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道通早报(4月16日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/4/16      浏览:1891次

道通早报

日期:2021416

【经济要闻】


【国际宏观基本面信息】

美国410日当周首次申请失业救济人数57.6万人,创去年314日当周以来新低,远低于预期的70万人,大幅低于前值74.4万人。3月美国零售销售环比上升9.8%,预期5.8%,在经历上个月环比下降2.7%后实现反弹,创下去年5月以来的最大涨幅。

2  鲍威尔又称美国经济现拐点,容忍通胀一段时间高于2%,称加密货币是投机工具,未提缩减QE路线图。美联储褐皮书上调美国经济表述:从小幅复苏提升到温和复苏


【国内宏观基本面信息】

1   中国人民银行15日发布《打好防范化解重大金融风险攻坚战 切实维护金融安全》指出,在营P2P网贷机构全部停业,互联网资产管理、股权众筹等领域整治工作基本完成,已转入常态化监管

2  人民银行开展1500亿元中期借贷便利(MLF)操作和100亿元逆回购操作,考虑4151000亿MLF到期和100亿逆回购到期,以及425561亿TMLF到期,实现净回笼资金61亿元。



【重要信息及数据关注】

10:00 中国第一季度GDP年率-单季度(%) 前值6.5 预期18.5

中国第一季度GDP总量(亿元) 前值296298

中国第一季度GDP季率(%) 前值2.6 预期1.4


10:00 中国3月社会消费品零售总额年率(%)前值4.6

中国1-3月社会消费品零售总额年率-YTD(%)前值33.8 预期31.7

中国3月社会消费品零售总额月率(%)前值1.24


10:00 中国1-3月规模以上工业增加值年率-YTD(%)前值35.1 预期26.5  

中国3月规模以上工业增加值月率(%)前值0.66

10:00 中国3月调查失业率(%) 前值5.5 预期5.4


10:00
中国第一季度GDP年率-YTD(%) 前值2.3 预期18.5


17:00
欧元区3月未季调CPI年率终值(%) 前值1.3

欧元区3月未季调核心CPI年率终值(%) 前值0.9 预期0.9

欧元区3CPI月率终值(%) 前值0.9 预期0.9

欧元区3月核心CPI月率终值(%) 前值1


17:00 欧元区2月未季调贸易帐(亿欧元) 前值63


17:00
欧元区2月季调后贸易帐(亿欧元) 前值242 预期220


20:30
美国3月营建许可月率(%) 前值-10.8 预期1.7

美国3月营建许可总数(万户) 前值168.2 预期175.0


22:00
美国4月密歇根大学消费者信心指数初值 前值84.9 预期89

美国4月密歇根大学预期指数初值 前值79.7 预期85

美国4月密歇根大学5-10年期通胀率预期初值(%) 前值2.8

美国4月密歇根大学1年期通胀率预期初值(%) 前值3.1 预期3.3

美国4月密歇根大学现况指数初值 前值93 预期96



【指数及国债数据分析】

        各股指低开低走,午后小幅回升,主要指数延续着自上周以来的回调趋势,截至收盘,沪指跌0.52%,报3398.99点,深成指跌0.42%,报13680.27点,创业板指跌0.49%,报2790.64点。沪深两市成交额6606.4亿元;北向资金实际净流出9.5亿元。

       行业板块跌多涨少,有色金属、文教休闲、高速、贵金属、酿酒走高;环保、电力以及农牧饲渔则分别在碳中和与水产养殖概念的带动下,领跌市场,保险、券商、公用事业跌幅居前。

       技术形态上,沪指仍处于缩量磨底的过程中,且政治局会议也将在月底召开,当前市场除了等待业绩密集公布外,仍在观察政策的指引。近期一直提示的3386-3426阻力区间,甚至不排除3328支持继续存在,估计仍将在此附近反复磨底,上行东里不足,但不下破3326左右,则震荡定论不改,也不会过度下挫,明天一季度国内经济GDPA数据即将公布,看是否有预期外数值影响市场

