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道通早报(7月8日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/7/8      浏览:1663次

道通早报

日期:2021年78

【经济要闻】

 

 

【国际宏观基本面信息】

1   即将在北京时间周四(78)凌晨公布的美联储6月政策会议纪要可能会为其政策前景提供新的暗示,但美联储的债券购买料会在一段时间内保持显著规模。

 

【国内宏观基本面信息】

1 李克强主持召开国务院常务会议,会议指出,要在坚持不搞大水漫灌的基础上,保持货币政策稳定。适时运用降准等货币政策工具,进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持,促进综合融资成本稳中有降。

2  国家外汇管理局:截至20216月末,我国外汇储备规模为32140亿美元,较5月末下降78亿美元,降幅为0.24%

3  中基协:截至2021年一季度末,基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约61.36万亿元。其中,公募基金规模21.56万亿元,私募基金规模17.73万亿元

4  乘联会,今年6月乘用车市场零售同比下降8%

 

【重要信息及数据关注】

20:30 美国截至73日当周初请失业金人数() 前值36.4 预期35

美国截至73日当周初请失业金人数四周均值() 39.28

美国截至626日当周续请失业金人数() 346.9 332.5

7/8-7/15可能公布

16:00 中国6月社会融资规模-单月(亿人民币) 19200 28700

中国6M2货币供应年率(%) 8.3 8.2

中国6M1货币供应年率(%) 6.1 5.9

中国6M0货币供应年率(%)      5.6

中国6月新增人民币贷款(亿人民币) 15000 18550


【指数分析】

     7日沪深两市低开高走,主要指数集体收涨,题材股回暖对市场情绪带来一定的刺激。 截至收盘,沪指涨0.66%,报3553.72点,深成指涨1.86%,报14940.05点,创业板指涨3.57%,报3409.59点。沪深两市合计成交额10505.1亿元;北向资金实际净流入43.72亿元。

    行业板块涨多跌少,医药生物、发电设备、半导体等强势回归领涨,光伏板块午后大幅拉升,军工迎来久违涨势,旅游、煤炭以及石油天然气板块小幅领跌,保险、银行的疲软表现拖累上证50涨幅。

    随着中央近日加强证券违法活动监管,退市制度新政等重磅文件出台,短线上或将对投资情绪产生影响,但长线上将推进金融体系的健康发展,加强市场资金有效配置。技术层面,沪指在回踩3500点后在下方前期震荡平台上沿以及上升趋势线附近获得支撑,从整体形态来看,指数仍处在区间震荡整理的格局中

 

 

 

【分品种动态】



◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收涨于92.70部位;人民币离岸价稳定在6.47。欧美股市收涨。NYMEX8月原油下跌1.17美元,结算价报每桶72.20美元。投资者担心本周石油输出国组织和其盟友组成的OPEC 联盟的磋商破裂可能意味着供应将增加,而非减少。芝加哥(CBOT)大豆收高,从上一交易日的大幅下跌中反弹,部分交易员表示,昨日的抛售过度。CBOT 11月大豆收高22-1/4美分,结算价报每蒲式耳13.27-1/4美元。CBOT 12月豆粕上涨2.5美元,结算价报每吨364.90美元。12月豆油跳升0.91美分,结算价报每磅59.69美分,周二曾触发3.5美分的跌停板周二价格大幅下跌,因美国较为凉爽潮湿的天气预报缓解了对作物生长压力的担忧,并推动相邻的CBOT玉米市场触及跌停限制。分析师称,8月份是大豆作物的关键生长阶段,因此不利的天气仍将构成威胁。美国农业部在周二盘后公布的每周作物生长报告显示,截至202174日当周,美国大豆生长优良率为59%,市场预估均值为60%,之前一周为60%,去年同期为71%。行业协会Abiove周三预计,巴西2021年大豆出口应达到8,670万吨,因中国需求强劲,此次预估较6月上调100万吨。

框架如前,美豆陷入区间波动。七八月份的单产天气将构成驱动市场是否产生突破的技术条件。大连盘跟随。建议粕1低位多持;日内续看3500-3550的波动,宜灵活。   

 

(农产品部)

