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道通早报(11月10日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/11/10      浏览:304次

 道通早报

日期:20201110

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  拜登以当选总统的身份向前迈进,启动过渡行动,筹备新冠疫情遏制方案,而总统特朗普迄今拒绝承认失败,考虑发起法律挑战。

2  欧盟各国的贸易部长将举行会议,以计划在“后特朗普时代”“重启”跨欧盟与美国的贸易关系。

3  高盛分析师表示美国大选后可能出台财政刺激方案,最有可能在12月达成协议。

 

【国内宏观基本面信息】

1  外交部:注意到拜登已经宣布成功当选,中方将按国际惯例办理

2  国务院办公厅日前印发《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》,坚定维护以WTO为核心的多边贸易体制

 

【重要信息及数据关注】

27个欧盟国家的欧洲事务部长通过视频会议举行会议,讨论新的脱欧贸易协议

09:30   中国10月消费者物价指数年率 预期0.8%    前值1.7%   

09:30   中国10月生产者物价指数年率 预期-1.9%   前值-2.1%

18:00   德国11ZEW经济景气指数   预期45.0    前值56.1   

18:00   欧元区11ZEW经济景气指数     前值52.3   

18:00   德国11ZEW经济现况指数   预期-65.0   前值-59.5  

18:00   欧元区11ZEW经济现况指数     前值-76.6  

19:00   美国10NFIB小型企业乐观指数  预期104.2   前值104

23:00   美国9JOLTS职位空缺  预期650  前值649.3   

 

【证券指数期现货思路】 

9日指数集体大涨,截至收盘沪指收盘上涨1.86%,收报3373.73点;深成指上涨2.19%,收报14141.15点,盘中创5年多新高,创业板指上涨2.96%,收报2814.00点。市场成交量放大,两市合计成交1.08万亿元。

行业板块全线上扬,涨幅普遍超2%,科技板块表现强势,有色金属亦有所发力,而在市场大幅走强的影响下,券商板块亦迎来回升,涨幅超3.5%

政治不确定性消除后,欧美有望推出新一轮刺激计划,全球经济复苏预期明显升温也带动了国内股市。但在经济转型升级的条件下,市场整体向上的机会并不大,震荡过程仍将持续,目前看沪深300指数距离今年新高仅一步之遥,上证指数运行至近期箱体上沿3458附近,继续上行需要成交量的配合。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元反弹至92.80部位;人民币离岸价创6.54新高后收贬于6.61。欧美股市涨跌互现。美国辉瑞公司在官网发布消息称,与德国BioNTech公司合作研发的mRNA新冠候选疫苗BNT162b2在没有感染新冠病毒的参与者身上,已经证明了有效性。疫苗的有效率达到90%以上,这意味着在开始接种疫苗后的28天即可获得保护。这一消息,支撑风险资产。NYMEX指标12月原油期货大涨3.15美元,结算价报每桶40.29美元,此前辉瑞宣布其新冠疫苗取得了令人满意的结果。芝加哥(CBOT)大豆创四年新高,因需求强劲,且市场寄望新冠疫苗的良好进展将提振全球经济。CBOT交投最活跃的1月大豆合约结算价上涨9美分,报每蒲式耳11.10-1/2美元,盘中稍早触及20167月以来的最高水平。豆粕和豆油期货也走高。12月豆粕合约上涨1.7美元,结算价报每短吨384.1美元。12月豆油合约上涨0.14美分,结算价报每磅35.48美分。美国农业部公布,民间出口商报告向未知目的地出口销售12.3万吨大豆,2020/2021市场年度付运。美国农业部公布的数据显示,截至2020115日当周,美国大豆出口检验量为2,496,308吨,超过195-225万吨预估区间,前一周修正后为2,389,742吨,初值为2,082,741吨。当周,对中国大陆的大豆出口检验量为1,820,815吨,占出口检验总量的72.94%2019117日止当周,美国大豆出口检验量为1,348,193吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为19,457,451吨,上一年度同期为10,904,221吨。在每周作物生长报告中,美国农业部公布称,截至2020118日当周,美国大豆收割率为92%,低于市场预期的94%,之前一周为87%,去年同期为82%,五年均值为90%。一代表阿根廷谷物码头工人的工会周一表示,工会成员正在举行突然罢工,抗议资方拖延薪酬谈判。罢工影响到这一全球谷物出口大国的发运。URGARA工会发言人Juan Carlos peralta表示,只要认为有必要,我们就会马上停工。”URGARA工会代表码头检验检疫人员的利益。Peralta称,URGARA工会的示威者周末在罗萨里奥和布兰卡港进行抗议活动。这两大港口是阿根廷重要的农产品出口终端。周二美国农业部将公布月度供需报告,调查显示分析师预期美国农业部将在报告中下调其对美国大豆年末库存的预估至2.35亿蒲式耳,此前在10月预估为2.90亿蒲式耳。分析师预期美国农业部将把美国大豆单产预估从每英亩51.9蒲式耳下调至51.6蒲式耳。框架如前,美豆延续涨势,大连盘在消化汇率因素后企稳反弹。

