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道通早报(4月2日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/4/2      浏览:695次

道通早报

日期:202142

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国327日当周首次申请失业救济人数71.9万人,高于市场预期的67.5万人和前值68.4万人。

2  美国总统拜登宣布一项总额约2.25万亿美元的基础设施建设一揽子计划,并表示希望国会今年夏天批准该计划;

3  数据显示,欧洲多国制造业3月增速表现非常乐观,提振全球经济复苏的乐观预期

4  欧洲央行:欧元区通胀大升是由一系列短暂因素造成的,而基本趋势仍然疲弱,因此欧洲央行必须维持其超宽松政策。

 

【国内宏观基本面信息】

1   国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,围绕更大激发市场主体活力、增强发展后劲,推出深化“放管服”改革新举措;部署推进减税降费,落实和优化对小微企业和个体工商户等的减税政策。

2   央行货币政策司司长孙国峰表示,近期在新兴经济体金融市场大幅波动的情况下,我国金融市场运行平稳,说明我国正常货币政策的效果正在显现。

3  沪深股通北向交易从41日起关闭,47日恢复交易。

 

【重要信息及数据关注】

20:30   美国3月非农就业人口变动季调后()  前值37.9    预期65     

美国3月私营企业非农就业人数变动()    前值46.5    预期64.5       

美国3U6失业率(%) 前值11.1               

美国3月平均每周工时    前值34.6    预期34.7           

美国3月失业率(%)   前值6.2 预期6          

美国3月平均每小时工资年率(%)   前值5.3 预期4.5        

美国3月制造业就业人口变动季调后()    前值2.1 预期3.6    

美国3月平均每小时工资月率(%)   前值0.2 预期0.1        

美国3月劳动参与率(%)   前值61.4    预期61.5

 

【指数及国债数据分析】

    股指小幅高开后,保持高位震荡整理,午后市场涨幅进一步扩大,主要指数悉数收涨,截至收盘,沪指涨0.71%,报3466.33点,深成指涨1.46%,报13979.69点,创业板指涨2.06%,报2815.41点。沪深两市成交额6576.8亿元。

    行业板块涨跌互现,钢铁板块午后发力强势领涨,化肥、电力、农药、半导体等行业涨幅居前;环保、公用事业、石油行业则相对萎靡。

    尽管指数开始呈现上行趋势,但市场整体情绪依旧谨慎,这或将令指数的上涨空间受到抑制。指数继续震荡磨底,市场依然是存量博弈的局面,连涨几天一旦出现获利盘,就会出现明显的回落动作,目前资金进攻意愿不强,继续呈震荡走势

 

再度特别提示:42日周五,因为耶稣受难日,美国CME旗下外汇合约交易提前于北京时间23:15结束,旗下贵金属、美国原油合约交易全天暂停;ICE旗下布伦特原油合约交易全天暂停;中国上期所、上金所、大商所、郑商所因清明节假期,不进行夜盘交易。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌至92.87部位;人民币离岸价稳定在6.57。欧美股市收涨,对美刺激政策下的复苏预期提振市场风险偏好。美初请失业金数据不及预期,但美制造业活动指数好于预期。NYMEX原油5月上涨2.29美元,结算价报每桶61.45美元。尽管有消息称石油输出国组织和其盟友组成的OPEC 联盟已达成协议,将从5月开始逐步降低减产力度。芝加哥(CBOT)大豆期货涨跌互现,交易商称,近期合约因获利了结而下跌,而远期合约则因担心美国种植规模跟不上需求而上涨。CBOT5月大豆合约下跌34-3/4美分,结算价报每蒲式耳14.02美元,盘中一度升至14.56-1/4美元的三周高位。新作11月合约收涨7-1/2美分,结算价报每蒲式耳12.63-3/4美元。CBOT5月豆粕跟随近期大豆合约走低,收跌13.00美元,结算价报每短吨410.20美元。5月豆油跌0.79美分,结算价报每磅52.13美分。交投最为活跃的7月豆油跌0.24美分,结算价报每磅50.52美分。美国农业部出口销售报告显示,325日止当周,美国2020/2021年度大豆出口销售净增10.58万吨,较之前一周增加4%,但较前四周均值下滑54%,市场此前预估为净增10-45万吨。其中对中国大陆出口净销售12.4吨,其中包括6.6万吨从未知目的地转化而来。美国2021/2022年度大豆出口销售净增13.1万吨,市场预期为0-20万吨。当周,美国大豆出口装船量为46.9万吨,创下本市场年度低点,较前一周下滑8%,较前四周均值下滑35%。其中,对中国大陆出口装船7.9万吨。325日止当周,美国2020/2021市场年度豆粕出口销售净增13.97万吨,较之前一周下滑17%,较前四周均值减少34%,市场预估为净增10-25万吨。美国2021/2022年度豆粕出口销售净减300吨,市场预估为0-5万吨。分析师称,市场仍在继续消化美国农业部公布的种植意向报告。根据美国农业部331日公布的数据,美国农户今年计划播种9,114.4万英亩玉米,为2016年以来最多,计划播种8,760万英亩大豆,为2018年以来最多。不过,这两个预估均远低于分析师预估的9,320.8万亩玉米和8,999.6万亩大豆。该种植意向报告也令市场人士关注焦点转向2021年作物产出前景,从而给远月大豆期货和玉米期货价格带来支撑。周五,因适逢假期,美国CBOT市场休市。

