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道通早报(9月6日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/9/6      浏览:2653次

道通早报

日期:2021年96

 

【经济要闻】

 

【国际宏观基本面信息】

1   美国劳工部3日公布的数据显示,美国8月失业率环比下降0.2个百分点至5.2%,但8月非农就业人口增加23.5万人,大幅不及市场预期的73.3万人,创20211月以来最小增幅;7月份非农新增就业人数则上修至105万人 。

  美国8ISM非制造业指数61.7,与预期大体持平,较7月的64.1显著回落,创下六个月新低。同日公布的美国8Markit服务业PMI终值55.1,创下202012月来最低。

2  民主党议员正在讨论针对企业和富人的一系列税收提案,包括对股票回购、碳排放和高管薪酬征税。这比拜登曾建议的加税范围更广。

 

【国内宏观基本面信息】

1   18月财新中国服务业PMI录得46.7,较7月的54.9下降8.2个百分点,落入收缩区间。

2   证监会副主席方星海在2021中国国际金融年度论坛上表示,做好基础准备工作 确保北京证券交易所顺利开市,香港A股指数期货将于年内开始交易,这将为境外投资者投资A股市场提供良好的风险管理工具。完善企业境外上市监管制度 防范资金大进大出风险,推动资本市场制度性开放 便利境外投资者配置人民币资产

3   商务部:为了贯彻落实党中央、国务院的部署,相关交易所正在大力推进航运期货新品种上市工作,业务和技术准备已基本就绪

4   银保监会副主席周亮:今年以来 80%以上的经济体通胀水平均在上升,近四年来累计处置不良贷款8.8万亿元,超过前12年的总和

5   证监会配套修订《非上市公众公司监督管理办法》《非上市公众公司信息披露管理办法》,现一并向社会公开征求意见。

6   中国人民银行发布了《中国金融稳定报告(2021)》:保持宏观金融政策的连续性、稳定性和可持续性,稳健的货币政策灵活精准、合理适度,增强微观主体活力,大力支持普惠小微、加强对实体经济的金融服务,促进经济平稳健康运行。处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系,健全金融风险预防、

 

【重要信息及数据关注】

美国劳动节,ICE原油合约交易提前于北京时间701:30结束。CME旗下贵金属、美国原油和外汇合约交易提前于北京时间701:00结束。纽约证券交易所休市一天

16:00中国8月外汇储备(亿美元)32358.93233

16:30欧元区9Sentix投资者信心指数22.219.5


【指数分析】

  3日指数高开后盘中反复震荡,午后出现单边下跌,截至收盘,沪指收报3581.73点,跌0.43%,成交额7438亿元。深成指收报14179.86点,跌0.68%,成交额8293亿元。创业板指收报3102.14点,跌1.17%,成交额2923亿元。煤炭板块开盘走弱,有色、钢铁等能源股下跌

  目前流动性仍较充裕,但市场向上动力不足,后市风格轮动的结构性行情概率较大,市场格局依然维持震荡走势,三大指数近期波动剧烈,机洗关注多ICIH机会。

 

 

 

【分品种动态】

 

  

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

上周末外围美元收低于92.12部位;人民币离岸价收升于6.43。欧美股市涨跌互现。倍受瞩目的美8月非农数据远逊于预期,但失业率由上月数据的5.4%降至5.2%,符合预期,这缓解了美联储提前削减刺激规模的担忧。NYMEX10月原油下跌0.7美元,结算价报每桶69.29美元。 美就业报告逊于预期,显示经济复苏不稳,这可能意味着在疫情再度加重之际燃料需求放缓。芝加哥(CBOT)大豆上周五收高,交易商称,在上周触及两个月低位后和美国假期长周末之前出现空头回补,且新的出口需求带来支撑。CBOT11月大豆上涨8-3/4美分,结算价报每蒲式耳12.92美元,在上周三跌至628日以来最低的12.70美元后大涨。 12月豆粕上涨1美元,结算价报每短吨341.00美元。12月豆油上涨0.21美分,结算价报每磅59.00美分。美国农业部上周五公布,民间出口商报告向中国出口销售130,000吨大豆,2021/2022市场年度付运。独立分析机构IHS Markit Agribusiness上周五在致客户的报告中将美国大豆单产预估从每英亩51.5蒲式耳下修至50.0蒲式耳;将大豆产量预估从44.64亿蒲式耳调降至43.85亿蒲式耳。农业咨询公司Safras & Mercado上周五称,巴西2021/2022年度大豆播种工作即将启动,目前仅预售完成预估总产量的四分之一左右,约为去年同期销售量的一半。Safras称,巴西大豆预售量占预估总产量的25.6%,上年同期预售完成49.3%,历史均值为24.9%。大豆预售量为3,630万吨,Safras预估总产量在1.422亿吨。这一预售表现也符合种植户在预期价格进一步上涨时的惜售倾向。

框架如前,美豆在关键的9月数据出台前继续保持区间波动。大连盘油粕比创2.62阶段高点,因“双节”备货季节性驱动。建议粕1少量低位多持;日内续看34503500的震荡性波动,宜灵活。    

  

(农产品部)

 


◆工业品

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

 上周螺纹大幅拉涨,RB2201收于5433元。周末现货市场报价小幅拉高,部分钢厂上调出厂价格,唐山普碳方坯出厂价格累计上涨20元(周六+20,周日-)至5080元。

 中钢协数据显示,20218月下旬重点钢企粗钢日均产量205.27万吨,旬环比减少8.52万吨,同比下降4.98%8月下旬重点钢铁企业钢材库存量为1342.71万吨,旬环比减少150.71万吨,下降10.09%

