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道通早报(1月11日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/1/11      浏览:179次

道通早报

日期:2021111

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国劳工部周五公布数据显示,12月非农就业环比减少14万,失业率保持在6.7%。与疫情爆发前相比,就业已经减少了近1000万。

2  美国当选总统拜登:将提出全面的一揽子刺激计划,数字将非常“大”,将于下周四公布刺激计划的细节,刺激计划的规模将是数万亿美元

 

【国内宏观基本面信息】

1 商务部发布阻断外国法律与措施不当域外适用办法

2  证监会发布了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》,共十四条,形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求。

3   2021年中国人民银行工作会议再次强调“稳健的货币政策要灵活精准、合理适度”

4  央行行长易纲日前就2021年金融领域热点问题接受新华社记者采访--2021年货币政策“稳”字当头疫情下中国没有“大水漫灌” 今年宏观杠杆率基本稳定

5  银保监会消费者权益保护局发布风险提示,提醒广大消费者要树立理性消费观,合理使用借贷产品,选择正规机构、正规渠道获取金融服务,警惕过度借贷营销背后隐藏的风险或陷阱。

 

【重要信息及数据关注】

09:30   中国12CPI年率(%) 前值-0.5    预期0          

中国12CPI月率(%) 前值-0.6              

09:30   中国12PPI月率(%)   前值0.5             

中国12PPI年率(%) 前值-1.5    预期-0.7   

17:30   欧元区1Sentix投资者信心指数 前值-2.7

 

【指数及国债数据】

    A股市场依旧维持着显著分化的格局,目前分化的局面使得市场上升动能有一定的减弱,、后市其余个股能否企稳,对于行情的持续性较为重要,近期表现相对较弱的IC合约,存在迎头追赶的机会。短期强势个股存在休整的需求。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

上周末外围美元收涨于90.04部位;人民币离岸价略贬于6.46。欧美股市大多收涨。美劳工部称,美12月非农就业人数减少14万,为4月以来首次下降;失业率升至6.7%,为8个月来首次上升。另有报道称,美上周平均每日新增新冠确诊病例237,607例。专家警告,如果在近期节假日期间有大量人口旅行,那么感染速度会加快。以上消息提振更多政府刺激预期。NYMEX交投最活跃的2月原油收高1.41美元,结算价报每桶52.24美元。因沙特阿拉伯最近决定从下个月开始主动将其每日原油产量减少100万桶。芝加哥(CBOT)大豆上周五收高,升至六年半新高,因有迹象显示出现新的出口需求,且预计下周美国关键作物报告将显示全球供应收紧。CBOT 3月大豆结算价上涨19-1/2美分,报每蒲式耳13.74-3/4美元,盘中触及13.86美元,上周,3月大豆上涨每蒲式耳63-3/4美分,为连续第五周上涨。3月豆粕结算价上涨7.4美元,至每短吨439.60美元;3月豆油合约下跌0.2美分,收报每磅43.59美分。美国农业部上周五公布,民间出口商报告向中国出口销售20.4万吨大豆,2020/2021市场年度付运。美国农业部定于112日(北京时间13日凌晨1点)发布月度供需报告。分析师预计报告将下调美国2020/21年度大豆产量和年末库存预估。同时公布的季度库存报告料显示,截至121日的大豆库存为四年低点29.20亿蒲式耳,同比减少10.2%。分析机构Safras 上周五表示,截至18日,巴西已预售了57.7%2020/21年度大豆产量,截至124日时预售比例为56.5%。框架如前,美豆在1月月度数据报告前仍消化利多预期,市场保持略偏强的盘涨节奏,因南美产量不确定,且巴西已收获早大豆还不能形成有效供应。

连盘长策略小结后暂观。阶段保持短节奏的低吸高平模式。粕5看围绕3550的波动,宜灵活。

(农产品部)

玉米

周四,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘略微下跌,因为阿根廷的最新消息利空。阿根廷港口谷物质检人员结束了近一个月的罢工活动,阿根廷农产品出口恢复正常。不过阿根廷政府近来决定在2月底之前暂停玉米出口,确保国内市场供应。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至20201231日的一周,美国2020/21年度玉米净销售量为748,900吨,比上周低了22%,比四周均值低了39%。该数据位于市场预期范围的下端。周四,美国中部地区玉米现货基差报价保持稳定。

大连玉米昨日震荡上行,夜盘维持高位震荡。国内地区玉米价格大多稳,部分继续上涨。市场传闻今年物流提前停运,元旦过后深加工企业便进入春节前的备货状态,不过华北地区新冠疫情险峻,部分疫情严重的已封城封村,玉米购销停滞,今年主产区玉米减产,再加上政策粮减少,市场可预见的供应偏紧,加之前期价格高位,售粮进度快于往年,当前部分地区农户余粮见底,随着价格持续上涨,手里有粮的农户捂粮惜售情绪亦加重,产区全线上涨,且大连盘期货接连上涨,加上南北方倒挂带来支撑,南北方港口继续上涨10-20元。

总的来看,基本面的利多风向仍未调转,短线仍有上行空间,关注市场售粮心态及下一步政策方面的消息指引。

(李金元)

棉花

美股延续反弹,人民币对美元汇率6.46附近,原油在50美元附近,美棉在80美分附近震荡,周内公布的美棉出口周报净签约3万吨附近,3万吨的净签约数据不低,但比上周减少了3万吨。美棉等待1USDA报告中美棉产量和出口量的指引。

郑棉5月合约最高至15610元,最新价格15400元附近,盘面成交持仓量均放大。现货价格指数报15311元,纱线价格报24000元。近期纱线订单充足,纱线卖方市场,不过织布厂涨幅不及纱线,棉花价格涨幅不及纱线市场,花纱价差转正;本轮郑棉反弹至前高由下游纱线推动,需求推动的价格上涨整体来说属于良性循环,不过时间节点临近春节,国内外疫情再起

