您现在的位置:首页 >> 早报 >> 正文
道通早报(3月30日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/3/30      浏览:1565次

道通早报

日期:2021330

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国白宫证实,美国总统拜登决定将3万亿经济复苏计划分为两个法案,第一份涉及美国基建,第二份涉及儿童保育和医疗保健。拜登将在331日详细阐述有关美国基础设施刺激计划的第一份法案。

2   埃及苏伊士运河管理局29日发布公报说,搁浅货轮已经完全恢复至正常航道。

 

【国内宏观基本面信息】

1  中国银保监会办公厅、住房和城乡建设部办公厅、中国人民银行办公厅联合印发了《关于防止经营用途贷款违规流入房地产领域的通知》

2  中国人民银行、国家发展改革委、财政部、银保监会、证监会关于《关于促进债券市场信用评级行业高质量健康发展的通知(征求意见稿)》公开征求意见的通知

3  中基协29日发布的数据,截至20212月底,我国境内共有基金管理公司133家,其中,中外合资公司44家,内资公司89家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计21.78万亿元。

 

【重要信息及数据关注】

17:00   欧元区3月经济景气指数  前值93.4    预期96     

欧元区3月工业景气指数  前值-3.3    预期0      

欧元区3月服务业景气指数    前值-17.1   预期-15        

17:00   欧元区3月消费者信心指数终值    前值-10.8      

21:00   美国1FHFA房价指数月率(%) 前值1.1 预期1.2    

美国1FHFA房价指数年率(%)前值 11.4               

22:00   美国3月谘商会消费者信心指数    前值91.3    预期96.8       

美国3月谘商会消费者现况指数    前值92             

美国3月谘商会消费者预期指数    前值90.8

 

【指数及国债数据分析】

    29日指数走势略有分化,沪指震荡攀升,连续两日走高,创业板则冲高回落,小幅收跌。 截至收盘,沪指涨0.5%,报3435.3点,深成指涨0.01%,报13771.26点,创业板指跌0.42%,报2733.96点。沪深两市成交额7578.4亿元;北上资金实际净流出58.43亿元。

    行业板块涨跌互现,公用事业板块强势领涨,煤炭、石油、酿酒等板块走强;软件服务、文化传媒、环保跌幅居前。

    当下市场仍处在一个缩量的环境中,并逐渐回归平稳,但较难形成持续性的上升走势,仍需关注当前震荡区间上沿的压力以及量能的变化。货币政策收紧、通货膨胀预期,令全球股票、商品市场的波动加大,从而对市场带来较为明显的冲击。尽管全球利率上行仍是趋势,不过中国央行例会所释放的货币政策信号总体较为积极稳健,有利于稳定市场预期和情绪,缓解市场对利率快速走高的担忧。后市重点关注沪指能否突破近期反弹新高3778点,若能,则可确认指数小双底结构形成,有突破60天线强阻力的可能,否则,指数遇阻回落的概率较大。因此,操作上仍需保持谨慎,短线参与市场博弈机会,但必须合理控制仓位。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收高于92.93部位;人民币离岸价收贬于6.57。欧美股市涨跌互现。美窄收益率上涨、全球多家银行因一家对冲基金违约可能遭遇损失打压纳指he标普500指数。NYMEX5月原油收盘上涨0.59美元,结算价报每桶61.56美元。此前有报道称,俄罗斯将支持石油输出国组织及产油国联盟5月大致维持产量不变,本周晚些时候OPEC 将举行会议。芝加哥(CBOT)大豆收低,交易商表示,追随玉米期货跌势,因美国作物天气有利,且美国农业部本周发布关键报告之前平仓。cbot5月大豆下跌7-1/2美分,结算价报每蒲式耳13.93美元,新作11月下跌2-3/4美分,结算价报12.04-1/2美元。5月豆粕收跌5.9美元,结算价报每短吨398.10美元。5月豆油上涨0.48美分,结算价报每磅52.96美分,受全球植物油供应收紧和马来西亚棕榈油期货走强支撑。咨询机构AgRural称,截至上周四,巴西2020/21年度大豆作物收割已完成种植面积的71%,超出五年均值。当周收割率上升了12个百分点,超过了过去几年70%大关,但仍能够滞后于去年同期76%的水平。分析师预计,美国农业部331日的种植意向报告将显示,美国玉米和大豆的种植面积较去年有所扩大,而31日的大豆库存预计将较上年同期下降32%。大宗商品基金持有大量CBOT大豆期货净多头头寸,他们在美国农业部库存和种植报告发布之前平仓,而库存和种植报告在历史上曾引发期货市场震荡。美国农业部数据显示,截至2021325日当周,美国大豆出口检验量为425,364吨,符合市场预估区间15-57.5万吨,前一周修正为495,329吨,初值为489,405吨。当周,对中国的大豆出口检验量为96,151吨,占出口检验总量的22.6%。框架如前,美豆在南美大豆替代全球供应之时及美农业部月底报告前承压收低,既有南美消化收割因素,也有基金多头平仓因素,油粕比偏反弹。

