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道通早报(7月23日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/7/23      浏览:1952次

道通早报

日期:2021年723

 

【经济要闻】

 

 

【国际宏观基本面信息】

1  美国截至717日当周初请失业金人数大幅超预期,具体数据显示,美国截至717日当周初请失业金人数实际公布41.90万,预期35万,前值36万。美国截至710日当周续请失业金人数实际公布323.60万,预期310万,前值324.1万。

2  美国参议院共和党人周三阻止就1.2万亿美元的两党基础设施法案开始辩论,但参议院准备最早于周一再次讨论。

3  欧洲央行7月利率决议:维持主要再融资利率于0%不变,维持边际借贷利率于0.25%不变,维持存款机制利率于-0.5%不变,符合市场预期.行长拉加德在随后的新闻发布会上称经济复苏正步入正轨,需保持有利融资条件,中期通胀前景远低于欧洲央行的目标,要想加息,通胀率不能低于2%。

 

【国内宏观基本面信息】

1    国家统计局发布的数据显示,上半年,全国居民人均可支配收入17642元,比上年同期名义增长12.6%,扣除价格因素,实际增长12.0%,增幅较高,主要是受去年上半年低基数影响

2  商务部朱小良表示,下一步,商务部将进一步完善促消费政策措施,储备一批扩内需促消费的新政策

3  上海证券交易所和中证指数有限公司将于2021816日正式发布上证科创板新一代信息技术指数。

 

【重要信息及数据关注】

16:00 欧元区7Markit制造业PMI初值 前值63.4 预期62.5

欧元区7Markit综合PMI初值 59.5 60

欧元区7Markit服务业PMI初值 58.3 59.3

21:45 美国7Markit制造业PMI初值 62.1 62

美国7Markit综合PMI初值 63.7

美国7Markit服务业PMI初值 64.6 64.5

 

【指数分析】

    指数继续分化,上证、深证两大指数小幅收涨, 截至收盘,沪指涨0.34%,报3574.73点,深成指涨0.33%,报15262.19点,创业板指跌0.44%,报3544.44点;科创50指数涨1.05%

    行业板块走势分化,钢铁、机械强势领涨,半导体、证券等板块持续活跃,LED板块涨幅靠前,三胎概念走弱,白酒、CRO概念板块全天较萎靡。

    从宏观层面来看,由于大宗商品持续抬升企业成本,叠加海内外不确定因素增加,第三四季度的经济增速预计低于第一二季度,然而市场流动性叠加企业成长预期将对A股估值形成支撑。后期结构性行情或仍分化明显。而最近大量公募基金披露第二季持仓情况,很大程度上引发市场跟风,加剧了市场最近的风格演变。技术层面,中证500K线呈现平台突破形态,未来多头或将占据更高优势;而上证50指数与沪深300指数仍然处于震荡态势。继续关注多ICIH机会。

 

 

【分品种动态】

  

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元反弹至92.82部位;人民币离岸价略贬于6.47。欧美股市反弹,受大型科技股推动,经济数据暗淡,成长股表现更强。NYMEX 9月原油上涨1.61美元,结算价报每桶71.91美元。交易员摆脱了对德尔塔变异病毒传播对能源需求的影响以及上周原油库存增加引起的担忧。供应紧张以及风险情绪上升为油价提供了支撑。芝加哥(CBOT)大豆下跌,因天气预报显示,在作物生长的关键阶段将迎来急需的降雨。CBOT11月大豆收跌27-1/2美分,结算价报每蒲式耳13.62-1/4美元。CBOT 8月豆粕收跌6.60美元,报每短吨363.20美元。12月豆粕跌8美元,结算价报每短吨366.00美元。CBOT 8月豆油下跌0.46美分,报每磅65美分。12月豆油收跌0.82美分,结算价报每磅61.96美分。美国农业部出口销售报告显示,715日止当周,美国2020/2021年度大豆出口销售净增6.2万吨,较之前一周显著增加,但较前四周均值下滑22%。市场预估为净减5万吨至净增20万吨。美国2021/2022年度大豆出口销售净增17.63万吨,市场预期为净增10-45吨。

