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道通早报(4月20日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/4/20      浏览:1874次

道通早报

日期:2021420

【经济要闻】


【国际宏观基本面信息】

截至416日的一周内,欧洲央行通过公共部门购买计划(QE)净购买了4.74亿欧元的资产,而此前一周为15.45亿欧元。


【国内宏观基本面信息】

1   发改委:一季度全国规模以上工业发电量同比增长19%,总的看,当前我国粮食安全形势总体向好。

2  国家外汇管理局副局长宣昌能表示,不懈地努力推进贸易投资便利化,更好服务实体经济,经常账户已完全开放,资本账户还有一些管理的手段,但也在不断地放松管制。

3  证监会副主席方星海表示,证监会将进一步创造条件,让几大指数进一步将A股的因子提升、纳入范围扩大,进一步把外资吸引进来。

4  广州期货交易所揭牌仪式举行。广东省委书记李希、中国证监会主席易会满共同为广州期货交易所揭牌。方星海接受采访时表示,广期所非常重要的一个方向是支持低碳经济的发展。

5  中证指数有限公司将于514日正式发布中证恒定久期国开债指数系列、中证恒定久期政策性金融债指数系列和中证证券时报主板价值100指数。


【重要信息及数据关注】
博鳌亚洲论坛2021年年会

无重要数据 


【指数及国债数据分析】

          19日股指上行,截至收盘,沪指涨1.49%,报3477.55点,深成指涨2.89%,报14117.8点,创业板指涨4.14%,报2898.73点。全天来看,市场人气显著回升,两市成交量明显放大,北向资金大规模买入。

          指数短期有向上挑战3486-3506阻力区间并收复60天线的可能,但能否有效突破,则看量能是否有效释放,所以,在指数未有效突破前,依然是反弹行情,因此,重点关注量能释放情况,若量能继续释放则可持股待涨,在阻力区间内逐步降低仓位;否则,则需谨防指数冲高后回落,所以操作上仍需保持谨慎。 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于91.10部位;人民币离岸价收升于6.50。欧美股市高位徘徊,尾市略跌。之前美债收益率于回撤低位震荡。市场在经济与通胀齐升预期中纠结。美国WTI原油上涨1美分,报每桶63.14美元。印度和其他国家新冠确诊病例增加引发的需求忧虑,被美元贬值所抵消。芝加哥(CBOT)大豆收高,受助于技术性买盘,美国内现货市场持坚,以及玉米走强的外溢效应。CBOT 5月大豆收高16-1/2美分,结算价报每蒲式耳14.49-3/4美元,新作11月收高10美分,结算价报12.84美元。7月大豆收高14美分,结算价报每蒲式耳14.36-1/2美元。5月豆油收跌0.6美分,结算价报每磅56.27美分;7月豆油收跌0.37美分,结算价报每磅53.87美分。5月豆粕收高5.30美元,结算价报每短吨407.50美元;7月豆粕收高4.9美元,结算价报每短吨411.3美元。美国农业部数据显示,截至2021415日当周,美国大豆出口检验量为183,986吨,符合预估区间10-40万吨,前一周修正为337,159吨,初值为327,799吨。当周,对中国的大豆出口检验量为9,035吨,占出口检验总量的4.9%2020416日止当周,美国大豆出口检验量为551,779吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为54,993,243吨,上一年度同期为32,836,603吨。美国农业部在每周作物生长报告中公布称,截至2021418日当周,美国大豆种植率为3%,与预期相符,之前一周为0%,去年同期为2%,五年均值为2%。  

框架如前,美豆在美元偏弱、玉米持坚及美现货支撑下上涨至区间高位,玉米豆争地需要价格做出反应。大连盘预计因成本支撑跟随。油粕比及粕7/1基差大体稳定。粕1续看围绕3500的低吸高平交易性节奏,宜灵活。     

(农产品部)

棉花

美股下跌,美棉冲高回落7月合约最新价格84.74美分;关注德州干旱。印度发布2021年季风季首次预测,预计今年西南季风降雨量为50年均值88厘米,第二次预测在5月最后一周发布;2020年印度季风季累积降雨量激将达到长期平均值的109%,高于初期预期,为记录以来第三高,但降雨分布不平均,西北部降雨量在84%,中部地区则115%,南部高达130%。周一股市大涨,郑棉震荡,夜盘承压,9月最新价格15335元,现货价格15578元,纱线价格出现上涨30元报24250元。3月我国棉花进口量28万吨,较上月减少1万吨,2021年我国累积进口棉花97万吨,同比增加59%。当前了解的下游纱线销售平淡,订单一般,盘面反弹面临40日均线压力;若没有明显的利好推动,郑棉连续上涨难,个人维持震荡对待

操作上观望或者等待区间上下沿操作,短期区间参考14800-15600元。

(苗玲)



◆工业品

 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹高位偏弱震荡,RB2110收于5088元。现货市场报价整体持稳,成交尚可。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5100元(-),普氏62%铁矿石价格指数报181.2美元(+3.35),唐山普碳方坯报4940元(-20)。
       
据报道,新版《钢铁行业产能置换实施办法》已完成征求意见、修订等阶段,此次钢铁产能置换比例将明显从严加严,修订后的产能实施办法将大幅提高置换比例,扩大敏感区域,并进一步对特定区域改扩建范围加大限制。
       