 综合来看,上周螺纹产量继续回升,不过仍处于偏低水平,且多地限产进一步加严,钢厂检修增多,供给收缩预期依然较强。螺纹表观消费量变化不大,随着市场转入旺季,预计需求释放将逐步加快,需求回升速度对行情节奏影响较大。

操作上逢低波段做多为主,继续关注政策面以及需求端的变化。

 

(黑色组)

铁矿石

全国 45 个港口进口铁矿库存为 13099.15,环比增 178.25

日均疏港量 291.68 4.8

247 家钢厂高炉开工率 74.22%,环比上周持平,同比去年下降 17.19%

高炉炼铁产能利用率 85.45%,环比增加 0.15%,同比下降 9.07%

钢厂盈利率 88.31%,环比下降 0.87%,同比下降 6.93%

日均铁水产量 227.45 万吨,环比增加 0.39 万吨,同比下降 24.14 万吨

《邯郸市20219-10月重点行业生产调控方案》对高炉及成品材影响测算:如若根据文件要求限产比例加严4.4百分点,预计邯郸本地样本高炉53座产能利用率下降8.6%,日均影响铁水产量约增加1.37万吨;此文件执行后对线材的影响较大,板材次之,线材预估影响日产约0.74万吨,中厚板预估影响日产约0.54万吨,热轧板卷预估影响日产约0.52万吨,带钢预估影响日产约0.35万吨,型钢邯郸当地仅一条产线,预估影响日产约0.15万吨。

各区域限产有进一步加严的趋势,铁水产量维持低位,铁矿石需求疲弱,港口库存上升至1.3亿吨上方

短期价格在低位或将有所震荡反复,短线思路;中期空头格局不变,延续逢高沽空思路。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦煤价格偏强运行,焦炭第九轮提涨基本落地。山西介休1.3硫主焦3100/吨,蒙5金泉提货价3100/吨(+50),澳洲主焦到岸价284.5美元/吨;吕梁准一出厂价3600/吨(+200),唐山二级焦到厂价3750/吨(+200),青岛港准一焦平仓价3700/吨。

邯郸市发布《邯郸市20219-10月重点行业生产调控方案》,根据文件要求限产比例加严4.4百分点,预计邯郸本地样本高炉53座产能利用率下降8.6%,日均影响铁水产量约增加1.37万吨。

近期焦煤价格强势大幅上涨,成本上行也带动焦炭继续提涨,基差拉大情况下盘面低位反弹。不过国内焦煤产量逐步释放,甘其毛都蒙煤通关恢复,本周焦煤库存回升,未来钢厂限产力度增大情况下,焦煤供求预计逐步改善,焦炭成本支撑也将逐步转弱,高位压力逐步增大。

盘面来看,技术表现仍旧偏强,观望或短线。

 

(李岩)

&

不锈钢

本周(830-93)1#进口镍价格147300/(+5350);华南电解镍(Ni9996)现货平均价148150/(+4300);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/19700(-200);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格20150/(-50)

202192日全国主流市场不锈钢社会库存总量71.67万吨,周环比下降1.05%。其中冷轧不锈钢库存总量41.94万吨,周环比下降1.22%,热轧不锈钢库存总量29.73万吨,周环比下降0.80%。其中200系库存总量19.17万吨,周环比上升2.78%300系库存总量40.38万吨,周环比下降2.88%400系库存总量12.12万吨,周环比下降0.64%

93日民营304四尺冷轧不锈钢价格涨200/吨至18900/吨,四种工艺冶炼利润率均出现上涨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率增1.1%3.3%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率增1.1%0.1%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增1.5%-7.5%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率增0.6%3.8%。。

金九银十是下游传统的消费旺季,往年7-8月份在消费旺季预期推动下不锈钢和镍期价一般会出现较大幅度的上涨。今年进入8月份在美联储加息预期,新冠疫情反复和不锈钢偏高库存等多重因素影响下,不锈钢期价出现大幅回调,镍期价则区间波动。技术上8月份,不锈钢期价在7月份消费预期推动的大幅上涨得以修正,而同期镍期价则得到较好的整理。短期镍期价将回归现实消费驱动,金九银十消费旺季多头行情可期。

操作上,镍和不锈钢短期多单持有。同时,警惕新冠疫情欧美可能的再度扩散影响。

 

(甘宏亮)

天胶

8月美国非农数据远低于预期,对美联储taper的具体时间带来扰动。国内工业品期货指数再次开启上涨,创去年涨势以来的新高,化工板块亦明显走强,不过各品种间分化严重,天胶受到的影响较弱,未来继续关注整个板块的上攻节奏。行业方面,上周五国内云南和海南地区胶水价格继续下跌,而再向下的成本支撑料逐步增强。国内现货市场主流价格窄幅调整,下游个别下游工厂存在减产停工状况,整体需求仍旧维持刚需为主,上海19SCRWF主流价格在12550/吨;山东地区SVR3L参考价格在12550-12600/吨;云南市场国产10#胶参考价格在11850-11950/吨。上周国内轮胎开工率下滑较多,终端市场需求不振继续拖累天胶需求和胶价。

技术面:上周五RU2201下探回升,多头延续逢跌积极增仓防守13600-13700区间,空头主动减仓撤离引发反弹,不过13900-14200仍面临较大压力,多空保持区间博弈的可能性较大,波动幅度料有所扩张。

操作上建议保持轻仓波段交易思路,以逢回调低买高平为主。

 

王海峰

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