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道通早报(4月8日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/4/8      浏览:303次

道通早报

日期:202148

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1 北京时间周四凌晨0200,美联储将公布3月货币政策会议纪要

2  世界黄金协会:今年迄今全球央行净卖出总额为16.7吨黄金,是10多年来最弱开局

 

【国内宏观基本面信息】

1   财政部:将着力强化财政调控,实现逆周期、跨周期和预期管理的统一。继续发挥财政总量调控作用,强化逆周期调节,稳定经济增长。

2  国家外汇管理公布数据显示,截至20213月末,我国外汇储备规模为31700亿美元,较2月末下降350亿美元,降幅为1.09%

3  辽宁:推动鞍钢和本钢等央地钢铁企业联合重组

 

【重要信息及数据关注】

2021IMF和世界银行集团春季会议。(45日至11日)

17:00   欧元区2PPI年率(%)   0   1.3        

欧元区2PPI月率(%)   1.4 0.6        

20:30   美国截至43日当周初请失业金人数()  71.9    68.0           

美国截至327日当周续请失业金人数() 379.4   363.8          

美国截至43日当周初请失业金人数四周均值()  71.9               

21:45       美国截至44日当周彭博消费者信心指数  50

 

可能公布)(4/8-4/15)

中国3月社会融资规模-单月(亿人民币) 17100  37000  

中国3月新增人民币贷款(亿人民币)    13600   23000          

中国3M2货币供应年率(%)  10.1    9.5

中国3M1货币供应年率(%)  7.4 7.6        

中国3M0货币供应年率(%)  4.2

 

【指数及国债数据分析】

    7日股指高开后震荡走弱,截至收盘,沪指跌0.1%,报3479.63点,深成指跌0.74%,报13979.31点,创业板指跌0.86%,报2807.2点。沪深两市成交额7400.2亿元;北向资金实际净流出28.15亿元。

    目前证券市场震荡筑底,上证指数尚未跌破短期3420-3452支撑区间,但反弹一直没有成交量的配合,导致指数面临重压难以强势突破,ICIFIH轮动表现,但均不具备较好的持续性,参与还需谨慎。

 

    国债期货消息面平淡,小幅走低,成交量有所增加。央行公开市场开展100亿元逆回购操作,完全对冲当日到期量,资金面较为宽松。本周还有200亿逆回购到期,本月政府债总发行量预计在1.5万亿元左右,整体上资金回笼压力不大,流动性有望维持相对宽松的状态。技术面上看,10年期、5年期与2年期国债期货主力连续8个工作日试探上行压力位均无果,今日小幅下行,回调趋势正在形成。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元略收涨于92.43部位;人民币离岸价稳定在6.54。欧美股市涨跌互现。美5年期公债收益率新高后回落,反应市场对经济向好同时加大通胀担忧后对美联储提前收紧货币政策的预期下降。nymex原油5月上涨0.44美元,结算价报每桶59.77美元。受全球经济前景改善带动,但涨幅受限,因汽油库存上升和人们担心新冠疫情将削弱全球燃料需求复苏。芝加哥(CBOT)大豆下跌,交易商称,美国农业部将于周五发布的月度供需报告预计将显示,美国大豆出口放缓,因南美作物满足全球需求。CBOT指标5月大豆下跌10美分,结算价报每蒲式耳14.08-3/4美元。CBOT5月豆粕合约收高2.7美元,结算价报每短吨409.10美元。CBOT7月豆粕收高2.9美元,结算价报每短吨411.40美元。CBOT5月豆油下跌1.07美分。CBOT7月豆油下跌1.00美分,结算价报每磅51.00美分。在美国农业部发布最新一期出口销售报告之前,交易商预期,截至41日当周,美国2020/21市场年度大豆出口销售量料净增10-40万吨,2021/22市场年度大豆销售量料净增0-20万吨。据巴西谷物出口协会ANEC报告,巴西4月大豆出口量可能触及1,630万吨,高于之前一年同期的1,420万吨。有行业分析师称,预计阿根廷2020/21年度大豆产量料为4,690万吨,种植面积预计为1,780万公顷,高于布宜诺斯艾利斯谷物交易所的预估值1,720-1,730万公顷。行业咨询机构Datagro公布的数据显示,截至42日,巴西2020/21年度大豆预期产出的66.6%已经被售出,但这低于上年同期的71.5%,历史同期平均水准为57.1%

