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道通早报(6月10日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/6/10      浏览:1556次

道通早报

日期:2021610

【经济要闻】

 

【国际宏观基本面信息】

1 多名美联储官员表示,或许接近到讨论缩减购债的时候了。美联储目前每月购买800亿美元的美国国债和400亿美元左右抵押贷款支持证券,但预计下周美联储会议不会调整这项政策。

2 欧洲央行决策者下周将在法兰克福举行为期三天的闭门会议,会议将讨论并评估央行现行策略。

3 借着下周拜登出访欧洲之际,欧盟希望美国承诺终止飞机进出口关税,并在今年12月之前结束钢铝关税。

 

【国内宏观基本面信息】

1 5月全国居民消费价格指数(CPI)同比上涨1.3%,全国工业生产者出厂价格指数(PPI)同比上涨9.0%。,全国工业生产者出厂价格同比上涨9.0%,环比上涨1.6%;工业生产者购进价格同比上涨12.5%,环比上涨1.9%

2 中国人民银行发布的《中国区域金融运行报告(2021)》提出,科学精准实施宏观政策,搞好跨周期政策设计。完善货币供应调控机制,管好货币总闸门。

3《关于完善重要民生商品价格调控机制的意见》经中央全面深化改革委员会第十八次会议审议通过,近日由国家发展改革委、财政部、农业农村部、商务部、市场监管总局、粮食和储备局等6部门联合印发实施

 

【重要信息及数据关注】

19:45     欧元区6月欧洲央行主要再融资利率(%)            0              0                        

欧元区6月欧洲央行边际借贷利率(%)   0.25       0.25                    

欧元区6月欧洲央行存款机制利率(%)   -0.5       -0.5                    

20:30     美国5CPI年率未季调(%)     4.2         4.7                      

美国5月核心CPI年率未季调(%)          3            3.5

美国5月未季调CPI指数           267.05   268.7                 

20:30     美国5月实际周薪年率(%)         -1.4                                               

美国5月实际周薪月率(%)         0.2                                                 

20:30     美国截至65日当周初请失业金人数()              38.5       37.0                   

美国截至65日当周初请失业金人数四周均值()              42.8                                               

美国截至525日当周续请失业金人数()      377.1              365                    

 

6/8-6/15之间公布

16:00     中国5月社会融资规模-单月(亿人民币) 18500              20012                              

中国5月新增人民币贷款(亿人民币       14700    14000                              

中国5M2货币供应年率(%   8.1         8.1                                   

中国5M1货币供应年率(%   6.2         5.7                                   

 

【指数及国债数据分析】

     股指低开后震荡上行,指数陆续翻红,午后指数回落横盘整理,截至收盘,沪指涨0.32%,报3591.4点,深成指涨0.01%,报14718.4点,创业板指跌0.03%,报3207.63点。沪深两市成交额8810.4亿元;北向资金实际净流入28.12亿元

     指数上方3630压力有效,市场反弹动能不足以至于冲高至压力带附近后便受阻回落,短期市场指数不要期望过高,后面并不排除继续弱势震荡的可能。

 

 

【分品种动态】

 

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

玉米

芝加哥69日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨。虽然近期中西部部分地区将会出现降雨,但是长期前景存在不确定性。气象预报显示,巴西中部地区天气依然干燥,进一步制约二季玉米单产潜力以及出口潜力。一些出口生意可能转移到美国和乌克兰。有报道称,阿根廷向巴西出口一些玉米,弥补当地的供应缺口。美国能源信息署称,截至64日一周里,美国乙醇日均产量为106.7万桶,比一周前增加3.4万桶,比上年同期高出23万桶。库存创下五周来的最高水平1996万桶,比一周前增加37.2万桶,不过比上年同期低184.2万桶。美国农业部将于周四发布6月份供需报告。分析师预计2020/22年度美国玉米期末库存预测数据将从12.57亿蒲式耳下调到12.07亿蒲式耳。2021/22年度玉米期末库存预测数据可能从15.07亿蒲式耳下调到14.23亿蒲式耳。周三,美国中部地区玉米现货基差报价基本上保持稳定,不过两处乙醇工厂的价格下跌35美分。
      大连玉米夜盘震荡整理,维持区间内波动。国内地区玉米价格稳中偏弱。国内外玉米联动性比较强,天气炒作仍是外盘的主题。由于巴西产区遭受严重旱灾,咨询公司AgRural下修产量前景,将新作单产预估调降至五年低位。同时,气象机构预计美国种植带在生长关键阶段将面临干燥炎热的天气,新作生长受到威胁。国内玉米市场情绪还持续被政策面所牵引。持粮贸易商的出粮情绪有所反弹。当前市场利空还是主流,现货行情表现的较为坚挺,饲料小麦价格继续走低对玉米影响较大。

