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道通早报(11月2日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/11/2      浏览:318次

 道通早报

日期:2020112

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1 美国疫情全面爆发,单日确诊逼近10万例, 中西部工业区成为重灾区

2 特朗普称,11月初大选后很快会有刺激方案。而参议院共和党领袖麦康奈尔预计,明年初有新刺激议案;众议院议长、民主党领袖佩洛西预计,新刺激案肯定会在明年1月下旬新总统上台时问世。

3  美联储周五对主街贷款计划进行了另一项调整,称其将最低贷款额从25万美元下调至10万美元,并将放宽对已经参加“薪资保护计划”(PPP)的公司的债务限制。

4 欧洲央行管委霍尔茨曼表示,有关拉加德暗示采取更多刺激措施的设想是正确的,最终决定将取决于12月的数据,欧洲央行可能会在12月考虑新的工具,任何降息行动在当前都没有效果

 

【国内宏观基本面信息】

1  21期《求是》杂志将发表国家主席习近平的重要文章《国家中长期经济社会发展战略若干重大问题》。文章指出,要拉长长板,巩固提升优势产业的国际领先地位,锻造一些“杀手锏”技术,持续增强高铁、电力装备、新能源、通信设备等领域的全产业链优势,提升产业质量,拉紧国际产业链对我国的依存关系,形成对外方人为断供的强有力反制和威慑能力。

2  李克强主持召开国务院“十四五”规划《纲要草案》编制工作领导小组会议

3  刘鹤主持召开国务院金融稳定发展委员会专题会议强调,增强资本市场枢纽功能,全面实行股票发行注册制,建立常态化退市机制,提高直接融资比重。推进金融双向开放。完善现代金融监管体系,加强制度建设,提高金融监管透明度和法治化水平,完善存款保险制度。坚决整治各种金融乱象,对各类违法违规行为“零容忍”。积极稳妥防范化解金融风险,坚决维护金融稳定,牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

4  证监会发布《关于修改、废止部分证券期货规章的决定》《关于修改、废止部分证券期货制度文件的决定》,对5件规章、27件规范性文件、38件其他制度文件进行集中“打包”修改、废止。

5  沪深交易所发布《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者证券交易实施细则(2020年修订)》,自2020111日起施行。中金所发布QFII/RQFII参与股指期货交易有关事项的通知,自2020111日起实施。

 

【重要信息及数据关注】

09:45   中国10月财新制造业采购经理人指数   前值53.0   

22:45   美国10Markit制造业采购经理人指数终值 前值53.3   

23:00   美国10ISM制造业指数 前值55.4   

23:00   美国10ISM就业指数   前值49.6   

23:00   美国9月营建支出月率        前值1.4%

 

【证券指数期现货思路】 

30日股指小幅高开,沪指围绕3272左右震荡,午后开始跳水,尾盘收在3224.53点,下跌48.2点,跌幅1.47%,市场缺乏新增成交量。近期指数基本上是普量水平,缺乏增量的支持,继续反复震荡。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

上周末外围美元收涨于94部位上方;人民币离岸价收升于6.69。欧美股市大多收跌,因本周美国大选,令市场不安。且欧美新冠疫情上升,欧洲一些地区出台出行限制措施,也令经济承压。NYMEX12月原油下跌0.38美元或约1.1%,结算价报每桶35.79美元,此为61日以来最低收位,该合约上周四盘中曾触及6月中期以来最低的34.92美元。因欧洲和美国新增病例数攀升加剧了人们对燃料消费前景的担忧。芝加哥(CBOT)大豆上周五反弹,强劲的出口需求令供应收紧,提振了此间市场,此前连续三日下跌。CBOT 1月大豆收高5-3/4美分,结算价报每蒲式耳10.56-1/4美元,稍早触及1015日以来最低价10.46-3/4美元。CBOT指标大豆合约上周周线下跌近3%。豆粕和豆油期货也上涨。CBOT12月豆粕收高1.7美元,结算价报每短吨378.6美元。CBOT12月豆油收升0.55美分,结算价报每磅33.61美分。美国农业部公布,民间出口商报告向未知目的地出口销售121,500吨大豆,2020/2021市场年度付运。Safras & Mercado预估巴西2020/2021年度大豆产量为1.335亿吨,前次预估为1.3217亿吨。一位工会代表称,阿根廷油籽压榨商工会SOEA将开展24小时罢工,此前工会与出口公司就新冠肺炎疫情奖金支付问题的谈判破裂。工会在之前也举行了24小时罢工,因提议的新冠病毒奖金支付不及预期。框架如前,美豆处于修正模式,市场在前轮上涨后需要积蓄新的动能,而南美播种期较长,对南美定产的过程,大体有面积确定、单产过程及总产评估三个阶段。连盘跟随波动。