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元稳定在91.66部位;人民币离岸价略升于6.52。欧美股市收涨。美就业及零售数据利好拉动美股,且长端国债收益率走低。nymex原油6月合约涨0.29美元,结算价报每桶63.51美元。因美国经济数据向好,且国际能源署和石油输出国组织在主要经济体开始从疫情中复苏之际调高石油需求预测。芝加哥(CBOT)大豆升至一周高位,交易员表示,大豆需要抢占玉米的种植面积才能满足需求。豆粕和豆油期货也双双走强。CBOT 5月大豆收高8-1/4美分,结算价报每蒲式耳14.18-1/4美元;7月大豆收高8-3/4美分,结算价报每蒲式耳14.11美元。5月豆油期货收升0.65美分,结算价报每磅54.89美分;交投最为活跃的7月豆油收升0.65美分,结算价报每磅52.87美分。5月豆粕收涨3.70美元,结算价报每短吨401.90美元;交投最为活跃的7月豆粕收升3.50美元,结算价报每短吨406.5美元。美国全国油籽加工商协会发布月度大豆压榨及加工数据显示,美国3月大豆压榨量从前一个月触及的17个月低位反弹,但压榨速率不及多数贸易商预估。NOPA会员3月大豆压榨量为1.77984亿蒲式耳,高于2月的1.55158亿蒲式耳,但低于20203月的1.81374亿蒲式耳。3月大豆压榨量仍是历史同期的第二高位,也是NOPA月度压榨量的第六高位。美国农业部(USDA)公布的出口销售报告显示,48日止当周,美国2020/2021年度大豆出口销售净增9.04万吨,市场此前预估为净减10万吨至净增20万吨。美国2021/2022年度大豆出口销售净增26.55万吨,市场预期为0-50万吨。48日止当周,美国2020/2021市场年度豆粕出口销售净增7.15万吨,为市场年度低位,市场预估为净增7.5-25万吨。美国2021/2022年度豆粕出口销售净增2.6万吨,市场预估净增0-5万吨。当周,美国2020/2021市场年度豆油出口销售净减少1,500吨,为市场年度低位,市场预估区间为净增0.5-3万吨。

框架如前,美豆区间内第三日反弹,预计大连盘跟随。油粕比、粕7/1反套等套利逻辑如前,节奏宜灵活。粕1预计进入3450-3500区间波动,短低吸高平节奏,拉高可兑利。     

(农产品部)

棉花

美元指数91附近企稳,隔夜美股继续大涨,领取失业金人数好于预期;美棉盘中剧烈震荡,尾盘收阳线,7月合约最新价格86.16美分。昨晚公布的周度出口数据表现一般,签约20/21年度美棉2.77万吨,本年度累积签约349万吨,签约率103%;签约21/22年度美棉0.52万吨。周四股市震荡,商品偏强,棉花/PTA上涨,9月合约郑棉最新价格15315元,现货价格在15221元,纱线价格稳定在24240元。3月棉花商业库存减少46万吨从504万吨减少至458万吨,工厂库存91万吨,纱布库存小幅抬升,从数据看棉花销量可以但工厂补库占比不大,纱布库存出现累积。3月的服装出口数据好于纺织品出口数据,整体的纺织服装出口增速低于去年同期。

综上,终端出口虽然经历各种博弈打压但数据表现强劲,中间纱布库存需要消化,低价棉花销售尚可;盘面看当前棉价低于成本价奈何尚未看到利好驱动。

操作上,震荡对待,短多逢高兑利为主。

(苗玲)


◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

 昨日螺纹日盘小幅下跌,夜盘冲高回落,RB2110收于5139元。现货市场报价小幅上调,成交一般。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5100元(+20),普氏62%铁矿石价格指数报177.3美元(+4.65),唐山普碳方坯报4960元(-)。

 生态环境部表示,目前中国距离实现2030年前碳达峰已不足十年,完成任务时间紧、任务重、挑战大。同时,中国从碳达峰到碳中和只有三十年时间,比主要发达国家用时大大缩短。既要求中国的碳达峰必须是高质量达峰,防止碳达峰变成“攀高峰”,还要在达峰后缩短平台期,尽可能快地实现碳排放持续快速下降。

近期市场传闻唐山部分高炉复产,据Mysteel了解,由于3月中下旬,唐山地区限产文件频发,个别钢企实际执行的限产比例高于方案规定,因此进入4月份,虽然部分钢企高炉复产,但仍继续严格执行钢铁企业限产减排比例,无放松迹象。

本周螺纹钢社会库存1035.01万吨,环比下降79.75万吨;厂内库存399.96万吨,环比下降15.59万吨;本周螺纹钢产量358.24万吨,环比上升1.38万吨;表观消费量453.58万吨,环比微降1.54万吨。

 综合来看,当前螺纹基本面依然较好,表观消费量和去库速度维持高位,不过尚未达到去年峰值。产量增加依然缓慢,且限产区域可能进一步扩大,供给收缩预期仍存。

操作上回调做多为主,关注今日公布的的一季度宏观经济数据。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿价格普遍上涨15-20/吨,天津港PB粉报价1190/吨,天津港PB粉报价1180/吨;普氏铁矿石62%指数上涨4.65美元/吨,报收于177.3美元/吨。

进入4月份,唐山部分钢企高炉复产,但是继续严格执行钢铁企业限产减排比例,无放松迹象。41日—415日期间,唐山地区复产高炉8座,容积10422m3,日均铁水产量3.1万吨

