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道通早报(6月2日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/6/2      浏览:1649次

道通早报

日期:202162

【经济要闻】


【国际宏观基本面信息】
1  4月份非农就业数据远低于预期之后,本周即将公布的5月非农就业数据将比平时受到更密切的关注。预估中值显示将增加65万个非农就业岗位,远高于前值的增加26.6万个。
2  欧元区5CPI年率初值录得2%,创201811月以来新高,4月失业率8.0%,IHS Markit 5月制造业采购经理人指数(PMI)终值从4月的62.9升至63.1,高于初步预估的62.8,为19976月开始调查以来的最高水平。
3   欧佩克+联合部长级监督委员会(JMMC)会议已经开始 


【国内宏观基本面信息】
1   20215月财新中国制造业PMI(采购经理指数)较上月上升0.1个百分点至52,录得2021年以来最高值。
2  中国央行市场利率定价自律机制工作会议在京召开,会议强调,要持续发挥利率自律机制重要作用,推动金融更好服务实体经济。要优化存款利率监管,加强存款利率自律管理,引导金融机构自主合理定价。
3  中国央行:积极推动金融机构美元浮动利率贷款定价基准转换。人民银行已指导利率自律机制研究形成了境内美元浮动利率贷款的推荐协议文本
4  市场监管总局:定期监测铁矿石、钢铁、煤炭、原油等大宗商品价格走势


【重要信息及数据关注】
17:00 欧元区4PPI年率(%)4.3 7.3
欧元区4PPI月率(%)1.1 0.9


【指数及国债数据分析】
    1日股指低开后探底回升,午后翻红,截至收盘,沪指涨0.26%,报3624.8点,深成指涨0.26%,报15034.78点,创业板指跌0.27%,报3300.16点。沪深两市成交额10468.6亿元;北向资金实际净流入11.03亿元。
    在国内监管及预期引导强化后,市场对于通胀加速上行以及货币超预期收紧的担忧有望逐渐消化,当前A股情绪依旧较为谨慎,市场短线机会还在于事件刺激,关注多ICIH 

 

【分品种动态】

 

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元在89.92部位窄震;人民币离岸价略贬于6.38。欧美股市在记录高位附近波动。交易员在本周五关键的就业数据出台前考虑美联储货币政策的可能路径。NYMEX 7月原油上涨1.40美元,结算价报每桶67.72美元。基于近月合约,美国原油期货创下20181022日以来的最高结算价。在OPEC 同意提高产量之际,市场预期美国夏季驾驶季的燃料需求将增加。芝加哥(CBOT)大豆上涨1.2%,因担忧美国中西部部分地区天气炎热干燥将使作物在早期生长阶段承压。分析师称,国际油价上涨提供了进一步支撑,因夏季驾车季对生物燃料的需求预计会上升。豆粕期货也收涨,结束了此前的三日连跌。豆油期货跳涨2.4%。美国农业部每周作物生长报告显示,截至2021530日当周,美国大豆种植率为84%,低于市场预期的87%,之前一周为75%,去年同期为74%,五年均值为67%。当周,美国大豆出苗率为62%,之前一周为41%,去年同期为50%,五年均值为42%

CBOT7月大豆结算价上涨18美分或1.18%,报每蒲式耳15.48-1/2美元。7月豆粕上涨3.2美元或0.81%,结算价报每短吨398.70美元。7月豆油上涨1.6美分或2.43%,结算价报每磅67.39美分。咨询机构StoneX称,上调巴西2021年大豆出口预估50万吨至8,550万吨,该国2021年大豆进口料为60万吨。StoneX将巴西国内大豆消费量预估调降50万吨至4,750万吨,此前暂时减少柴油中生物燃料的掺混数量。巴西政府发布20215月商品出口数据显示,5月巴西大豆出口量为16,403,387吨,高于上年同期的14,108,152吨。海外贸易秘书处称,巴西5月玉米出口量为13,919吨,低于上年同期的24,933吨。

框架如前,美豆修正结构中反弹,技术形态演变时间大于空间,关注六月底面积报告节点。大连盘跟随,9月油粕比略反弹至2.44。粕1日内看围绕3550的低吸高平节奏,宜灵活。