玉米

芝加哥77日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘下跌,因为降雨将会改善玉米单产潜力。据商品气象集团称,从周五到下周期间中西部大部分地区将迎来降雨,给进入关键生长期的玉米作物提供急需的水分。周二玉米市场曾大幅下挫,多个期约以40美分的跌幅跌停,因为美国天气改善。在中国,中国农户大幅提高玉米播种面积,这可能制约中国对进口玉米的需求。分析师称,未来四天玉米种植带将会出现降雨,温度温和,这有利于玉米作物生长,对价格构成压力。据巴西政府周三早间表示,未来十年巴西谷物产量可能增加27%,因为播种面积增加,全球需求提高,到2031年巴西产量将增至3.33亿吨。巴西政府预计2030/31年度巴西的玉米、大豆和棉花播种面积将超过2亿英亩,十年内增加超过3000万英亩。

大连玉米夜盘冲高回落,维持低位震荡,短期天气市行情延续。国内地区玉米现货价格稳中偏弱。国内玉米市场情绪还持续受政策面影响。在旧作小麦和稻谷充斥饲料原料的同时,饲料企业还在积极采购新麦,饲企普遍计划收购2-3个月新麦库存,严重挤压玉米的饲用需求。同时,67月正值中国进口谷物到货高峰期,将持续填补国内供应。再加上今年新作播种面积加大,增产恐是必然趋势,均不利于市场走势。

接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。

 

(农产品部)

棉花

美棉87美分附近,盘面K显收十字星;美棉近期热点消息少,关注天气的情况,预期美棉85美分上下震荡。相关咨询:美棉生长情况:202174日当周,美国棉花生长优良率为52%,之前一周为52%,去年同期为43%。 当周,美国棉花现蕾率为42%,之前一周为32%,去年同期为45%,五年均值为46%。截止6月,巴西棉出口240万吨,创新高。巴基斯坦棉价坚挺,巴基斯坦大部分棉区普遍炎热干燥,国内植棉已经完成,78月进入棉株生长关键期,预期本年度棉花产量119-136万吨,较为可观。印度棉价维持小涨。国内郑棉涨幅大于美棉,国内最大的消息就是抛储落地,具体细则有“时间:75~930日,安排60万吨,原则上为2011- 2013年度生产的棉花,若国内棉花价格指数连续三个日累计跌幅超过500/吨,暂停拍储,当连续三个日累计不再下跌,在下个工作日重新启动。”储备棉连续两日100%成交,加价幅度火热,成交均价在16500元附近,郑棉市场受火热情绪拉动,快速上拉,叠加对新棉上市的炒作以及PTA的上涨,郑棉9月最高至16600元附近,市场形成站上17000的一致预期;周二下午国家再次强调防控大宗商品上涨,夜盘出现回落;最新盘面价格16360元,周三7日国常委会议决定争对大宗商品价格上涨对企业生产经营的影响,要在见此不搞大水漫灌的基础上,保持货币稳定性,适时运用降准等货币工具支持小微企业,夜盘商品价格表现平稳。棉产业链随着棉价的上涨,纱和布也出现上涨,市场对8月中下旬后的金九银十充满信心。综上,个人认为储备棉日投放量不足1万吨,来决定市场价格有点牵强,虽然现货市场点价为主,拉涨盘面限制了盘面进入流通领域,但现货的涨幅有限目前报价在16500元附近,这又会对储备棉的疯狂炒作给予打压。因此盘面上涨不牢固,已提醒逢高兑利

对于当前16400元的盘面,操作上建议观望,对于降准的利好,日内预期震荡为主,等待跌破16000元的低吸机会或者等待7USDA报告。

 

(苗玲)



◆工业品

内外盘综述

简评及操作策略

PTA

    美元一度升至三个月以来的高点,市场观望等待OPEC+产量政策的进一步信号,国际油价继续下跌。PTA波动加大,周一从5100附近拉到5400,周三又跌回5100元附近,最新价格跌穿5000元,主要原因就是跟随原油价格波动。装置动态:新凤鸣2#250万吨装置75日进入检修;三房巷1#120万吨装置65日停车检修,预计检修三个月;大连逸盛225375万吨装置72日停车检修,76日重启;逸盛新材料330万吨装置上周重启试车,近期出产品;PTA加工费在650元附近。成本端和供给端减量是支撑PTA的两大因素,一方有波动驱动力就弱化;不过聚酯维持高开工,对PTA形成支撑。

操作上,PTA经过快速回调,跌破5000,下方继续杀跌空间需要谨慎,操作上,关注40日均线的支撑。

 

(苗玲)

