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道通早报(7月28日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/7/28      浏览:2016次

道通早报

日期:2021年7月28日

 


【经济要闻】

 

 

【国际宏观基本面信息】

1  美国6月新屋销售户数环比下降6.6%,而市场预期增长4%,同时5月的新屋销售户数环比降幅修正后扩大到7.8%

2 美国6月耐用品订单环比初值0.8%,大幅不及市场预期的2.2%5月数据被上修至3.2%

3   国际货币基金组织(IMF):将2021年世界经济增长率预期维持在6% ,将发达经济体的GDP增长预期从5.1%提高到5.6% ,预计2022年全球经济增速为4.9%4月预期为4.4% 预计2021年美国经济增速为7.0%2022年为4.9%,两者都明显高于4月预期,预计2021年欧元区经济增速为4.6%4月预期为4.4%;预计2022年经济增速为4.3%

 

【国内宏观基本面信息】

1    国家统计局:16月份全国规模以上工业企业实现利润总额42183.3亿元同比增长66.9%

2  刘鹤:资本市场将为中小企业发展创造好的条件

3  外交部发言人就美国常务副国务卿舍曼访华表态,认为中美关系目前面临严重困难和挑战,下一步是走向冲突对抗还是得到改善发展,这是一个巨大的问号。美方需要认真思考和做出正确选择。

4  市场传闻称,美国可能会限制美国基金进入A股和港股,美国基金正快速变现资产。但上述传闻未获得证实。

 

【重要信息及数据关注】

20:30       美国6月商品贸易初值(亿美元) -881 -880                

20:30       美国6月零售库存月率(%)  -0.8  -0.3                 

20:30       美国6月批发库存月率初值(%)  1.3   1.1          

 

【指数分析】

     27日,指数集体大跌。上证指数低开低走,2点之后跳水,而各板块全面下挫,市场收于全天低位。截至收盘,沪指跌2.44%,报收3382点;深成指跌3.67%,报收14093点;创业板指跌4.11%,报收3232点。北向资金全天净卖出41.72亿元,其中沪股通净流出34.64亿元,深股通净流出7.08亿元,北向资金连续3日净流出

市场大力洗盘,资金暴力调仓换股是一方面,而股指急剧下跌是在1400之后,市场传闻称,美国可能会限制美国基金进入A股和港股,美国基金正快速变现资产。而南京疫情反复,导致市场再次担忧经济复苏的确定性。该逻辑和上周英国Delta病毒爆发类似,大概率会影响市场情绪,但一般而言均属于短期现象。这两天量能都很大,所以说明恐慌情绪正在延续中,明天关注3362,然后3320-3330点两个支撑区域建议继续关注多ICIH机会。

 

 

 


【分品种动态】

 

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

    隔夜外围美元收跌于92.47部位;人民币离岸价大幅收贬于6.52。欧美股市连涨五日后收跌,在科技股和互联网巨头公布靓丽财报后,市场谨慎对待本周美联储周三的会议决议。NYMEX 9月原油下跌0.26美元,结算价报每桶71.65美元。投资者担心全球需求可能受到新病例数激增的影响,尽管供应趋紧且疫苗接种率提高。芝加哥(CBOT)大豆上涨,此前美国农业部公布的周度作物生长报告显示上周作物状况意外恶化。CBOT 11月大豆合约收高1-3/4美分,结算价报每蒲式耳13.59-1/2美元,周一曾触及两周最低。近月8月大豆合约上涨5-1/2美分,结算价报每蒲式耳14.18-1/4美元。12月豆粕涨6.1美元,结算价报每短吨361.20美元,近月8月豆粕涨5.2美元,结算价报每短吨358.8美元。12月豆油下跌1.16美分,结算价报每磅62.91美分,近月8月豆油下跌0.17美分,结算价报每磅66.26美分。美国农业部每周作物生长报告显示,截至2021725日当周,美国大豆生长优良率为58%,低于市场预估均值60%,之前一周为60%,去年同期为72%。阿根廷农业部在一份截至721日的报告中称,阿根廷农户已出售当前2020/21年度的2,580万吨大豆,上周的成交量为74.76万吨。大豆销售速度落后于上一年度同期。官方数据显示,截至去年同期,大豆已登记销售2,790万吨。根据布宜诺斯艾利斯谷物交易所数据,截至6月收割结束,阿根廷大豆产量为4,350万吨;2019/20年度的收成为4,900万吨。巴西谷物出口商协会称,巴西7月大豆出口量预计降至844.7万万吨,此前一周预估为943.7万吨。

