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道通早报(9月22日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/9/22      浏览:3161次

道通早报

日期:2021年922

 

 

【经济要闻】

 

 

 

【国际宏观基本面信息】

1  美联储将在本周三(922)结束为期两天的政策会议,会议结果将包括发布新的经济预测和利率点阵图。这些预测将涵盖夏季这一不稳定时期的数据,包括复苏疲软的非农就业、高位运行的通胀以及超过去年夏天的新冠感染和死亡病例激增。

2  美国财长耶伦警告称,如不提高债务上限,联邦政府将在10月份的某个时候耗尽资金而无法支付账单。美国违约可能会引发一场历史性的金融危机。

3  美国众议院民主党人将把暂停债务上限纳入避免联邦政府月底前停摆所需的支出法案之中,这一获得拜登支持的冒险行动可能导致出现破坏性的两党摊牌对决

4  20日,美国标普500指数盘中一度下跌2.9%,创202010月以来最大单日跌幅,盘中也创下近两个月新低。

 

【国内宏观基本面信息】

1中国人民银行将于周三公布9月一年期和五年期贷款市场报价利率(LPR

 

【重要信息及数据关注】

22:00 欧元区9月消费者信心指数 -5.3 -5.9

22:00 美国8月成屋销售年化总数(万户) 599 588

【指数分析】

     待观察节后交易进行具体分析,周三当日关注美盘大跌是否造成心理压力

 


 

【分品种动态】

 

 

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

中秋假期间外围美元波动,但收盘稳定在93.20部位;人民币离岸价收贬于6.48。欧美股市大多持平,但之前的两个交易日遭遇抛售,市场对本周三结束的美联储会议决议感到紧张,看是否能明确找到缩减货币刺激的路径和线索。NYMEX11月原油上涨0.35美元,市场预计美国能源信息署周三公布的库存报告将显示美国上周原油库存连续第七周下降。芝加哥(CBOT)大豆反弹,但盘中触及三个月低位,因收割推进和外部市场带来压力。CBOT11月大豆期货上涨11-1/2美分,结算价报每磅12.74美元;盘中曾跌至12.57-1/2美元,为618日以来最低。12月豆粕上涨2.00美元,报每短吨341.80美元;12月豆油升0.42美分,报每磅55.29美分。美国农业部周一收盘后公布的每周作物生长报告显示,截至2021919日当周,美国大豆收割率为6%,高于市场预估的5%,去年同期为5%,五年均值为6%

框架如前,美豆假期间受外围影响及收割压力低探后反弹,总体未脱区间。预计大连盘跟随。之前套利逻辑延续。粕1日内看35003550之间的波动,宜灵活。

  

(农产品部)

玉米

芝加哥921日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场连续第四个交易日下跌,因为美国玉米收获推进,供应改善,美元走强,飓风破坏后继续放慢出口步伐。美国农业部周一发布的作物周报显示,美国玉米收割工作完成了10%,快于五年平均水平9%。玉米优良率为59%,比一周前提高1%。一位分析师称,玉米市场开始受到收获压力的影响。作物周报缓解了市场对供应的担忧。上周价格曾涨至两周来的最高水平。上月飓风艾达破坏美湾沿海出口码头后,美国谷物出口已经明显放慢。美国农业部周一发布的周度出口检验报告显示,玉米出口检验数量比上年同期减少48%。不过有迹象显示出口正在恢复,美国玉米出口已经高于一周前的水平。许多分析师预计今年美国玉米产量将达到150亿蒲式耳,最终导致期末库存增加。周二,美国玉米现货基差报价互有涨跌,其中内布拉斯加州一处地区的价格上涨22美分,而另外一处地区的价格下跌55美分。

大连玉米节前维持低位震荡,整体保持弱势。国内地区玉米现货价格稳定。国储拍卖进口玉米压制价格。同时,目前正值中国进口谷物到货高峰期,将持续填补国内供应。再加上今年新作播种面积加大,增产概率较大,均利空玉米。

接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议保持偏空交易思路。

  

(农产品部)

 

 

◆工业品

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

小长假期间,唐山普方坯出厂价较节前累涨20元,报5230/吨。沙钢、中天等华东主流钢厂相继上调了9月下旬的螺纹价格,沙钢9月下旬螺纹钢上调150元至5850/吨,中天9月下旬螺纹钢涨300元至5900/吨。

国务院总理李克强:大宗商品价格上涨多等问题,国家会继续多措并举,更加注重用市场化办法稳定价格。针对国内外经济形势变化,宏观政策要围绕市场主体需求精准实施,稳定合理预期,保持经济平稳运行。

国家发改委:为坚决遏制“两高”项目盲目发展,将会同有关部门,督促各省(区、市)建立在建、拟建、存量“两高”项目清单,实行分类处置,并以新增能耗5万吨标准煤为界限,国家、地方分级加强管理。

钢材当前基本面,供应端受到各地双高限产影响,建材供应量缩减明显;需求端在房地产弱预期下,市场担忧加剧,高频表观消费数据有所回落。假期中铁矿价格继续回落,原材料的持续走弱引导成材成本重心下移。

短期内供需双弱的格局下,成材价格预计波动加大,短线操作,关注限产情况下库存去化节奏。

 

(黑色组)