螺纹

    昨日螺纹继续拉涨,RB2110收于5426元。现货市场报价继续上调,盘中涨幅加大,成交尚可。多家钢厂上调出厂价格,部分钢厂二次上调。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5070元(+60),普氏62%铁矿石价格指数报222.85美元(+0.85),唐山普碳方坯报5000元(+70)。

   昨日国务院常务会议提出,针对大宗商品价格上涨对企业生产经营的影响,要在坚持不搞大水漫灌的基础上,保持货币政策稳定性、增强有效性,适时运用降准等货币政策工具,促进综合融资成本稳中有降。

   财政部数据显示,今年1-6月,全国各地已发行新增地方政府债券14800亿元(一般债券4657亿元,专项债券10143亿元);再融资债券18611亿元(一般债券11447亿元,专项债券7164亿元)。

   综合来看,粗钢产量压减预期不断增强,需求端整体延续淡季特征,市场开始关注下半年需求预期。同时原料价格维持高位,成本支撑较强。

操作上逢低做多为主,已有多单做好防守,继续关注政策面动态。

 

(黑色组)

铁矿石

昨日铁矿石港口现货价格指数稳中上涨,62%指数1546558%指数1220平,65%指数1844平。青岛港PB粉价格1525($224.33/干吨);纽曼粉价格1550($225.59/干吨);卡粉价格1844($271.94/干吨);超特粉价格1083($160.11/干吨)

77日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。会议决定,针对大宗商品价格上涨对企业生产经营的影响,要在坚持不搞大水漫灌的基础上,保持货币政策稳定性、增强有效性,适时运用降准等货币政策工具,进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持,促进综合融资成本稳中有降。此外,今年7月启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易。

铁矿石价格延续高位震荡,一方面,澳巴发运不及预期,总量供需偏紧格局延续,另一方面,粗钢压减预期进一步升温,影响后期矿石需求,而成材在政策预期下利润扩张支撑中高品溢价;铁矿石市场延续高位震荡态势

 

波段交易,关注限产政策情况。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,煤焦价格持稳运行。天津港准一焦2870/吨,邢台准一出厂价2790/吨,唐山二级焦到厂价2840/吨;京唐港山西煤2300/吨(+110),山西煤市场价1800/吨,甘其毛都焦煤库提价1900/吨,澳煤到岸价225.5美元/吨。

近日山东焦企开工下降,部分焦企小幅限产10%-20%,个别焦企因产能合规问题限产幅度较大,达到40%-60%。因以钢定焦政策影响,预期后期检查趋严,对焦企开工影响程度继续扩大。

77日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。会议决定,针对大宗商品价格上涨对企业生产经营的影响,要在坚持不搞大水漫灌的基础上,保持货币政策稳定性、增强有效性,适时运用降准等货币政策工具,进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持,促进综合融资成本稳中有降。

近期盘面压力逐步增大,一方面山东焦企限产力度增强,焦煤供求紧张预期有所缓解,发改委表态之下,成本有下行的担忧;另一方面钢厂限产力度有强于焦企的可能,焦炭8-9月份的反弹预期减弱。

J2109料持续下探成本支撑,短期趋弱运行,暂关注2500支撑力度。

 

(李岩)

&

不锈钢

77日,1#进口镍价格134250/(-2450);华南电解镍(Ni9996)现货平均价135650/(-3800);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/18000(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格18150/(+50)。镍主力合约基差:170/(-1260)

截止72日,镍矿港口库存合计(10港口)527.42万吨(+15.54);截止72日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计58.9(-3.13)

7日不锈钢304民营冷轧现货价格暂时企稳,四种冶炼工艺利润率出现上涨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率增0.1%8.0%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率减增0.2%4.1%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增1.2%-8.1%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率增0.1%6.3%

最新经济数据显示全球经济数据显示经济复苏势头良好,与此同时美联储货币调整预期升温,美联储6FOMC纪要暗示可能要比预期更早缩减QE。国内方面针对美联储货币政策调整动向,适时加大政策调整力度。国常会提出适时运用降准等货币政策工具,进一步加强对中小微企业的支持。大家更多要关注市场的内大逻辑去交易不要追涨杀跌,对于大涨大跌的高波性,投资者更多可以通过控制仓位来化解风险。

操作上,短期多单轻仓持有,同时配合以短线低吸高平。

 

(甘宏亮)

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