱，因为民族团结政府（GNU）任命了国有NOC的新负责人，现任总统质疑其这样做的权威。美国总统拜登表示，华盛顿不会“永远等待”伊朗回应其旨在恢复谈判以挽救2015年核协议的倡议（JCPOA）。美国财政部长Yellen表示，如果全球主要石油进口国支持对俄罗斯油价进行国际上限的提议，美国和欧盟可以放弃对俄罗斯的航运保险和金融服务禁令。上周美国国内原油产量减少10.0万桶至1200.0万桶/日。美国上周原油出口增加41.2万桶/日至302.4万桶/日。美国EIA公布的数据显示，截至7月8日当周美国除却战略储备的商业原油库存意外超预期，当周EIA原油库存增加325.40万桶，预期减少193.3万桶，前值增加823.5万桶。美国截至7月8日当周EIA汽油库存增加582.50万桶，预期减少267万桶。 |
燃料油 |
日期 | fu2209（元/吨） | lu2209（元/吨） | Lu-Fu价差 | 新加坡高硫（美元/吨） | 新加坡低硫（美元/吨） |
2022/7/18 | 3094 | 5438 | 2344 |