框架如前,美豆区间内收跌,因南美供应取代美豆。美豆油粕比回撤。大连盘跟随。粕1日短看3450-3500的低吸高平节奏,宜灵活。

(农产品部)

玉米

周三,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨,因为出口形势强劲,供应可能愈加紧张。美国农业部即将发布4月份供需报告。分析师猜测这份报告将显示强劲的出口将会造成玉米供应进一步下滑。据咨询机构Agroconsult公司称,巴西二季玉米播种耽搁,可能造成单产潜力下降3.6%。这提振美国玉米市场上涨。美国农业部海外农业局发布的最新参赞报告显示,2020/21年度巴西玉米产量将达到1.05亿吨,比美国农业部近来的官方预测低400万吨,因为二季玉米播种耽搁,单产潜力下降。巴西行业机构ANEC预计4月份巴西玉米出口量为2.2万吨,相比之下,上年同期为零。APK-Inform表示,本年度上半年乌克兰玉米出口量为1590万吨,同比减少25%,其中中国是主要的买家,其次是欧盟和埃及。据美国能源信息署的数据显示,过去一周乙醇日均产量增加1万桶,为97.5万桶,比上年同期高出30.3万桶。而库存降至11月中旬以来的最低为2064.2万桶,比一周前减少47.2万桶,比上年同期减少644.9万桶。周三,美国中部地区玉米现货基差报价稳中坚挺上扬。

大连玉米节夜盘震荡反弹。国内地区玉米价格大多上涨,个别继续回调。华北地区价格连续下跌后,贸易商惜售情绪再起。而东北地区企业库存已备充足,不过基层潮粮见底,部分贸易商持粮观望等价。此外南方需求未见起色,局部非洲猪瘟疫情频发,养殖端看空后市出栏积极,且据有关消息,农业农村部畜牧兽医局为促进饲料粮保供稳市,发布饲料中玉米、豆粕减量替代工作方案,当前下游饲企替代谷物较多,南方港口成交清淡。另外市场传言5月份开始针对酒精企业定向销售稻谷、小麦总计约2000万吨,如消息属实,将会继续打压玉米价格。

总的来看,预计短线国内玉米价格以偏弱调整为主,接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。

(农产品部)

棉花

美股震荡,美元指数震荡,美棉反弹,5月最新价格79.9美分,郑棉震荡5月最新价格14900元,作日传言市场增发配额,因此夜间的内外盘走势背离。现货价格15248元,纱线价格24280元,截至42日当周下游少量订单下达,纺织市场仍然偏弱运行。产业方面布去化放缓,纱线价格弱势调整,纱厂依然处于高利润,纺厂原料库存需要时间消化,企业反应4月中旬附近预期会有补库,郑棉期价筑底过程中

郑棉观望或者9月合约以14800元防守低吸短多参与。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹高位回落,RB2110收于5088元。现货市场报价稳中微调,成交量有所下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5090元(-),普氏62%铁矿石价格指数报172.9美元(+2.05),唐山普碳方坯报5060元(+20)。

美联储公布3月货币政策会议纪要,纪要显示,在美联储追求其经济目标的同时,资产购买的步伐不太可能很快改变。美联储官员们认为,取得实质性进展还需要一段时间,经济和就业远低于预期水平。多位与会者强调,在可能的量化宽松退出之前,充分沟通进展很重要;退出的时机取决于取得进展的速度。

财政部:积极稳妥推进房地产税立法和改革;着力完善减税降费政策,加大对制造业和科技创新支持力度;持续完善地方政府债务管理,严控地方政府隐性债务风险,完善政府债券的发行机制。

综合来看,当前螺纹表观消费量持续提升,去库速度不断加快,同时环保限产使得市场供给收缩预期依然较强,短期市场供需格局继续向好。

操作上延续逢低做多思路,仓位可动态调整,关注今日的产量库存数据。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿市场宽幅震荡,青岛港:PB1135/吨成交,卡粉1335/吨成交;日照港:PB1135/吨成交;普氏铁矿石62%指数上涨2.05美元/吨,报收于172.9美元/吨。

