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道通早报(8月30日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/8/30      浏览:2407次

道通早报

日期:2021年830

 

【经济要闻】

 

【国际宏观基本面信息】

1 美国商务部统计,美国7PCE物价指数同比升4.2%,超预期4.1%上涨0.1个百分点,较前值4%也有所上升,远高于美联储的官方通胀目标2%,是1991年以来的最高水平。排除波动较大的食品和能源价格之后,7月核心PCE物价指数同比升3.6%,与预期持平,较前值3.5%提高了0.1个百分点,同样是19917月以来的最高值

2  鲍威尔在Jackson Hole会议上的讲话强调,开始缩减购债规模,不能被解读为很快就要加息的信号。美联储朝通胀目标已实现实质进展,但就业还没达标。他重申通胀是暂时的,警告Delta病毒带来近期风险。

3  美联储二把手克拉里达对秋季数据的看重透露出,美联储正在考量今年11月还是12月开启taper,这就代表922FOMC会后不太可能宣布taper。多位明年票委也称“是时候回撤宽松政策”,其中一人暗示9月会议可能仅讨论而非宣布taper

4   欧洲央行新指引,除非央行看到通胀触及2%的时间比预期中大幅提前并且能够一直保持在该水平,才会考虑上调利率。

 

【国内宏观基本面信息】

1  国家统计局公布数据显示,中国7月份,规模以上工业企业实现利润总额7036.7亿元,同比增长16.4%。工业生产需求稳定恢复,企业利润平稳较快增长。工业企业效益改善的不平衡性不确定性仍然存在,国外疫情持续演变,大宗商品价格总体高位运行

2  证监会副主席李超在讲话中透露,近期中国证监会印发了《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》,并启动了健全证券期货基金经营机构治理专项工作

3  人民银行、银保监会、证监会、国家网信办举行媒体吹风会:积极推进金融知识纳入国民教育体系 持续打击虚拟货币交易炒作活动

4 Wind数据显示,9月,沪深两市限售股数量共计251亿股,以827日收盘价计算,市值约为4914.15亿元,分别较8月份数据环比下降了30%19.4%。其中,下周解禁市值接近2000亿元,在全年周解禁中排名第五。

 

【重要信息及数据关注】

17:00 欧元区8月经济景气指数 119

欧元区8月服务业景气指数 19.3

欧元区8月工业景气指数 14.6

17:00 欧元区8月消费者信心指数终值 -5.3

22:00 美国7月季调后成屋签约销售指数月率(%) -1.9 -0.2

美国7月季调后成屋签约销售指数 112.8

美国7月季调后成屋签约销售指数年率(%) -3.3 -8.5

22:30 美国8月达拉斯联储制造业活动指数 27.3 21.4


【指数分析】

  27日指数集体低开后震荡偏强反弹。截至收盘沪指涨0.59%,深成指涨0.15%,创业板指跌0.23%。两市成交连续第28个交易日破万亿,北向资金净买入63亿元。

  消息面偏中性与资金面偏空来看,后续市场或将持续震荡,市场上交易的热点依旧在新能源高端智能制造等确定性较强的行业,短期来看,各板块或将面临持续调整,中证500盈利方面依旧具有上涨的持续性,。主要资金观望为主,少量操作则继续关注多ICIH机会。

 



【分品种动态】

 

 

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

上周末外围美元收低于92.68部位;人民币离岸价收升于6.46。欧美股市收涨。在备受关注的鲍威尔讲话中,他提及年底前可能考虑缩减大规模经济刺激,并不像之前鹰派言论预期的那么早。NYMEX10月原油上涨1.32美元,结算价报每桶68.74美元。该合约周线涨10.6%。市场密切关注美国墨西哥湾地区飓风“Ida”的路径。芝加哥(CBOT)大豆上周五收低,交易商表示,美国中西部地区的降雨提振了作物生长,但持续的出口限制了跌幅。指标11月大豆下跌3美分,结算价报每蒲式耳13.23-1/4美元,上周上涨2.5%,再上周曾重挫5.4%。近月9月大豆下滑8-1/4美分,结算价报每蒲式耳13.59-1/4美元。12月豆油合约收涨0.31美分,结算价报每磅60.34美分。12月豆粕合约下跌3.5美元,结算价报每短吨352.40美元。 气象学家称,本周美国中西部的北部和中部地区出现降雨,有助于大豆鼓粒。预计未来10天中西部的西北部将有更多降雨,这为受干旱影响的地区提供了一些缓解。美国农业部公布,民间出口商报告向中国出口销售129,000吨大豆,2021/2022市场年度付运。

框架如前,美豆未脱区间波动,市场暂时处于供需大体平衡的波动状态中,等待美豆产量明朗,之后是需求承接力度。大连盘跟随。 1月油粕比在2.59部位。建议粕1少量低位多持;日内续看围绕3500上下的波动,宜灵活。

  

(农产品部)

 


◆工业品

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

  上周螺纹持续震荡,RB2201收于5229元。周末现货市场报价总体平稳,唐山普碳方坯出厂价格持平(周六-,周日-)于4950元。

  国家统计局数据显示,7月份全国规模以上工业企业利润同比增长16.4%,超七成行业盈利规模超过疫前水平。不过,工业企业盈利分化较大,利润改善主要由上游采矿业、原材料制造业、高技术制造业和出口相关的行业贡献。

