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《证券期货投资者适当性管理办法》

628日,证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》,当日,中期协发布《期货经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》。

71日起,该《办法》正式落地生效。这份长达36页的《办法》到底讲了什么?

今天小编就带你快速get《办法》的关键点。

划重点:

 

投资者分类

产品与服务分级

投资者适当性

 

投资者分类

根据《办法》,投资者在新开立账户、购买产品或接受我司服务前需要提供以下资料:

1、基本信息

自然人投资者:姓名、住址、职业、年龄、联系方式

法人或其他组织:名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息

2、财务状况

包括收入来源和数额、资产、债务等财务状况

3、投资经验

投资相关的学习、工作经历及投资经验

4、投资目标

投资期限、品种、期望收益等投资目标

5、风险偏好

即投资者可承受的损失

6、诚信记录

7、实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人

8、法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息

包括但不限于资产管理、金融期货、商品期权、原油期货的准入要求

9、其他必要信息

 

为更好地将“适当的产品和服务”提供给“适合的投资者”,新《办法》将投资者按照其业务资格、投资实力和投资专业分为:普通投资者专业投资者。

 

普通投资者

普通投资者在填写《普通投资者风险承受能力评估调查问卷》后,将为其划分风险承受能力等级。该等级包括:C1保守型(含风险承受能力最低类别)、C2谨慎型、C3稳健型、C4积极型、C5激进型

其中,风险承受能力等级为C1类的自然人投资者,若同时符合以下条件之一的,将被认定为风险承受能力最低类别的投资者:

· 

不具有完全民事行为能力;

· 

· 

没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失;

· 

· 

中国证监会、协会或者经营机构认定的其他情形。

· 

风险承受能力等级为C2-C5类的客户,若同时符合以上条件之一的,将被认定为C1类投资者。

 

专业投资者

《办法》中规定满足以下条件的投资者被规定为专业投资者。

A类:

经有关金融监管部门批准设立的金融机构

包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

上述机构面向投资者发行的理财产品

包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。

社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII

B类:

同时符合下列条件的法人或者其他组织:

· 

最近1年末净资产不低于2000万元;

· 

· 

最近1年末金融资产不低于1000万元;

· 

· 

具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。

· 

C类:

同时符合下列条件的自然人:

· 

最近一个月金融资产不低于500万元,或者最近3年个人年均收入不低于50万元;

· 

· 

具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历,或者属于A类专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

· 

 

 

普通投资者与专业投资者之间的转化

专业转普通

符合B类、C类的专业投资者可以填写《专业投资者转化为普通投资者确认书》申请成为普通投资者。

A类专业投资者不可转化为普通投资者。

普通转专业

普通投资者满足相应的投资经验和资产总额条件后,填写《普通投资者转专业投资者申请书》,经由我司审核,并通过相关知识测试即可申请成为专业投资者。

转化条件

自然人投资者:

最近一个月金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元,且具有1年以上证券、基金、期货、 黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历。

需同步提供上述相关证明文件。

法人或其他组织:

最近1年末净资产不低于1000万元,最近1年末金融资产不低于500万元,且具有1年以上证券、基金、 期货、黄金、外汇等投资经历。

需同步提供最近1年的审计财务报表及投资经历的相关证明文件。

*金融资产,是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。

**如投资者提供的交易经历证明文件不包含期货或期权交易经历的,需提供期货模拟或者仿真交易、期权仿真交易等模拟仿真交易记录。

 

产品与服务分级

根据《办法》,我司提供的产品与服务将划分风险等级,由低至高分别为R1级、R2级、R3级、R4级、R5级。

 

投资者适当性匹配

专业投资者

可以购买或接受Rl、R2、R3风险等级的产品或服务。

普通投资者

 

其中,风险承受能力最低类别投资者只可购买或接受R1风险等级的产品或服务。

 

购买高风险等级(R5级)产品或者接受相关服务

若普通投资者要求购买高风险等级(R5级)产品或接受相关服务,我司将向投资者提供《普通投资者购买最高风险等级产品或者服务的风险警示书》,并揭示该产品或者服务的高风险特征,由投资者签字确认(将全程录像)。

投资者拥有至少24小时的冷静期,冷静期间我司将不会联系投资者;冷静期满后,我司对投资者进行回访,并再次告知特别风险。

 

购买风险等级高于风险承受能力的产品或者接受相关服务

若投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务,我司在确认不属于风险承受能力最低类别投资者后,将向投资者提供《投资者购买高于自身风险承受能力产品或者服务的风险警示书》

投资者需对警示书内容认真阅读,确认已知悉产品或者服务的风险特征、风险高于投资者承受能力的事实及可能引起的后果,并签字确认。