框架如前,美豆未脱区间波动。当下已进入定产关键阶段,宜跟踪产区天气演变。大连盘跟随。建议粕1低位多持;短看围绕3550的低吸高平节奏,宜灵活。 

 

(农产品部)

 

玉米

    芝加哥727日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘下跌,因为多头获利平仓抛售。一位分析师称,玉米市场当天呈现区间振荡态势。隔夜交易中价格上涨后,多头获利平仓抛售,打压玉米价格下跌。美国农业部周一称,由于密西西比河西部地区天气持续干燥,美国玉米和大豆作物状况恶化。截至725日,美国玉米优良率为64%,比一周前下滑1%,低于市场预期。据美国大气和海洋管理局(NOAA)的短期气象预报显示,近期的热浪终于即将结束。本周初天气依然炎热干燥,但是周四玉米种植带的温度将会有所下降。温度下降有利于玉米作物,目前玉米作物正处于关键生长期。
    大连玉米昨日强劲反弹,夜盘小幅回调,短期维持低位区间震荡。国内地区玉米现货价格稳中偏弱。国储拍卖进口玉米继续压制价格。在旧作小麦和稻谷充斥饲料原料的同时,饲料企业还在积极采购新麦,饲企普遍计划收购2-3个月新麦库存,严重挤压玉米的饲用需求。同时,目前正值中国进口谷物到货高峰期,将持续填补国内供应。再加上今年新作播种面积加大,增产概率较大,均利空玉米,但短期天气仍有反复。

接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。

 

(农产品部)

 

 

 

◆工业品

 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

       昨日螺纹高位回落,RB2110收于5606元。现货市场报价开盘报稳,盘中部分松动,成交量低位继续下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5400元(-),普氏62%铁矿石价格指数报200.45美元(-2.5),唐山普碳方坯报5260元(+20)。8月份沙钢螺纹计划量浙江区域6折(上月5折),其余区域7.5折(上月6.5折),盘螺计划量按10折执行(上月6折)。
       
财政部数据显示,1-6月,全国规模以上工业企业实现利润总额42183.3亿元,同比增长66.9%。在41个工业大类行业中,39个行业利润总额同比增加,其中黑色金属冶炼和压延加工业增长2.34倍。
       
综合来看,各地相继出台下半年粗钢产量压减政策,关注后期实际执行情况。终端需求仍处于淡季偏低水平,同时成本重心有所下移。

操作上已有多单注意逢高减持,关注明晨的美联储议息会议。

 

(黑色组)

铁矿石

       昨日进口矿市场震荡运行,唐山地区仍在执行常规化限产政策,钢厂维持按需采购原则,唐山地区市场成交有金布巴粉1245/吨、纽曼粉1420/吨,卡粉1735/1750/吨;青岛港市场成交:超特粉950,973/吨,PB1365/吨;岚桥港:金布巴粉1245/吨;岚山港:PB1370/吨;普氏铁矿石指数62%Fe下跌2.5美元/吨,报收于200.45美元/吨。
       
生态环境部:202112月底前,试点地区发布建设项目碳排放环境影响评价相关文件,研究制定建设项目碳排放量核算方法和环境影响报告书编制规范,基本建立重点行业建设项目碳排放环境影响评价的工作机制。
       
河北实施重污染天气差异化保障措施,将全省涉气工业企业全部纳入减排清单,根据不同治理水平和排放强度,一厂一策制定差异化减排措施,对涉及民生和纳入正面清单的企业和项目,予以优先保障,重污染天气应急管控严禁一刀切
       
济南开展两高项目环保情况梳理排查工作,将按照20%抽查比例,通过集中审查和现场核查方式,组织对各分局报送的核查结果进行抽查,对抽查发现的问题,通报所在地分局负责整改。
       
