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道通早报(10月11日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/10/11      浏览:1342次

道通早报

日期:20211011

 

【经济要闻】

 

 


【国际宏观基本面信息】
1   美国劳工部周五公布数据显示,美国9月非农就业人口增加19.4万人,大幅不及市场预期的50万人,创今年1月以来最小增幅。8月份非农新增就业人数从23.5万人上修至36.6万人;7月份非农新增就业人数从105.3万人上修至109.1万人。
2   经济合作与发展组织(经合组织)8日在巴黎宣布,136个国家和司法管辖区已同意进行国际税收制度改革,将从2023年起向大型跨国企业征收至少15%的企业税。

【国内宏观基本面信息】
1  8日公布的数据显示,中国9月财新服务业PMI指数回升至53.4,远超前值46.7,标志着服务业活动的再次显著增长。
2  9,刘鹤与美贸易代表戴琪举行视频通话。
3   央行发布第三季度问卷调查报告:储蓄意愿上升
4  中国中小企业协会发布,受国内局部地区疫情散发、洪涝灾害以及周期性和政策性等因素影响,中国中小企业发展指数在连续4个季度上升后,已连续两个季度下降。三季度中小企业发展指数(SMEDI)为86.7,比上季度下降0.5点,低于去年同期和2019年同期水平,处于去年三季度以来的最低点。

【重要信息及数据关注】
美国哥伦布日,休市一天。
当日无确定重要数据

10/8-10/15之间某日可能公布中国9月社会融资规模-单月(亿人民币)(29600 31100
中国9M1货币供应年率(%)  4.24.1
中国9M0货币供应年率(%)  6.36
中国9月新增人民币贷款(亿人民币)  12200  18250
中国9M2货币供应年率(%) 8.28.2

【指数分析】
         8日沪指收报3592.17点,涨0.67%,成交额4930亿元。深成指收报14414.16点,涨0.73%,成交额5677亿元。创业板指收报3243.20点,跌0.04%,成交额1976亿元。
    A股依旧处于结构性行情之下,板块之间的高低切换将成为常态,三季报公布在即,中期来看业绩预期更加确定的中证500指数依旧相对占优,可持续关注


 

 

 

 

【分品种动态】

 

 

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

上周末外围美元收低于94.10部位;人民币离岸价收升于6.44。欧美股市大多收低,美9月就业增长数据弱于预期,但美联储将缩减购债规模的想法挥之不去。NYMEX11月原油上涨1.05美元,结算价报每桶79.35美元。这是自20141031日以来美国指标原油的最高收盘价。全球能源供应紧张推动美国油价升至近七年来最高水平。芝加哥(CBOT)大豆上周五下跌,交易商称,因担心出口市场竞争加剧。盘中多数时间大豆期货上涨。豆粕期货因需求担忧而下跌,但最活跃合约收于周五早间触及的12个半月低点之上。豆油在触及8月中以来最高位后遭遇获利回吐下跌。CBOT11月大豆收低4-1/4美分,结算价报每蒲式耳12.43美元。12月豆粕下跌0.6美元,结算价报每短吨318.70美元。12月豆油下跌0.55美分,结算价报每磅61.51美分。上周,大豆期货下跌0.26%,豆油期货上涨4.6%,豆粕期货下跌2.5%。咨询公司Safras & Mercado上周五发布的一份声明显示,巴西目前正在种植的新作大豆的远期销量低于去年的水平,但与历史平均水平相符。这家农业咨询公司称,截至108日,巴西大豆种植户的销售额约占其预计产量的28%,相当于约4,000万吨,而去年同期这一比例高达53%Safras预测,2021/2022年度巴西大豆产量将达到约1.42亿吨,高于上一年度的1.38亿吨。巴西巴拉那瓜港9月豆粕出口大增,除了受强劲需求带动,干旱阻断阿根廷一条传统运输线路也提供助力。巴拉那瓜港运营方称,9月豆粕出口量为419,314吨,较8月增长35%,较上年同期增长近33%

框架如前,美豆收割压力及季度库存利空压制豆价继续低探,市场关注中国买盘承接力度及南美播种动态。大连盘跟随。1月油粕比在2.92高位,宜关注高位波动风险;粕15逆差略缩于254元,符合预期。粕1日内续看围绕3350的波动,宜灵活。

 

(农产品部)

玉米

芝加哥108日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘下跌。美国农业部即将于下周二发布10月份供需报告,交易商调整仓位。当天玉米市场振荡下行,收盘价接近盘中低点。市场上的季节性压力依然沉重,气象预报显示美国中西部地区周末期间天气晴朗干燥,有利于秋粮收获。一位分析师称,单产报告普遍显示西部玉米种植带的单产达到或高于预期水平,当地收割工作仍在进行。市场等待美国农业部下周二出台的10月份供需报告。分析师平均预计玉米产量为149.73亿蒲式耳,平均单产为176蒲式耳/英亩,略低于上月政府预期。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所称,阿根廷玉米播种工作已经完成了21%。法国农业部称,法国玉米收割工作完成了7%,相比之下,五年平均进度为47%,因为产区出现大雨。
                大连玉米夜盘小幅反弹,下方成本支撑较强。国内地区玉米现货价格稳定。国储拍卖进口玉米压制价格。同时,今年新作播种面积加大,增产概率较大。

接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。操作上建议短线低吸高平交易。

 

(农产品部)



