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道通早报(11月11日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/11/11      浏览:281次

 道通早报

日期:20201111

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国总统特朗普不肯承认在大选中败给拜登,可能延迟将政府治理大权移交给下一届政府的重要进程。参议院多数党领袖称特朗普有权利挑战选举结果。

2  欧盟将因美国对波音的补贴行为,向最多40亿美元的进口美国商品征收报复性关税;但欧盟周一表示,希望与美国当选总统拜登改善贸易关系。

 

【国内宏观基本面信息】

1  国家统计局发布数据显示,10CPI同比上涨0.5%,涨幅比上月回落1.2个百分点。10PPI同比下降2.1%,环比持平;工业生产者购进价格同比下降2.4%,环比上涨0.2%110月平均,工业生产者出厂价格比去年同期下降2.0%,工业生产者购进价格下降2.6%

2  中国证监会期货部副主任严绍明强调,在市场监管方面,不断加强市场行为的监测监控,严厉打击违法违规行为;同时也不断加强市场穿透监管,提升对客户真实身份的识别能力,强化对多账户操作的实际控制人的监督。

 

【重要信息及数据关注】

美国退伍军人节,休市一天                       

欧洲停战纪念日,休市一天

无固定重要数据

可能公布(119日至1115日)

中国10月新增人民币贷款预期     预期    19000亿人民币  

中国10月新增人民币贷款预期     预期    19000亿人民币  

中国10M0货币供应年率预期    预期    11.1%  

中国10M1货币供应年率预期    预期    8.1%   

中国10M2货币供应年率预期    预期    10.9%  

 

【证券指数期现货思路】 

10日海外科技股冲高回落,恒生科技指数大幅下挫,令内盘股指受到拖累回调,截止收盘,沪指跌0.4%,报3360.15点,深成指跌1.05%,报13993.34点,创业板指跌1.45%,报2773.22点。两市成交额约9800亿元,陆股通资金呈现明显分化,沪股通净流入21.43亿元,深股通则流出62.53亿元。

行业板块多数回调,受益于疫苗效果的推动,民航、旅游板块强势走高,石油行业则得益于油价回升的推动。金价下挫拖累贵金属行业回调超3%,汽车、券商、科技板块表现较为疲软,跌幅居前。

经历了三个月反复波动的走势后,市场震荡格局整体仍在延续,在连续反弹后,短期内出现调整亦在情理之中,沪指逐渐向5日均线附近靠拢寻求支撑,沪指可能逐步上行攻击3458点前期高点,但突破打开上行空间难度依然较大,因此上证指数运行至近期箱体上沿3458附近后继续上行需要成交量的配合。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元大体持平于92.7部位;人民币离岸价略升于6.59。欧美股市涨跌互现,拜登计票领先及新冠疫苗研制获得进展利多风险资产,夜盘大体守住了前日的涨幅。NYMEX指标12月原油上涨1.07美元,结算价报每桶41.36美元。人们对新冠疫苗即将问世的希望盖过了对新的封锁措施导致燃料需求下降的担忧。芝加哥CBOT大豆利多的供需报告,加上需求强劲的预期以及新冠肺炎疫苗带来的乐观人气,进一步推高价格。美国农业部11月供需报告显示,美2020/21年度大豆单产预估为每英亩50.7蒲式耳,10月预估为每英亩51.9蒲式耳。美2020/21年度大豆产量预估为41.70亿蒲式耳(1.134亿吨),10月预估为42.68亿蒲式耳(1.161亿吨)。美2020/21年度大豆年末库存预估为1.90亿蒲式耳,10月预估为2.90亿蒲式耳。11月供需报告还显示,全球2020/21年度大豆年末库存预估下调至8,652万吨,10月预估为8,870万吨。全球2019/20年度大豆年末库存预估调降至9,534万吨,10月预估为9,375万吨。阿根廷2020/21年度大豆产量预估为5,100万吨,10月预估为5,350万吨。巴西2020/21年度大豆产量预估持平于1.33亿吨。框架如前,美11月月度数据继续拉抬美豆上涨趋势。