建议粕5长多持;短看3100-3150区间的低吸高平节奏,宜灵活。      

(农产品部)

玉米

周一,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨。美国农业部将于周二发布11月份供需报告,市场人气谨慎。分析师普遍认为美国农业部将在11月份供需报告中下调美国玉米单产和产量预测数据。分析师平均预计玉米单产将从178.4蒲式耳下调到177.7蒲式耳/英亩。玉米期末库存预计下调1.2亿蒲式耳,为20.5亿蒲式耳。

据美国农业部发布的周度出口检验报告显示,截至115日的当周,美国玉米出口检验数量为690,079吨,一周前为740,612吨。其中中国是头号目的地,占到29%。美国农业部盘后发布的作物周报显示,截至周日,美国玉米收割工作已经完成了91%,相比之下,市场预期为91%。上周乌克兰玉米价格基本上保持稳定,因为产量前景改善。玉米报价为每吨231美元到236美元,FOB价。

大连玉米夜盘震荡整理。国内地区玉米价格大多稳,部分继续回落。东北潮粮价格涨至当前高位,农户利润空间加大,部分售粮意愿增加,据Cofeed调查,截止1030日全国主产区玉米售粮进度11%,较去年同期9%略快2%,此外,华北地区早间到货连续增长,企业上量猛增,打压深加工企业价格。另外据行业消息人士称,中国政府预计将在新的作物年度里发放更多进口配额,进口预期增加,牵制市场做多情绪,今日期货盘面继续下跌,南北港口玉米价格继续回落,若卖粮主体继续增加,近两日现货仍将回落,不过,今年主产区玉米减产再加上政策粮减少,市场可预见的供应偏紧,交易商对后市普遍看好,囤粮意愿较强,玉米整体高位震荡格局不变,关注新粮上市节奏及市场售粮心态。

操作上建议观望为宜。

(李金元)

棉花

受辉瑞疫苗超预期的影响,欧美股市昨晚集体大涨,尤其是深受疫情困扰的欧洲国家,其中西班牙上涨8.57%、法国上涨7.57%、意大利上涨5.43%。美国三大股指也非常兴奋,集体创造了历史新高,但尾盘出现了大幅的回落,道指回落了近800点,纳指则直接转为中阴。主要原因是美股的走势其实是与疫情一直是背离的,而疫苗面世,潜在的刺激政策弱化,因此有资金选择了高位了结。板块方面,昨晚都是受损于疫情的传统板块涨幅居前,如航空、交运、能源、酒店、银行。美棉上涨,12月合约最新价格70.06美分。周一股市上涨,郑棉反弹,夜盘跟随外盘继续反弹,1月最新价格14254元。现货价格14458元。纱线价格21400元。美国大选落定后,风险偏好上升,接着美国又传来疫苗进展,继续推升市场情绪,只是疫苗的进展和政府的刺激是背离的,疫苗面世,潜在的刺激政策弱化,所以忌追高。棉花基本面,当前属于新棉上市期,供应压力需要消化

郑棉1/5合约从15000以上回落至14000下,压力也有所释放,昨日已提示空单逢低兑利;因此近期看郑棉观点转为看震荡,区间参考14000-14500元。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹高开震荡,RB2101收于3868元。现货市场报价盘中多次上调,累计涨幅惊人,成交量明显放大,市场情绪陷入疯狂。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报4100元(+170),普氏62%铁矿石价格指数报121.8美元(+3.7),唐山普碳方坯报3580元(昨+20,今晨+10)。

乘联会:10月乘用车市场零售199.2万辆,同比增长8.0%,实现了连续4个月8%左右的高增速。今年1-10月累计零售增速-10.2%,较1-9月累计增速提升2个百分点,汽车行业稳步回暖。

2020年江苏地区钢厂11-2期计划量:中天螺纹5(上期6)、线材和盘螺9(上期7);永钢11-2期计划量,螺纹4(上期3.5),线材和盘螺8.5(上期8);沙钢对11月份螺纹计划量8(上月7),盘螺2.5折(上月3折)。

