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道通早报(7月16日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/7/16      浏览:1540次

道通早报

日期:2021年716

【经济要闻】

 

 

【国际宏观基本面信息】

1   美国劳工部周四公布的数据显示,截至710日当周首次申请失业救济人数减少2.6万人,。经济学家平均预估中值为35万人。

 

【国内宏观基本面信息】

1 2021年上半年中国国内生产总值532167亿元,同比增长12.7%,两年平均增长5.3%6月份社会消费品零售总额增长12.1% 20196月份增长10.0%,20216月份规模以上工业增加值增长8.3% 两年平均增长6.5%.16月份,全国固定资产投资(不含农户)255900亿元,同比增长12.6%

2   证监会发布《证券期货违法行为行政处罚办法》立行政处罚委员会,对按照规定向其移交的案件提出审理意见、

 

【重要信息及数据关注】

17:00 欧元区6月未季调CPI年率终值(%) 1.9

欧元区6月未季调核心CPI年率终值(%) 0.9 0.9

欧元区6月核心CPI月率终值(%) 0.3

17:00 欧元区5月未季调贸易帐(亿欧元) 109

17:00 欧元区5月季调后贸易帐(亿欧元) 94 80

20:30 美国6月零售销售月率(%) -1.3 -0.4

美国6月核心零售销售月率(%) -0.7 0.4

美国6月零售销售年率(%) 28.1

22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数初值 85.5 86.5


【指数分析】

    股指开盘震荡回落,但伴随着降准以及经济数据落地,指数在银行、保险股的支撑下逐步上涨,  截至收盘,沪指涨1.02%,报3564.59点,深成指涨0.75%,报15169.33点,创业板指涨1.4%,报3537.39

    行业板块走势分化,钢铁午后爆发,保险、发电设备和银行领涨;教育、海运、汽车等板块大幅领跌。

    当前市场依然延续震荡格局。首先,场内资金博弈现象加剧结构性震荡局势;其次,未来经济发展预期的变化引发风险偏好波动。央行此次实施全面降准一方面对冲MLF到期,另一方面在于稳定经济基本面。尽管二季度经济数据表现整体稳健,但三四季度经济随着工业、投资、外贸的支撑减弱,经济增速放缓的压力或将有所加大,下半年的市场流动性预计将保持稳健宽松,从这个角度上来说,支持仍在,但反弹能否改化为趋势仍有待观察。波动较大,建议在没有确定性的机会之前,暂时不要盲目重仓。

 

 


 

【分品种动态】

 

 

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元略反弹至92.59部位;人民币离岸价稳定在6.46。欧美股市涨跌互现。此前,鲍威尔对国会表示,没有必要在美国疫病大流行后匆忙退出流动性。原油下跌62美分,报每桶72.51美元。消息称,沙特和阿联酋就OPEC 产出政策达成一致,且数据显示美国周度燃料需求意外疲弱,令投资者担心供应增加。芝加哥(CBOT)大豆收低,交易商称,因近期上涨后出现技术性卖盘,且美国月度大豆压榨数据令人失望。美国全国油籽加工商协会(NOPA)月报显示,美国6月大豆压榨量降至两年低位,并且不及所有分析师的预估,同时豆油库存萎缩至八个月最低水平。 NOPA会员单位上月共压榨大豆1.5241亿蒲式耳,这较5月份压榨的1.63521亿蒲式耳下滑6.8%,较20206月压榨的1.67263亿蒲式耳下滑8.9%。美国农业部出口销售报告显示,78日止当周,美国2020/2021年度大豆出口销售净增2.17万吨,较之前一周下滑66%,较前四周均值下滑76%。市场预估为净减10万吨至净增35万吨。美国2021/2022年度大豆出口销售净增29.08万吨,市场预期为净增20-60万吨。CBOT8月大豆下跌5-1/2美分,结算价报每蒲式耳14.47-1/2美元。交投最活跃的新作11月大豆收跌3-1/4美分,结算价报每蒲式耳13.80美元。CBOT8月豆粕收跌6美元,结算价报每短吨362.70美元。CBOT交投最活跃的12月豆粕下跌7美元,结算价报每短吨363.8美元。CBOT8月豆油结算价上涨1.09美分,报每磅67.31美分。12月豆油合约上涨0.74美分,结算价报每磅64.49美分。

框架如前,美豆区间内波动,等待进一步驱动条件。大连盘跟随。建议粕1低位多持;日内看围绕3600的波动,宜灵活。 

 

