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道通早报(9月15日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/9/15      浏览:1693次

道通早报

日期:2021年915

 

 

【经济要闻】

 

 

【国际宏观基本面信息】

1  美国公布8月通胀数据,较前值有所回落,缓解了市场对美联储尽早开启缩减购债的预期。具体数据显示,美国8CPI年率持平预期值5.30%,较前值回落0.1个百分点;美国8月核心CPI(剔除能源和食品价格)年率录得4%,较前值回落0.3个百分点,也低于预期值4.20%

 

【国内宏观基本面信息】

1  商务部副部长任鸿斌表示,中小外贸企业经营压力不断加大。主要面临两方面困难,一是海运运费居高不下,上海出口集装箱运价指数持续上涨至4568.16点,是去年4月低点的将近6倍。二是部分原材料价格仍在高位,8PPI上涨9.5%,其中生产资料价格上涨12.7%,已连续8个月上涨,受此影响,中小外贸企业的利润受到严重挤压,面临较大困难

2   国家能源局:8月份,我国经济持续稳定恢复,全社会用电量持续增长,达到7607亿千瓦时,同比增长3.6%,两年平均增长6.0%\

 

【重要信息及数据关注】

10:00 中国8月规模以上工业增加值年率-YTD(%) 14.4 13.5

中国8月规模以上工业增加值月率(%) 0.3

中国8月规模以上工业增加值年率(%) 6.4 5.8

10:00 中国8月社会消费品零售总额年率(%) 8.5 7

中国8月社会消费品零售总额月率(%) -0.13

中国8月社会消费品零售总额年率-YTD(%) 20.7 18.9

10:00 中国8月调查失业率(%) 5.1 5.1

10:00 中国8月城镇固定资产投资年率-YTD(%) 10.3 9

20:30 美国8月进口物价指数月率(%) 0.3 0.2

美国8月出口物价指数月率(%) 1.3 0.4

美国8月出口物价指数年率(%) 17.2

美国8月进口物价指数年率(%) 10.2 9.4

20:30 美国9月纽约联储制造业指数 18.3 17.1

美国9月纽约联储制造业就业指数 12.8

21:15 美国8月工业产出月率(%) 0.9 0.4

美国8月制造业产能利用率(%) 76.6

美国8月制造业产出月率(%) 1.4 0.4

美国8月产能利用率(%) 76.1 76.4

 

【指数分析】

    A股三大指数持续分化,沪指较为弱势,截至收盘,沪指跌1.42%,报3662.54点,深成指跌0.54%,报14626.08点,创业板指涨1.32%,报3236.55点。沪深两市合计成交额15125.9亿元,连续40个交易日达到万亿规模;北向资金实际净流出41.29亿元。短期仍需关注前期高点3730附近阻力调整后的表现,继续关注多ICIH机会。

 

 

【分品种动态】

 

  

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收涨于92.63部位;人民币离岸价收升于6.43。欧美股市收低。数据显示通胀略有缓解,但经济不确定及企业税率上调的预期引起股市广泛抛售。NYMEX 10月原油上涨0.01美元,结算价报每桶70.46美元。因热带风暴“尼古拉斯”给得克萨斯州带来暴雨和停电,但给美国能源基础设施造成的破坏小于本月早些时候飓风“艾达”。芝加哥(CBOT)大豆下跌,受压于收割推进,但出口情况乐观令跌幅缩小。CBOT指标11月大豆收跌2-1/4美分,结算价报每蒲式耳12.82-1/2美元。CBOT12月豆粕收挫3.40美元,结算价报每短吨341.80美元。CBOT12月豆油收高0.88美分,结算价报每磅56.87美分。美国农业部每周作物生长报告显示,截至2021912日当周,美国大豆生长优良率为57%,市场预估为57%。之前一周为57%,去年同期为63%。粮食出口商嘉吉公司表示,其位于路易斯安那州韦斯特维戈的一个被关闭的粮食出口码头在9月初因飓风“伊达”而断电后,已经恢复了驳船装载。该公司表示,旗下位于路易斯安那州的Reserve工厂已经恢复供电,但损失尚未完全评估。阿根廷农业部表示,在7天的销售周期中,阿根廷农民售出475,6002020/21年度大豆,总计2,940万吨。农业部在一份截至98日的报告中称,阿根廷大豆的销量落后于上一年度,上年度同期约有3,130万吨售出。

框架如前,美豆延续区间内波动,市场关注收割天气及物流消息。大连盘跟随,1月油粕比回撤至2.51,符合预期。日内粕1预计围绕35003550的波动,宜灵活。  

  

(农产品部)

 

◆工业品

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹继续大幅下跌,RB2201收于5426元。现货市场报价小幅下调,成交尚可。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5580元(-),唐山普碳方坯报5220元(-30)。

914日,全国主港铁矿石成交79.60万吨,环比增加9.8%237家主流贸易商建材成交17.10万吨,环比增加7%

Mysteel调研,江苏省钢厂减产集中在910-915日开始,省内主要24家建筑钢材生产企业,共计59条螺纹钢产线,24条盘螺产线,目前已停产或即将停产的螺纹钢产线23条,不饱和生产螺纹钢产线22条,已停产或即将停产的盘螺产线9条,不饱和生产盘螺产线7条,整体受影响的产线占比73.5%

