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道通早报(9月8日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/9/8      浏览:2514次

道通早报

日期:2021年98

 

【经济要闻】

 

 

【国际宏观基本面信息】

1      欧盟统计局数据,欧元区第二季度GDP同比增长14.3%,预期13.6%,前值13.6%。这也是欧元区的季度GDP在有数据纪录以来的最高水平。

2    美国疫情失业补助本周结束,本周,超过750万美国人将失去每周300美元的失业救济金。

3    据彭博社数据,十天内墨西哥湾石油产业就损失了1680万桶原油的产量,比历史上卡特里娜飓风造成损失的原油多32%,比飓风古斯塔夫和艾克同期造成的损失多42%

 

【国内宏观基本面信息】

1 海关总署公布数据显示,按美元计价,8月我国进出口总值5303亿美元,同比增长28.8%,环比增长4.2%,与2019年同期比两年复合增速为为15.86%

2  央行副行长潘功胜表示,我国货币政策空间是比较大的,这是2000年初以来,中国的货币政策和美联储以及其他主要经济体货币政策的主要差距;在货币政策考虑上以我为主,增强货币政策自主性。坚持不搞大水漫灌 执行好货币政策 保持人民币币值稳定

 

【重要信息及数据关注】

07:50 日本第二季度季调后实际GDP季率终值(%) 前值0.3 预期0.4

日本第二季度季调后实际GDP年化季率终值(%) 1.3 1.6

日本第二季度季调后名义GDP季率终值(%) 0.1 0.1

22:00 美国7JOLTs职位空缺() 1007.3 1000

9/8-9/15之间公布

16:00 中国8月社会融资规模-单月(亿人民币) 10600 28000

中国8M2货币供应年率(%) 8.3 8.4

中国8M1货币供应年率(%) 4.9 4.5

中国8M0货币供应年率(%) 6.1 6.0

中国8月新增人民币贷款(亿人民币) 10800


【指数分析】

  7日各指数延续上攻态势,沪指一路飘红创半年内新高,逼近3700点关口, 截至收盘,沪指涨1.51%,报3676.56点,深成指涨1.07%,报14702.9点,创业板指涨0.72%,报3251.49点。沪深两市合计成交额14023.6亿元,连续35个交易日达到万亿规模;北向资金实际净流入60.69亿元。

  行业板块涨多跌少,锂电、化工、煤炭、钢铁等板块强势领涨;医药、半导体等少数板块逆市走弱。

  目前场内资金避险情绪有所缓和,国常会后,货币政策维稳继续释放流动性,稳增长概率上升,以对冲海外流动紧缩风险以及国内宏观走弱的影响,而PPICPI剪刀差扩大使得上下游企业盈利差距分化,上游制造业具有较高盈利性,单中下游企业以及中小企业盈利空间被压缩。在技术层面,沪指在突破下降趋势线后顺势突破震荡平台上沿,但短期仍需关注前期高点3730附近阻力。关注多ICIH机会。

 


【分品种动态】

 

 

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收涨于92.51部位;人民币离岸价收贬于6.46。欧美股市大多收低。美公债收益率上升,比特币大跌,市场在之前预期美联储不会很快收紧刺激的氛围下动荡加剧。NYMEX10月原油下跌0.94美元,结算价报每桶68.35美元,盘中一度低见每桶67.64美元。强势美元以及对美国和亚洲需求疲软的担忧拖累,但美国墨西哥湾生产中断持续,令跌幅受限。芝加哥(CBOT)大豆收低,交易商表示,因出口活动减少而承压,美国墨西哥湾地区遭飓风破坏的出口设施继续努力应对设备损坏和停电问题。CBOT11月大豆下跌15美分,结算价报每蒲式耳12.77美元。12月豆粕收低3.2美元,结算价报每短吨337.80美元。12月豆油下跌1.2美分,结算价报每磅57.76美分。美元兑主要货币指数收盘上涨增加压力,抑制出口销售。Midwest market Solutions资深市场分析师BrianHoops表示,“美元上扬对我们所有商品都不利。”美国南部的出口码头受到飓风艾达的袭击后,美国玉米和大豆出口上周降至多年低点。由于损坏和停电,出口设施仍处于关闭状态。Agrivisor大宗商品风险分析师Setzer称,“要使出口恢复正常,需要的时间比我们想象的要长一些,很多买家干脆就离开美国。海湾地区将发生什么仍有很多不确定因素。”交易商等待美国农业部910日的月度供需报告,其中将包括对美国2021/22年大豆产量的最新估计。分析人士预计,美国农业部将提高对美国大豆产量的预估。美国中西部地区开始收获玉米和大豆。海关数据显示,中国8月大豆进口下降至949万吨,略低于去年同期的960万吨,因压榨利润微薄和全球大豆价格高企打压需求。美国农业部的数据显示,92日止当周,美国出口商的大豆出口检验量为68,059吨,较前一周下降82%,较上年同期下降96%,此前分析师预估区间为5-25万吨。当周,对中国大陆的大豆出口检验量为2,179吨,占出口检验总量的3.20%。盘后,美国农业部公布的每周作物生长报告显示,截至202195日当周,美国大豆生长优良率为57%,符合市场预期,较之前一周上升1个百分点。