大连盘跟随,5月油粕比略反弹至2.64。套利逻辑如前,可考虑节奏性兑利。粕看反弹后回撤震荡模式,之前短多兑利后宜灵活。 

(农产品部)

棉花

美元指数反弹中,原油跟随苏伊士运河事件波动,美棉震荡,5月合约最新价格80.46美分。周一股市弱势,郑棉震荡5月合约最新价格14870元,现货价格15201元,纱线价格24300元。美国德州天气未来10日预计干旱,关注降雨情况。新疆棉花协会会长预期2021年度播种面积增加1.45%。产业面,当前出口订单少,工厂原料库存需要事件消化,企业反应4月中旬附近预期会有补库。综上,新疆棉事件未完,14000-14200的盘面价格明显低于去年收购加工成本,虽然成本不能决定价格涨跌,但低于成本继续杀跌也风险较大。

整体,近期郑棉震荡对待,操作上观望,等待该事件影响弱化或者变化,月底有美棉种植报告。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹高位整理,远月表现相对更强,RB2105收于4969元。现货市场报价大幅拉涨,成交量较上一交易日基本持平。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报4890元(+60),普氏62%铁矿石价格指数报167.7美元(+6.25),唐山普碳方坯报4780元(+10)。

据报道,《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》目前已形成修改完善稿,初步确定行业达峰目标和重点任务。钢铁行业碳达峰目标初步定为:2025年前,实现碳排放达峰;到2030年,碳排放量较峰值降低30%,预计实现碳减排量4.2亿吨。

国务院发布关于进一步做好铁路规划建设工作的意见,要求严格控制建设既有高铁的平行线路,既有高铁能力利用率不足80%的,原则上不得新建平行线路。

综合来看,当前螺纹表观消费量持续提升,去库速度不断加快,预计4月份市场需求将达到峰值,同时环保限产使得产量增加相对缓慢,短期市场供需格局将继续改善。

操作上延续逢低短多思路,继续关注环保限产情况和去库速度的变化。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿现货价格有所上涨,唐山地区超特粉925/吨成交,卡粉1340/吨成交,较上一交易日涨10-20/吨。近期贸易商对唐山地区环保限产政策逐渐消化,悲观情绪有所缓解。唐山地区成材价格上涨,钢厂利润可观,短期对原料价格有所支撑;普氏铁矿石62%指数上涨0.65美元/吨,报收于167.7美元/吨。

322-28日,中国45港铁矿石到港总量2131.3万吨,环比减少208.7万吨;北方六港到港总量为1025.7万吨,环比减少27.5万吨。中国26港到港总量为2040.1万吨,环比减少223.3万吨。

当前旺季终端需求逐步释放,成材价格保持强势;铁矿石市场来看,在高利润环境下,除河北唐山地区限产外,其他地区更多钢厂复产节奏加快,日均生铁产量环比上升,考虑到终端需求的旺季释放、钢铁利润的扩大和基差的高位