接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。

 

农产品部)

棉花

        美棉86美分附近震荡,周内公布的种植进度71%,之前一周64%,去年同期76%,去年均值78%;美棉优良率46%,之前一周43%,去年同期46%。公布的美棉出口签约率良好,2021/22年度出口签约2.2万吨附近。德州迎来高温,高温天气利于棉种出苗。印度西南季丰提前北上,北部棉区春播基本完成,雨季第一周的降雨覆盖率远大于平均水平。印度每日新增确诊病例的下降,其疫情管控逐渐放松;印度棉花价格继续走高,现货价格S-687.7美分。巴基斯坦棉价涨至近10年新高,巴基斯坦春播进度同比落后,实播面积或不及预期,截止5月底巴基斯坦植棉面积172万公顷,种植进度76.5%,同比落后17.3%;巴基斯坦新棉生长情况良好,尚未发生虫害,通常虫害自7月起雨季过后较为严重。巴西棉花出口商会激将2021年巴西棉花产量下调4.5万吨至245万吨,较2020年减少18%2022年产量预估280万吨。国内郑棉反弹,9月合约反弹至16100元附近,盘面看突破三角形震荡上沿。现货价格16005元附近,纱线价格25170元;替代品涤纶短纤继续弱势下跌,粘短止跌持稳。目前配额尚未下发,市场等待配额下发,进口棉成交清单,走货慢与配额紧张有关,下游企业新增订单数量有限,采购意愿也不强。宏观上,中国5PPI同比增长9.0%,创200810月以来最大涨幅,再次超出市场预期。这个压力还是比较大的,因为工业品是很多行业的成本端,持续涨价的压力早晚会向消费端转移,进而造成通胀。所以也可以理解为啥政策面在持续的喊话控制大宗商品的上涨,严禁投机炒作行为,大宗表现也有外热内冷的感觉。综上,6月份需求或逐渐转淡,纱厂原料库存处于高位,补库意愿或减弱,需求驱动减弱,此外6月份在进口增加、抛储等供应增多预期下,棉价上方承压;但当前需求整体较好,纱厂利润高、库存低,对棉价形成支撑;棉价短期缺乏驱动力,继续震荡整理。

操作上,震荡对待,中短线操作继续低吸参与,大跌大买小跌小买不跌不买急拉兑利,防守参考14800-15000元。

 

(苗玲)

 

 

◆工业品

 

内外盘综述

简评及操作策略

PTA

虽然美国商业原油库存超预期下降;美国副国务卿表示,伊朗核谈判取得了很大进展,但在最后细节敲定之前,不知道是否可以达成协议。且伊朗总统大选将于不久后举行,伊朗核谈判变得更加复杂。 美原油70美元附近震荡。PTA偏弱震荡,主力合约价格在4600元附近。装置动态:逸盛新材料350万吨装置投产时间不确定,原计划5月现推迟至7月中投产;逸盛宁波220万吨检修半月,亚东75万吨6日检修12天,三房巷120万吨本周开始技改,新凤鸣2220万吨预计延后至7月检修,恒力220万吨原计划61号检修,现在推迟。由于新装置投产后移,装置计划检修量仍大,PTA累库时间点预计后移至7月之后,近期现货维持偏紧去库格局。加工费:PTA加工费维持走强至700元后回落至550元,主流供应商基差超过600以上有套保意愿。综上,美原油新高,成本端对下游化工有提振,但国内化工走势明显弱于原油;PTA供需维持去库短时间或与油价形成共振,加工费压缩后持续下跌动能弱化

操作上,围绕加工费波动,操作上震荡对待。

 

(苗玲)

 

螺纹

        昨日螺纹在5000上方反复震荡,RB2110收于5087元。现货市场早盘跟随期货上行,午后高位回落,成交量较上一交易日有所增加。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5030元(+30),普氏62%铁矿石价格指数报213.5美元(+3.1),唐山普碳方坯报4960元(+20)。
       国家发改委召开工作座谈会,提出要密切跟踪大宗商品价格走势,切实做好价格预测预警工作,进一步了解相关市场主体经营情况,摸排违法违规涨价线索,配合相关部门进一步加强期现货市场联动监管,规范价格行为,维护市场正常秩序。
       20215月份,全国工业生产者出厂价格(PPI)同比上涨9.0%,涨幅比上月扩大2.2个百分点。主要行业价格涨幅均有所扩大,其中黑色金属冶炼和压延加工业价格上涨38.1%,扩大8.1个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业价格上涨34.3%,扩大10.5个百分点。
        综合来看,当前螺纹产量基本平稳,终端需求逐步转入需求淡季。经过前期大幅下跌后,钢厂利润快速压缩,下方成本支撑依然较强,预计短期将在5000附近反复震荡。