329-44Mysteel新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2404.1万吨,环比减少403.5万吨;澳大利亚发货总量1810.9万吨,环比减少347.5万吨;其中澳大利亚发往中国量1538.2万吨,环比减少187.5万吨;巴西发货总量593.2万吨,环比减少56.0万吨。

中钢协:20213月下旬,重点统计钢铁企业粗钢日均产量221.02万吨,环比下降0.16%、同比增长20.98%;生铁日均产量191.14万吨,环比下降0.11%、同比增长13.59%;钢材日均产量221.98万吨,环比增长6.91%、同比增长19.73%

夜盘铁矿石价格延续高位区间震荡,目前钢厂利润丰厚,原料方面,多将目光放置在中高品矿以提高产量,短期内中高品粉矿需求或将有所增加,预计高低品矿价差继续扩大,对高品矿价格有支撑作用;另一方面,在钢铁行业全年产量同比下降的目标下,后期环保减排政策调控有扩散到全国的趋势;

短期铁矿石价格高位区间波动,短线交易;中期,在海外供应释放和国内限产政策双重因素影响下,远月合约保持逢高沽空的思路,注意节奏把握。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦钢继续博弈,焦炭价格暂稳;焦煤价格持稳。天津港准一焦2150/吨,邢台准一出厂价1950/吨,唐山二级焦到厂价2000/吨;京唐港山西煤1600/吨,吕梁孝义主焦车板价1430/吨,甘其毛都焦煤库提价1400/吨(+50),澳煤到岸价133美元/吨。

第二轮第三批中央生态环境保护督察启动,分别对山西、辽宁、安徽、江西、河南、湖南、广西、云南8个省(区)开展为期约1个月的督察进驻工作。严格控制“两高”项目盲目上马,以及去产能“回头看”落实情况等。

环保督察组于昨日到达山西省长治市。据Mysteel调研,目前长治地区个别焦企限产20%左右,大部分焦企仍在等待通知,有限产的可能性。

内蒙古金泉工业园区洗煤厂已陆续接到管委会通知可恢复正常洗选,仅个别有蒙煤原煤库存的洗煤企业已恢复正常生产状态,多数因无煤可洗处于停产状态。

近期焦炭期价反弹主要受旺季上涨预期带动,目前山西晋中、吕梁部分有供暖任务的焦企面临退出,汾阳、长治焦企限产,内蒙焦企也持续限产,焦炭供应收缩;需求端,旺季生铁产量仍然有增加空间,4-5月份焦炭供求预计可转向偏紧,价格有反弹基础。目前J21092400基本消化4轮提涨预期,盘面利润在400以上,利多部分消化,未来关注现货实际的提涨幅度和节奏。

操作上J2109逢回调偏多思路,2400以上暂不追高。

(李岩)

&

不锈钢

47日,1#进口镍价格125250/(-250);华南电解镍(Ni9996)现货平均价128100/(-700);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/16050(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16500/(-)。镍主力合约基差:3524/(-56)

截止42日,镍矿港口库存合计(10港口)412.59万吨(-16.46);截止42日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计72.03万吨(-2.5)

7日不锈钢304民营冷轧现货价格暂稳,目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为1.5%0.2%-13.8%-1.2%。据Mysteel不完全统计,6304冷轧日成交1410吨,环比2日涨308吨,201冷轧日成交2861吨,环比2日涨1582吨。

目前,四月下游消费需求回升的多方驱动增强,而宏观环境偏弱的空方驱动减弱。

操作上,沪镍指数向上突破118000-125000震荡区间,短多轻仓持有。

(甘宏亮)

天胶

昨日美联储会议纪要再度释放鸽派言论,力挺宽松政策,意在维稳金融市场,国内工业品期货指数承压回落,反弹面临阻力较大,对胶价的刺激作用有限。行业方面,昨日泰国原料价格持稳,国内开割初期胶水放量有限,现货市场情绪平淡,不利于胶价反弹。此外,国内替换市场表现乏力,轮胎库存的终端消耗受到拖累,青岛地区天胶库存继续缓慢去库。

技术面:昨日RU2109冲压不济展开回落,短线面临再次探底的压力,关注下方13800-14000支撑,上方压力短期压力在14200-14300

建议:波段交易为主,暂保持低位震荡思路。

(王海峰)

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