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道通早报(9月24日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/9/24      浏览:3159次

道通早报

日期:2021年924

 

 

【经济要闻】

 

 

【国际宏观基本面信息】

1  美国截至918日当周 初请失业金人数预期32万,实际35.10万,意外上升

2  美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在零至0.25%之间,符合市场预期,但声明措辞的变化预示着美联储货币政策收紧渐近。当日公布的点阵图显示,美联储加息预期有所提前

3  英国央行公布新一期利率决议,维持现行政策不变,但英银预计CPI将进一步上升,货币市场将英国央行加息15个基点的押注提前至20223月(此前为20225月)。

 

【国内宏观基本面信息】

1   国务院常务会议要求做好跨周期调节,稳定合理预期,保持经济平稳运行;审议通过“十四五”新型基础设施建设规划,推动扩内需、促转型、增后劲

2  人民银行召开电视会议推动常备借贷便利操作方式改革和落实3000亿元支小再贷款政策

3  截至9 21日,今年以来已经有1316只新基金成立,新发基金规模已经达到了2.28万亿元。一边是新基金发行热度不减,另一边,基金募集失败,今年有23只基金募集失败。

 

【重要信息及数据关注】

07:30 日本8月全国CPI年率(%) -0.3 -0.3

日本8月全国CPI月率(%) 0.2

日本8月全国核心CPI年率(%) -0.2 0

日本8月全国核心-核心CPI年率(%) -0.6 -0.4

2:00 美国8月季调后新屋销售年化总数(万户) 70.8 71.2


【指数分析】

   指数全天保持窄幅震荡。 截至收盘,沪指涨0.38%,报3642.22点,深成指涨0.77%,报14387.36点,创业板指涨0.57%,报3182.47点。沪深两市合计成交额13214.8亿元,连续45个交易日达到万亿规模,刷新历史记录;北向资金实际净流出34.16亿元。

   行业板块走势分化,航天军工、造纸、环保等行业强势领涨;周期股如贵金属、石油石化以及锂电产业回调。

   近期海内外股市震荡加剧,联邦政府债务危机外加美联储鹰派信号使全球避险情绪攀升。但海外震荡加剧并未影响A股大幅走低,市场仍然延续震荡格局,说明当前A股市场当前具有较强独立性,而弱宏观预期将加大指数震荡区间,当前仍需密切关注国内稳增长政策以及海外货币政策。技术层面,进入震荡整理的过程,国庆假期前后轻仓过节,以多ICIH套利持仓为主。

 

 

 

【分品种动态】

 

  

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收低于93.10部位;人民币离岸价收升于6.46。欧美股市延续第二日反弹,投资者似乎对美联储预备提前收缩刺激的表述感到释然。NYMEX11月原油上涨1.07美元,结算价报每桶73.30美元。美国原油库存降至2018年以来最低,加之炼厂需求强劲,且美国墨西哥湾海上原油生产继续缓慢恢复,令油价获得支撑。芝加哥(CBOT)大豆上涨,受助于玉米和小麦价格上涨,盖过收割压力的影响。CBOT 11月大豆上涨1-1/2美分,结算价报每蒲式耳12.84-1/4美元。12月豆粕下跌1.70美元,报每短吨340.10美元,12月豆油上涨0.67美分,报每磅57.02美分。美国农业部出口销售报告显示,916日止当周,美国大豆出口销售合计净增91.29万吨,接近50-110万吨市场预估区间的高端。美国2021/2022市场年度大豆出口销售净增90.29万吨。其中向中国出口销售62.42万吨。美国2022/2023年度大豆出口销售净增1万吨。IHS MARKIT发布报告显示,巴西2021/2022年度大豆产量预计为1.45亿吨,之前预估为1.44亿吨。

框架如前,美豆延续区间内波动,市场关注收割进度及中国买盘节奏。大连盘跟随。1月油粕比反弹至2.60。粕15逆差略有走缩。预计日内粕1处于35003550小区间波动,宜灵活。

  

(农产品部)

玉米

芝加哥923日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨,因为买盘活跃,邻池小麦走强带来比价提振。交易商称,当天基金买盘和技术买盘活跃。玉米市场密切关注收获进度,下周美国农业部发布的作物周报可能显示收获显著推进。玉米出口继续受到美湾问题的制约。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至2021916日的一周,美国2021/22年度玉米净销售量为373,000吨,一周前为246,600吨。该数据位于市场预期范围的下端。美国农业部还表示,美国私人出口商向危地马拉销售了138,403吨玉米,2021/22年度交货。美国农业部海外农业局发布的参赞报告显示,2020/21年度墨西哥玉米产量预计为2720万吨,比官方预测值高出20万吨,因为播种面积高于预期。2021/22年度玉米产量可能达到2800万吨。国际谷物理事会将2021/22年度全球玉米产量预测数据上调到12.09亿吨,主要原因是美国和乌克兰产量上调。

大连玉米夜盘延续反弹走势,跌至低位后受到技术买盘支撑。国内地区玉米现货价格稳定。国储拍卖进口玉米压制价格。同时,目前正值中国进口谷物到货高峰期,将持续填补国内供应。再加上今年新作播种面积加大,增产概率较大,均利空玉米。

接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。

  

(农产品部)

 

 

◆工业品

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

夜盘成材价格集体回落,螺纹收于5518,热卷收于5557,盘面卷螺差继续缩小。现货方面,唐山普方坯出厂价报5230元(平),上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)5900元(+20),热卷现货价格(4.75mm)5730元(-50)。

