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道通早报(4月15日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/4/15      浏览:1916次

道通早报

日期:2021415

【经济要闻】


【国际宏观基本面信息】

欧盟统计局数据显示,欧元区2月工业生产较前月下降1.0%,调查预估为下降1.1%;较上年同期下降1.6%,调查预估为下降0.9%

2  欧盟将每年借贷约1500亿欧元为复苏基金融资,持续至2026年底


【国内宏观基本面信息】

1  中国3月末央行外汇占款环比减少81.6亿元,至21.2万亿元人民币



【重要信息及数据关注】

20:30 美国截至410日当周初请失业金人数() 前值74.4 预期70

美国截至410日当周初请失业金人数四周均值() 前值72.38

美国截至43日当周续请失业金人数() 前值373.4 预期370


20:30 美国4月纽约联储制造业指数 前值17.4 预期19.2

美国4月纽约联储制造业物价获得指数前值24.2

美国4月纽约联储制造业新订单指数 前值9.1

美国4月纽约联储制造业就业指数 前值9.4


20:30 美国4月费城联储制造业指数 前值51.8 预期40.9

美国4月费城联储制造业就业指数 前值30.1

美国4月费城联储制造业新订单指数 前值50.9

美国4月费城联储制造业装船指数 前值30.2

美国4月费城联储制造业物价获得指数前值31.8

美国4月费城联储制造业物价支付指数前值75.9


20:30 美国3月零售销售月率(%) 前值-3 5.8

美国3月零售销售年率(%) 前值2.4

美国3月核心零售销售月率(%) 前值-2.7 预期5

美国3月零售销售(亿美元) 前值5616.85

美国3月核心零售销售(亿美元) 前值4460


21:15 美国3月工业产出月率(%) 前值-2.2 预期2.5

美国3月制造业产出月率(%) 前值-3.1 预期3.6

美国3月产能利用率(%) 前值73.8 预期75.6

美国3月制造业产能利用率(%) 前值72.3


21:45 美国截至411日当周彭博消费者信心指数 前值51.9

22:00 美国4NAHB房产市场指数 前值82 84

22:00 美国2月营运库存月率(%) 前值0.3 预期0.5



【指数及国债数据分析

      股指小幅高开后震荡走高,盘中一度下行翻绿,随后在券商板块的支撑下再度震荡回升,午后保持相对强势上行态势。截至收盘,沪指涨0.59%,报3416.66点,深成指涨1.55%,报13738点,创业板指涨2.24%,报2804.41点。沪深两市成交额6540.2亿元;北向资金实际净流入57.31亿元。

     行业板块普遍回升,周二表现活跃的农牧饲板块跌幅领跌市场,银行、保险、多元金融表现较为疲软;旅游酒店在经历了周二盘中跳水后,在中国中免的拉动下,反弹4%,玻璃、化纤、金属制品、钢铁等涨幅居前。

      技术形态上,沪指仍处于缩量磨底的过程中,随着指数逐渐来到七月份以来的上升趋势线附近,短线指数有望获得一定的支撑,但较难形成一蹴而就的反弹走势。三月份金融数据整体表现平稳,国内资金面总体保持稳定。当前市场除了等待业绩外,仍在观察政策的指引,预计将维持震荡格局。总的来说短线来看,指数难以有效企稳,操作策略上,还是要轻仓操作,观望为主。


     
国债期货缩量整理。从基本面上看,短期国债期货多头势力略占上风。经济数据环比增速下降,经济边际改善程度缩小,增加了央行引导国债利率小幅下行的概率。鉴于当前经济的恢复状况,10年期国债收益率在3%-3.3%之间震荡的概率较高。

     10年期、5年期与2年期国债期货主力昨日大涨突破近期的上行压力位,正在试探今年1月份形成的平台位,明日需重点关注央行对MLF到期的操作。

  

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于91.64部位;人民币离岸价收升于6.53。欧美股市涨跌互现。美CPI数据超预期提振周期股但打压成长股。美原油上涨逾3美元,触及每桶63.44美元的318日以来最高。此前国际能源署发布月报及库存数据,激发原油需求回归的乐观情绪。芝加哥(CBOT)大豆跳升1.5%,跟随豆油以及原油涨势。对美国中西部寒流将令种植放缓的担忧也给大豆带来支撑。CBOT 5月大豆收高20-1/2美分,结算价报每蒲式耳14.10美元。CBOT 5月豆粕收升3.20美元,报每短吨398.20美元;CBOT 5月豆油升1.21美分,报每磅54.24美分。CBOT 7月豆粕收升3美元,报每短吨403美元;CBOT 7月豆油升1.07美分,报每磅52.22美分。豆粕期货亦大幅上涨,但交投最活跃的5月合约触及位于20日移动均线的技术阻力位。在美国油籽加工商协会月度报告公布前对分析师的调查显示,美国3月份大豆加工步伐跃升,部分受制造生物燃料的植物油需求强劲推动。据受访的11位分析师平均预估,3月份NOPA会员压榨1.79179亿蒲式耳大豆。在美国农业部发布最新一期周度出口销售报告之前,交易商预期,截至48日当周,美国2020/21市场年度大豆出口销售介于净减10万吨至净增20万吨,2021/22市场年度大豆销售量料净增0-50万吨。美国农业部将于北京时间周四20:30发布出口销售报告。

