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道通早报(6月4日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/6/4      浏览:1710次

道通早报

日期:20216月4

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】
1  美联储褐皮书:经济扩张加快 供应链瓶颈推高物价压力
2   美国至529日当周初请失业金人数录得38.5万人,续刷去年314日当周以来新低
3   美国5ADP数据表明,5月份私营部门就业人数增加了97.8万人,为20206月以来最高。美国私营部门雇主5月增加招聘,因经济迅速重新开放,需求强劲,但劳动力和原材料短缺仍是就业市场复苏的隐忧
4  CME“美联储观察:美联储6月维持利率在0%-0.25%区间的概率为93%,加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为7%9月维持利率在0%-0.25%区间的概率为93%,加息25个基点的概率为7% 

【国内宏观基本面信息】
1   商务部:将持续做好大宗商品保供稳价工作 积极推进进口多元化
2   商务部:中美经贸领域已开始正常沟通.两次通话强调从务实解决问题入手。要务实,既需有务实的态度,更要有务实的能力。这就对双方经贸团队有了更高要求。

【重要信息及数据关注】
17:00 欧元区4月零售销售月率(%) 2.7 0.5
欧元区4月零售销售年率(%) 12 25
20:30 美国5月非农就业人口变动季调后()26.6 65.5
美国5月平均每小时工资年率(%) 0.3 1.6
美国5月制造业就业人口变动季调后()-1.8 2.1
美国5月平均每小时工资月率(%) 0.7 0.2
美国5月劳动参与率(%) 61.7 61.8
美国5月私营企业非农就业人数变动()21.8 60
美国5U6失业率(%) 10.4
美国5月平均每周工时 35 34.9
美国5月失业率(%) 6.1 5.9
22:00 美国4月耐用品订单月率终值(%) -1.3 -1.3
22:00 美国4月工厂订单月率(%) 1.1 -0.3

【指数及国债数据分析】
     股指全日震荡,截至收盘,沪指跌0.36%,报3584.21点,深成指跌0.65%,报14761.13点,创业板指跌1.27%,报3201.78点。两市成交额约9500亿,北向资金实际净流入15.21亿元。
    量能继续维持缩减的状态,指数向上突破3606-3636阻力区间的概率较低,且指数若不能放量上涨,需当心指数遇阻回落,操作适当保持谨慎,合理控制仓位,继续关注多ICIH 机会


 

【分品种动态】

 

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元反弹至90.48部位;人民币离岸价收贬于6.39。欧美股市收跌,成长股拖累周期股领跌。在经济数据公布利好后,通胀忧虑压制市场。NYMEX7月原油下跌2美分,结算价报每桶68.81美元,跌幅0.03%。此前连续两天上涨,令原油期货升至一年来最高。上周美国原油库存大幅下降,而产品油库存意外增加。芝加哥(CBOT)大豆下跌,在预报显示整个美国种植区将迎来炎热干燥天气之际,交易商评估食用油市场吃紧的情况。CBOT7月大豆收跌13-1/4美分或0.85%,结算价报每蒲式耳15.49-1/4美元。新作11月大豆合约下跌10-1/4美分或0.73%,结算价报14.03-1/2美元。7月豆粕下跌2.4美元或0.61%,结算价报每短吨391.60美元,7月豆油下跌1.53美分或2.17%,结算价报每磅68.85美分。因担心全球食用油供应紧张,豆油合约隔夜一度跃升至每磅72.13美分,为2011年以来最高。印度两名政府官员和两名行业官员表示,在上个月食用油价格创下历史新高后,印度正考虑降低食用油进口税,以降低该国的食品成本。印度是全球最大的植物油进口国。虽然印度目前尚未做出决定,但减税可能会降低当地价格并刺激消费,支撑马来西亚棕榈油、大豆和葵花籽油价格格。在美国农业部发布最新一期周度出口销售报告之前,交易商预期,截至527日当周,美国2020/21市场年度大豆出口销售介于净减10万吨至净增20万吨,2021/22市场年度大豆销售量料净增0-40万吨。

框架如前,美豆演绎修正模式,技术面偏平坦结构,符合预期。大连盘跟随,9月油粕比在2.54偏强部位;粕1昨日建议多头择高兑利后今日预计继续围绕3550的波动,宜灵活。

 

(农产品部)

