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道通早报(11月12日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/11/12      浏览:280次

 道通早报

日期:20201112

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  特朗普竞选团队的高级官员表示,如果州法院的裁决对他们不利,他们愿意在必要时上诉到最高法院。美国民主党保住众议院多数但少了至少6席,控制权减弱

2  美联储官员现身发言,再提货币宽松等问题,预计美联储今年将继续货币宽松政策,这将导致美元供给增加

3  欧洲议会和欧盟各国政府的谈判代表周二就欧盟2021-2027年预算细节达成一致,为启动欧盟1.8万亿欧元的复苏计划迈出了关键一步

4  欧盟经济委员:欧盟可能需要延长暂停执行预算规则的期限,V型复苏的想法是一种幻想,从不相信这种想法,经济复苏已被中断,我们将以非常、非常低的经济活动水平进入明年

 

【国内宏观基本面信息】

1  中国央行:10月末,广义货币(M2)余额214.97万亿元,同比增长10.5%10月末社会融资规模存量为281.28万亿元,同比增长13.7%10月份人民币存款减少3971亿元,同比多减6343亿元。

2  国家市场监管总局发布《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)

 

【重要信息及数据关注】

欧洲央行行长拉加德、美联储主席鲍威尔、英国央行行长贝利在欧洲央行的央行论坛发表讲话

欧洲央行公布经济公报

18:00   欧元区9月工业生产年率  预期-5.9%   前值-7.2%  

21:30   美国10月核心消费者物价指数年率     预期1.7%    前值1.7%   

21:30   美国10月消费者物价指数年率     前值1.4%   

21:30   美国上周初请失业金人数  前值75.1

21:30   美国10月实际平均周薪年率   前值4.1%   

21:30   美国10月核心消费者物价指数月率 预期0.2%    前值0.2%   

21:30   美国10月消费者物价指数月率 预期0.2%    前值0.2%   

21:30   美国截至1031日当周续请失业金人数    前值    728.5

 

【证券指数期现货思路】 

11日指数运行分化格局依旧明显,截止收盘,沪指跌0.53%,报3342.2点,深成指跌1.95%,报13720.17点,创业板指跌3.31%,报2681.52点。两市成交额进一步萎缩,约8700亿元;北上资金呈小幅净流入状态。

行业板块多数回调,周期板块成为市场亮点,煤炭、水泥、钢铁行业领涨市场,酿酒行业再度崛起;科技股大幅回调,第三代半导体、国产芯片、软件、消费电子跌幅居前。沪指逐渐向5日均线附近靠拢寻求支撑,市场继续高位震荡,短线不宜追高,上证指数运行至近期箱体上沿3458附近后继续上行需要成交量的配合。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收涨于93部位;人民币离岸价收贬于6.61。欧美股市大多收涨。围绕潜在新冠疫苗增强经济迅速反弹希望的乐观情绪,促使投资者转向风险较高的资产。美联储决策者周二强调,政府需要提供更具针对性的财政支持。NYMEX指标12月原油上涨0.09美元,结算价报每桶41.45美元,盘中触及43.06美元的高位。市场寄望新冠疫苗可能提振需求,但随后回落,因对病例增加的担忧盖过了利好消息。芝加哥(CBOT)大豆触及逾四年高位,此前美国农业部大幅调降大豆库存和产量预估。美国农业部表示,当前市场年度美国大豆库存将降至七年最低水平,因产量降低,以及对中国和其他地区的出口强劲。CBOT交投最活跃的大豆上涨0.8%,至每蒲式耳11.56-1/4美元,此前触及20166月以来的最高点11.62-1/4美元。澳大利亚联邦银行(CBA)Tobin Gorey表示:美国农业部对供求的最新估计,是价格上涨的催化剂。美国农业部对玉米库存的预估低于预期,而对中国玉米进口的预估几乎提高了一倍,因中国国内价格飙升,以及随着养猪业从非洲猪瘟疫情中复苏,饲料谷物需求不断上升。该机构预估美国大豆库存为1.9亿蒲式耳,而分析师预估为2.35亿蒲式耳。美国大豆产量预估亦降至41.7亿蒲式耳,低于分析师预估的42.51亿蒲式耳。荷兰合作银行在一份报告中表示,美国农业部的报告终于将美国的库存,尤其是大豆库存纳入了危险地带。该行称,未来几个月南美的天气必须良好,才能有足够多的产量缓解美国的库存压力。框架如前,美豆类继续消化11月利多数据,后市南美天气在全球供需紧绷条件下将尤其敏感。