框架如前,美豆区间内第二日反弹,油粕比持坚支撑市场。大连盘跟随,9月油粕比反弹至2.35;粕7/1反套及豆棕基差大体稳定。粕1续看围绕3400的低吸高平节奏,宜灵活。   

(农产品部)

玉米

芝加哥414日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨,因为天气担忧。  据商品气象集团称,下周美国大平原三分之一的地区以及中西部部分地区将会出现寒冷天气,这可能威胁到小麦作物,并且可能伤害到刚刚出苗的玉米作物。寒冷天气也可能造成一些农户推迟玉米和大豆播种。一位分析师指出,风险很大,晚播、种子出苗糟糕,都会受到寒冷天气的影响。这可能不是灾难,但是并不好的开始。气象预报显示,巴西干燥地区只会出现零星降雨,对二季玉米作物构成生长压力。巴西出口机构ANEC预计4月份玉米出口量为2.2万吨。美国能源信息署发布的报告显示,上周乙醇日均产量为94.1万桶,比一周前减少3.4万桶,不过比上年同期高出37.1万桶。库存降至2051.8万桶,比一周前减少12.4万桶,比上年同期减少695.1万桶。巴西国家商品供应公司(CONAB)称,巴西头季玉米收割工作已经完成了59%,而二季玉米播种工作临近尾声。

 大连玉米夜盘持续震荡反弹。国内地区玉米价格稳中有涨。东北地区基层地趴粮见底且部分农户忙于春耕无暇卖粮,加上,自然干粮也不急于出均给予市场底部支撑,东北个别深加工企业上涨10-20元。另外华北地区今日早间待卸车降至200余辆,企业多观望,个别小幅波动10-20元。不过,南方需求未见起色,局部非洲猪瘟疫情频发,养殖端看空后市出栏积极,且据海关总署统计3月份共进口玉米193.1万吨,环比增幅8.42%,同比增幅在507.2%,加之进口谷物持续到港,小麦比价优势明显,玉米需求疲弱。此外,市场传言5月份开始针对酒精企业定向销售稻谷、小麦总计约2000万吨,如消息属实,将会继续打压玉米价格。

总的来看,缺乏基本面的利多支撑,预计短线国内玉米价格或以震荡调整为主,接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。

(农产品部)

棉花

美元指数不断回落,美棉价格逐渐抬升,7月合约前低在78美分,当前的价格在85美分,隔夜美棉大涨,周内期价震荡上涨为主,周内公布的美棉USDA数据,继续增加美棉出口量,产量维持不变,期末库存继续降低至80多万吨,利好的报告,不过市场的焦点转移至新年度,5月公布新年度的供需报告;每周的周度报告市场也关注新年度。截止11日美棉播种进度8%,上周6%五年均值9%,德州进度在13%。德州干旱天气关注。印度CCI库存剩余75.6万吨,印度汇率贬值收储棉价格降至73美分附近,抛储价格在77美分附近。郑棉9月合约14800元支撑强,现货价格在15221元,纱线价格稳定在24240元。3月棉花商业库存减少46万吨从504万吨减少至458万吨,工厂库存91万吨,纱布库存小幅抬升,从数据看棉花销量可以但工厂补库占比不大,纱布库存出现累积。3月的服装出口数据好于纺织品出口数据,整体的纺织服装出口增速低于去年同期。综上,终端出口虽然经历各种博弈打压但数据表现强劲,中间纱布库存需要消化,低价棉花销售尚可;盘面看当前棉价低于成本价奈何尚未看到利好驱动,技术上盘面K线多次收下影线,下边买盘积极,但盘面K线被均线压制,均线指标偏空

操作上,震荡对待,观望或者低吸参与,日内的防守参考14800元,中长期的参考14500元防守;短多日内逢高兑利。

(苗玲)


 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹高位震荡,RB2110收于5152元。现货市场报价小幅上调,成交量较上一交易日明显下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5100元(+20),普氏62%铁矿石价格指数报172.65美元(+0.3),唐山普碳方坯报4960元(+20)。

美联储发布褐皮书,对经济活动的描述从小幅复苏提升到温和复苏。消费者支出得到改善,物价上涨速度略有加快。美联储主席鲍威尔表示,大多数美联储官员认为2024年前不会加息。

国家能源局数据显示,3月份全社会用电量6631亿千瓦时,同比增长19.4%1-3月,全社会用电量累计19219亿千瓦时,同比增长21.2%

综合来看,当前螺纹基本面依然较好,表观消费量持续提升,去库速度处于高位。而产量增加较为缓慢,且限产区域可能进一步扩大,供给收缩预期依然较强。

操作上回调做多思路为主,关注今日的产量库存数据。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿铁矿石市场小幅走强,进口矿现货价格较上日上涨2-5/吨,成交量有所增加,青岛港:PB1150/1154/1155/1157/1158/吨成交,卡粉1375/吨成交;日照港:PB1155/1157/吨成交,卡粉1375/吨成交;普氏铁矿石62%指数上涨0.3美元/吨,报收于172.65美元/吨。