框架如前,大连盘大体跟随美豆节奏。套利头寸兑利后暂观。粕1短看围绕3450的波动,宜灵活。

(农产品部)

玉米

周四,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘互有涨跌,呈现近弱远强的格局。当天近期期约在多头获利平仓抛售的打压下回落。周三,主力期约曾一度涨至2013年以来的最高水平,因为美国农业部发布的玉米播种面积数据低于预期,引起市场担心全球供应吃紧。不过远期期约收涨,因为市场担心2021年收成。美国农业部称,今年美国玉米播种面积将增至9110万英亩,创下2016年以来的最高水平。但是该数据低于市场预期的9320万英亩。一位分析师称,美国农业部的播种意向报告令人再度担心全球供应吃紧。本年度中国的需求旺盛,加上美国国内压榨商的需求强劲,已经造成谷物和油籽供应吃紧。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至2021325日的一周,美国2020/21年度玉米净销售量为797,300吨,比上周低了82%,比四周均值低了46%。周四,美国玉米现货基差报价稳中坚挺上扬,其中衣阿华州一处乙醇工厂的价格上涨10美分。咨询机构Datagro预计2020/21年度巴西玉米产量为43.03亿蒲式耳,略低于早先预测的43.16亿蒲式耳。美国农业部称,2月份乙醇行业的玉米用量为3.32794亿蒲式耳,环比减少20%,同比减少23%

大连玉米昨日大幅冲高后回落,收长上影线,夜盘探低回升,小幅反弹,低位区间波动。国内地区玉米价格继续下跌。此波价格持续下跌,东北部分贸易商担忧情绪加重,陆续出粮,而企业库存已备充足,不少东北粮亦陆续流入华北,华北早间待卸车辆增至1300余辆,企业陆续二次调价,全线跌20-60元。此外南方需求未见起色,局部非洲猪瘟疫情频发,养殖端看空后市出栏积极,且据有关消息,农业农村部畜牧兽医局为促进饲料粮保供稳市,发布饲料中玉米、豆粕减量替代工作方案,当前下游饲企替代谷物较多,南方港口成交清淡。另外市场传言5月份开始针对酒精企业定向销售稻谷、小麦总计约2000万吨,如消息属实,将会制约玉米价格。

总的来看,短线利空因素居上风,预计国内玉米价格仍有下行空间,接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。

(农产品部)

棉花

美元弱势调整,美棉昨晚公布出口报告,2020/21年度签约1.88万吨,美棉大跌,5月最新价格77.84美分,美棉走弱更多的担心中美关系的演变;印度棉收储价格在78美分附近,美棉持续下跌,印度收储数量增加,对全球棉花价格有支撑作用,75-78美分不继续看跌美棉。周四股市反弹,郑棉震荡,5月最新价格14705元,产业面,布端去化放缓,纱线价格弱势调整,纱厂依然处于高利润,纺厂原料库存需要时间消化,企业反应4月中旬附近预期会有补库。

综上,郑棉弱势震荡,操作上观望。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹日盘继续拉涨,夜盘冲高后有所回落,RB2105收于5042元。现货市场报价稳中有升,成交量明显放大。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报4890元(-),普氏62%铁矿石价格指数报167美元(+2.25),唐山普碳方坯报4870元(昨+20,今晨+50)。

本周螺纹钢社会库存1170.43万吨,环比下降59.01万吨;厂内库存458.14万吨,环比下降38.71万吨;本周螺纹钢产量353.05万吨,环比上升1.47万吨;表观消费量450.77万吨,环比上升29.58万吨。

近期,国家发改委、工信部就2021年钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减等工作进行研究部署。2021年粗钢产量压减工作将重点压减环保绩效水平差、耗能高、工艺装备水平相对落后企业的粗钢产量,避免一刀切,确保实现2021年全国粗钢产量同比下降。此次回头看检查分三个阶段进行:一是自查自纠阶段;二是现场检查阶段;三是总结报告阶段。

综合来看,当前螺纹表观消费量持续提升,本周总库存降幅已达100万吨,去库速度不断加快,预计4月份市场需求将达到峰值,同时环保限产使得产量增加相对缓慢,短期市场供需格局继续改善。