(农产品部)

玉米

芝加哥715日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘下跌,当天大盘呈现牛皮振荡态势。本周美国中西部部分地区以及东南部出现降雨,将有利于玉米作物生长。不过交易商继续关注北达科他州和南达科他州以及明尼苏达州的干燥状况。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至202178日的一周,美国2020/21年度玉米净销售量为138,800吨,比上周低了20%,比四周均值高出31%。战略谷物公司预计2021/22年度欧盟玉米产量为6570万吨,相比之下,早先的预测值为6530万吨。经过周初的大涨后,技术抛盘和多头获利平仓抛盘涌现,打压玉米价格回落。周四,美国玉米现货基差报价稳中互有涨跌。阿根廷罗萨里奥谷物交易所将2021/22年度阿根廷玉米产量预测数据上调50万吨,为5100万吨。目前玉米收割工作已经完成了75%

大连玉米夜盘震荡调整,继续维持区间内波动。国内地区玉米现货价格稳中偏弱。国内玉米市场情绪持续受政策面影响。在旧作小麦和稻谷充斥饲料原料的同时,饲料企业还在积极采购新麦,饲企普遍计划收购2-3个月新麦库存,严重挤压玉米的饲用需求。同时,目前正值中国进口谷物到货高峰期,将持续填补国内供应。再加上今年新作播种面积加大,增产概率较大,均利空玉米,但短期天气仍有反复。

接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。

 

(农产品部)

棉花

美元指数92附近震荡,美棉89美分附近回落,89美分对应前高,不过前高处于超卖背景,当前没有,后期关注美棉的产量何出口量调整;昨晚公布的美棉出口周报可以,中国签约0.5万吨,具体数据:当周净签约下年度陆地棉2.64万吨 。其中土耳其签约1.33万吨、巴基斯坦签约0.74万吨、中国签约0.5万吨。周四国内股指上涨,郑棉继续反弹,前高附近,9月最新价格16850元,昨日储备棉成交价格继续攀升,16795元。综上,当前火爆的拍储热情叠加对新棉抢收的预期,郑棉走势偏强;纱线厂利润好,但纱线价格调涨有限,因此追涨风险大,市场上传言滑准税配额将下发;供求面不断增加供应,因此对不断盘涨的价格有压力。技术上看前高能否突破,有效突破技术上上涨空间进一步打开。

操作上,已提示前期多单兑利;近期参考均线指标短线参与。

 

(苗玲)

 

 

◆工业品

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

     昨日螺纹高位震荡,RB2110收于5538元。现货市场报价小幅上调,成交量有所回落。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5270元(+20),普氏62%铁矿石价格指数报222.3美元(+4.45),唐山普碳方坯报5140元(+20)。

    据国家统计局数据,我国6月份粗钢产量9388万吨,同比增长1.5%1-6月份粗钢产量56333万吨,同比增长11.8%6月份我国粗钢日均产量312.93万吨,环比回落2.46%

   1-6月份,全国房地产开发投资72179亿元,同比增长15.0%;房地产开发企业房屋施工面积873251万平方米,同比增长10.2%;房屋新开工面积101288万平方米,增长3.8%;商品房销售面积88635万平方米,同比增长27.7%;房地产开发企业土地购置面积7021万平方米,同比下降11.8%

    本周螺纹钢社会库存826.97万吨,环比上升14.2万吨;钢厂库存324.58万吨,环比下降18.06万吨;本周螺纹钢产量354.68万吨,环比上升10.21万吨;表观消费量358.54万吨,环比上升25.36万吨。

    综合来看,本周螺纹产量有所回升,关注粗钢产量压减政策动态。表观消费量继续回升,不过整体仍处于偏低水平。

操作上延续逢低做多思路,已有多单做好防守,继续关注政策面动态。

 

(黑色组)

铁矿石

 昨日进口铁矿石现货市场偏强运行,市场整体活跃度走弱,全天成交量有所减量,山东主港PB粉报价1490-1500/吨,超特粉报价1050-1060/吨,60.5%金布巴粉报价1330-1355/吨;唐山港pb粉报价1495-1500/吨,卡粉报价1830/吨,麦克粉报价1440/吨,金布巴报价1355/吨,超特报价1060/吨,罗伊山粉报价1360/吨;普氏铁矿石指数62%Fe上涨4.45美元/吨,报收于222.3美元/吨。