综合来看,当前螺纹处于需求旺季,下游需求加快释放,表观消费量和去库速度达到较高水平,现货价格创出年内新高后加速上涨。11月下旬将开始换月,01合约将逐步进入现货月,期价将向现货价格收敛。

操作上多单续持,继续关注需求端表现。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿价格上涨10-20/吨,青岛港PB859/860/吨成交,较上周五上涨15/吨;日照港杨迪粉860/864/吨成交,较上周五上涨18/24/吨成交;日照港杨迪粉810/吨成交,较上周五上涨10/吨;唐山地区PB865/吨成交,超特粉750/吨成交,价格上涨10-20/吨。62%普式指数上涨3.7美元/吨,报收于121.8美元/吨。

112-8日中国45港到港总量到港量2382.3万吨,环比减少180.6万吨;北方六港到港总量为1296.7万吨,环比减少69.8万吨。中国26港到港总量为2265.8吨,环比减少191.1万吨。

当前旺季终端需求保持在高位水平,对黑色市场有着较强的的提振作用,在生铁产量下滑幅度有限的环境下,钢铁利润扩大

铁矿石现货价格再度走强,高基差对近月期货价格有支撑作用,01合约有着较强的向上修复需求,波段做多为主,关注终端需求的韧性延续和环保限产的执行力度。

(杨俊林)

&

不锈钢

119日,1#进口镍价格117300/(+900);华南电解镍(Ni9996)现货平均价124200/(+1200);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15100(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15150/(-)。截止116日,镍矿港口库存合计(10港口) 757万吨(-16);截止1030日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计54.5万吨(-5)。镍主力合约基差:6270/(-770)。四季度消费需求季节性下滑风险已有所弱化,关注投资者对全球经济明年一季度增长预期。

操作上,NI2101合约5%底仓多单持有,暂时观望等待技术方面配合再择机增持5%-10%底仓多单,总体仓位不宜过高。

(甘宏亮)

煤焦

现货市场,焦价已累计上涨300/吨,心态继续向好,焦煤现货已有不同程度调涨,后市继续偏强运行。天津港准一焦2250/吨,邢台准一出厂价2050/吨,唐山二级焦到厂价2100/吨;京唐港山西煤1470/吨,吕梁孝义主焦车板价1300/吨,甘其毛都焦煤库提价1040/吨,澳煤到岸价119.5美元/吨(-1.5)。

各地产销,山西地区各地开工高位,高利润下各家均处满产状态,山西去产能执行良好,太原、临汾、运城等地焦企逐步退出,区域性供应缩减较为明显;焦煤方面,年底煤矿安全检查频繁,个别区域供应缩减。近日唐山市启动重污染天气Ⅱ级应急响应,钢企整体开工暂维持前期水平,仍需关注后期钢厂环保限产变化。山东某钢厂有少部分进口焦炭已到锚地,焦炭供应将有小幅补充。

整体来说,近期山西去产能快速推进,供应持续下滑,叠加河南年底去产能的预期增强,11-12月份焦炭供求预期持续偏紧,到12月底或仍有4轮提涨,对应盘面高点2450,未来关注提涨节奏是否加快,是决定盘面后续空间的主要因素。

夜盘J2101冲高回落,持仓缩减,多单续持观望,注意利润保护。

(李岩)

天胶

昨日辉瑞公司的新冠疫苗即将推出刺激全球主要金融市场上涨,这意味着未来全球经济有望逐步回归正常,对远月天胶的宏观需求有提振作用,有利于远月胶价。行业方面,ANRPC的统计数据显示截至10月全球天胶的供求仍在好转之中,加之新冠疫苗的逐步推出和推广,这有利于中长期胶价。昨日泰国原料胶价继续下跌,近期天气回归正常以及偏高的原料价格刺激原料大量产出,导致成本快速塌陷,直接打压胶价。国内产区在本月将陆续进入停割期,RU期货仓单近期逐步小幅增加,但总仓单量依旧偏低。

技术面: RU2101昨日在14000上方获得支撑,短期回稳,且远月强过近月,上月末至今胶价下跌幅度较大,对利空风险有了较多的释放,尽管阶段性仍受到下跌的压制,但近几日跌势有所趋缓,后市应逐步关注止跌企稳的信号。

建议中长线逢低价择机尝试逐步买入,但仍需保持低仓位。

(王海峰)

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