建议粕5长多持;短看围绕3200的波动,宜灵活。

(农产品部)

玉米

周三,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨,创下一年来的最高水平,因为出口需求旺盛,玉米供应预期紧张。美国农业部预计本年度美国玉米期末库存将降至七年来的最低水平,提振玉米市场人气。美国农业部预计本年度美国玉米期末库存为17.02亿蒲式耳,相比之下,分析师的预测为20.33亿蒲式耳。周三,美国玉米现货基差报价稳中互有涨跌,其中内布拉斯加州一家加工厂的价格上涨3美分,印地安纳州一处乙醇加工厂的价格下跌6美分。据乌克兰经济部称,乌克兰玉米收割工作已经完成了72%,收获产量达到7.716亿蒲式耳,已收获面积为988.4万英亩。德国一家农场合作社协会称,2020年德国玉米产量将比上年增加10%,达到1.587亿蒲式耳。

大连玉米昨日震荡反弹,受豆粕大幅上涨带动。国内玉米价格局部继续跌,北港小幅上调。东北潮粮价格当前处于高位,农户利润空间被拓宽,加之近期价格下跌,刺激部分农户的售粮意愿增加,另外,南方港口近期到船较为集中,库存升至高位,短线玉米仍有继续回调压力。不过,今年主产区玉米减产再加上政策粮减少,市场可预见的供应偏紧,交易商对远期市场普遍看好,此外,东北轮换粮底价较高也提供底部支撑,今日期货价格继续上涨,基本面的利多风向仍未调转,整体的高位格局不变,关注新粮上市节奏及市场售粮心态。

操作上建议观望为宜。

(李金元)

棉花

昨晚美股三大股指涨跌互现,领涨换成了纳指;美棉继续震荡,12月合约最新价格69.28美分,期待的美棉产量下调没有出现,后期对美棉行情判断震荡回调。周三股市弱势震荡,郑棉震荡,1月合约最新价格14390元,1-5价差扩大至80元。现货价格14448元,小涨。纱线价格21300元,稳定。央妈公布了10月的金融数据,其中社融规模增量为1.42万亿,预期1.4万亿,比上年同期多5493亿元。M2货币供应同比增长10.5%,预期10.8%,比上年同期高2.1个百分点,货币及信用环境依旧松紧适度,整体符合预期。截止目前新棉加工量251万吨,同比高15%,新棉上市压力消化中。

郑棉继续震荡,区间参考14000-14500元,观察1-5价差的表现。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹窄幅盘整,RB2101收于3834元。现货市场报价稳中微调,成交一般。沙钢11月中旬螺纹、高线和盘螺均上调300元,符合市场预期。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报4130元(-),普氏62%铁矿石价格指数报124.9美元(+1.6),唐山普碳方坯报3580元(-)。

央行数据显示,10月社会融资规模增量为1.42万亿元,前值为34800亿人民币;10月新增人民币贷款6898亿人民币,前值19000亿人民币。10M2同比增长10.5%,前值10.9%M1同比增长9.1%M1增速创33个月新高。

中汽协数据显示,10月份汽车产销分别完成255.2万辆和257.3万辆,环比分别增长0.9%0.1%,同比分别增长11.0%12.5%。汽车产销已连续7个月增长,其中销量已连续6个月同比增速保持在10%以上。

综合来看,当前螺纹处于需求旺季,下游需求加快释放,表观消费量和去库速度达到较高水平。11月下旬将开始换月,01合约将逐步进入现货月,期价将向现货价格收敛。

操作上低位多单续持,做好防守,关注今日的产量库存数据。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿铁矿石市场小幅上涨,青岛港:PB870//吨成交,卡粉987/吨成交;日照港:PB905/吨成交,杨迪粉820/吨成交;唐山地区PB880/877/879/875/吨成交,超特粉766/吨成交,价格上涨1-5/吨;62%普式指数上涨1.6美元/吨,报收于124.9美元/吨。