Mysteel数据显示,本周五大品种钢材产量917.42万吨,周环比减少60.91万吨;表观消费量982.04万吨,周环比减少34.81万吨;钢材总库存量1920.86万吨,周环比减少64.62万吨,连续7周环比下降。其中,钢厂库存量548.80万吨,周环比减少34.97万吨;社会库存量1372.06万吨,周环比减少29.65万吨。

Mysteel周度数据显示当前成材供需双弱格局延续,建材减产幅度强于板材,钢材库存连续8周回落。国内各地限电限产持续加严,建材供应缩减明显,现货价格攀升,但周度表需数据疲弱,使得盘面价格整体表现挣扎宽幅震荡。中期来看国内压产难言放松,钢材库存预计将进一步去化,需求有所恢复后价格仍有上行预期。

操作上建议择低入多,控制仓位规避短期震荡风险,关注需求及库存去化节奏。

 

(黑色组)

铁矿石

 昨日进口矿市场小幅拉涨,部分钢企有节前补库操作,唐山地区进口矿现货价格整体较上一工作日涨15-25/吨, pb粉报价770-780/吨,超特粉报价500/吨,混合粉报价585/吨; 日照港:PB736746750/吨成交,混合粉555/吨成交。

 20218月,向世界钢铁协会(worldsteel)报告的64个国家的世界粗钢产量为1.568亿吨,比20208月下降1.4%

 本周钢材总库存量1920.86万吨,周环比减少64.62万吨。其中,钢厂库存量548.8万吨,周环比减少34.97万吨;社会库存量1372.06万吨,周环比减少29.65万吨。

 铁矿石市场窄幅震荡,“能耗”双控加码,钢厂限产执行力度较大,需求方面难有增量,铁矿石发运量和到港量延续高位,铁矿石供应相对充裕,当前更多表现为超跌下的技术性反弹和国庆假期到来下的补库需求,但限产环境下补库力度有限

操作上,空单注意保护,中期保持反弹后沽空的思路。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦煤价格有走弱迹象,焦炭短期持稳运行。山西介休1.3硫主焦3400/吨,蒙5金泉提货价3550/吨,澳洲主焦到岸价402.5美元/吨;吕梁准一出厂价4000/吨,唐山二级焦到厂价4150/吨,青岛港准一焦平仓价4300/吨。

本周焦炭产量小幅回升,独立焦企日均产量64万吨,增0.49,钢厂焦化日均产量46.22万吨,减0.07

受钢厂限产力度明显增大影响,焦炭库存开始回升。独立焦企库存47.82万吨,增4.69,钢厂焦化库存743.6万吨,增9.05,港口库存200.6万吨,增4.6

本周焦煤库存继续回升。110家洗煤厂库存138.27万吨,增3.77100家样本焦企库存712.59万吨,减4.25,港口库存437万吨,增3万吨。

煤焦现货端处于强弱逐步转换时期,本周煤焦继续累库,进入降价周期的预期进一步增强,盘面高位压力较大,夜盘煤焦再度承压回落。不过十一节前焦煤保安全力度仍存,焦炭供应端也相应收紧,煤焦现货价格尚难明显转弱,回落后也仍需防范基差拉大后的反弹风险。

昨日提示关注反弹后的压力表现,近期煤焦预计承压震荡,观望或者短线思路,注意节奏把握。

 

(李岩)

&

不锈钢

923日,1#进口镍价格146200/(+300);华南电解镍(Ni9996)现货平均价146700/(-500);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/22300(+300);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格22850/(+300)

截止917日,镍矿港口库存合计(10港口)672.52万吨(+34.14)2021916日全国主流市场不锈钢社会库存总量74.71万吨,周环比上升4.19%。其中冷轧不锈钢库存总量40.57万吨,周环比下降0.05%,热轧不锈钢库存总量34.14万吨,周环比上升9.72%。其中200系库存总量18.63万吨,周环比下降4.97%300系库存总量40.44万吨,周环比上升0.06%400系库存总量15.65万吨,周环比上升33.81%

923日民营304四尺冷轧不锈钢价格跌100/吨至21900/吨,四种工艺冶炼利润率出现下降。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率减0.6%20.4%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率减1.5%14.8%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率减1.0%7.7%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率减0.9%19.0%

短期镍期价将回归现实消费驱动,金九银十消费旺季多头行情可期。技术上镍和不锈钢期价在前高附近承压。

操作上,镍和不锈钢短期多单谨慎持有,注意仓位和风险控制。同时,警惕新冠疫情欧美可能的再度扩散影响。

 

(甘宏亮)

天胶

9月欧美制造业PMI初值普遍低于预期,且低于上月,体现出经济活跃度下降,不利于天胶的宏观需求,昨日欧美股市普遍收涨,近期主要金融市场波动剧烈,愈演愈烈的通胀局面和美联储taper等因素对市场带来显著的风险。国内工业品期货指数和化工品期货指数基础高歌猛进,不过品种间分化严重,天胶受到的影响甚微。行业方面,昨日泰国原料价格继续下跌,逐步靠近成本带。本周国内轮胎开工率较上周小幅回落,开工不振的局面继续维持。

技术面:昨日RU2201保持低位偏空震荡,阶段性仍受到偏空局面的压制,不过13200附近的支持较为明显,胶价保持低位宽幅震荡的可能性较大,上方短期压力在13400-13500,重要压力在13700

操作建议:轻仓波段交易为主,短线以低买高平思路为主。

 

王海峰

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