框架如前,美豆区间上沿缺乏突破驱动转而回撤,做技术修正。关注每周作物生长数据对价格的扰动。大连盘跟随。建议粕1低位多持;短看35503600的波动,宜灵活。 

 

(农产品部)

玉米

芝加哥722日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘大幅下跌,因为有迹象显示玉米出口需求疲软。交易商称,玉米出口销售表现非常糟糕,给玉米价格构成了下跌压力。邻池小麦市场走低,也带来了比价压力。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至2021715日的一周,美国2020/21年度玉米净销售量减少了88,500吨,显著低于上周以及四周均值。这主要是因为中国取消了采购合同。这也是自20127月份以来的最低水平,也是历史次低水平。美国农业部海外农业局发布的最新参赞报告显示,今年印度玉米出口量预计增至280万吨,因为印度玉米价格下跌。墨西哥咨询公司 GCMA 的数据显示,墨西哥今年上半年进口了 900 万吨玉米,比 2020 年同期的772 万吨增长了 16.4%。中储粮将于今日举行竞价交易会,出售23,488吨从乌克兰进口的玉米,这批玉米目前存放在山东和广东。

大连玉米夜盘低位小幅震荡,技术上继续维持弱势。国内地区玉米现货价格稳中偏弱。国内玉米市场情绪持续受政策面影响。在旧作小麦和稻谷充斥饲料原料的同时,饲料企业还在积极采购新麦,饲企普遍计划收购2-3个月新麦库存,严重挤压玉米的饲用需求。同时,目前正值中国进口谷物到货高峰期,将持续填补国内供应。再加上今年新作播种面积加大,增产概率较大,均利空玉米,但短期天气仍有反复。

接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。

 

(农产品部)

 


◆工业品

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

    昨日螺纹大幅拉升,RB2110收于5666元。现货市场报价早盘下跌,盘中跟随期货回涨,成交量仍处于偏低水平。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5280元(-40),普氏62%铁矿石价格指数报201.5美元(-12.1),唐山普碳方坯报5180元(-)。

    本周螺纹钢社会库存823.76万吨,环比下降3.21万吨;钢厂库存311.78万吨,环比下降12.8万吨;本周螺纹钢产量335.18万吨,环比下降19.5万吨;表观消费量351.19万吨,环比下降7.35万吨。

    山东省下发通知要求,今年粗钢产量不超过7650万吨,要求以2020年钢铁企业产量为基础,其中粗钢产量未纳统的按调查产量,产能转移的按换算产能,综合考虑环保、能耗、产能利用率和布局规划等因素进行压减,确定各个钢铁企业产量控制目标。

    综合来看,各地粗钢产量压减政策不断出台,本周螺纹产量大幅下降。终端需求处于淡季偏低水平,库存同比略低。

操作上延续逢低做多思路,低位多单做好防守,继续关注政策面动态。

 

(黑色组)

铁矿石

 昨日进口铁矿石现货市场大幅下跌,山东主港主流PB粉报价1430-1440/吨,下跌30/吨左右;超特粉报价970-980/吨,下跌40/吨左右;唐山地区市场成交:曹妃甸麦克1270/吨,京唐港pb1430/吨,曹妃甸pb1390/1400/吨,京唐港金布巴1230/吨,曹妃甸金步巴1240/吨;普氏铁矿石指数62%Fe下跌12.5美元/吨,报收于201.5美元/吨。

 本周,五大品种钢材产量1032.65万吨,环比减35.73万吨;本周,五大品种钢材表观消费量1048.22万吨,环比减29.06万吨;本周,钢材总库存量2141.2万吨,环比减15.57万吨,连续两环比下降。其中,钢厂库存量616.98万吨,环比减14.58万吨。钢材社会库存量1524.22万吨,环比减0.99万吨。

