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道通早报(7月15日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/7/15      浏览:1557次

道通早报

日期:2021年715

【经济要闻】

 

 

【国际宏观基本面信息】

1   美国6PPI同比增长7.3%,预期增长6.7%,前值增长6.6%。美国6月核心PPI同比增长5.6%,预期增长5.1%,前值增长4.8%

2  美联储主席鲍威尔在国会作证,认为2021年美国GDP有望实现几十年来最快的增长,价格预期长期向上,与目标一致,通胀在未来几个月将会上升,然后趋于平缓,5.9%6月失业率低估了就业短缺,要取得“实质性的进一步进展”还有很长的路要走联邦公开市场委员会将在未来的会议上继续讨论购买债券的问题,决定改变资产购买计划之前会发出通知--总体而言仍偏于温和--美联储并没有根据最近的就业或通胀数据改变其政策态度。

3  美国参议院预算委员会的民主党人就一项3.5万亿美元的基础设施投资计划达成协议,他们的目标是将其纳入今年夏天将进行辩论的预算决议中。

 

【国内宏观基本面信息】

1 李克强主持召开国务院常务会议,部署中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改工作。会议指出,审计发现违规倒卖大宗商品、偷逃税款等重大违纪违法问题线索,一查到底,严肃追责。已确定的金融支持实体经济政策措施要落实到位

2  国家能源局发布6月份全社会用电量等数据。6月份,我国经济保持稳定恢复,全社会用电量持续增长,达到7033亿千瓦时,同比增长9.8%

3  Wind数据显示,截至712日,全市场中(包括A/C类产品)共有1656只新基金成立,成立规模突破3万亿

 

【重要信息及数据关注】

10:00 中国6月规模以上工业增加值年率-YTD(%) 17.8 16

中国6月规模以上工业增加值月率(%) 0.52

中国6月规模以上工业增加值年率(%) 8.8 7.9

10:00 中国第二季度GDP年率-单季度(%) 18.3 8

中国第二季度GDP季率(%) 0.6 1

中国第二季度GDP总量(亿元) 249310

10:00 中国6月社会消费品零售总额年率(%) 12.4 10.8

中国6月社会消费品零售总额月率(%) 0.81

中国6月社会消费品零售总额年率-YTD(%) 25.7 22.8

10:00 中国6月调查失业率(%) 5 5

10:00 中国6月城镇固定资产投资年率-YTD(%) 15.4 12

中国6月城镇固定资产投资月率(%) 0.17

10:00 中国第二季度GDP年率-YTD(%) 18.3 12.7

20:30 美国7月费城联储制造业指数 30.7 28

20:30 美国截至710日当周初请失业金人数() 37.3 35

美国截至710日当周初请失业金人数四周均值() 39.45

美国截至73日当周续请失业金人数() 333.9 330

21:15 美国6月工业产出月率(%) 0.8 0.6

美国6月制造业产出月率(%) 0.9 0.3

美国6月产能利用率(%) 75.2 75.6

美国6月制造业产能利用率(%) 106.63

21:45 美国截至711日当周彭博消费者信心指数 53.3


【指数分析】

    14日指数收跌,沪指全天低迷,创业板指平盘附近震荡,午后走弱最终收跌。 截至收盘,沪指跌1.07%,报3528.5点,深成指跌0.88%,报15056.32点,创业板指跌0.75%,报3488.63点。沪深两市合计成交额12151.1亿元,连续第十个交易日达到万亿规模;北向资金实际净流出108.06亿元。

    隔夜美国通胀数据继续上行,叠加短期降准利好带来的获利盘抛压,而权重股的低迷表现,令市场情绪受到进一步打压。当前市场内依然呈现结构性分化格局,由于当前过度的结构性分化局势,市场或迎来新阶段,未来一段时期的市场风险偏好也面临较大的不确定性,因此建议谨慎,继续套利交易即多ICIH机会。

 


 