◆工业品

 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

     成材周五夜盘继续上涨,螺纹2101合约收于5866,热卷2101合约收于5890。现货方面,9日唐山普方坯出厂价报5330+20),上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)6040元(+60),热卷现货价格(4.75mm)5890元(+40.
              Mysteel调查的全国91家高炉钢厂,9月底螺纹钢平均含税成本为4840/吨,环比增加142/吨,盈利801/吨,增加393/吨;热卷为4913/吨,环比增加104/吨,盈利819/吨,减少33/吨;中厚板为4837/吨,环比增加54/吨,盈利913/吨,增加165/吨。
             钢银数据显示,上周城市总库存量为1136.02万吨,环比降2.21%。其中,建筑钢材库存总量为645.85万吨,降6.53%;热卷库存303.68万吨,增4.64%;中厚板库存81.29万吨,增4.93%;冷轧涂镀库存105.2万吨,增2.14%
             10月中旬,中天期计划量,螺纹6(上期4)、线材和盘螺5(上期4);永钢10-2期计划量,螺纹4.5(上期4.5),线材和盘螺9.5(上期6.5);沙钢对10月份计划量7.5折(上月8.5折),盘螺计划量10折(上月10折)。
             10月第一周,部分区域限电限产的放开使得钢材产量较9月末有所回升,节日原因周度需求弱势,导致钢材库存上周小幅累库,从中长期看限产的压力仍将持续,后续钢材库存持续去化的节奏难以改变。现货端价格持续上扬,钢厂10月中旬对钢价继续调增,钢材盘面价格易涨难跌,螺强于卷的差异同样维持。

多单继续持有,关注限产政策及库存去化节奏。

 

(黑色组)

铁矿石

             全国 45 个港口进口铁矿库存为 13419.30,环比增 97.64
             日均疏港量 274.19  12.37 
              247 家钢厂高炉开工率 77.52%,环比上周增加 4.28%,同比去年下降 11.68%
             高炉炼铁产能利用率 79.94%,环比增加 1.25%,同比下降 13.26% 
             钢厂盈利率 86.58%,环比增加 1.30%,同比下降 2.60% 
             日均铁水产量 214.30 万吨,环比增加 3.35 万吨,同比下降 33.79 万吨;
             市场限产压力依然存在,生铁产量持续低迷,需要注意的是,能耗双控下的限电限产政策在10 月份可能会有边际放松,生铁产量如短周期见底回升,将会影响矿石节奏;供应端,澳巴发货稳中上升,铁矿 到港量回暖;铁矿石中长周期下价格仍是空头格局下的易跌难涨

短期处于震荡状态,短线思路。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,部分中硫主焦有降价现象,焦炭价格暂时持稳,现货有看跌预期。山西介休1.3硫主焦3350/吨,蒙5金泉提货价3500/吨,澳洲主焦到岸价424.75美元/吨;吕梁准一出厂价4000/吨,唐山二级焦到厂价4150/吨,青岛港准一焦平仓价4300/吨。

内蒙古能源局发布了紧急释放产能的相关文件。该文件要求列入国家具备核增潜力名单的72处煤矿,可临时按照拟核增后的产能组织生产,共计核增产能9835万吨。

上周煤焦继续累库,现货价格提降预期增强,提降压力逐步增大,不过期价贴水部分消化下跌预期,盘面向下动力不足。未来关注四季度煤矿增产现状和钢厂限产的持续性,11-12月煤焦供求有再度转向均衡的可能。焦炭承压震荡,焦煤盘面表现仍旧偏强,市场担忧库存偏低的情况下,煤矿产出如果受阻则供求仍易紧张,但不能忽视政策层面保供的决心,焦煤产量有增加的基础,冲高面临的不确定性较大。

盘面高位的波动性大,操作上观望或短线。

 

(李岩)

&

不锈钢

本周(108-108)1#进口镍价格143500/(+2600);华南电解镍(Ni9996)现货平均价144500/(+800);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/21800(+200);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格22350/(+200)
             截止108日,镍矿港口库存合计(10港口)714.22万吨(+9.37)2021109日全国主流市场不锈钢社会库存总量72.45万吨,周环比上升0.79%。其中冷轧不锈钢库存总量40.81万吨,周环比上升1.02%,热轧不锈钢库存总量31.64万吨,周环比上升0.49%。其中200系库存总量16.60万吨,周环比下降4.64%300系库存总量41.19万吨,周环比上升1.78%400系库存总量14.65万吨,周环比上升4.69%
            109日民营304四尺冷轧不锈钢价格涨10021700/吨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率减2.3%16.2%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率增0.4%12.0%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增0.4%6.1%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率增0.4%14.7%
            短期镍价将回归现实消费驱动,关注金九银十旺季消费需求表现。

操作上,镍短期多单谨慎持有,注意仓位和风险控制。

 

(甘宏亮)

天胶

美国9月非农不及预期,市场对美联储年底缩表的情绪有所波动,国内物流业景气指数有所回升,结束连续四个月的下降状态,有利于国内轮胎和天胶的消耗。国内工业品期货指数上周五继续上涨,化工板块继续大涨,对胶价带来显著的利多刺激。行业方面,受到台风带来的降水影响,上周六海南胶水价格有较多上涨,推动市场的看多情绪,未来几日台风圆规有望继续影响海南地区和东南亚部分产区,为市场增添炒作题材。随着胶价近几日的强烈上涨,现货市场交投有所改善。
            技术面:上周五夜盘RU2201继续大涨突破14500,延续近期涨势,上方面临15000-15300的压力,料会带来较大的波动。

操作建议:多单轻持,逢冲压不济亦可考虑高平低补;波段交易不追涨,以逢回调低买高平为主。

 

(王海峰)

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