 夜盘铁矿石价格延续弱势,主要是因为各省限产政策不断出台,铁矿石总量需求收缩预期进一步增强,如海外供应能如期释放,下半年铁矿石供需将逐渐宽松;另一方面,钢铁利润扩张,高低品溢价依然处于高位水平;短期市场震荡偏弱运行

短线偏空交易,关注澳巴的铁矿石发运情况。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦企限产集中在山东、江苏、山西临汾、河南安阳等地,相应河北、江苏、山东钢厂限产预期不断增强,焦炭采购节奏放缓,现货仍有一定提降空间,不过时间窗口逐步收窄;焦煤供求仍旧紧张,价格持偏强。天津港准一焦2750/吨,邢台准一出厂价2670/吨,唐山二级焦到厂价2600/吨;京唐港山西煤2450/吨,山西煤市场价1800/吨,甘其毛都焦煤库提价1950/吨,澳煤到岸价234.5美元/吨。

本周焦炭供应下滑,库存有所下滑。独立焦企产量70.01,减1.34;钢厂焦化产量46.81,减0.03。独立焦企库存77.42,增3.62,钢厂库存765.93,减41.63,港口库存453,减18

近日山东省下发通知明确要求,今年粗钢产量不超过7650万吨,要求以2020年钢铁企业产量为基础,其中粗钢产量未纳统的按调查产量,产能转移的按换算产能,综合考虑环保、能耗、产能利用率和布局规划等因素进行压减,确定各个钢铁企业产量控制目标。

整体来说,一方面焦企限产预期增强,目前山东、江苏、河南、山西部分地区焦企均有不同程度限产,目前实际限产力度高于钢厂,另一方面,本周钢材产量数据环比明显回落,减产逻辑延续,影响钢厂采购节奏。

继续关注焦化、钢厂限产的相对强弱,观望为主。

 

(李岩)

&

不锈钢

722日,1#进口镍价格138900/(+800);华南电解镍(Ni9996)现货平均价140050/(+600);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/19600(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格20100/(-)。镍主力合约基差:1030/(-1590)

截止716日,镍矿港口库存合计(10港口)558.79万吨(+13.26);截止716日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计63.21万吨(+1.36)

22日,不锈钢304民营冷轧现货价格下调50/吨,大部分工艺冶炼工艺利润率出现下降。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率增0.1%8.0%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率减2.1%3.7%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率减1.8%-4.5%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率减2.2%8.6%

美国经济数据暗淡,但拜登政府周四发放30亿美元的新冠救援资金。短期镍价驱动力在于下游需求,但宏观消息面扰动容易使期价大幅波动。

操作上,短期多单持有,同时配合以短线低吸高平。

 

(甘宏亮)

天胶

欧央行7月会议决议继续力挺宽松货币政策,态度与美联储如出一辙,符合市场预期。昨日外围主要国家股市、原油等主要金融市场继续偏强反弹,市场情绪较为稳定,而潜在的波动性仍较大。国内化工品板块昨日创下近期反弹新高,表现强势,但上方仍有较大压力,且政策面的风险继续存在,潜在波动较大,对胶价带来支撑和波动影响。行业方面,昨日泰国原料价格持稳,胶水逼近成本区间,向下支撑越来越强,限制其跌幅。而东南亚疫情持续深化,对原料供求均有不利影响。国内混合胶市场交投情绪趋于活跃,继续体现出“低买”的心态。国内青岛地区库存延续去化的进程,目前区内外库存已降至50万吨,对胶价有支撑作用。国内轮胎开工率本周环比小幅增加,开工维持弱稳状态。

技术面:昨日RU2109窄幅震荡,多空交投情绪不佳,市场处于上下两难的低位宽幅震荡局面。

建议短线波段交易或者暂时观望。

 

王海峰

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