中央第八生态环境保护督察组进驻云南,据Mysteel了解,目前云南部分钢厂已经开始停产,个别企业于412日开始停产进行环保升级,影响日均产量约3000吨,复产时间待定。

夜盘铁矿石价格再度走高,目前钢厂利润丰厚,原料方面,钢厂多将目光放置在中高品矿以提高产量,市场看好中高品PB粉及卡粉,备货意愿较强,短期内预计卡粉及PB粉与超特粉价差或将继续扩大,对高品矿有较强支撑作用;另一方面,需求端受环保限产压制,限产范围可能将继续扩大,则矿石需求将进一步压缩;铁矿石当前表现为总量平衡、结构性矛盾突出的特征

短期铁矿石价格高位区间波动,短线交易,09合约上方压力1050-1080/吨,关注进一步限产政策的出台。

 (杨俊林)

煤焦

现货市场,主流焦企提涨,下游钢厂暂无回应;焦煤价格小幅上涨。天津港准一焦2150/吨,邢台准一出厂价1950/吨,唐山二级焦到厂价2000/吨;京唐港山西煤1630/吨,吕梁孝义主焦车板价1430/吨,甘其毛都焦煤库提价1430/吨(+10),澳煤到岸价128.5美元/吨。

各地产销,山西部分地区受环保限产影响,开工率较前期略有下滑,库存有所下降;下游钢厂开工维持高稳,焦炭库存暂多处合理或偏高位,对焦炭多按需为主;华东地区焦炭供需相对平衡,部分焦企干熄焦设备检修,干熄焦出现暂时性短缺,价格相对强势。

山西孝义要求楼东俊安煤气化有限公司、孝义市金岩和嘉能源有限公司和山西金晖煤焦化工有限公司三户焦化企业4.3米焦炉立即启动关停程序,于415日前完成焦炉关停工作。根据mysteel调研,涉及企业合计产能145万吨,目前均已收到文件通知,等待后续安排。

国家矿山安监局发布《关于加强煤矿瓦斯超限等报警处置监督检查工作的通知》,各级煤矿安全监管监察部门要将煤矿瓦斯超限报警处置等情况作为执法检查内容,结合信息化工作实际,开展“互联网+监管监察执法”。

近期山西焦企在去产能、环保限产的影响下,供应持续收紧,昨日孝义淘汰145万吨焦化产能,继续提振盘面;不过相对来说,盘面对利多已经有一定消化,尤其5月合约因交割期临近影响涨幅有限,且钢厂限产范围也有扩大可能,如武安限产落实,则焦炭涨幅预期将受削弱。

操作上观望为主,关注现货实际提涨落地进度以及钢厂限产的落实情况。

(李岩)

&

不锈钢

414日,1#进口镍价格121200/(-350);华南电解镍(Ni9996)现货平均价124500/(-300);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/16050(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16500/(-)。镍主力合约基差:2980/(-100)。截止49日,镍矿港口库存合计(10港口)421.88万吨(+9.29);截止49日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计72.87万吨(+0.84)14日不锈钢304民营冷轧现货价格小幅下跌,目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为28%0.0%-12.%2-0.6%。据Mysteel不完全统计,13304冷轧日成交1359吨,环比12日跌188吨,201冷轧日成交3621吨,环比12日涨38吨。得益于疫苗大面积接种和财政刺激政策加持,后疫情时代美国经济强势复苏颇有“王者归来”姿态。美国货币正常化、强势财政刺激政策和疫苗大范围接种三大优势施压经济复苏相对乏力的发展中经济体,中国则因美国经济和政治打压短期承压。短期国内外宏观环境方面仍面临着较大的压力,行业方面下游消费需求淡季过后恢复性回升但对镍价的拉动不明显。

操作上,沪镍指数118000-125000震荡区间,空单轻仓持有。

(甘宏亮)

天胶

美联储继续发表美国经济将加速增长,欧洲地区通胀水平被大幅调高,全球经济整体保持较高的恢复热度,昨日原油价格大幅上涨,推动国内工业品和化工品板块明显反弹,且有企稳迹象明显,对胶价带来支撑和利多提振作用。行业方面,目前国内胶水制浓乳价格远高于制全乳价格,未来面临干胶产量被乳胶分流的局面,从而限制干胶产量,有利于RU价格,而RU对合成胶的贴水扩大,亦有利于提振RU的需求。

技术面:昨日RU2109盘中偏强反弹,当前仍处于阶段性反弹过程中,上方重要压力保持在13800-14000,能否有效冲击该压力成为未来走势变动的关键,相比而言,NR、日胶和TSR20处于宽幅震荡的格局之中,且保持了更明显的反弹局面。

建议:波段以逢回调低买高平适当参与反弹,关注冲压状况。

(王海峰)

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