短线操作,关注今日的产量库存数据。

 

(黑色组)

铁矿石

        昨日进口铁矿石市场整体上行,山东主港PB粉报价1445-1450/吨,超特粉报价1045/吨,卡粉报价1760/吨;东北地区57%印粉报价915/吨,PB粉报价1500/吨,金步巴粉报价1420/吨;普氏铁矿石指数62%上涨3.1美元/吨,报收于213.5美元/吨。
         69日,李克强主持召开国务院常务会议,部署推进实施十四五规划《纲要》确定的重大工程项目。会议还指出,当前国内外环境不确定不稳定因素较多,要坚持不搞大水漫灌,保持宏观政策连续性稳定性,增强针对性,保持经济运行在合理区间。
        印度金德尔钢铁和电力有限公司(JSPL)表示,该公司4月份钢材销量环比下降29%55.9万吨。5月份的销量环比降低11%49.9万吨。公司将销量减少归因于两点:其一:Covid-19导致的印度国内下游建筑活动放缓;其二:近期遭遇两次气旋及恶劣天气导致港口拥堵,影响物流运输。JSPL称将继续采取措施, 通过出口至全球市场进而抵消国内需求放缓的影响。据统计,JSPL4月份出口占总销量的21%5月份出口份额上涨至36%
        夜盘铁矿石价格震荡偏强运行,一方面,进入到需求淡季,成材向上驱动减弱,另一方面,国内生铁产量依然处于高位,对矿石价格有支撑作用,巴西淡水河谷供应端扰动再起,基差的高位对期货价格有支撑作用;短期市场更多表现为宽幅震荡

短线交易,关注澳巴的发运情况。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,煤焦价格偏稳运行。天津港准一焦2870/吨,邢台准一出厂价2670/吨,唐山二级焦到厂价2840/吨;京唐港山西煤2100/吨,山西煤市场价1640/吨,甘其毛都焦煤库提价1700/吨,澳煤到岸价189美元/吨。
        各地产销,山西区域个别企业仍在限产,多数维持满负荷生产状态;下游钢厂补库意愿降低,多数对焦炭后市持观望态度,少数钢厂仍有打压意向。煤矿方面,受6月安全生产月以及建党一百周年影响,山西部分区域煤矿有停产和减产行为,维持紧平衡,山东济宁地区检查组已到各矿检查,煤矿企业生产在检查期间小幅受影响。
        近期焦煤、焦炭供应端紧缩政策偏多,山西部分地区焦企限产力度增强、山东以煤定焦下的限产预期增强,山西、河南、新疆等地煤矿安检力度增强,原料供应相对受限,下游钢厂限产主要集中在唐山轧钢缓解,对高炉影响相对有限,6月焦炭供求预期再度偏紧,同时成本也有小幅提升可能。但逐步面临淡季需求下滑的趋势,上行空间或相对有限。

操作上观望或短线。

 

(李岩)

&

不锈钢

69日,1#进口镍价格132500/(+1850);华南电解镍(Ni9996)现货平均价135000/(+2500);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/17400(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格17450/(+100)。镍主力合约基差:1590/(-350)
截止64日,镍矿港口库存合计(10港口)516.15万吨(+8.38);截止64日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计63.26(-0.61)
        9日不锈钢304民营冷轧现货价格暂时企稳,由于成本上涨,部分工艺冶炼利润率下降。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率降0.8%8.2%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率降0.1%6.8%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率降0.6%-9.2%;自产高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率降0.1%10.0%
        当前通胀预期同抑通胀政策博弈加剧,两者间此消彼长不断切换,给操作带来较大难度。技术上沪镍指数在120000-135000/吨区间震荡。

操作上,短期不宜追涨杀跌,可待机低吸高平。

 

(甘宏亮)

天胶

        5月国内PPI同比涨幅较多,政策面继续表达稳供意愿,对大宗市场仍有压力,美国10年期国债收益率昨日跌破1.5%,在通胀环境下,市场对未来的增长的持续性产生怀疑。昨日国内工业品板块反弹承压,短期保持震荡局面,其中化工板块走势趋弱,承压明显,对胶价有一定拖累。行业方面,昨日泰国原料价格再跌,国内海南地区胶水收购价小幅回落,目前终端轮胎企业销售不畅,库存有继续增加之势,这都对胶价带来压力作用,而青岛地区库存继续有较多下降,对胶价有一定的支撑。
        技术面:昨日RU2109维持弱势局面,13000关口附近仍有支撑作用,胶价波动区间依旧很窄,上方短期压力在13100-13200

建议:短线波段交易为主或观望。

 

(王海峰)

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