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道通早报(4月19日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/4/19      浏览:1758次

道通早报

日期:2021419

【经济要闻】


【国际宏观基本面信息】

证监会:禁止从事房地产和主要从事金融投资类业务企业在科创板上市

2  证监会416日公布,2020年以来,证监会依法从严从快从重查办上市公司财务造假等违法行为,共办理该类案件59起,占办理信息披露类案件的23%,向公安机关移送相关涉嫌犯罪案件21起。

3  银保监会:一季度银行业净利润同比增长1.5%,房地产贷款增速降至八年以来最低水平

4  央行更新的3月《货币当局资产负债表》中可以看到,大规模的缩表不在,全月仅收缩300亿元,环比出现明显改善(2月缩表6000亿元)。



【国内宏观基本面信息】

1   数据显示,4月密歇根大学消费者信心指数初值从上月的84.9升至86.5

2   旧金山联储主席戴利表示,美国经济距离实现美联储2%的通胀和充分就业目标还有很长的路要走,这些目标是美联储开始考虑减少对经济支持的门槛。呼应了美联储主席鲍威尔在过去一周几次讲话中在劳动力市场持续存在闲置的情况下,政策制定者将容忍短期物价上涨言论。

3  博鳌论坛发布旗舰报告:2021年亚洲经济增速有望达6.5%以上。



【重要信息及数据关注】

博鳌亚洲论坛2021年年会

10:00 国家发展改革委召开4月份新闻发布会。

无重要数据 仅有日本贸易帐和欧元区未调经常帐等非重要数据



【指数及国债数据分析】

         16日股指两市高开后分化,沪指围绕3400点震荡整理,深成指、创业板指则呈现探底回升走势;午后三大股指集体走高,截至收盘,沪指涨0.81%,报3426.62点,深成指涨0.3%,报13720.74点,创业板指跌0.26%,报2783.37点。沪深两市成交额6921.6亿元;北向资金实际净流入71.52亿元。

         市场情绪趋于冷静,近期题材炒作之后市场情绪有所回升,但后期市场的走好以及情绪的大幅回升,还是需要权重的持续发力,带动指数上行,总体维持前期观点,指数仍处于缩量磨底的过程中,当前市场除了等待业绩密集公布外,仍在观察政策的指引。近期一直提示的3386-3426阻力区间依然需要确认后再性决定下一步,短线思路维持

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

上周末外围美元收跌于91.52部位;人民币离岸价在6.52窄震。欧美股市收涨。美强劲的经济数据及银行财报被视为冲抵疫情影响,经济复苏的信号。nymex6月原油下跌0.32美元,结算价报每桶63.19美元。但上周录得逾6%的周线涨幅,原因是需求前景更加强劲,中国和美国的经济复苏迹象抵消了对其他主要经济体新冠感染增加的担忧。芝加哥(CBOT)大豆上周五上涨,交易商指出,投资者出脱过去几周累计起来的玉米多头/大豆空头价差交易。交易商表示,更高的大豆价格可能也会吸引农户在今年春天播种更多的大豆。受全球植物油上涨影响,豆油期价走高,为大豆市场提供支撑。豆粕期货涨跌互现,5月合约在供应紧张的支撑下上涨,而远月合约下滑。

CBOT 5月大豆收高15美分,结算价报每蒲式耳14.33-1/4美元;7月大豆收高11-1/2美分,结算价报每蒲式耳14.22-1/2美元。5月豆油收升1.44美分,结算价报每磅56.33美分;交投最为活跃的7月豆油收升1.37美分,结算价报每磅54.24美分。5月豆粕收涨0.3美元,结算价报每短吨402.20美元;交投最为活跃的7月豆粕跌0.1美元,结算价报每短吨406.4美元。

框架如前,美豆区间内连续第四日上涨,玉米豆套利、植物油坚挺共同支撑豆价,且春播争地效应需要价格做出反应。大连盘因成本拉动预计跟随。9月油粕比反弹至2.35企稳;1短看围绕3500的波动,宜灵活。     

(农产品部)

玉米

芝加哥416日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘互有涨跌,呈现近弱远强的格局。周初玉米价格曾飙升至近八年来的最高水平,引发周五投机基金多头获利平仓抛售,打压近期期约下跌。不过新季玉米期约保持稳定,因为市场担心美国中西部地区春播工作。玉米市场已经连续第三周上涨,也是过去五周中第四周收涨。投机基金已经在玉米期货及期权市场上建立了近创纪录的多单,他们平仓抛售,加剧玉米市场的下跌压力。周五,美国玉米现货基差报价稳中互有涨跌,其中内陆三处河流码头的价格下跌14美分,中西部其他两处地区的价格上涨23美分。韩国举行的220万蒲式耳玉米进口招标会流标,这批玉米的船期定在7月份。