【分品种动态】



◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于92.36部位;人民币离岸价收升于6.46。欧美股市涨跌互现。鲍威尔表示美经济活动加速提振通胀,但通胀是暂时的。美国原油下跌1.67美元,报每桶73.58美元。此前有媒体报道称沙特和阿联酋已达成产量妥协,将允许OPEC 启动协议来提振全球石油供应。芝加哥(CBOT)大豆触及近两周最高,因市场担忧下周的干旱天气可能令美国中西部作物带部分地区的作物承压。CBOT 8月大豆收高38-1/4美分,结算价报每蒲式耳14.53美元;新作11月收高31-1/2美分,结算价报每蒲式耳13.83-1/4美元,盘中触及交投最活跃合约72日以来最高的13.85-3/4美元。CBOT 8月豆粕收高12.20美元,结算价报每短吨368.70美元。CBOT 8月豆油收升0.68美分,结算价报每磅66.22美分。CBOT近月7月在淡静交投中到期。交易日开始前7月大豆合约未平仓数量降至24手,7月豆粕合约未平仓量为96手,7月豆油合约为2手。全球植物油供应紧俏令大豆市场受到支撑。印尼棕榈油协会数据显示,印尼5月棕榈油产品出口同比攀升21.4%,因巴基斯坦和非洲、中东地区国家的需求增长。印尼5月棕榈油产品出口总量为295万吨,高于2020年同期的243万吨,较今年4月上升12%。在周四的出口销售报告公布前,分析师平均预期美国农业部报告将显示截至78日当周美豆出口销售合计净增10-95万吨。美国全国油籽加工商协会发布报告前,受访的分析师表示,美国6月大豆压榨量预计将下滑至四个月最低,因大豆供应紧俏,且偶有加工厂停机。受访的12位分析师的预估均值显示,6NOPA会员企业的大豆压榨量预计为1.59483亿蒲式耳。若最终数据果真如此,6月压榨量将比5月的1.63521亿蒲式耳减少2.5%,较20206月压榨量的1.67263亿蒲式耳减少4.7%

框架如前,美豆在天气担忧下触及区间上沿,完成技术突破需要更多的天气指引。大连盘跟随。建议粕1低位多持;短看围绕3600-3650的低吸高平节奏,宜灵活。 

 

(农产品部)

玉米

芝加哥714日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨,因为天气担忧。  盘中12月期约一度涨至72日以来的最高水平。气象预报显示,下周中西部农业产区将会出现干燥天气,继续威胁作物单产潜力。目前玉米作物正处于关键的单产形成期。一位分析师称,未来两周的气象预报显示北部平原和加拿大地区并不会出现降雨,虽然本周中西部玉米种植带的部分地区可能下雨,但是一些地区可能错过降雨。他说,下周天气很干燥。7月份的降雨可能非常少,这并不理想。气象机构Maxar称,至少未来十天内北部平原天气将持续干旱,这将对春小麦、玉米和大豆作物构成严重的压力。下周北部平原的温度也将会上升,加剧作物的生长压力。美国能源信息署称,截至79日当周,美国乙醇日均产量为104万桶,比一周前减少2.6万桶。乙醇库存降至2113万桶。巴西玉米收割工作已经完成了21%,远远落后上年同期的36%。荷兰合作银行将2020/21年度巴西玉米出口预测数据下调36.4%,为2100万吨。

大连玉米夜盘延续反弹走势,天气担忧支撑期价。国内地区玉米现货价格稳中偏弱。国内玉米市场情绪持续受政策面影响。在旧作小麦和稻谷充斥饲料原料的同时,饲料企业还在积极采购新麦,饲企普遍计划收购2-3个月新麦库存,严重挤压玉米的饲用需求。同时,目前正值中国进口谷物到货高峰期,将持续填补国内供应。再加上今年新作播种面积加大,增产概率较大,均利空玉米,但短期天气仍有反复。

接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主,短线低吸高平。

 