郑棉行情上涨依然看涨,但是操作上,忌追涨,已提示前期多单逢高兑利部分,关注盘面跌破15000的低吸机会,等待13日的USDA数据指引。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

上周螺纹冲高回落,RB2105收于4377元。周末现货市场报价小幅松动,北方地区需求停滞,市场成交清淡,唐山普碳方坯报3800元(-)。

近期多个省市发布寒潮限电政策,部分钢企表示用电不超标,对当前生产暂无明显影响。其余企业则以降负荷生产、晚班生产或临时检修等方式执行,限电对产量影响有限。

据中国工程机械工业协会统计,20201225家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机31530台,同比增长56.4%20201-12月,共销售挖掘机327605台,同比增长39%

综合来看,当前下游需求季节性趋弱日益显著,螺纹也进入累库周期,不过库存已降至相对低位且同比增幅仍在下降,同时原料价格持续拉涨,成本端不断抬升。

操作上逢低波段做多为主,注意利润保护,关注本周开始陆续公布的各项宏观经济数据。

(黑色组)

铁矿石

全国 45 个港口进口铁矿库存为 12267.20,较上周降 148.75

日均疏港 302.26 22.16

247 家钢厂高炉开工率 85.29%,环比降 0.78%,同比增 1.04%

高炉炼铁产能利用率 91.77%,环比降 0.31%,同比增 5.78%

钢厂盈利率 89.61%,环比下降 0.87%,同比降 3.90%

日均铁水产量 244.28 万吨,环比降 0.82 万吨,同比增 15.37 万吨。

铁矿石价格延续高位震荡态势,当前澳洲季末冲量结束和巴西雨季,供应端扰动担忧增加,国内钢厂补库需求仍在,钢厂利润空间仍在,生产积极性依然高,海外需求处于持续恢复中,港口库存难有明显增量,供需紧平衡格局难改,价格下方有支撑

考虑到当前价格处于高位,波动和调整风险加大,区间短线操作,05合约参考区间 950-1100 /吨,关注一季度澳巴发货情况和海外需求的恢复进度。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,第12轮提涨落地,市场心态仍较乐观, 焦煤供求依旧紧张,价格偏强。天津港准一焦2650/吨,邢台准一出厂价2450/吨,唐山二级焦到厂价2500/吨;京唐港山西煤1650/吨,吕梁孝义主焦车板价1450/吨,甘其毛都焦煤库提价1300/吨(+20),澳煤到岸价115美元/吨。

Mysteel统计十余家钢厂均接到限电通知,但半数企业表示用电不超标,对当前生产暂无明显影响。其余企业则以降负荷生产、晚班生产或临时检修等方式落地执行。

唐山市政府在执行《唐山市2020-2021年秋冬季空气质量强化保障方案》基础上,自11020时开始采取加严管控措施,解除时间另行通知。

近期河北疫情持续影响焦煤运力,焦钢企业焦煤库存持续下滑,蒙煤进口受疫情影响也在低位,年底煤矿生产相对紧缩,整体在疫情之下,焦煤阶段性供求继续紧张,期价受此提振;焦炭供应有所回升,需防范1月涨幅不及预期风险以及2-3月份价格的阶段性回调风险。

操作上焦煤逢回调偏多思路;焦炭夜盘继续回落,高位风险增大,关注现货提涨节奏和幅度。

(李岩)

&

不锈钢

本周(14-18)1#进口镍价格133400/(+8700);华南电解镍(Ni9996)现货平均价137000/(+6000);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15600(+700);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15850/(+700)。镍主力合约基差:45210/(-2910)

截止18日,镍矿港口库存合计(10港口) 721万吨(-39);截止1231日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计44.3万吨(-3.9)

202118日,高镍铁市场成交价上调至1100/镍(到厂含税)。原料方面,8日高碳铬铁、电解锰价格暂稳,304废不锈钢价格及俄镍价格出现上涨。由于部分原料价格涨幅较大,四种冶炼方式成本均有不同幅度上涨,尤其是废不锈钢工艺冶炼成本大幅上涨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧成本14531/吨,外购高镍铁冶炼冷轧成本14678/吨,低镍铁+纯镍工艺成本17170/吨,自产高镍铁工艺成本14796/吨。目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为2.5%1.5%-13.2%0.7%

目前镍市场下有全球经济复苏预期支撑,上有不锈钢需求疲软现实压制。

操作上,NI2105合约15%底仓多单持有,沪镍近期走势强势短期或将进一步向上突破,后期可再择机加仓5%-15%多单底仓。(操作建议仅供参考)

(甘宏亮)

天胶

上周五欧美股市小幅反弹,波澜不惊,保持稳中偏强的局面。国内工业品期货指数冲高回落,整体保持涨势,不过当前能否继续向上开拓空间存在一定变数,需密切关注。行业方面,上周五泰国原料价格继续上涨,不过泰南主产区未来天气有利于割胶,国内青岛地区保持缓慢去库的节奏,不过总库存依旧偏高。国内停割后,RU仓单库增长零星,总库存偏低,对RU有托底支撑。上周轮胎开工率大幅上升,节前备货支撑开工率和天胶消耗,不过RUNR和混合胶的升水幅度仍偏高,拖累反弹高度。

技术面:RU2105上周五夜盘冲高大幅回落,15000附近的压力显著,后市胶价存在进一步回落的风险,下方支撑在1430014000等位置。整体看,11月以来保持偏强宽幅震荡的局面。

建议持多者减持以应对回落风险,待后市择机回补。

(王海峰)

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