多地已发布限产政策,在全国性限产的局面下,叠加钢铁去产能回头看检查工作的深入推进,铁矿石需求较为弱势;限产政策驱动下,下半年成材强铁矿偏弱的格局基本形成,钢铁利润扩张,高低品溢价依然处于高位水平,对矿石价格的支撑作用依然存在;短期市场震荡偏弱运行

短线偏空交易,关注澳巴的铁矿石发运情况。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭供应收紧,市场情绪好转,焦价平稳运行;焦煤查超产非常严格,价格继续推高。天津港准一焦2750/吨,邢台准一出厂价2670/吨,唐山二级焦到厂价2600/吨;京唐港山西煤2600/吨(+150),山西煤市场价2150/吨(+350),甘其毛都焦煤库提价1950/吨,澳煤到岸价234.5美元/吨。
   各地产销,由于环保督察组入驻山西地区,临汾焦企开工受到不同程度影响,吕梁地区部分焦企因手续核查问题限产20-50%;煤矿产地当前的超产查处十分严格,太原等地区的部分煤矿仍处于一个待复产状态,据统计,太原古交地区煤矿总产能2500万吨,当前正常运转仅是1000万吨左右。山东焦企基本维持前期限产比例。钢厂方面,受压减粗钢产量政策影响,山东停产检修高炉数目增加,需求缩减明显。
   济南开展两高项目环保情况梳理排查工作,将按照20%抽查比例,通过集中审查和现场核查方式,组织对各分局报送的核查结果进行抽查,对抽查发现的问题,通报所在地分局负责整改。
   近期煤焦供应持续收紧,山西煤矿查超产力度增强,继续提振现货及盘面,仓单价格2230;焦企限产范围自山东、江苏继续扩大至山西,山西受环保督察组通报的影响,供应持续收紧,现货止跌企稳,仓单价格2830,盘面修复贴水并部分反映提涨预期。但同时仍需关注山东、江苏钢厂限产力度,是焦炭反弹的主要风险,关注焦企、钢厂限产力度的相对强弱。

夜盘焦炭回调后再度冲高,逢回调短多思路,继续关注前高压力表现。

 

(李岩)

&

不锈钢

727日,1#进口镍价格147850/(+1200);华南电解镍(Ni9996)现货平均价148650/(+800);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/20200(+600);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格21150/(+450)。镍主力合约基差:3810/(+1640)
   截止723日,镍矿港口库存合计(10港口)576万吨(+17.21);截止723日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计61.83万吨(-1.38)
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日不锈钢304民营冷轧现货价格小幅上涨100/吨,大部分工艺冶炼工艺利润率均出现上涨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率增0.5%9.9%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率减0.4%6.2%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率持平至-2.3%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率增0.5%14.1%
   美联储政策会议前投资者需保持谨慎。短期镍价驱动力转向行业基本面特别是下游需求。

操作上,短期多单持有,逢高可逐步减持。

 

(甘宏亮)

天胶

         IMF最新报告维持今明两年全球经济增速预测不变,分别为6%4.9%,但上调对发达经济体增速预测,并下调对新兴市场和发展中经济体增速预测,国内今年的经济增速遭到下修,各主要国家的经济继续体现出分化的特征。昨日全球主要国家股市以下跌为主,尤其国内出现股债汇三杀,对主要金融市场情绪带来显著的负面拖累。国内工业品期货昨日回落,尤其化工板块下挫明显,对胶价带来一定的利空影响。行业方面,昨日泰国原料价格普遍反弹,成本支撑继续体现。国内现货市场,上海19SCRWF主流价格在12950-13000/吨;山东地区SVR3L参考价格在12650-12800/吨;云南市场国产10#胶参考价格在11900-12000/吨,市场交投情绪无明显改善,下游轮胎开工稳定运行,但开工率仍维持近年的相对低位。
   技术面:昨日RU2109冲高回落,主力开始向RU2201移仓,由于受制于宽幅震荡的区间,多头在13200以上离场较为主动,RU2109上方压力保持在13500-13700,下方支撑在12800附近。

操作上建议保持区间思路,轻仓波段交易或暂时观望。

 

(王海峰)

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