  829日,深圳重新发布了2021年第二批住宅用地集中出让公告,涉及的出让地块数量不变,但做出了调整优化,下调了住房销售限价,本批次用地普通商品住房销售限价在原限价基础上下调3%~9.2%不等,通过价格引导进一步稳定市场预期。

  综合来看,当前螺纹钢产量小幅回升,不过仍处于较低水平。表观消费量缓慢回升,库存同比降幅有所扩大。当前市场面临需求端的季节性切换,需求回升速度对行情节奏影响较大。

短线思路操作,继续关注政策面以及需求端的变化。

 

(黑色组)

铁矿石

 全国 45 个港口进口铁矿库存为 12920.90,环比增 125.12

 日均疏港量 296.48 1.37

 247 家钢厂高炉开工率 74.22%,环比增加 0.65%,同比下降 17.19%

 高炉炼铁产能利用率 85.30%,环比下降 0.17%,同比下降 9.34%

 钢厂盈利率 89.18%,环比下降 0.00%,同比下降 6.06%

 日均铁水产量 227.05 万吨,环比下降 0.46 万吨,同比下降 24.8

 据Mysteel调研,东北地区16家样本钢厂中有9家表示已经接到相关部门通知“今年粗钢产量不高于去年”,7家表示暂时没有接到。接到限产通知的样本钢厂9-12月份预计检修减产钢材共计308万吨。暂时未接到通知的样本钢厂,9-12月份依然有部分检修计划,预计影响钢材总量16.5万吨左右。

 从中国冶金矿山企业协会、中国废钢铁应用协会获悉,到2025年,我国废钢比将达到30%,国产铁矿保障率将达到25%。据此测算,与我国2020年进口11.7亿吨铁矿石、对外依存度达80%以上相比,“十四五”末铁矿石进口量将减少4亿吨左右,对外依存度也将大幅下降15个百分点左右。

 铁矿石价格继续反弹走高,在短期生铁产量难以进一步大幅下滑、9 月份旺季来临及中秋、国庆补库的环境下,市场大幅下跌后延续阶段性震荡反弹,中期空头格局不变

操作上,波段参与反弹,关注低库存下钢厂的补库力度

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦煤价格继续偏强,焦炭第七轮提涨落地范围逐步增大,对应仓单成本2690/吨。

Mysteel调研,东北地区16家样本钢厂中有9家表示已经接到相关部门通知“今年粗钢产量不高于去年”,7家表示暂时没有接到。接到限产通知的样本钢厂9-12月份预计检修减产钢材共计308万吨。暂时未接到通知的样本钢厂,9-12月份依然有部分检修计划,预计影响钢材总量16.5万吨左右。

受近期煤价持续上涨影响,政策面的保供稳价预期增强,叠加煤焦供求好转的预期,及上周焦炭库存开始积累,盘面压力逐步增大;不过短期焦煤供求仍旧紧张,现货价格仍有上涨空间,相对限制盘面短期跌幅。

操作上,逢高偏空思路,短期10-20天线料有支撑,注意节奏把握。

(李岩)

&

不锈钢

本周(823-827)1#进口镍价格141950/(+1000);华南电解镍(Ni9996)现货平均价143850/(+950);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/19900(-500);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格20200/(-50)。镍主力合约基差:370/(-2520)

截止827日,镍矿港口库存合计(10港口)620.76万吨(+5.56)2021826日全国主流市场不锈钢社会库存总量72.43万吨,周环比上升0.98%。其中冷轧不锈钢库存总量42.46万吨,周环比上升0.64%,热轧不锈钢库存总量29.97万吨,周环比上升1.47%。其中200系库存总量18.65万吨,周环比上升6.16%300系库存总量41.58万吨,周环比下降0.24%400系库存总量12.20万吨,周环比下降2.25%

827日民营304四尺冷轧不锈钢现货价格跌100/吨至18600/吨,部分工艺冶炼利润率下降。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率增0.2%2.4%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率减0.2%-1.2%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增0.8%-6.9%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率减0.2%2.7%

此前不锈钢和镍期货价格在消费向好预期驱动下大幅上涨,但下游消费需求兑现显然不及预期,由此短期镍和不锈期期价将面临回调压力。此外,关注印尼新冠疫情对镍资源供给影响。

操作上,短线偏空交易。

 

(甘宏亮)

天胶

美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上的讲话态度偏鸽派,上周五美元指数明显回落,欧美股市和大宗工业品纷纷走强。国内工业品分化明显,整个指数保持偏强震荡的局面,但化工品板块明显走弱,有进入跌势的迹象,对胶价带来显著的利空压制。行业方面,上周五泰国原料价格回落,国内海南胶水价格亦小幅下跌。国内现货胶价跟随期货下跌之际,现货市场成交气氛开始活跃,尤其是混合胶市场,这有利于胶价的止跌回稳。不过上周国内全钢胎开工率有较多下跌,体现出国内轮胎市场的疲弱,对天胶需求带来明显拖累影响。随着RU2201的下挫,当前RU2201的交割利润丧失殆尽,减轻RU的下跌压力。

技术面:上周五RU220113800附近获得支撑,盘中部分空头主动止盈离场,不过阶段性的,RU受到跌势压制较为明显,短期下探寻底的可能性较大。不过受制于低位宽幅震荡的走势,胶价向下的空间料受限。

操作建议:短期保持偏空波段思路,中线投资者密切关注胶价下探寻底带来的低价布局多单的机会。

 

王海峰

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