本周,五大品种钢材产量1049.93万吨,环比减少7.42万吨。其中,螺纹钢、线材产量小幅增加;五大品种钢材表观消费量1180.42万吨,环比减少46.87万吨,结束连续八周环比增加态势;钢材总库存量2495.07万吨,环比减少130.49万吨,降幅出现放缓。其中,钢厂库存量710.08万吨,环比减少31.64万吨;钢材社会库存量1784.99万吨,环比减少98.85万吨。

 415日,世界钢协报告称,全球钢铁需求量在2020年下降0.2%之后,将在2021年增长5.8%,达到18.74亿吨。2022年,全球钢铁需求将继续增长2.7%,达到19.25亿吨。

夜盘铁矿石价格冲高后回落,价格逐渐接近前高1083有所承压,铁矿石当前表现为总量平衡、结构性矛盾突出的特征

短期铁矿石价格高位区间波动,短线交易,可尝试以前高为防守逢高沽空,关注进一步限产政策的出台。

 (杨俊林)

煤焦

现货市场,主流焦企提涨,下游钢厂无明确回应;蒙煤价格继续上涨。天津港准一焦2150/吨,邢台准一出厂价1950/吨,唐山二级焦到厂价2000/吨;京唐港山西煤1630/吨,吕梁孝义主焦车板价1430/吨,甘其毛都焦煤库提价1460/吨(+30),澳煤到岸价129美元/吨(+0.5)。

本周焦炭供应继续收紧,库存继续下滑。全样本焦企日均产量71.42万吨,减0.64,钢厂焦化日均产量47.57万吨,减0.12。全样本焦企库存126.2万吨,减42.69,钢厂焦化库存836.02万吨,减10.28,沿海港口341.6万吨,增13.7万吨。相对来说,钢厂库存仍旧处于中等偏高水平,短期焦企提涨落地仍需要时间。

各地产销,吕梁孝义地区多数焦企白天暂未出焦,焦企出货情况转好,整体库存低位;焦煤受事故影响,安全与环保检查频繁,继续影响供应偏紧。下游钢厂高炉有复产,开工稍有恢复,厂内焦炭库存偏稳定。华东钢厂对钢厂暂未接受,多持观望态度。

近期山西焦企在去产能、环保限产的影响下,供应持续收紧,孝义继续淘汰145万吨焦化产能,继续提振盘面;不过相对来说,盘面对利多已经有一定消化,尤其5月合约因交割期临近影响涨幅有限,且钢厂限产范围也有扩大可能,如武安限产落实,则焦炭涨幅预期将受削弱。

操作上观望或短线,关注现货实际提涨落地进度以及钢厂限产的落实情况。

(李岩)

&

不锈钢

415日,1#进口镍价格121600/(+400);华南电解镍(Ni9996)现货平均价124200/(-300);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/16050(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16500/(-)。镍主力合约基差:2850/(-130)。截止49日,镍矿港口库存合计(10港口)421.88万吨(+9.29);截止49日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计72.87万吨(+0.84)15日不锈钢304民营冷轧现货价格下跌,目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为1.8%-1.0%-13.4%-1.2%。据Mysteel不完全统计,14304冷轧日成交1276吨,环比13日跌82吨,201冷轧日成交2750吨,环比13日跌871吨。得益于疫苗大面积接种和财政刺激政策加持,后疫情时代美国经济强势复苏颇有王者归来姿态。美国货币正常化、强势财政刺激政策和疫苗大范围接种三大优势施压经济复苏相对乏力的发展中经济体,中国则因美国经济和政治打压短期承压。短期国内外宏观环境方面仍面临着较大的压力,行业方面下游消费需求淡季过后恢复性回升但对镍价的拉动不明显。

操作上,沪镍指数118000-125000区间震荡,但受有色走强影响近日走势抗跌,短线观望等待高抛机会。

(甘宏亮)

天胶

昨日美元指数继续回落,美国国债收益率跌破1.6,有利于主张全球主要金融市场的气氛,道指昨日站上34000大关,续创历史新高,国内工业品期货指数昨日偏强反弹,当前再度出现反弹的迹象,关注其持续性,对胶价的影响以支撑和利多提振为主。行业方面,目前泰国产区仍处于低产季,原料胶水释放稀少,而周内泰国宋干节假期,缺乏原料价格指导,周内轮胎开工率出现小幅下滑,但整体仍保持偏高水平。

技术面:昨日RU2109反弹承压,13800-14000的压力未能有效触及,当前RU仍受到跌势的压制,不过下方13500附近已经体现出较强的支持,多空低位料仍有拉锯。

建议:保持短线波段交易,暂以逢回调买入为主,关注多空低位拉锯后的突破方向。

(王海峰)

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