05 合约保持高位区间内短线交易, 09 合约短期在旺季环境下跟随成材反弹,中期供需逐渐宽松,保持逢高沽空思路,注意把握节奏;5/9 合约正套逢高止盈。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭第八轮提降逐步推进,市场心态不乐观,普遍预期近期会落地,焦煤价格偏稳运行。天津港准一焦2250/吨,邢台准一出厂价2050/吨,唐山二级焦到厂价2100/吨;京唐港山西煤1600/吨,吕梁孝义主焦车板价1430/吨,甘其毛都焦煤库提价1350/吨,澳煤到岸价134.5美元/吨(+1.5)。

各地产销,山西焦企开工高位,积极消化库存,煤矿方面,近期安全、环保检查趋严,焦煤生产不及预期;河北钢厂限产政策频发,部分钢厂仍有压价意向;内蒙古全境在产焦企(含钢厂配套焦化)合计30家,截止今日其中10家不同比例减产,占比33.33%;华东焦钢心态有分歧,钢厂认为焦价仍有1-2轮下跌空间,焦企对后市多数看跌,少数认为基本到底。

据悉,正在编制的《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》目前已形成修改完善稿,初步确定行业达峰目标和重点任务。钢铁行业碳达峰目标初步定为:2025年前,实现碳排放达峰;到2030年,碳排放量较峰值降低30%,预计实现碳减排量4.2亿吨。

2月,挖掘机销量数据创同期历史新高。1月以来,全国各地合计有3万亿重大项目密集开工。挖掘机市场销售火热,不少机型出现缺货。

整体来看,现货第八轮提降继续推进,现货心态继续偏弱;不过焦炭边际供求有好转,未来伴随需求转旺、生铁产量继续提高,焦炭供求预计自宽松再度转向紧张,第八轮提降落地后价格预计成为现货的阶段性低点,盘面支撑也相应增强,反映未来反弹预期。但仍需关注焦炭供求的实际改善进度,防范证伪风险。

夜盘J2105高位小幅回落,接近2350有承压表现,不宜追高,短线或观望。

(李岩)

&

不锈钢

329日,1#进口镍价格123600/(+2100);华南电解镍(Ni9996)现货平均价127800/(+1600);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/16100(-50);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16550/(-50)。镍主力合约基差:4050/(+1040)。截止326日,镍矿港口库存合计(10港口)429.05万吨(-37.64);截止326日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计74.53万吨(-4.54)29日不锈钢304民营冷轧现货价格小幅跌50,目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率收缩分别为1.5%-1.6%-14.0%-3.1%。据Mysteel不完全统计,26304冷轧日成交1490吨,环比25日跌1吨,201冷轧日成交2789吨,环比25日涨228吨。目前镍市场下有全球经济复苏预期支撑,上有不锈钢需求疲软现实压制。沪镍指数在118000-125000震荡区间激烈争夺,多方驱动在于下游消费需求的回升,空方驱动在于近期宏观环境的偏弱,总体而言近期多空双方矛盾分歧较大,交易的操作难度也较大。

操作上,拜登计划在本周分拆支出方案,短线偏多交易。

(甘宏亮)

天胶

昨日欧美股市继续收涨,原油价格同样偏强上涨,美国10年期国债收益率收于1.7以上,不过美联储发声意图控制收益率上升的节奏,主要金融市场气氛依旧偏乐观。国内工业品期货指数上周出现探底反弹的迹象,能否有效拓展空间仍值得重点关注。行业方面,国内现货市场供需格局并有明显改善,整体成交气氛一般,轮胎开工率保持高位,不过轮胎库存向终端传导有一定的拖累。

技术面:昨日RU2105反弹承压,未能有效开拓空间,阶段性的,胶价仍处于近期以来的跌势压制,不过下方13800-14000区间有较强支撑,下跌难以流畅,后市胶价低位震荡的可能性较大。

建议:短线波段交易为主,暂保持区间思路。

(王海峰)

本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。