玉米

   芝加哥63日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘下跌,因为多头获利平仓抛售。玉米市场高开低走,多头获利平仓抛售兴趣浓厚。美元走强,食品通胀担忧,也对价格不利。周四,美元汇率上涨0.65%,因为有报道称5月份美国新就业人数增加,而联合国粮农组织称,5月份全球食品价格涨至20119月份以来的最高水平。不过分析师指出,虽然通货膨胀压力可能造成谷物市场走低,但是未来几周天气仍是市场关注的焦点。玉米市场交易商密切关注美国天气以及对作物生长的影响。过去几周一些私营机构已经下调了巴西玉米产量预测数据。而巴西农业部下属的机构CONAB将于610日发布最新的预测数据。全球玉米和大豆库存是市场关注的焦点,因为巴西面临近一个世纪以来最严重的水源危机,影响作物生长以及河流运输。巴西是全球最大的玉米和大豆出口国。美国能源信息署称,上周美国乙醇日均产量为103.4万桶,比一周前增加2.3万桶,比上年同期高出26.9万桶。库存为1958.8万桶,比一周前增加60.8万桶,当时的库存曾降至四年来的最低,不过比上年同期减少288.8万桶。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所称,阿根廷2020/21年度玉米收割工作已经完成了34%,晚播玉米单产继续高于最初预期。
        大连玉米夜盘震荡下跌,受商品普跌影响。国内地区玉米价格大多稳。国内外玉米联动性比较强,天气炒作仍是外盘的主题。由于巴西产区遭受严重旱灾,咨询公司AgRural下修产量前景,将新作单产预估调降至五年低位。同时,气象机构预计美国种植带在生长关键阶段将面临干燥炎热的天气,新作生长受到威胁。国内玉米市场情绪还持续被政策面所牵引。不论是连续点名,还是东北地区多家深加工企业停收,亦或是突如其来的进口拍卖公告,都引发了市场热议。目前中储粮网尚未公布投放时间、数量和价格,但引导市场进一步回归合理水平的导向明显,持粮贸易商的出粮情绪有所反弹。当前市场利空还是主流,现货行情表现的较为坚挺,饲料小麦价格继续走低对玉米影响较大。

接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。

 

(农产品部)

棉花

        美元反弹,贵金属承压,今晚非农报告,本月中美联储会议;美联储表示,将逐步开始抛售去年疫情最严重时,紧急购入的一大批公司债,当时购买的目的在于支持雇主获得信贷支持,以及提振疫情期间的就业。从非农数据看,现在美国的经济已经重回正轨,支持政策理应开始退出。美棉等待今晚出口数据,预期好,美棉反弹,7月最新价格84.25美分。周四股市弱势,郑棉反弹,9月合约最新15745元,1月合约增仓。现货价格15930元,纱线价格25165元,纱线止跌小涨。宏观上,中美经贸商谈重启,几日商谈内容强调各种务实,经贸商谈重启中美关系有向好,不过商谈过程也不易,关注中美第一阶段协议的延续。综上,盘面均线粘合,行情震荡对待,今晚非农,估计近两日行情受宏观波动加大,郑棉震荡对待

操作如前,已提示急拉兑利,维持大跌大买小跌小买。

 

(苗玲)

 


◆工业品

 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

         昨日螺纹日盘小幅拉涨,夜盘创出本轮反弹新高后回落,RB2110收于5130元。现货市场报价小幅上调,成交量有所回升。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5090元(+50),普氏62%铁矿石价格指数报211.2美元(+1.75),唐山普碳方坯报5000元(+30)。
       财政部下达2021年新增地方政府债务限额42676亿元。其中,一般债务限额8000亿元,专项债务限额34676亿元。此前,财政部2021年预算安排新增地方政府债务限额44700亿元,其中一般债务限额8200亿元、专项债务限额36500亿元。
       本周螺纹钢社会库存733.97万吨,环比下降13.72万吨;厂内库存308.4万吨,环比下降22.11万吨;本周螺纹钢产量372.32万吨,环比上升1.28万吨;表观消费量408.15万吨,环比上升31.77万吨。
        综合来看,本周螺纹产量基本平稳,表观消费量有所回升。经过前期大幅下跌后,钢厂利润快速压缩,下方成本支撑增强,预计短期将在5000上方反复震荡。

操作上逢低短多为主,可结合价格动态调整仓位,继续关注政策面动态。

 

(黑色组)

