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道通早报(1月22日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/1/22      浏览:674次

道通早报

日期:2021122

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1   美国方上周初请失业金人数低于预期,而房地产数据新屋开工和营建许可均表现良好

2  美国总统拜登提出的1.9万亿美元新冠纾困计划,遭到两名参议院共和党人的质疑,而这项计划要想快速在国会通过,可能需要两人的支持。

3  欧洲央行决议称,维持三大利率不变,并重申PEPP额度不一定要全额使用。欧洲央行决定重新确认其非常宽松的货币政策立场,将通过紧急抗疫购债计划以在疫情期间保持有利的融资条件。

4  日本央行维持短期利率目标在负0.1%不变,维持10年期公债收益率目标在近零水准不变。

 

【国内宏观基本面信息】

1 刘鹤:金融机构要不断提升能力,做到敢贷、愿贷、能贷、会贷

2 上海从严调控,出台意见促进房地产市场平稳健康发展

 

【重要信息及数据关注】

17:00   欧元区1月制造业采购经理人指数初值  预期54.5    前值55.2   

17:00   欧元区1月服务业采购经理人指数初值  预期44.5    前值46.4   

17:00   欧元区1月综合采购经理人指数初值    预期47.6    前值49.1

22:45   美国1Markit制造业采购经理人指数初值 预期56.5    前值57.1   

22:45   美国1Markit服务业采购经理人指数初值 预期53.4    前值54.8   

22:45   美国1Markit综合采购经理人指数初值   前值55.3   

23:00   美国12月成屋销售月率   预期2.1%    前值-2.5%  

23:00   美国12月成屋销售   预期655  前值669

 

【指数及国债数据】

    今日主要指数开盘窄幅震荡后,在券商、周期、蓝筹股的带动下快速走高, 截至收盘,沪指涨1.07%,报3621.26点,深成指涨1.95%,报15520.6点,创业板指涨2.46%,报3283.72点。两市成交额10856.6亿元;北上资金实际净流入56.78亿元。

    行业板块多数上涨,保险、银行跌幅居前;周期、酿酒板块延续强势,领涨市场,医疗、食品、材料、安防设备涨逾1%

    前期市场在机构抱团股的影响下陷入震荡,但随着抱团股的重新崛起,资金情绪被进一步激发,而近来持续的基金发行热潮,也将为市场带来支持。此外,短期内货币政策将维持大致稳定,节前通过逆回购、MLF、再贷款等工具投放流动性仍可期待,但谨防量能无法持续,指数冲高回落,所以短线谨慎追涨,合理控制仓位。

    今日央行继续大规模净投放资金,银行间资金面收紧状况略有缓解,国债期货走高。10年期国债期货主力与5年期国债期货继续测试压力线,2年期国债期货回调之势结束迹象更为明显。10年期国债期货前二十净空单持续下降,预示着市场对10债上涨空间较为看好。操作上,近期国债期货可保持谨慎做多思路进行操作。T2103目标位可关注99.2TF2103目标位可关注100.8TS2103目标位可关注100.9。套利策略可关注空2年期国债期货多10年期国债期货的套利策略。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于90.09部位;人民币离岸价稳定在6.46。欧美股市涨跌互现。美国总统拜登周三宣布,美国重返巴黎气候协定以应对气候变化,这是拜登上任首日一系列行政命令的核心内容之一,旨在恢复美国在应对全球变暖方面的领导地位。此外还要求检讨前总统特朗普削弱气候变化应对的所有行动。美原油下跌0.4美元,至每桶52.91美元。此前数据显示美国上周原油库存意外增加,令有关疫情限制措施侵蚀燃料需求的担忧重燃,但美国刺激举措希望限制价格跌幅。芝加哥(CBOT)大豆收高,因新的出口销售订单给市场带来支撑,此前大豆价格连续三日下跌。CBOT交投最活跃合约收高3/4美分,结算价报每蒲式耳13.70-1/4美元,稍早一度大涨18美分。3月豆粕下跌4.20美元,结算价报每短吨438.20美元,3月豆油上涨0.89美分,结算价报每磅43.43美分。布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示,阿根廷大豆种植在过去一周加速推进,这得益于连续数月干旱天气后迎来降雨,令干燥的土地墒情改善。美国农业部公布,民间出口商报告向中国出口销售13.6万吨大豆,2020/2021市场年度付运。民间出口商同时报告,向墨西哥出口销售16.329万吨大豆,2020/2021市场年度付运。美国农业部将于北京时间周五21:30发布出口销售报告。交易商预期,截至114日当周,美国2020/21市场年度大豆出口净销售料为75-150万吨,2021/22市场年度大豆净销售料介于35-60万吨。框架如前,美豆保持高位回撤性波动,在南美取代美豆供应前,美豆仍面临库存紧绷。大连盘偏窄波动。宜关注套利基差变化。