建议粕5长多持;短看3150-3200的高开波动,延续前日的低吸高平节奏,宜灵活。 

(农产品部)

玉米

周二,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨,因为美国农业部发布的11月份供需报告利多。美国农业部将玉米单产数据下调2.6蒲式耳,为175.8蒲式耳/英亩。收获面积数据不变,仍为8250万英亩,这造成产量数据下调到145亿蒲式耳,比上月预测值低2.15亿蒲式耳,因此玉米供应总量预计为165亿蒲式耳。美国农业部宣布,美国私人出口商报告向韩国销售了13万吨玉米。周二,美国玉米现货基差报价稳中互有涨跌,其中伊利诺伊河一处码头的价格上涨13美分,而俄亥俄州一处加工厂的价格下跌5美分。据乌克兰经济部称,截至119日,乌克兰玉米收割工作完成72%,收获产量已达7.716亿蒲式耳。

巴西农业部下属的国家商品供应公司Conab预计2020/21年度巴西玉米产量将达到41.29亿蒲式耳,同比增加2.3%。玉米出口预计达到13.78亿蒲式耳。韩国通过招标会,买入了240万蒲式耳玉米,产地不限,船期定在12月底和1月底。

大连玉米夜盘震荡反弹。国内地区玉米价格大多稳,部分继续回落。东北潮粮价格涨至当前高位,农户利润空间加大,部分售粮意愿增加,据Cofeed调查,截止1030日全国主产区玉米售粮进度11%,较去年同期9%略快2%,此外,华北地区早间到货连续增长,企业上量猛增,打压深加工企业价格。另外据行业消息人士称,中国政府预计将在新的作物年度里发放更多进口配额,进口预期增加,牵制市场做多情绪,今日期货盘面继续下跌,南北港口玉米价格继续回落,若卖粮主体继续增加,近两日现货仍将回落,不过,今年主产区玉米减产再加上政策粮减少,市场可预见的供应偏紧,交易商对后市普遍看好,囤粮意愿较强,玉米整体高位震荡格局不变,关注新粮上市节奏及市场售粮心态。

操作上建议观望为宜。

(李金元)

棉花

昨晚美股三大股指涨跌互现,风格依旧延续了前日,道指为首的传统经济表现要强于纳指代表的新兴经济板块。美棉震荡,12月合约价格在69美分下方。昨晚USDA报告,数据平平,期待的美棉产量下调没有出现,后期对美棉行情判断震荡回调。周二股市震荡,郑棉震荡,1月合约最新价格14245元,5月合约贴水35元。现货价格阴跌,报14439元;纱线价格继续阴跌,报21300元;近期花纱价价差亏损状态,不过较之前亏损有所缩窄。截止9日加工棉花244万吨,日加工量6.58万吨。新棉上市压力消化中。

郑棉震荡为主,区间参考14000-14500元,观察1-5价差的表现。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹小幅回落,RB2101收于3838元。现货市场报价早盘继续上调,午后小幅松动,成交量明显下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报4130元(+30),普氏62%铁矿石价格指数报123.3美元(+1.5),唐山普碳方坯报3580元(+10)。今日华东主导钢厂又将出台新一期价格政策,大幅上调无悬念。

202010月份,全国居民消费价格(CPI)同比上涨0.5%110月,全国居民消费价格同比上涨3.0%202010月份,全国工业生产者出厂价格(PPI)同比下降2.1%1-10月,工业生产者出厂价格同比下降2.0%

据不完全统计,近期国家发改委相继批复成达万高铁、渝万高铁、济枣铁路等18个铁路项目工程,总投资额达9074.8亿元,新建线路全长4767.8公里。

综合来看,当前螺纹处于需求旺季,下游需求加快释放,表观消费量和去库速度达到较高水平,现货价格加速上涨。11月下旬将开始换月,01合约将逐步进入现货月,期价将向现货价格收敛。