 本周五大品种钢材产量1068.38万吨,周环比增加19.19万吨;表观消费量1077.28万吨,周环比增加40.01万吨;钢材总库存量2156.77万吨,周环比减少8.9万吨,近6周首次迎来下降拐点。其中,钢厂库存量631.56万吨,周环比减少24.31万吨;钢材社会库存量1525.21万吨,周环比增加15.41万吨。

 714日至717日国家钢铁去产能“回头看”专项检查组对安徽各钢厂实施督查工作。目前还在审查阶段,并未对各企业限产情况进行明确指示。

 粗钢压减预期下成材保持强势,成材利润扩大,叠加港口中高品主流矿种资源延续偏紧,中高品溢价依然处于高位;澳巴发运持续低于预期,市场对下半年的矿石供应存在担忧;结构性矛盾和供应对矿石价格有较强支撑作用,而下半年粗钢压减政策预期依然较强,具体影响需要看到更多的政策出台;铁矿石高位震荡偏强运行。

 

波段交易,关注澳巴的发运情况及粗钢压减政策。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,山西第一轮提降部分落地执行,焦煤价格暂稳。天津港准一焦2870/吨,邢台准一出厂价2670/吨,唐山二级焦到厂价2720/吨;京唐港山西煤2300/吨,山西煤市场价1800/吨,甘其毛都焦煤库提价1900/吨,澳煤到岸价235美元/吨。

本周焦炭生产继续恢复,库存继续积累。独立焦企日均产量71.35,增0.42,钢厂焦化日均产量46.84,环比持平。独立焦企库存73.8,增10.45,钢厂焦化库存807.56,增3.46,港口库存240.45,略减0.05

近期山东部分钢厂因粗钢压减影响,停限产高炉增加,焦炭用量大幅下降,其余钢厂生产暂未有限制。江苏钢厂因环保督查影响,生产小幅受限。

714日至717日国家钢铁去产能“回头看”专项检查组对安徽各钢厂实施督查工作。目前还在审查阶段,并未对各企业限产情况进行明确指示。

近期焦炭价格反弹主要受到成本支撑,国家对煤矿去产能“回头看”继续提振焦煤成本预期;但近期政策对于大宗商品高价的审查力度增大,高位风险增大,同时淡季焦价持续下跌的压力以及钢厂限产的压力仍继续压制焦价价格。

操作上不宜追高,观望为主。

 

(李岩)

&

不锈钢

715日,1#进口镍价格138700/(-300);华南电解镍(Ni9996)现货平均价140150/(-200);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/18300(+200);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格19350/(+200)。镍主力合约基差:1070/(+680)

截止79日,镍矿港口库存合计(10港口)545.53万吨(+18.11);截止79日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计61.85万吨(+2.95)

15日不锈钢304民营冷轧现货价格涨150/吨,四种工艺冶炼工艺利润率均出现上涨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率增0.8%10.3%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率增0.4%8.7%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增0.6%-3.4%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率增0.4%11.3%

宏观数据和消息面多空胶着。美国上周首申人数降至疫情来最低有利美联储加息,但是鲍威尔国会听证第二日表示金融条件高度宽松,不时感觉像是一个泡沫市场。短期镍价驱动力在于下游需求,但宏观消息面扰动容易使期价大幅波动。

操作上,短期多单持有,同时配合以短线低吸高平。

 

(甘宏亮)

天胶

美联储主席鲍威尔连续第二日为宽松政策辩护,其财长耶伦继续表达“通胀是暂时的”观点,政策宽松将助推通胀形势,在支撑金融市场的同时带来潜在的波动风险。国内上半年发布的经济数据显示印证经济复苏弱化,国内工业品期货板块继续偏强上冲,上方面临政策高位的压力,维持谨慎偏多的看法,对胶价有偏多情绪的烘托。行业方面,本周国内轮胎开工率有较大幅度的恢复,较去年同期仍明显偏低,轮胎市场需求不振持续拖累轮胎开工和天胶消耗,国内现货市场采购情绪低迷,这都不利于胶价反弹。近期丁苯和顺丁胶在原料丁二烯大涨的推动下持续拉涨,目前全乳胶现货相对于丁苯和顺丁已经贴水过千元,这将对胶价带来显著支撑和潜在的提振作用。

技术面:昨日RU2109下探回升,盘面保持偏强状态,空头继续主动撤离,短期胶价仍未摆脱震荡区间,上方压力在13500附近,下方支撑在13000附近,而空头逢低主动减仓的形势较为明显。

建议:轻仓波段偏多交易思路。

 

王海峰

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