今日粕5仍看围绕3550的波动,宜灵活。

(农产品部)

玉米

周四,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘略微上涨,因为需求旺盛。美国农业部宣布,美国私人出口商报告向未知目的地销售了336,500吨,本年度交货。因公共节日,美国能源信息署的乙醇周报推迟到周五发布,美国农业部的周度出口销售报告也推迟到周五发布。截至113日当周,阿根廷农户大幅提高玉米销售。销售数量达到107万吨,激增220%,因为农户一直担心政府会限制出口。IHS Markit预计2021年美国玉米播种面积将达到9424.4万英亩,同比增加4%。如果单产在181蒲式耳,那么今年产量将达到156.5亿蒲式耳。

大连玉米夜盘震荡回落,整体仍维持高位震荡。国内地区玉米价格大多稳,个别小幅调整,全国玉米均价为2867/吨,较昨日上涨3/吨。华北地区价格涨至高位后,利润空间加大,加之今日期货盘面下跌,影响市场情绪。不过,今年主产区玉米减产,再加上政策粮减少,市场可预见的供应偏紧,加之前期价格高位,售粮进度快于往年,当前部分地区农户余粮见底,此外,近期疫情严峻,部分地区管控较严,已封城封村,购销基本停滞,加之年关将近,运费上涨,车流少,成本给与支撑。总的来看,预计短线仍维持高位强势运行,密切关注市场售粮心态及下一步政策方面的消息指引。

操作上建议观望为主。

(李金元)

棉花

美股涨跌不一,美元弱势震荡,美棉走出新高3月合约最高至83美分上,最新价格82.48美分。周四股市上涨,郑棉震荡,5月最新价格15300元。现货价格15299元。纱线价格上涨 50元报24100元。昨日参加张家港纱会论坛,相关棉纺企业以及贸易商反应,当前纱线订单确实火爆,一季度订单火爆,称今年这种现象也是异常,持续性需要边走边看;从10月份以来纱线销量火爆,但当前的纱线价格涨价乏力,终端暂时还不接受涨价;今年受防疫政策的影响,企业放假有但缩短为主,鼓励当地过年,预期春节前后产能开工变化不大。

综上,市场等待新的消息如天气因素以及种植预期,郑棉高位震荡为主,日内区间参考15100-15400元,短线参与。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹盘中快速拉升,RB2105收于4366元。现货市场报价小幅探涨,成交量维持低位。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报4290元(+20),普氏62%铁矿石价格指数报170.55美元(+1.65),唐山普碳方坯报3810元(-)。

202012月,我国钢筋产量2358.0万吨,同比增长6.4%1-12月累计产量为26639.1万吨,同比增长5.1%12月份,我国线材(盘条)产量为1468.4万吨,同比增长10.1%1-12月累计产量为16655.6吨,同比增长6.4%

本周螺纹钢社会库存480.49万吨,环比上升55.19万吨;厂内库存288.73万吨,环比上升12.72万吨;本周螺纹钢产量344.52万吨,环比下降0.85万吨;表观消费量276.61万吨,环比下降22.75万吨。

综合来看,春节日益临近,螺纹将逐步进入到休市阶段,钢厂冬储政策陆续出台。本周螺纹累库速度进一步加快,不过仍处于正常水平,且成本端仍处高位。

节前价格高位震荡,短线操作。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口铁矿石市场震荡运行,天津港PB粉报价1160/吨,金布巴报价1140/吨;沿江主流PB粉报价1210/吨,较昨日下跌5/吨,BRBF报价1295/吨,下跌10/吨,纽曼粉报价1225/吨,下跌5/吨,议价空间5/吨;普氏铁矿石62%指数上涨1.65美元/吨,报收于170.55美元/吨。