操作上低位多单续持,继续关注需求端表现。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口铁矿石市场小幅上涨,沿江主流PB粉报价905-910/吨,较昨日上涨5/吨,麦克粉报价885-890/吨,上涨10/吨,BRBF报价945/吨,上涨5/吨;天津地区成交纽曼筛后块900/吨,巴粗885/吨,PB885/吨;62%普式指数上涨1.5美元/吨,报收于123.3美元/吨。

本周(119-1115日)澳洲暂无泊位检修计划,巴西有部分铁矿石发运泊位进行检修维护。澳洲方面, 澳洲泊位无例行检修计划,但吉拉尔顿港(GERALDTON)的5号泊位在9号至14号可能会受海浪影响发运量。巴西方面,图巴朗港(TUBARAOPier I Sorth泊位检修计划为13153天,预计影响量为4.5万吨,马德拉港(PDMPier I本周13号开始检修,本周持续3天,预计影响量约为52.5万吨,因此预计本周巴西泊位检修影响量约为57万吨。

当前旺季终端需求保持在高位水平,对黑色市场有着较强的的提振作用,在生铁产量下滑幅度有限的环境下,高基差对近月期货价格有支撑作用;另一方面,铁矿石供需逐渐宽松,港口库存连续12周上升,铁矿石供需处于黑色品种中最弱的一环,当前价格的向上更多来自于基差的修复

波段偏多思路交易,关注终端需求的韧性延续和环保限产的执行力度。

(杨俊林)

&

不锈钢

1110日,1#进口镍价格117600/(+300);华南电解镍(Ni9996)现货平均价124200/(-);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15100(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15200/(+50)。截止116日,镍矿港口库存合计(10港口) 757万吨(-16);截止1030日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计54.5万吨(-5)。镍主力合约基差:6260/(-10)。四季度消费需求季节性下滑风险已有所弱化,关注投资者对全球经济明年一季度增长预期。

操作上,NI2101合约5%底仓多单持有,暂时观望等待技术方面配合再择机增持5%-10%底仓多单,总体仓位不宜过高。

(甘宏亮)

煤焦

现货市场,主流焦企开启第七轮提涨,心态较为乐观,焦煤供应收紧,现货仍处上升通道。天津港准一焦2250/吨,邢台准一出厂价2050/吨,唐山二级焦到厂价2100/吨;京唐港山西煤1470/吨,吕梁孝义主焦车板价1300/吨,甘其毛都焦煤库提价1040/吨,澳煤到岸价118.5美元/吨(-1)。

各地产销情况,山西地区焦化厂开工高位,发运积极厂内库存无明显累积,焦企看涨情绪强烈;焦煤方面,煤矿安全检查供应收缩,蒙煤通关季节性回落,供应仍在收缩。河北钢厂因成本高位,对本轮焦炭提涨抵触情绪较强,焦企对第七轮提涨观望为主。

焦炭期价的支撑期价因素在于山西去产能的持续推进以及12月份河南去产能继续影响,市场预期11-12月份供求将持续偏紧,市场预期仍将有4轮提涨,对应盘面2450-2500;不过伴随昨日期价冲高,利好预期基本消耗,未来能否继续上行的因素在于提涨落地节奏是否加快,目前来看可能性不大。

昨日J2101冲高承压,近期料高位震荡,操作上部分多单兑利后观望为主。

(李岩)

天胶

昨日欧美股市继续收涨,未来疫苗将逐步推广,未来经济有望回归正常,有利于天胶宏观需求的恢复,国内工业品整体维持偏强走势,有利于胶价的回稳。行业方面,昨日泰国原料以小涨为主,国内海南地区胶水价格继续小幅收跌,目前已跌至十月初的水平,再向下将逐步面临较强支撑。目前国内轮胎开工率保持偏高水平,轮胎出口形势保持良好状态,不过由于近期胶价连续下跌,现货市场观望情绪较为浓重。

技术面: RU2101昨日再度收跌,阶段性的仍受到11月以来的跌势压制,不过经过持续的大幅下跌,当前跌势有趋缓迹象,相比而言,5月和9月走势更强,后市继续关注企稳的信号。

建议中长线关注择远月低价尝试买入的机会,整体需保持低仓位。

(王海峰)

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