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道通早报(9月17日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/9/17      浏览:3732次

道通早报

日期:2021年917

 

 

【经济要闻】

 

 

【国际宏观基本面信息】

1  美国8月零售销售环比 0.7%,预期 -0.7%,前值 -1.1%

2   美国911日当周初请失业金人数33.2万,预期32.3

 

【国内宏观基本面信息】

1  商务部新闻发言人束珏婷表示:将认真落实好两国元首通话达成的重要共识。中美双方经贸团队一直保持着正常沟通。如果有进一步信息,将及时发布。

2   国务院关税税则委员会公布对美加征关税商品第五次排除延期清单

3   证监会牵头成立打击资本市场违法活动协调工作小组并召开第一次工作会议,会议指出,依法从严打击证券违法活动,对建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,以及服务经济高质量发展具有重要意义。

 

【重要信息及数据关注】

17:00 欧元区8月未季调CPI年率终值(%) 3

欧元区8月未季调核心CPI年率终值(%) 1.6 1.6

欧元区8月核心CPI月率终值(%) 0.3

欧元区8CPI月率终值(%) 0.4 0.4

22:00 美国9月密歇根大学消费者信心指数初值 70.3 72


【指数分析】

   16日指数全线收跌,沪指高开低走,深证成指与创业板指全天低迷,截至收盘,沪指跌1.34%,报3607.09点,深成指跌1.91%,报14258.13点,创业板指跌2.24%,报3128.84点。沪深两市合计成交额14784.3亿元,连续42个交易日达到万亿规模;北向资金实际净流出30.14亿元。

   行业板块跌多涨少,养殖行业逆市领涨,食品、酒类板块表现活跃,钢铁、煤炭、油气等周期股冲高回落,锂电板块大幅回调。

   经济下行风险是当下市场震荡的原因。经济先行、同步以及滞后指标均呈现弱势,特别是社融、房地产销售、新出口订单等先行指标连续回落,表明当前经济修复或出现见顶风险。8月份经济情况来看,生产端继续下滑,需求收缩、限产、经济复苏不均衡、下游企业经营压力增加。另外,消费加速回落,商品以及服务业均受疫情扰动拖累。稳步上行或将难以延续,弱宏观预期将加大指数震荡区间,在技术层面,指数在连续回调后,整体趋势再度走弱,沪深300与上证50指数不排除有继续下探前期低点的可能。关注多ICIH机会。

  

 

【分品种动态】

 

 

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收涨于92.85部位;人民币离岸价收贬于6.45。欧美股市涨跌互现。美零售销售数据走强凸显复苏节奏,但国债收益率走强压制科技股,美元反弹也压制出口商。NYMEX 10月原油收平,结算价报每桶72.61美元。飓风“尼古拉斯”对美国墨西哥湾原油生产的威胁消退。芝加哥(CBOT)大豆收高,盘中涨跌互现,分析师称,新的出口销售带来支撑,但随着出口商评估美国墨西哥湾地区运能,压力依然存在。CBOT指标11月大豆期货合约结算价上涨1-1/2美分,报每蒲式耳12.96美元,盘中触及13.08美元,为831日以来最高。CBOT12月豆粕上涨4.5美元,结算价报每短吨344.10美元。CBOT12月豆油下跌1.53美分,结算价报每磅56.84美分。美国农业部公布,民间出口商报告向中国出口销售132,000吨大豆,2021/2022市场年度付运。美国农业部出口销售报告显示,99日止当周,美国2021/2022市场年度大豆出口销售净增126.42万吨,市场预估为60-140万吨。其中向中国出口销售94.52万吨。当周,美国2022/2023年度大豆出口销售净增2,000吨。美国路易斯安那州墨西哥湾沿岸的出口码头是美国最繁忙的农作物出口码头,它们一直在努力从飓风“艾达”造成的破坏中恢复过来。谷物贸易商CHS Inc周四表示,预计其位于路易斯安那州默特尔格罗夫(Myrtle Grove)的谷物出口终端将在美国玉米和大豆收获高峰时恢复运营,上月飓风“艾达”破坏了该设施。

框架如前,美豆延续13元上下区间波动。大连盘延续结构性行情。粕保持近强远弱的逆差结构,1月油粕比回撤至2.53,符合预期。预计日内粕1围绕3550的波动,宜灵活。 

  

(农产品部)

玉米

芝加哥916日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘下跌,因为出口销售不振。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至202199日的一周,美国2021/22年度玉米净销售量为246,600吨,一周前为905,800吨,这也远远低于市场预期的50万吨到100万吨。市场仍传闻美国玉米初期收获结果显示玉米单产低于预期,玉米质量糟糕。美国农业部将于920日发布最新的作物周报。在国际市场上,韩国购进了两船玉米,一船20.1万吨,另外一船为19.8万吨。

大连玉米夜盘低位震荡,整体仍保持弱势。国内地区玉米现货价格稳定。国储拍卖进口玉米压制价格。同时,目前正值中国进口谷物到货高峰期,将持续填补国内供应。再加上今年新作播种面积加大,增产概率较大,均利空玉米。

 

接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议偏空交易思路。 

  

(农产品部)

 

 

◆工业品

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹高位回落,RB2201收于5503元。现货市场开盘大幅上涨,盘中跟随期货调整,成交量继续增加。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5650元(+100),唐山普碳方坯报5240元(+20)。

生态环境部发布《重点区域2021-2022年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案(征求意见稿)》,实施范围增加河北北部,山西北部,山东东、南部,河南南部部分城市。严禁新增钢铁冶炼产能,严格环境准入,除搬迁、产能置换外,不得审批新增产能项目。新建钢铁项目投运前,用于置换的产能需同步退出。切实抓好钢铁行业采暖季期间错峰生产工作,指导相关城市制定钢铁错峰生产方案。