农产品部

棉花

美元指数92附近。美棉89美分附近,超过今年2月时的高位,当时的背景时美棉超卖,宏观气氛好;当前的89美分高价没有美棉超卖背景,7月的USDA报告继续调高美棉产量,从天气炒作看也尚未看到利多;能解释美棉高价的或许是全球需求的复苏以及中国郑棉的强势。技术面看,美棉突破前高,下一步看94美分附近。不过从基本面未能解释,操作上建议参均线系统参与,前期多头也可以获利了解观察。国内储备棉成交火热,成交价格重心上移至16500元,导致郑棉走势偏强,9/1月也在2月前高附近,尚未突破。6月市场基本维持,但市场订单小幅减少,成交量有所减少,企业棉纱库存增加的占比小幅上升,企业排单期多在7月中下旬,新增订单增加的不多,减少的占比有少量增加。在6月末至7月初,市场再次走强,棉纱成交放量,郑棉期货冲高,市场上商家也再次上调棉纱价格。预计之后将到来的金九银十,多数商家也认为后市将持续好转。 海关总署最新数据显示,20216月,我国出口纺织品服装276.6亿美元,同比下降4.7%,环比增长13.8%。主要数据咨询:当前公布7USDA数据,其中调增了美棉的产量17万吨至387万吨,调减巴基斯坦产量7万吨,其他主产国产量没变;调增印度消费量11万吨至555万吨,调增越南消费量2万吨至165万吨,中国消费量维持没变在892万吨;美棉出口量增加8万吨至320万吨;巴基斯坦增加7万吨进口,中国减少22万吨进口;全球期末库存减少34万吨,其中中国减少22万吨,印度减少31万吨,美国增加8万吨;整体看该报告偏多,印度和越南疫情后的消费复苏以及巴基斯坦产量的调减给国际棉市提振,中国消费持稳以及中国进口缩减对国内市场利好不过驱动上涨未见。

综上,当前火爆的拍储热情叠加对新棉抢收的预期,郑棉走势偏强;纱线厂利润好,但纱线价格调涨有限,因此追涨风险大。技术上看前高能否突破,有效突破技术上看涨;不能则将面临回调。

 

(苗玲)

 

 

◆工业品

内外盘综述

简评及操作策略

PTA

    PTA高位震荡。装置动态:三房巷1#120万吨装置65日停车检修,预计检修三个月;逸盛新材料360万吨装置78日出料;福海创450万吨装置7月底至8月初预计两条线轮检;宁波台化120万吨装置710日晚间停车检修,预计检修18天附近。PTA开工率至76%,聚酯开工调整为90.76%,加工费543.32/吨。油价暂稳支撑,供应端福海创450万吨装置公布7月底至8月初两条线轮检预期,供应端继续收窄,当前聚酯负荷维持高位,核算78月份供需大概率仍未去库格局,成本及供应双重提振下,PTA期现价均阶段性走强

现阶段油价及宏观暂未出现利空的前提下,短期预计PTA维持价格重心上移,周内区间参考5050-5300元。

 

(苗玲)

螺纹

     昨日螺纹继续拉涨,RB2110收于5535元。现货市场报价小幅上调,成交量有所增加。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5230元(+80),普氏62%铁矿石价格指数报217.85美元(-),唐山普碳方坯报5120元(+20)。

    美联储主席鲍威尔半年度货币政策报告主要内容:通胀率目前远高于2%,如果通胀预期持续高于2%,美联储就会采取行动。货币政策仍应高度宽松,加息的条件之一是经济处于充分就业的范围内。美联储不确定高通胀是“暂时的”,但仍然相信这是事实。将在7FOMC会议上继续讨论资产购买问题。

   714日至16日,钢厂去产能“回头看”督察小组对江苏部分钢厂实施核查工作,据了解,目前并未对企业限产情况进行明确要求。

    综合来看,当前粗钢产量压减预期不断增强,表观消费量仍处于偏低水平,市场开始关注下半年需求预期。

操作上延续逢低做多思路,已有多单做好防守,关注今日公布的宏观经济数据及产量库存数据。

 

(黑色组)

铁矿石

 昨日进口铁矿石现货市场震荡偏弱运行,山东主港报价下调10-15/吨左右,PB粉报价1495-1500/吨,杨迪粉报价1200/吨,60.5%金布巴粉报价1350-1355/吨;市场成交:日照港PB1480/吨,杨迪粉1195/吨;普氏铁矿石指数62%报收于217.85美元/吨,与上日持平。

 国务院常务会议714日召开。会议指出,审计发现违规倒卖大宗商品、偷逃税款等重大违纪违法问题线索,这些问题扰乱了正常市场秩序和公平竞争的市场环境,侵害了国家法定税收的基础。国务院成立专门调查组,无论涉及到什么单位、什么层次,都要一查到底,严肃追责。对恶意违法违规的要依法从重打击。对典型案例要公开曝光。

 714日至716日钢厂去产能“回头看”督察小组对江苏部分钢厂实施核查工作,据了解,其中一个小组对徐钢集团、利国钢铁、中新钢铁及、镔鑫钢铁等企业进行核查;另一小组对联鑫钢铁、东日钢铁、泰州虹创、中天绿色精品钢项目等企业进行核查。目前并未对企业限产情况进行明确要求。