 大连玉米夜盘冲高回落,震荡调整。国内地区玉米价格大多稳,局部继续涨。东北地区基层潮粮见底且部分农户忙于春耕无暇卖粮,加上,自然干粮也不急于出均给予市场底部支撑,东北个别深加工企业上涨20元。另外,华北地区价格下跌后东北粮入关减少,短线仍有小幅上涨的可能。不过,南方需求未见起色,局部非洲猪瘟疫情频发,养殖端看空后市出栏积极,且南方进口玉米及谷物持续到港,小麦比价优势明显,玉米需求疲弱。此外,市场传言5月份开始针对酒精企业定向销售稻谷、小麦总计约2000万吨,如消息属实,将会继续打压玉米价格。

总的来看,缺乏基本面的利多支撑,预计短线国内玉米价格即使上涨,空间也不大,或以震荡调整为主,接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。

(农产品部)

棉花

美元弱势回至91附近。美股强势。

上周内美棉从81美分涨至86美分附近。公布的美棉出口周报,20/21年度棉花签约进度近103%21/22年度美棉签约0.52万吨。当前K线受40日均线压制,若继续收阳线,技术面转强。

郑棉从14845元涨到15395元以上,现货价格在15551元,纱线价格持稳略跌报24220元。20211-2月美国共进口棉制品65.9亿美元,同比减少5.87%,其中从中国进口12.6亿美元,同比减少1.89%,金额角度看比2018年和2019年都有较大差距;从数量上看,20211-2月,美国共进口棉制品33亿平方米,同比增加5.3%,其中从中国共进口10.93亿米,同比增加12.44%。数量和金额出现不同方向的变化,主要因为棉制品单价明显低于2018年和2019年。去掉价格的因素,数量上看,中国和印度在1-2月对美棉制品均出现了两位数的增长,但是与2018年和2019年相比,中国的下降幅度仍然高达25%,而印度、巴基斯坦等国对美出口增长强劲。

根据卓创的消息,新疆棉播种面积完成50%,预期2021年种植面积同比减少5-7%附近。

3月的服装出口靓丽,关注持续性;当前了解的下游纱线销售平淡,订单一般,盘面反弹面临40日均线压力;若没有明显的利好推动,郑棉连续上涨难,个人维持震荡对待

操作上已提示多单逢高兑利,短期区间参考14800-15600元。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

上周螺纹探底回升,之后高位震荡,RB2110收于5120元。周末现货市场报价整体持稳,华东地区稳中松动,交易偏淡,周末唐山普碳方坯报4960元(-)。

据国家统计局数据,20211-3月,我国粗钢、生铁和钢材产量分别为27104万吨、22097万吨和32940万吨,同比分别增长15.6%8%22.5%3月份粗钢、生铁和钢材日均产量分别为303.29万吨、241.13万吨和386.68万吨, 环比分别增长2.3%、下降1.7%和增长8.9%。

20211-3月,全国房地产开发投资27576亿元,同比增长25.6%;比20191-3月增长15.9%,两年平均增长7.6%;房地产开发企业房屋施工面积798394万平方米,同比增长11.2%;房屋新开工面积36163万平方米,增长28.2%;商品房销售面积36007万平方米,同比增长63.8%。

综合来看,当前螺纹基本面依然较好,表观消费量和去库速度均维持在较高水平,不过尚未达到去年峰值。而由于环保限产影响,螺纹产量增加依然缓慢,且限产区域可能进一步扩大,产量继续增长空间受限。短期价格高位震荡,暂短线操作,继续关注政策面变化和需求释放情况。

短期价格高位震荡,暂短线操作,继续关注政策面变化和需求释放情况。

(黑色组)