本周螺纹钢社会库存730.23万吨,环比下降20.29万吨;钢厂库存306.13万吨,环比下降15.12万吨;本周螺纹钢产量307.15万吨,环比下降20.08万吨;表观消费量342.56万吨,环比下降29.56万吨。

综合来看,本周螺纹产量大幅下降,多地限产加严,供给收缩预期依然较强。螺纹表观消费量有所下滑,需求释放的持续性影响行情运行节奏。同时原料价格走弱,成本重心下移。

短线操作,继续关注政策面以及需求端情况。

 

(黑色组)

铁矿石

 昨日进口矿现货价格震荡下跌,青岛港:PB835/吨下午成交,PB845/吨上午预售成交,成交价格较上一工作日降20-40/吨左右;唐山地区PB粉意向成交价880/吨,超特粉545/吨。

 916日,生态环境部发布《重点区域2021-2022 年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案 (征求意见稿)》:(1)贯彻落实党中央、国务院关于钢铁行业化解过剩产能以及粗钢产量压减决策部署。严格执行2021年粗钢产量压减工作有关要求。(2)实施范围在京津冀及周边地区“2+26”城市和汾渭平原城市基础上,增加河北北部,山西北部,山东东、部,河南南部部分城市。(3)环保绩效评级A级企业、完成超低排放改造的全废钢短流程炼钢企业自主采取减排措施,但须确保秋冬季期间粗钢产量同比不增加。其他企业根据不同环保绩效评级和目标任务执行差异化错峰生产比例,环保绩效评级越低错峰生产比例越高。(4)各地须进一步规范应急减排措施。

 铁矿石需求面临粗钢产量平控任务、能耗双控和秋冬季限产等多重因素制约,需求持续疲弱且有继续下行空间,发运量和到港量延续高位,铁矿石供应相对充裕,

市场延续中期空头格局,空单持有,逢高沽空,关注海外供应端的情况。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,煤焦价格稳中偏强,焦炭第11轮提涨落地。山西介休1.3硫主焦3400/吨,蒙5金泉提货价3500/吨,澳洲主焦到岸价374.5美元/吨;吕梁准一出厂价4000/吨,唐山二级焦到厂价4150/吨,青岛港准一焦平仓价4300/吨。

本周焦炭产量下滑明显,独立焦企63.51万吨,减2.09;钢厂焦化46.29万吨,减0.54

焦炭库存继续下滑,独立焦企库存43.13万吨,减1.95,钢厂焦化库存734.55万吨,减7.49,港口库存196万吨,减11.5

本周焦煤库存继续回升,110家洗煤厂库存134.5万吨,增10.54100家焦企库存716.84万吨,增10.64,港口库存434万吨,增15

916日,生态环境部发布《重点区域2021-2022 年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案 (征求意见稿)》。要求严格执行2021年粗钢产量压减工作有关要求,实施范围在京津冀及周边地区“2+26”城市和汾渭平原城市基础上,增加河北北部,山西北部,山东东、南部,河南南部部分城市。

受钢厂限产增强影响,焦煤供求好转,焦炭因利润偏低尚缺乏提产积极性,但伴随短期提涨的落地,供求我有望好转,价格进入下降周期预期较强,盘面高位压力增大。但节奏上看,受现货价格短期仍旧上涨的影响,基差再度拉大,波动性预计增强,追空风险较大。

操作上注意节奏把握,观望为主。

 

(李岩)

&

不锈钢

916日,1#进口镍价格148250/(+750);华南电解镍(Ni9996)现货平均价148450/(-);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/20700(+600);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格21150/(+600)

截止9 10 日,镍矿港口库存合计(10 港口)638.38 万吨(+34.55)2021 9 9 日全国主流市场不锈钢社会库存总量71.70 万吨,周环比上升0.05%。其中冷轧不锈钢库存总量40.59 万吨,周环比下降3.22%,热轧不锈钢库存总量31.11 万吨,周环比上升4.67%

916日民营304四尺冷轧不锈钢价格大涨700/吨至20300/吨,四种工艺冶炼利润率出现上涨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率增3.8%10.3%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率增3.4%7.1%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增3.0%-0.7%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率增3.5%10.5%

短期镍期价将回归现实消费驱动,金九银十消费旺季多头行情可期。技术上镍和不锈钢期价在前高附近承压。

操作上,镍和不锈钢短期多单谨慎持有,注意仓位和风险控制。同时,警惕新冠疫情欧美可能的再度扩散影响。

 

(甘宏亮)

天胶

昨日美元指数偏强上涨,对主要金融市场带来较大的压力和波动。国内工业品期货指数冲高回落,化工板块亦展开短期回调,不过市场整体仍偏涨势,短期对胶价的影响以压力和波动为主。行业方面,昨日国内外胶价继续小幅反弹,成本端带来一定支撑。国内轮胎开工率本周较上周大幅反弹,主因环保督查后企业生产恢复,不过绝对开工水平仍较往年偏低,轮胎企业面临高库存和销售压力大的局面未有明显改变。临近长假,终端开始做一定备货动作。

技术面:昨日RU2201多空激烈搏杀,波动幅度加大,且在RU上的持仓持续下降,体现出市场对未来行情的看法平淡,料节前胶价保持震荡的概率较大,短期上方压力保持在13900附近,下方支撑在13500-13600

 

操作建议:轻仓波段交易为主,空仓过节。

 

王海峰

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