综合来看,当前螺纹基本面依然较好,表观消费量和去库速度均维持在较高水平,不过尚未达到去年峰值。而由于环保限产影响,螺纹产量增加依然缓慢,且限产区域可能进一步扩大,产量继续增长空间受限。

短期价格高位震荡,暂短线操作,继续关注政策面变化和需求释放情况。

(黑色组)

铁矿石

   昨日进口铁矿石市场价格上涨15-20/吨,其中唐山地区pb1205/吨成交,pb1510/吨成交,金布巴粉1150/1155/吨成交;临近五一假期,贸易商对钢企节前补库存有良好预期,因此看涨情绪浓郁,多进行挺价操作;普氏铁矿石62%指数上涨3.55美元/吨,报收于181.2美元/吨,创近10年新高。
        2021
412-2021418日期间,澳洲、巴西7个主要港口铁矿石库存总量为1229.8万吨,环比上周增加20.8万吨,结束了连续两周的去库趋势,库存总量处于三月以来高点位置。
       
新版《钢铁行业产能置换实施办法》已完成征求意见、修订等阶段,目前正在走最后流程。工信部原材料司钢铁处副处长文刚表示,钢铁产能置换比例将明显从严加严。修订后的产能实施办法将大幅提高置换比例,扩大敏感区域,并进一步对特定区域改扩建范围加大限制。但同时,为鼓励企业实质性推进兼并重组,有序发展,电炉炼钢,探索低碳工艺技术发展等方面,实施办法将置换比例予以了适当降低,体现差别化的支持政策。
         
夜盘铁矿石价格强势运行,当前铁矿石表现为总量平衡偏宽松、结构性矛盾突出的特征,一方面,随着海外发运量的增加,3月份铁矿石进口量再度超过1亿吨,国内精粉产量季节性回升,供应增加叠加国内限产下生铁产量下降,钢厂提货积极性有限,日均疏港量相对低位,港口库存持续上升;另一方面,钢厂利润丰厚,且限产尚未全面推广,钢厂多将目光放置在中高品矿以提高产量,对高品矿价格有较强支撑作用

短期铁矿石价格延续高位偏强震荡运行,短线交易,关注进一步限产政策的出台。

 (杨俊林)

煤焦

现货市场,焦企首轮提降逐步落地;焦煤价格偏强运行。天津港准一焦2150/吨,邢台准一出厂价1950/吨,唐山二级焦到厂价2000/吨;京唐港山西煤1630/吨,吕梁孝义主焦车板价1460/吨(+30),甘其毛都焦煤库提价1460/吨,澳煤到岸价129美元/吨。

各地产销,第三批中央环保督察在山西晋中地区环保督察发现5家高耗水、高耗能、高污染的焦化项目,环保督察逐步趋严。河北钢厂对第一轮提涨暂无明确表示接受,钢企库存整体下行。山东个别钢厂库存下降明显,主流钢厂焦炭库存保持正常水平,焦炭采购维持正常。

新版《钢铁行业产能置换实施办法》已完成征求意见、修订等阶段,工信部原材料司钢铁处副处长文刚表示,钢铁产能置换比例将明显从严加严。

现货市场第一轮提涨逐步落地,幅度100,涨后仓单价格2300。近期焦炭反弹主要受到山西去产能继续推进、焦企限产力度增强的影响,焦炭供应收缩而钢厂需求相对稳定,旺季反弹预期增强,预计供求偏紧可持续至5月底,累积料300-400的涨幅。

操作上观望或短线J2109高点2576,基本反应旺季反弹预期,接近2600有承压表现

(李岩)

&

不锈钢

419日,1#进口镍价格120900/(-2100);华南电解镍(Ni9996)现货平均价124000/(-2000);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/16750(-100);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16200/(-100)。镍主力合约基差:2610/(-100)。截止416日,镍矿港口库存合计(10港口)409.63万吨(-12.25);截止416日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计71.29万吨(-1.58)19日不锈钢304民营冷轧现货价格小幅下调,目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为2.6%-1.2%-13.2%-0.9%。据Mysteel不完全统计,19304冷轧日成交1220吨,环比16日跌20吨,201冷轧日成交2544吨,环比16日涨723吨。短期国内外宏观环境方面仍面临着较大的压力,行业方面下游消费需求淡季过后恢复性回升但对镍价的拉动不明显。

操作上,沪镍指数118000-125000区间震荡,空单轻仓持有。

(甘宏亮)

天胶

昨日美元指数继续下跌,对大宗商品整体带来正向的刺激,国内工业品期货指数保持反弹的态势,不过当前绝对位置已经不低,需要关注反弹的节奏和持续性,对胶价带来支撑和波动影响。行业方面,目前产区生产稳步推进,整体供应保持逐步放大的趋势,RU的仓单也开始逐步增加,国内现货市场维持低迷的气氛。相对估值方面,RU当前对NR、混合胶和合成胶的估值已逐步趋于合理。

技术面:昨日RU2109下探回升,盘中走势表现强劲,13300上方再次体现出显著的支持,近两个月以来的跌势缓和,不过阶段性的,胶价仍处于低位震荡,上方压力保持在13800-14000

建议:短线波段交易为主,低买高平思路。

(王海峰)

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