铁矿石

  全国 45 个港口进口铁矿库存为 13315.37,环比增 216.55 
     
日均疏港量 290.01  9.1 
      247 
家钢厂高炉开工率 78.13%,环比增加 0.26%,同比下降 8.98% 
      
高炉炼铁产能利用率 87.67%,环比增加 0.72%,同比增加 0.97%
     
钢厂盈 利率 90.04%,环比下降 0.43%,同比增加 0.43% 
      
日均铁水产量 233.36 万吨,环比增加 1.93 万吨,同比增加 2.5
     
唐山市发布《4月份大气污染防治攻坚通知》,要求长流程钢铁行业严格执行《唐山市钢铁行业企业环境问题专项治理方案》(唐办字〔20216号)规定的减排要求,落实精准管控实施方案中各项措施要求;独立轧钢(冷轧、电加热除外)等行业,绩效评级为A级或示范引领企业自主减排;其他企业按照绩效评价等级执行差异化错峰生产,总体减排比例不低于30%。同时,深入开展钢铁企业超低排放打假专项行动。
     
2022年,山东省转移退出炼钢产能2141万吨、炼铁产能2238万吨。
     
目前唐山部分钢企高炉复产,但是继续严格执行钢铁企业限产减排比例,无放松迹象,其他地区的限产政策或将陆续出台;钢厂利润丰厚,其他地区在高利润环境下积极生产,上周日均生铁产量环比上升,且钢厂多将目光放置在中高品矿以提高产量,对高品矿价格有支撑作用;铁矿石当前表现为总 ..衡、结构性矛盾突出的特征。短期价格呈现高位区间强势波动,短线交易,关注进一步限产政策的出台。

短期铁矿石价格呈现高位区间强势波动,短线交易,关注进一步限产政策的出台。

 (杨俊林)

煤焦

现货市场,焦企均已提涨,下游部分钢厂接受,焦煤价格也偏强运行。天津港准一焦2150/吨,邢台准一出厂价1950/吨,唐山二级焦到厂价2000/吨;京唐港山西煤1630/吨,吕梁孝义主焦车板价1430/吨,甘其毛都焦煤库提价1460/吨,澳煤到岸价129美元/吨。
      
各地产销,山西焦企受环保影响产能利用率下滑,叠加孝义地区关停三家落后产能,焦炭供求趋于紧张;煤矿方面,山西安全检查以及集团合并等影响,部分受检查影响产量有所受限,整体供应区域性趋于紧张。河北地区,对焦企第一轮提涨,无钢厂明确表示接受,前期限产较多的焦企有小幅复产。
        
近日山东省印发《全省落实三个坚决行动方案(2021—2022 年)》,对钢铁,焦化、煤矿行业均提出相应的产能压减淘汰要求。短期煤矿产能尚难退出,或增强安检力度,具体影响尚不明确。
         
整体来说,近期焦炭反弹主要受山西去产能继续推进,以及焦企限产力度增强影响,盘面以反映旺季反弹预期为主,J2109高点至2556,升水现货356,反映3-4轮提涨,基本反映至5月底反弹高度。

操作上观望或短线,J2109或上探2600,关注实际现货提涨的节奏和幅度。

(李岩)

&

不锈钢

本周(412-416)1#进口镍价格123000/(-4000);华南电解镍(Ni9996)现货平均价126000/(-2700);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/16850(-200);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16500/(-200)。镍主力合约基差:2510/(-20)。截止49日,镍矿港口库存合计(10港口)421.88万吨(+9.29);截止49日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计72.87万吨(+0.84)16日不锈钢304民营冷轧现货价格暂稳,目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为2.1%-1.0%-13.7%-1.2%。短期国内外宏观环境方面仍面临着较大的压力,行业方面下游消费需求淡季过后恢复性回升但对镍价的拉动不明显。

操作上,沪镍指数118000-125000区间震荡,短线偏空交易。

(甘宏亮)

天胶

一季度国内经济数据显示国内经济整体保持稳定增长的态势,外围道指继续上涨延续涨势,主要金融市场情绪仍较为稳定。德国五大权威机构下调今年德国经济增长,疫情仍对部分国家和地区的经济带来拖累,对胶价有一定不利影响。国内化工品期货指数短期承压,对胶价有波动和压力的影响。行业方面,近期泰国新冠疫情蔓延较为严重,对割胶劳工的输入会带来影响,国内上周轮胎开工率出现小幅下滑,国内轮胎替换市场表现乏力,而RUNR的升水继续下降为主,估值压力继续减小。
         
技术面:上周五RU2109反弹遭遇13800-14000的压力后展开回落,当前RU仍未能摆脱偏空走势的压制,经过近两个月的持续下跌,市场利空也得到了很大程度的释放,下方13300附近的支持较强,多空短期低位料仍有拉锯。

建议:短线波段交易,暂以低买高平思路为主。

(王海峰)

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