 

(农产品部)

玉米

   芝加哥61日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨,因为中西部地区的天气形势令人担忧。一位分析师称,隔夜交易中玉米市场开始上涨,进入白天交易后进一步走强,因为气象预报显示美国中西部地区在本月中旬之前将变得高温干燥,这对新播的玉米作物生长不利。南美玉米产量下滑,也对价格具有支持意义。咨询机构AgRural周二下调巴西二季玉米产量预测数据,因为天气严重干旱。AgRural补充说,今年玉米单产可能降至五年来的最低。国际原油期货飙升,同样提振农产品市场,因为这可能提高生物燃料需求。据美国农业部发布的周度出口检验报告显示,截至2021527日的一周,美国玉米出口检验量为2,049,217吨,上周1,746,162吨,去年同期为1,192,384吨。据美国农业部盘后发布的作物周报显示,截至530日,美国玉米播种工作完成了95%,一周前为90%,上年同期为92%,五年平均进度为87%。玉米优良率为76%,上年同期为74%
       大连玉米昨日反弹收高,夜盘延续震荡反弹走势,继续维持区间震荡走势,多空因素交织。国内地区玉米价格大多稳。中国农业部发布的5月供需月报显示,2021/22年度中国玉米产量将同比增长4.3%,因为播种面积和单产预计提高。2021/22年度中国玉米产量将达到2.7181亿吨,高于上年的2.6067亿吨。今年的播种面积将达到4267万公顷,比上年提高3.4%,因为种植收益提高,促使农户扩大播种面积。目前玉米整体需求疲弱。此外,小麦、水稻的替代品仍在抢占玉米市场份额,将会继续牵制玉米价格。

总的来看,短期玉米缺乏基本面的利多推动,接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。

 

(农产品部)

棉花

       美元弱势震荡,美股震荡,美棉走高,7月最新价格84.06美分,主要原因美元走软和得州天气不利于棉花作物,截止本周二美棉种植率64%,上周49%,五年均值65%,优良率43%,去年同期44%,现蕾率6%,去年同期8%,五年均值7%。周二郑棉反弹,夜盘继续走高,9月合约最新价格15675元,现货价格15780元,纱线价格出现小跌5元报25065元。综上,配额或将周内下发,疫情再次引起关注,广州市场指引消费暂时利空,纱线销售尚可成品库存依然低位,关注成品库存变化情况,外围印度的疫情也需要关注。

操作上,郑棉震荡对待,中长线低吸,防守区间参考14800-15000

 

(苗玲)

 


◆工业品

 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

        昨日螺纹低位大幅拉涨,夜盘有所回落,RB2110收于5066元。现货市场报价波动频繁,开盘普跌,盘中混乱杀低,之后跟随期货回涨,成交量有所增加。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5070元(-),普氏62%铁矿石价格指数报209.1美元(+10.35),唐山普碳方坯报5000元(-)。
       61日,国家市场监督管理总局表示,今年以来,我国大宗商品价格持续大幅度上涨,市场监管总局高度重视,密切跟踪价格走势,加强预警分析,定期监测铁矿石、钢铁、煤炭、原油等大宗商品价格走势,并有针对性的实施有效监管。
       据统计,20215月,我国重卡市场预计销售各类车型16万辆左右,环比下降17%,同比下滑11%,销量比去年同期减少了接近2万辆。1-5月,重卡行业累计销量达到88.3万辆,同比上涨37%,累计增速进一步收窄。
       综合来看,当前螺纹产量基本平稳,表观消费量有所下滑,去库速度逐步放缓。不过经过前期大幅下跌后,钢厂利润快速压缩,下方成本支撑增强,预计短期将在5000附近反复震荡。

操作上逢低短多为主,可结合价格动态调整仓位,继续关注政策面动态。

 

(黑色组)