1111日,央行发布的10月金融统计数据报告显示,10月份人民币贷款增加6898亿元,社融增量1.42万亿元。总体看,10月新增信贷社融数据稍不及此前的市场预期。不过,从结构性数据看,10月信贷需求依然强劲,且反映企业现金流情况的狭义货币(M1)同比增长高达9.1%,反映出经济复苏活力持续向好。

夜盘铁矿石价格窄幅震荡,当前旺季终端需求保持在高位水平,叠加钢铁利润扩大对矿石市场有着较强的的提振作用,在生铁产量下滑幅度有限的环境下,高基差对近月期货价格有支撑作用;另一方面,铁矿石供需逐渐宽松,港口库存连续12周上升,铁矿石供需处于黑色品种中最弱的一环,当前价格的向上更多来自于基差的修复

波段偏多思路交易,关注终端需求的韧性延续和环保限产的执行力度。

(杨俊林)

&

不锈钢

1111日,1#进口镍价格118200/(+600);华南电解镍(Ni9996)现货平均价125000/(+800);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15000(-100);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15100/(-100)。截止116日,镍矿港口库存合计(10港口) 757万吨(-16);截止116日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计55万吨(+0.5)。镍主力合约基差:6850/(+590)。四季度消费需求季节性下滑风险已有所弱化,关注投资者对全球经济明年一季度增长预期。

操作上,NI2101合约5%底仓多单持有,暂时观望等待技术方面配合再择机增持5%-10%底仓多单,总体仓位不宜过高。

(甘宏亮)

煤焦

现货市场,焦企提涨第七轮,多数钢厂暂未给出回应;国内焦煤及蒙煤价格稳中偏强,澳煤因进口限制政策不断增强,近期价格走弱。天津港准一焦2250/吨,邢台准一出厂价2050/吨,唐山二级焦到厂价2100/吨;京唐港山西煤1470/吨,吕梁孝义主焦车板价1300/吨,甘其毛都焦煤库提价1040/吨,澳煤到岸价115美元/吨(-3.5)。

各地产销,山西部分地区目前仍有去产能预期,焦炭区域性供应偏紧;焦煤方面,受山西焦炭去产能阶段性执行,下游焦企整体供应偏紧,利好带动,焦企对原料煤补库积极性较高。河北地区焦炭价格持稳运行。

中国10月新增人民币贷款6898亿人民币,前值19000亿人民币。中国10月社会融资规模增量14200亿人民币,预期14000亿人民币,前值34800亿人民币。

 生态环境部称,根据最新空气质量预测预报结果显示,未来期间,京津冀及周边地区将出现两次污染过程,分别为1111-12日和1114-16日,其中,第二次污染过程时间较长,程度相对较重。

焦炭市场近期支撑因素在于山西、河南去产能,市场预期11-12月份供求将持续偏紧,未来仍可提涨4轮,落地后对应盘面2450-2500。而伴随期价反弹,基本反应了利好预期,冲高动能缩减,高位承压。

夜盘J2101继续回调,关注10日均线或2310附近支撑力度,近期料高位震荡,波动增强,操作上剩余多单轻仓观望。

(李岩)

天胶

10月国内金融数据低于预期,市场开始出现对货币政策趋紧的担忧,不过外围形势近期偏乐观,原油价格持续走高,对工业品有支持作用,国内工业品期货指数保持偏强状态,投资者需关注后市能否突破上行。行业方面,昨日泰国原料价格小幅反弹,近几日跌幅明显趋缓,国内海南地区胶水价格已跌至较低水平,继续向下的空间已经有限,昨日发布的10月汽车销售状况良好,但国内轮胎替换市场表现一般,出口形势依旧带来需求的支撑,此外,天胶对合成胶的升水幅度近期下滑明显,对RU的拖累作用大幅下降。

技术面: RU2101昨日下探回升,14000附近有止跌企稳迹象,5月已转为升水1月,考虑到中长期走势偏涨,后市应密切关注胶价筑底反弹的可能。

建议中长线关注择远月低价分批买入的机会,整体需保持低仓位。

(王海峰)

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