铁矿石

        昨日进口矿价格小幅上涨20-25/吨,唐山地区pb1445/吨成交,超特1010/吨成交;山东地区PB1440元、1425/吨成交,超特粉1050/吨成交,杨迪粉11851195/吨成交;普氏铁矿石指数62%上涨1.75美元/吨,报收于211.2美元/吨。
       本周,五大品种钢材产量1099.75万吨,周环比增加4.78万吨;五大品种钢材表观消费量1151.41万吨,周环比增加48.26万吨;钢材总库存量1980.87万吨,周环比减少51.66万吨。其中,钢厂库存量587.35万吨,周环比减少36.94万吨;社会库存量1393.52万吨,周环比减少14.72万吨。
       据中钢协最新数据显示,20215月下旬重点统计钢铁企业粗钢日均产量228.61万吨,环比下降3.92%、同比增长9.25%;钢材库存量1340.6万吨,比上一旬减少123.35万吨。
       夜盘铁矿石价格震荡回落,当前钢铁利润处于偏低水平,钢厂按需补库,采购谨慎;高品溢价有所回落,空间尚有限,如果后期钢价维持在低利润水平,钢厂更多进行入炉配比调整,则中高品溢价仍有下降空间;短期市场更多表现为宽幅震荡

波段交易,关注淡季逐渐到来下终端需求的表现和6月份财年末澳洲矿山的发运冲量情况。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭第一轮提降落地,钢厂接货积极性一般,后续仍有下行预期,焦煤价格继续持稳,部分煤种小幅下调。天津港准一焦2870/吨(-120),邢台准一出厂价2670/吨(-120),唐山二级焦到厂价2840/吨;京唐港山西煤2100/吨,山西煤市场价1750/吨,甘其毛都焦煤库提价1700/吨,澳煤到岸价176美元/吨。
        徐州工信局紧急通知,64日开会统计钢厂今年和去年5月当月及累计粗钢产量情况。再度引发市场对于江苏钢厂限产的猜测。
       本周焦企开工率继续回升,焦炭边际供求转向宽松,库存小幅回升。独立焦企日均产量73.94,环比增1.12,钢厂焦化日均产量48.19,环比增0.48。独立焦企焦炭库存57.39,环比增11.7,钢厂焦炭库存776.33,环比增12.29,港口库存292.9,环比减20.53
        近期山西临汾、运城部分焦企限产,6月底环保组将进驻山东,供应收紧预期提振盘面;不过从当前的情况来看,唐山限产放松预期被证伪,6月份检修钢厂逐步增多,焦炭第一轮提降逐步落地,贸易商集港意愿降低,钢厂对焦炭压价意愿较强,不排除6月份焦炭供求紧平衡状态下的现货价格下跌,盘面则面临升水风险,同时未来焦价强弱的主要因素仍在于8-9月终端需求预期,伴随盘面反弹,未来对终端需求不及预期的担忧或将增强。

昨日已提示高位压力逐步增大,夜盘J2109高位回落,震荡增强,观望为主。

 

(李岩)

&

不锈钢

         63日,1#进口镍价格133400/(+550);华南电解镍(Ni9996)现货平均价136500/(+1000);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/17400(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格17350/(+100)。镍主力合约基差:1310/(+35)
        3日不锈钢304民营冷轧现货价格小幅上涨,大部分工艺冶炼利润率提升。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率增0.3%6.8%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率增0.2%6.2%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率降0.1%-8.6%;自产高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率持平在9.6%。据Mysteel不完全统计,2304冷轧日成交1260吨,环比1日跌116吨,201冷轧日成交2751吨,环比1日涨260吨。
        截止528日,镍矿港口库存合计(10港口)507.77万吨(+0.5);截止528日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计63.87(-1.65)
        当前通胀预期同抑通胀政策博弈加剧,两者间此消彼长不断切换,给操作带来较大难度。技术上沪镍指数在120000-135000/吨区间震荡。

操作上,短期不易追涨杀跌,短线低吸高平为主。

 

(甘宏亮)

天胶

        昨日整个工业品指数反弹显著承压,5月中旬政策打压所形成的阶段性顶部压力显著,对于胶价亦产生拖累作用。昨日公布的欧美日5月制造业PMI终值均显示经济复苏较好,印度因疫情原因表现不佳,胶市需求受到的提振并不明显。行业方面,根据ANRPC的数据,1-5ANRPC国家的天胶供应增幅继续小幅扩大,尽管增速并不快,但整体供应稳步增长,对胶价带来中长期的压力。昨日泰国原料价格继续回落,青岛地区库存继续保持去库状态。
        技术面:昨日RU2109低位弱势震荡,阶段性走势仍受到空头压制,13000上方的支持继续受到考验,上方压力在13400-13500

建议:短线波段交易为主。

 

(王海峰)

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