 夜盘铁矿石价格窄幅震荡,一方面,供应低位和结构性矛盾对矿石价格有较强支撑作用,另一方面,下半年粗钢压减政策预期依然较强,原料需求远期面临收缩压力;铁矿石整体仍处于高位震荡态势,参考区间1100-1250/吨。

短线交易,关注澳巴的发运情况及粗钢压减政策。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,钢厂开始对焦炭提降第2轮,部分地区已落地,焦企对焦煤采购也趋于谨慎,焦煤价格暂稳。天津港准一焦2870/吨,邢台准一出厂价2670/吨(-120),唐山二级焦到厂价2720/吨;京唐港山西煤2300/吨,山西煤市场价1800/吨,甘其毛都焦煤库提价1900/吨,澳煤到岸价235美元/吨。

国务院常务会议714日召开。会议指出,审计发现违规倒卖大宗商品、偷逃税款等重大违纪违法问题线索,国务院成立专门调查组,对恶意违法违规的要依法从重打击,对典型案例要公开曝光。

714日至716日钢厂去产能“回头看”督察小组对江苏部分钢厂实施核查工作,据了解,其中一个小组对徐钢集团、利国钢铁、中新钢铁及、镔鑫钢铁等企业进行核查;另一小组对联鑫钢铁、东日钢铁、泰州虹创、中天绿色精品钢项目等企业进行核查。目前并未对企业限产情况进行明确要求。

前期J2109低位对淡季焦炭下跌预期的已经有一定消化,对成本也有一定程度的挤压;相对来讲焦煤成本下滑空间比较有限,且央行降准继续提振旺季需求预期,成本支撑逐步明显。但价格持续反弹也面临淡季焦价下跌以及钢厂限产预期不断增强的影响。

操作上J21092600以上不宜追高,观望为主。

 

(李岩)

&

不锈钢

714日,1#进口镍价格139000/(-900);华南电解镍(Ni9996)现货平均价140350/(-2600);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/18100(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格19150/(+250)。镍主力合约基差:390/(-2060)

截止79日,镍矿港口库存合计(10港口)545.53万吨(+18.11);截止79日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计61.85万吨(+2.95)

14日不锈钢304民营冷轧现货价格涨500/吨,四种工艺冶炼工艺利润率均出现上涨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率增3.0%9.5%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率增2.4%8.3%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增3.0%-4.0%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率增8.4%10.8%

美国6PPI同比大增7.3%,创1982年以来记录,通胀指标再超预期,但美联储主席鲍威尔表示美联储将在未来的会议上继续讨论购买债券,缓解市场对美联储加息上升预期。国内国务院常务会议要求,抓住重点严肃查处,以儆效尤,致使商品承压。另外,阿联酋据悉已与OPEC+化解僵局,达成石油产量折衷协议,外盘原油价格大跌,拖累市场情绪。昨日印尼新增54517例新冠肺炎确诊病例,单日增幅创纪录新高,关注其对印尼镍铁供应的影响。短期镍价驱动力在于下游需求,但宏观消息面扰动容易使期价大幅波动。

操作上,短期多单持有,同时配合以短线低吸高平。

 

甘宏亮)

天胶

美国6PPI数据超过市场预期,不过美联储主席鲍威尔继续力挺宽松的货币政策,声称通胀是暂时的,美国的经济状况仍未达到正常水平,过早收紧政策会带来风险。受此影响,美元指数回落,主要金融市场情绪保持稳定。国内大宗工业品继续面临政策压力,昨日国务院再次“敲打”违规倒卖大宗商品的做法,工业品期货板块昨日于高位有所回落,但整体形势仍偏强,对胶价带来波动和风险。行业方面,昨日泰国原料胶水小幅反弹,不过烟胶片价格回落,拖累日胶早盘再创新低,对沪胶仍有压抑作用。国内现货市场采购情绪保持低迷状态,下游轮胎市场同样表现疲软,拖累天胶消耗,而青岛地区库存继续去库。

技术面:昨日RU2109多空继续展开区间博弈,13000附近成为短期支撑,重要支撑在12600-12800,而上方短期压力在13300附近,整体看,胶价仍处于近几个月的宽幅震荡格局,市场缺乏明确的方向驱动。

建议:波段交易思路或暂时观望。

 

王海峰

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