铁矿石

        昨日进口铁矿石市场偏强运行,唐山地区PB1415/吨有成交,上涨45/吨;青岛港:PB粉(预售)1400/吨成交;日照港:PB1400/吨,杨迪粉1155/吨成交。普氏铁矿石指数62%上涨10.35美元/吨,报收于209.1美元/吨。
       61日,市场监管总局称,今年以来,我国大宗商品价格持续大幅度上涨,一些品种价格连创新高,引起了社会各方面的高度关注。市场监管总局高度重视,密切跟踪价格走势,加强预警分析,定期监测铁矿石、钢铁、煤炭、原油等大宗商品价格走势,形成每周分析报告,并有针对性的实施有效监管。
        61日,工信部副部长王江平称,今年以来,原材料价格大幅上涨,预示着产业链向中下游传导,尽管对部分上游企业营利状况有好处,但是对下游企业的成本无疑带来很大的压力,挤压了企业的利润空间。工信部将配合有关部门坚决打击囤积居奇、恶意炒作、哄抬价格的行为。推动产业链供应链上下游企业建立长期稳定的合作关系,用市场的办法来引导产业链上下游稳定原材料的供应和产供销配套协作,协同应对市场价格波动风险。
       近期在政策面和情绪面的影响下,矿石价格高位回落,现货下跌幅度远低于期货下跌幅度,基差扩大下期货反弹修复动能增强,价格上方空间受制于钢铁利润的收缩和需求淡季的压制;随着钢价下跌和钢铁利润压缩,中高品溢价高位回落;目前钢厂逐渐开始考虑调整入炉配比,但尚未呈现出显著调整,如果后期钢价维持在低利润水平,中高品溢价仍有下降空间;短期市场更多表现为宽幅震荡

波段交易,关注淡季逐渐到来下终端需求的表现。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,河北主流钢厂开始对焦炭提降第一轮,陆续执行当中。天津港准一焦2990/吨,邢台准一出厂价2790/吨,唐山二级焦到厂价2840/吨;京唐港山西煤2100/吨,山西煤市场价1750/吨,甘其毛都焦煤库提价1700/吨,澳煤到岸价174美元/吨。
        61日,市场监管总局称,今年以来,我国大宗商品价格持续大幅度上涨,一些品种价格连创新高,引起了社会各方面的高度关注。市场监管总局高度重视,密切跟踪价格走势,加强预警分析,定期监测铁矿石、钢铁、煤炭、原油等大宗商品价格走势,形成每周分析报告,并有针对性的实施有效监管。
   唐山限产放松使得原料反弹幅度增大,而两部委再谈原料价格大涨,政策风险再度增强,同时网传唐山限产调整草案未通过,短期政策面变数和风险较大,盘面震荡预计增强,或有下跌修正预期表现。

J2109夜盘接近2600压力位,叠加政策多变,不宜追高,观望为主。

 

(李岩)

&

不锈钢

        61日,1#进口镍价格132600/(+450);华南电解镍(Ni9996)现货平均价135500/(+800);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/17300(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格17150/(-)。镍主力合约基差:580/(-1230)
       1日不锈钢304民营冷轧现货价格小幅上涨,但因成本上涨,部分工艺冶炼利润率有所下降。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率降0.1%6.2%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率增0.5%6.4%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增0.1%-8.9%;自产高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率增0.4%9.2%。据Mysteel不完全统计,31304冷轧日成交1551吨,环比29日涨320吨,201冷轧日成交4581吨,环比29日涨1632吨。
       截止528日,镍矿港口库存合计(10港口)507.77万吨(+0.5);截止528日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计63.87(-1.65)
       当前通胀预期同抑通胀政策博弈加剧,两者间此消彼长不断切换,给操作带来较大难度。技术上沪镍指数在120000-135000/吨区间震荡。

操作上,短期不易追涨杀跌,短线低吸高平为主。

 

(甘宏亮)

天胶

        昨日整个工业品板块保持偏强上冲,不过当前遭遇压力明显,反弹料受限,化工板块亦开启反弹,不过天胶走势偏弱,受到带动有限。当前胶市处于疲软状态,基本面多空交织,难以产生有效方向驱动,在大宗商品通胀背景下上下两难。昨日RU2109保持低位窄幅震荡的局面,日内多头逢跌加仓,但向上缺乏驱动,上方压力保持在13500-13600,下方支撑在13000-13200

建议:保持短线波段思路或观望

 

(王海峰)

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