操作上延续逢低做多思路,继续关注需求端表现。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口铁矿石市场强势运行,部分进口矿现货价格较昨日上涨10元左右,沿江主流PB粉报价1145/吨,巴混报价1250/吨,议价空间5/吨;杨迪粉1120/吨成交;普氏铁矿石62%指数上涨2.25美元/吨,报收于167美元/吨。

本周五大品种钢材产量1051.35万吨,周环比减少2.2万吨;五大品种钢材表观消费量1213.99万吨,周环比增加32.38万吨;钢材总库存量2795.5万吨,周环比减少162.64万吨。其中,钢厂库存量825.01万吨,周环比减少63.36万吨;钢材社会库存量1970.49万吨,周环比减少99.28万吨。

两部门将于2021年组织开展全国范围的钢铁去产能“回头看”检查以及粗钢产量压减工作。将分类指导,重点压减环保绩效水平差、耗能高、工艺装备水平相对落后企业的粗钢产量,避免“一刀切”,确保实现2021年全国粗钢产量同比下降。

夜盘铁矿石价格延续高位震荡态势,当前旺季需求达到较高水平,对钢铁价格有较强提振作用,短期在旺季需求释放和在高利润环境下,其他地区钢厂有提升空间

短期生铁需求将有一定的上升,矿石价格将高位区间波动,短线交易;中期,在海外供应释放和国内限产政策双重因素影响下,远月合约保持逢高沽空的思路,节奏上需要等待旺季需求释放之后。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭近期订单增多,焦企心态有所好转;焦煤价格持稳。天津港准一焦2150/吨,邢台准一出厂价1950/吨,唐山二级焦到厂价2000/吨;京唐港山西煤1600/吨,吕梁孝义主焦车板价1430/吨,甘其毛都焦煤库提价1350/吨,澳煤到岸价135美元/吨。

昨日港口滞留的澳煤有卸船迹象,总量在70-80万吨,目前仍未通关。

策克口岸自42日起准备放行通关50车,口岸上午统一对蒙方司机做核酸,检测呈阴性结果后入关,每车一名引导员和管委会监督员进行全程监督,根据试行情况再考虑是否增加通关数量,卸完出境的车辆禁止去煤矿装煤,听从管委会下一步指令进行。

本周焦炭库存继续小幅增加。全样本焦企日均产量72.48万吨,减0.57247家钢厂焦化日均产量48.55万吨,减0.53。焦炭库存小幅增加,全样本焦企库存196.42万吨,增0.7,钢厂焦炭库存856.05万吨,减5.07,港口焦炭库存217.5万吨,增12.5

本周焦煤库存继续下滑。100家焦企焦煤库存768.72万吨,减24.33,港口库存319.5万吨,增53.5,煤矿库存166.5万吨,减4.36

焦炭市场供求有好转预期,一方面终端需求好转,生铁产量有进一步增加空间,另一方面去产能力度有所增强,市场对旺季焦炭有反弹预期,夜盘J2105高点2394.5基本对应4轮提涨预期,利好已有一定程度消化,未来关注现货端对利好预期的验证程度;焦煤供求相对偏紧,不过昨日滞留澳煤有卸船迹象同时策克口岸放行,如进口煤顺利通关,4月焦煤价格反弹预期将受抑制,短期需关注进口政策的变化。

煤、焦短期趋势性存疑,操作上观望或短线。

(李岩)

&

不锈钢

41日,1#进口镍价格121100/(+850);华南电解镍(Ni9996)现货平均价125000/(+500);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/16100(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16550/(-)。镍主力合约基差:4000/(-50)

截止326日,镍矿港口库存合计(10港口)429.05万吨(-37.64);截止326日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计74.53万吨(-4.54)

1日不锈钢304民营冷轧现货价格暂稳,目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为2.6%0.1%-12.6%-2.4%。据Mysteel不完全统计,31304冷轧日成交1137吨,环比30日跌178吨,201冷轧日成交1249吨,环比30日跌1908吨。

沪镍指数在118000-125000震荡区间激烈争夺,多方驱动在于下游消费需求的回升,空方驱动在于近期宏观环境的偏弱,总体而言近期多空双方矛盾分歧较大,交易的操作难度也较大。

操作上,短线交易。

(甘宏亮)

天胶

昨日美元指数和美债收益率双双回调,对全球主要金融市场的压力有所缓解,欧美股市普遍收涨。国内整个工业品板块偏强震荡,对胶价带来波动和支撑的作用,继续关注其变动。行业方面,昨日泰国原料价格继续小幅回落,国内现货市场对原料持以刚需采购进度,整体买盘气氛偏淡。本周轮胎开工率较上周继续小幅增加,保持高开工率的状态。

技术面:昨日RU2109小幅回升,下方13800附近是近半年来的重要支撑,胶价难以向下开拓空间,后市保持震荡的可能性较大,上方压力在14300-14500

建议:波段交易为主,以低买高平为主。

(王海峰)

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