框架如前,美豆即将定产,落叶率显示天气对产量的影响已显著下降。预计大连盘跟随。建议关注油粕比及粕近远合约逆差修复的套利时机。日内看粕13450的回撤性波动,宜灵活。     

  

(农产品部)

 

 

◆工业品

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

 昨日螺纹高位回落,RB2201收于5421元。现货市场报价继续上调,成交量有所下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5400元(+40),唐山普碳方坯报5120元(+20)。

 据海关统计,8月份我国钢材出口量505.3万吨,同比增长37.4%;较上月减少61.6万吨;进口量106.3万吨,同比下降52.5%,较上月增加1.4万吨。1-8月我国累计出口钢材4810.4万吨,同比增长31.6%;累计进口钢材946万吨,同比下降22.4%

 综合来看,当前螺纹产量仍处于偏低水平,且多地限产进一步加严,钢厂检修增多,供给收缩预期依然较强。随着市场转入旺季,预计需求释放将逐步加快,需求回升速度对行情节奏影响较大。

操作上逢低波段做多为主,可结合价格动态调整仓位,继续关注政策面以及需求端的变化。

 

(黑色组)

铁矿石

 昨日进口矿市场震荡运行,市场部分成交:日照港:PB990/吨,混合粉715/吨;青岛港:PB995/吨,混合粉715/吨;岚山港:麦克粉950/吨;唐山地区:曹妃甸港超特粉665/吨,京唐港pb1050/吨,超特粉665/吨,京唐港金布巴粉918/吨,多数为钢厂采购;铁矿石62%普氏指数上涨6.35美元/吨,报137.85美元,

 据中国工程机械工业协会对25家挖掘机制造企业统计,20218月销售各类挖掘机18075台,同比下降13.7%;其中国内12349台,同比下降31.7%;出口5726台,同比增长100%20211-8月,共销售挖掘机259253台,同比增长23.2%;其中国内218378台,同比增长14.8%;出口40875台,同比增长102%

 8月中国进口铁矿砂及其精矿9749.2万吨,同比下降2.9%,环比增长10.2%1-8月累计进口铁矿砂及其精矿74645.4万吨,同比下降1.7%

 昨日铁矿石市场低位大幅反弹,夜盘窄幅震荡,钢厂限产持续且有进一步加严的趋势,8月进口矿环比大幅增加,后期进口量将保持在高位水平,市场空头格局不改

中期延续逢高沽空思路;短期在低位有所震荡反复,短线为主。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦煤价格继续偏强,焦炭提涨第10轮,落地概率较大。山西介休1.3硫主焦3350/吨(+250),蒙5金泉提货价3150/吨,澳洲主焦到岸价294.75美元/吨;吕梁准一出厂价3600/吨,唐山二级焦到厂价3750/吨,青岛港准一焦平仓价3900/吨。