铁矿石

全国 45 个港口进口铁矿库存为 12975.74,环比降 59.46

日均疏港量 274.23 9.03

  247 家钢厂高炉开工率 71.88%,环比下降 1.69%,同比下降 18.75%

   高炉炼铁产能利用率 83.74%,环比下降 1.03%,同比下降 10.51%

   钢厂盈利率 88.31%,环比下降 0.43%,同比下降 5.19%

   日均铁水产量 222.90 万吨,环比下降 2.73 万吨,同比下降 27.97 万吨

   中秋假期,新加坡铁矿石掉期价格继续下跌,10 合约下跌 7.4%,下破 100 美元/吨至 93.95美元/吨; 当前限产持续,9-10 月能耗双控一级预警省市限产力度加强,江苏、陕西、宁夏、新疆等能耗双控一级响应的省市限产力度加大,本周 247 家钢厂日均生铁产量环比继续下降 2.73 万吨至 222.9 万吨,后期铁矿石需求面临粗钢产量平控任务、能耗双控和秋冬季限产等多重因素制约,需求持续疲弱且有继续下行空间;发运量后期仍有一定增量,但由于力拓和 VALE 的不稳定性,整体增幅较小,如发运维持现状平推,则年度港口铁矿石库存或重返 1.5 亿吨上方

铁矿石市场保持中期空头格局不变,空单持有,逢高沽空。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦煤价格有走弱迹象,焦炭短期仍旧偏强。山西介休1.3硫主焦3400/吨,蒙5金泉提货价3500/吨,澳洲主焦到岸价374.5美元/吨;吕梁准一出厂价4000/吨,唐山二级焦到厂价4150/吨,青岛港准一焦平仓价4300/吨。

美国财政部长耶伦19日警告,如果美国国会不迅速提高联邦政府债务上限或暂停其生效,联邦政府在今年10月可能出现债务违约,并会造成广泛的“经济灾难”。

生态环境部消息,经党中央、国务院批准,第二轮第四批7个中央生态环境保护督察组于2021826日至831日陆续进驻吉林、山东、湖北、广东、四川五个省和中国有色矿业集团、中国黄金集团两家央企开展督察。截至目前,各督察组全面进入下沉工作阶段。

近期,发改委、能源局联合派出督导组,赴相关重点省份和企业、港口开展能源保供稳价工作督导。重点督导有关省区、企业煤炭增产增供政策落实情况,核增和释放先进产能情况,中长期合同履约情况,煤炭生产、运输、交易、销售环节价格政策执行情况等。

节前煤焦期价持续回落,主要受钢厂限产力度增强,供求预期好转影响,伴随期价回落、基差拉大,低位再遇支撑。节日期间,成材价格上涨,料有利于焦炭继续提涨,不过焦煤现货价格有走弱迹象,现货仍处强弱逐步转换的时期。

操作上注意现货价格表现,防范基差过高风险,不宜追空,注意节奏把握。

 

(李岩)

&

不锈钢

本周(913-917)1#进口镍价格145950/(-8600);华南电解镍(Ni9996)现货平均价147650/(-8500);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/21300(+1100);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格21750/(+1100)

截止917日,镍矿港口库存合计(10港口)672.52万吨(+34.14)2021916日全国主流市场不锈钢社会库存总量74.71万吨,周环比上升4.19%。其中冷轧不锈钢库存总量40.57万吨,周环比下降0.05%,热轧不锈钢库存总量34.14万吨,周环比上升9.72%。其中200系库存总量18.63万吨,周环比下降4.97%300系库存总量40.44万吨,周环比上升0.06%400系库存总量15.65万吨,周环比上升33.81%

918日民营304四尺冷轧不锈钢价格大涨700/吨至21800/吨,四种工艺冶炼利润率出现上涨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率增5.2%19.9%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率增3.7%15.2%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增3.5%7.7%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率增3.7%18.8%

短期镍期价将回归现实消费驱动,金九银十消费旺季多头行情可期。技术上镍和不锈钢期价在前高附近承压。

操作上,镍和不锈钢短期多单谨慎持有,注意仓位和风险控制。同时,警惕新冠疫情欧美可能的再度扩散影响。

 

(甘宏亮)

天胶

长假期间海外主要金融市场波动明显增大,主要国家股市和主要大宗商品以下跌为主,美元指数保持强势,市场对美联储9月议息决议中可能带来的缩表信息充满担心,预计明晨的决议将继续释放缩表信号,而缩表行动料开始于年底。国内工业品期货指数节前冲高回落显著遇阻,化工品板块同样有明显回落,市场波动料加剧,对胶价带来波动和压力影响。行业方面,节前国内轮胎开工率大幅增长,环保督查因素消解,当前处于轮胎市场的消费旺季,轮胎市场的交投有所好转,不过轮胎厂家总体面临的压力仍不小。

技术面:节假日期间新加坡TSR20下跌超过2%,而日胶下跌近4%,这将带来节后RU的低开。节前RU2201承压震荡,上方13900-14000区间的压力迟迟无法突破,对多头信心消耗明显,但下方13400-13500仍面临较强支撑,RU2201向下较难开拓空间,低开震荡走高的可能性更大。

操作建议:轻仓波段交易为主,逢低低买高平思路。

 

王海峰

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