2020年,乌克兰钢厂粗钢产量2062万吨,同比下降1.1%,生铁产量2042万吨,同比增长1.8%。在此期间,成品钢材产量1843万吨,同比增长1.2%,铁矿石烧结矿产量3190.7万吨,同比增长3.3%2020年管材产量85万吨,同比下降16.2%。截至2021115日,乌克兰有17座高炉(共21座)正在运转,12座转炉(共16座),4座电弧炉(共16座)在运行,17座连铸机(共17座)处于生产状态。

铁矿石延续高位震荡,随着2020年底置换产能投放增多和海外需求的恢复,在国内外需求旺盛的情况下,铁矿石市场供需紧平衡格局难改,上半年供需缺口将进一步加大

价格下方有支撑,05合约在1000/吨上方强势震荡,市场总体多头格局仍将延续,短线高位震荡,逢低短多交易,关注一季度澳巴发货情况和海外需求的恢复进度。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,14轮提涨落地,山西部分地区拉运车辆较前期明显增加,焦企出货陆续恢复正常中,焦企心态乐观,下周预计仍有提涨基础,焦煤价格稳步上涨。天津港准一焦2850/吨,邢台准一出厂价2650/吨,唐山二级焦到厂价2700/吨;京唐港山西煤1690/吨,吕梁孝义主焦车板价1520/吨,甘其毛都焦煤库提价1370/吨,澳煤到岸价145.5美元/吨。

刘鹤21日主持召开国务院促进中小企业发展工作领导小组第七次会议。会议称,把握好政策的连续性、稳定性和可持续性,金融机构要做到敢贷、愿贷、能贷、会贷。

近期盘面对2-3月份需求淡季焦炭供求阶段性的宽松预期有一定消化,J2105自高点回落了376.5点;目前现货表现依旧偏强,14轮提涨很快落地也提振盘面反弹修复。

夜盘J2105继续小幅反弹,持仓缩减,2820预计有一定压力,料震荡偏弱表现,空单注意节奏把握。

(李岩)

&

不锈钢

121日,1#进口镍价格135859/(+700);华南电解镍(Ni9996)现货平均价141500/(-);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15750(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16000/(-)。期现基差:镍主力合约基差:5810/(-1670)

截止115日,镍矿港口库存合计(10港口) 700万吨(-21);截止115日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计48.6万吨(+2.9)

2021121日,高镍铁市场成交价暂稳至1120/镍(到厂含税)。原料方面,21304废不锈钢价格暂稳,电解锰价格下降,其余俄镍及高碳铬铁价格上涨。由于原料端价格部分上涨,成本方也出现一定程度的上涨,目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧成本14293/吨,外购高镍铁冶炼冷轧成本15537/吨,低镍铁+纯镍工艺成本17830/吨,自产高镍铁工艺成本15389/吨。21日不锈钢304民营冷轧现货价格暂稳,目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为5.3%-3.1%-15.6%-2.2%

目前镍市场下有全球经济复苏预期支撑,上有不锈钢需求疲软现实压制。

操作上,NI2105合约20%底仓多单持有,所加5%底仓多单止损设在125000/吨附近,后期等待时机加10%多单底仓。(操作建议仅供参考)

(甘宏亮)

天胶

欧央行与日本央行最新的货币举动符合市场预期,继续力挺宽松,且全球经济保持恢复状态,有利于大宗工业品,国内工业品期货指数近期窄幅震荡,对胶价的影响趋弱。行业方面,昨日泰国原料价格继续小幅下跌,而昨日爆出的泰国南部落叶病导致大量减产的消息具有一定的误导作用,实际影响相对较小。国内下游节前备货基本结束,现货市场成交清淡,且国内轮胎开工率较上周有所下滑。

RU2105昨日冲击15000附近压力不济后快速大幅回落,再度强化万五关口的压力作用,下方短期支撑在14500附近,关键支撑在14000-14200,阶段性震荡收窄,后市仍有回落下探的可能性。整体依旧保持去年11月的宽幅震荡局面。

建议中长线持多者以控制仓位为主,待后市择机回补,短期关注回落可能。

(王海峰)

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