综合来看,当前螺纹产量仍处于较低水平,且多地限产加严,供给收缩预期依然较强。螺纹表观消费量低位回升,不过需求回升速度将影响行情节奏。同时原料价格走弱,成本重心下移。

 

短线操作,关注今日公布的宏观经济数据。

 

(黑色组)

铁矿石

 昨日进口矿现货市场震荡下行,市场部分成交:日照港PB910913918/吨,超特粉605/吨;青岛港PB910/915/吨,超特粉600/吨,高磷卡粉1145/吨;唐山地区市场成交有曹妃甸港PB960970/吨、混合粉675/吨。

 能耗“双控”政策落地,江苏钢厂近期集中减产。经测算910-1015日集中减产期间,江苏省整体建筑钢材产量相比于正常水平将减少230-240万吨。

 914日,广西地区因加强能耗双控,即日起对当地钢铁企业实施限产要求。广西地区8家短流程企业均接到限电通知,其中要求4家企业生产停产,4家企业错峰生产。合计影响日均产量约2.57万吨,较8月底日均影响产量约增加0.95万吨。不少企业表示,9月份电力供应仍然紧张,停产企业具体复产时间待通知。

 铁矿石市场延续弱势格局,随着钢厂减产的加大、供给的增加及国庆补库空间有限,价格低位反弹无力,再度下破700/

中期空头格局不变,逢高沽空为主,关注海外供应端的情况。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,煤焦价格稳中偏强,受负利润影响,焦企提涨第11轮。山西介休1.3硫主焦3400/吨(+50),蒙5金泉提货价3500/吨,澳洲主焦到岸价358.5美元/吨(+23);吕梁准一出厂价3800/吨,对应仓单价格4348/吨,唐山二级焦到厂价3950/吨,青岛港准一焦平仓价4100/吨。

各地情况,山西环保限产力度略有增加;华东焦企限产严格,山东、江苏焦企均有焖炉、保温或限产情况。下游钢厂因限产影响,焦炭需求缓慢下降。煤矿方面,山西、蒙古煤矿产量仍处低位,不过煤矿挂牌价格上涨趋势放缓,钢厂对频繁的价格上调已有抵触。

913日上午,习近平总书记来到国家能源集团榆林化工有限公司考察,走进中心控制室、来到项目现场,了解煤炭综合利用等情况。他强调,能源产业要继续发展,否则不足以支撑国家现代化。煤炭能源发展要转化升级,走绿色低碳发展的道路。

能耗“双控”政策落地,江苏钢厂近期集中减产。经测算910-1015日集中减产期间,江苏省整体建筑钢材产量相比于正常水平将减少230-240万吨。

914日,广西地区因加强能耗双控,即日起对当地钢铁企业实施限产要求。广西地区8家短流程企业均接到限电通知,其中要求4家企业生产停产,4家企业错峰生产。

受钢厂限产增强影响,焦煤、焦炭供求好转,价格进入下降周期的预期不断增强,盘面高位压力增大。不过现货价格目前表现仍旧较强,焦煤价格仍有小幅上涨,焦炭提涨11轮,导致基差再度拉大。

短期盘面贴水幅度已较大,注意节奏把握,不宜追空。

 

(李岩)

&

不锈钢

914日,1#进口镍价格147800/(-5500);华南电解镍(Ni9996)现货平均价149450/(-4400);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/20100(-100);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格20550/(-100)

截止9 10 日,镍矿港口库存合计(10 港口)638.38 万吨(+34.55)2021 9 9 日全国主流市场不锈钢社会库存总量71.70 万吨,周环比上升0.05%。其中冷轧不锈钢库存总量40.59 万吨,周环比下降3.22%,热轧不锈钢库存总量31.11 万吨,周环比上升4.67%

914日民营304四尺冷轧不锈钢价格跌150/吨至19550/吨,部分工艺冶炼利润率出现下降。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率增0.5%6.2%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率减0.7%3.4%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增0.9%-4.0%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率减0.7%6.7%

短期镍期价将回归现实消费驱动,金九银十消费旺季多头行情可期。技术上镍和不锈钢期价在前高附近承压。

操作上,镍和不锈钢短期多单谨慎持有,注意仓位和风险控制。同时,警惕新冠疫情欧美可能的再度扩散影响。

 

(甘宏亮)

天胶

美国8CPI保持高涨状态,全球通胀继续保持通胀环境,对宽松货币环境的压力不减。昨日美股回落,国内股市亦有较多下跌,主要金融市场保持高波动的状态,国内工业品期货指数遇阻处于明显的回调状态,对胶价带来波动和压力,短期继续关注整个工业品的回调状况。行业方面,昨日国内外天胶原料价格以小幅反弹为主,当前RU2201仍有交割利润,带来胶价的反弹压力。青岛地区天胶库存继续下降,国内轮胎开工率在缓慢恢复过程中。

技术面:昨日RU2201偏强上涨,不过在13800附近明显受阻,短期或有震荡,上方压力在13900附近,下方支撑在13500-13600

操作建议:波段交易,逢回调低买高平为主。

 

王海峰

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