煤矿供应方面,山西临汾多地停产检修,其他地区煤矿严格执行超产政策;内蒙部分煤矿逐步复产,不过因矿山治理以及土地延期等因素,目前尚无法正常出焦。

蒙煤方面,策克口岸近日开会初步方案中国司机可以入境蒙古,企业实现闭关管理,旨在提升后期通关量,策克计划四季度完成进口量650万吨,目前方案仍在商议阶段,具体实施还有待观望。甘其毛都口岸检测发现阳性司机2例,蒙煤再度暂停入境,预计今日可恢复。

截止97日,山东已有多家焦企已处在焖炉或半焖炉状态,其余正常生产焦化企业也有不同程度减产。目前山东焦化在产产能约4240万吨,与上周四周度调研数据相比,现焦炭日产减少量约为2.7万吨,且限产预期仍在加严。

关于开展京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产的通知,实施时间自20211115日至2022315日,范围为2+26城市。按两个阶段目标实施错峰生产任务,第一阶段20211115日至1231日,确保完成本地区粗钢产量压减目标任务,第二阶段202211日至315日,以削减采暖季增加的大气污染物排放量为目标,原则上各有关地区钢铁企业错峰生产比例不低于30%。重点对长流程企业实施错峰生产,环保绩效评级A级企业,完成超低排放改造的全废钢短流程炼钢企业自主采取减排措施。

近期盘面反弹主要受煤焦现货价格继续上涨带动,目前基差部分收窄,盘面预计震荡等待现货价格的后续表现,未来或有继续提涨可能,因山西煤矿安检力度增大、山东焦企环保限产增强。不过仍需关注钢厂的限产力度,近期东北钢厂限产力度增大,且市场传言江苏钢厂也即将限产。

操作上暂时观望。

 

(李岩)

&

不锈钢

97日,1#进口镍价格147500/(-350);华南电解镍(Ni9996)现货平均价148150/(-600);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/20200(+100);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格20650/(+100)

截止93日,镍矿港口库存合计(10港口)603.83万吨(-16.93)202192日全国主流市场不锈钢社会库存总量71.67万吨,周环比下降1.05%。其中冷轧不锈钢库存总量41.94万吨,周环比下降1.22%,热轧不锈钢库存总量29.73万吨,周环比下降0.80%。其中200系库存总量19.17万吨,周环比上升2.78%300系库存总量40.38万吨,周环比下降2.88%400系库存总量12.12万吨,周环比下降0.64%

97日,民营304四尺冷轧不锈钢价格涨100/吨至19700/吨,四种工艺冶炼利润率均出现上涨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率增0.6%6.4%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率增0.8%4.6%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增0.9%-3.0%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率增0.8%8.4%

金九银十是下游传统的消费旺季,往年7-8月份在消费旺季预期推动下不锈钢和镍期价一般会出现较大幅度的上涨。今年进入8月份在美联储加息预期,新冠疫情反复和不锈钢偏高库存等多重因素影响下,不锈钢期价出现大幅回调,镍期价则区间波动。技术上8月份,不锈钢期价在7月份消费预期推动的大幅上涨得以修正,而同期镍期价则得到较好的整理。短期镍期价将回归现实消费驱动,金九银十消费旺季多头行情可期。

操作上,镍和不锈钢短期多单持有。同时,警惕新冠疫情欧美可能的再度扩散影响。

 

(甘宏亮)

天胶

昨日美股欧美股市下挫,美元指数显著反弹,对主要金融市场带来较大波动。面对高企的工业品,交易所调整相关政策施压,昨日夜盘工业品期货指数有所回调,化工板块高位承压明显,胶价积弱,受到打压。行业方面,昨日泰国原料价格普遍下跌,对整体胶价带来成本端的拖累,国内原料价格保持偏低水平,当前RU2201仍有少量交割利润,不利于RU价格。现货市场情绪低迷,终端轮胎市场保持较大压力。另一方面,RU期货仓单延续小幅增长,而青岛地区库存则继续下降。

技术面:昨日夜盘RU2201再度下跌,盘中跌破13500,并创下年内新低,延续8月中下旬以来的跌势,短期来看,胶价料继续向下寻底,不过随着胶价的下跌,多空持仓显著增大,多空分歧加剧。

操作建议:短期偏空,中线观望。

 

王海峰

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