建议粕5长多持;短续看3000-3050的区间波动,宜灵活。

(农产品部)

棉花

国外疫情二次爆发,股市和原油市场波动剧烈。美棉12月合约72美分附近掉头,最新价格在68美分附近。周内美棉出口数据强劲。截至20201022日当周,美国陆地棉签约9.02万吨,取消签约2.47万吨,净签约20/21年度美国陆地棉6.55万吨,较上周增加1.38万吨。其中巴基斯坦签约2.87万吨、中国签约2.13万吨。本年度累计签约197.23万吨,签约率62%,今后每周签约3.02万吨可完成本年度出口目标。装运20/21年度陆地棉5.19万吨,较上周增加0.79万吨。其中中国装运2.35万吨。

郑棉震荡,15月和约间表现相差较大,之前5月升水1月合约,周四晚上5月贴水1月合约,1月合约最新价格14505元,5月合约最新价格14390元。现货价格报14599元。纱线价格22400元。1%关税内内外棉价差1700元。截止29日,加工皮棉170万吨,同比增加22%,收购加工速度快,南疆加工持续到12月底。

11.3美国大选,市场波动不能忽视。国内外疫情防控成效不一样,内外金融市场走势分化,但国内尚不能独立走势,所以国内金融市场操作难度加大;美棉弱势震荡,关注1110USDA数据美棉产量变动情况;纱线阴跌,采购原料观望情绪加重。国内上市压力需要时间消化。

盘面表现为近强远弱的局面或将持续一段时间,操作上,国内盘更多表现为低开反弹;郑棉1月合约参考区间14000-14500元,5月参考区间14200-14600元。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

上周螺纹震荡上行,RB2101收于3699元。周末现货市场报价平稳为主,华北和华东局部市场小幅拉升,唐山普碳方坯出厂价格报3450/吨(-)。

我国10月份制造业PMI51.4%,略低于上月0.1个百分点,自7月份以来始终位于51.0%及以上,连续8个月处于扩张区间,制造业总体持续回暖。在构成制造业PMI5个分类指数中,生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数均高于临界点。

沙钢11月上旬螺纹钢价格上调50元,现HRB400Ф16-25mm出厂价格为3950/吨,高线、盘螺上调100元,对上期螺纹补60/吨,盘螺无补差。

综合来看,当前螺纹仍处于需求旺季,下游需求持续改善,表观消费量和去库速度已达到较高水平。11月下旬将开始换月,01合约将逐步进入现货月,价格将向现货收敛。

操作上逢低短多为主,可结合价格动态调整仓位,继续关注需求端表现。

(黑色组)

铁矿石

全国45个港口进口铁矿库存为12763.25万吨,较上周增347.67万吨;

日均疏港量313.06万吨增4.77万吨;

247家钢厂高炉开工率87.50%,环比降0.78%,同比增3.52%

高炉炼铁产能利用率92.47%,环比增0.13%,同比增8.47%

钢厂盈利率90.04%,环比持平,同比降0.87%

日均铁水产量246.13万吨,环比增0.34万吨,同比增22.55万吨。

当前黑色市场处于短期高需求和需求预期转弱的矛盾中,铁矿供给保持高位,需求端受环保限产和成材利润压缩影响,铁水产量下行压力逐渐增大,港口库存已经连续10周累积,库存水平已经超过去年同期;铁矿石供需逐渐宽松,中期价格将震荡偏弱运行,而短期需求韧性延续和高基差对价格仍有支撑作用,多空交织下价格震荡反复较多

短期市场仍处于高位区间运行,波段交易,关注下方750的支撑,关注环保政策的执行力度和终端需求的变化。

(杨俊林)

&

不锈钢

本周(1026-1030) 1#进口镍价格118950/(-500);华南电解镍(Ni9996)现货平均价123450/(+950);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15300(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15350/(-100)。镍主力合约基差:6470/(+3810)。截止1030日,镍矿港口库存合计(10港口) 773万吨(-31);截止1023日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计59.5万吨(-)。四季度消费需求季节性下滑风险已有所弱化,投资者对全球经济明年一季度增长预期升温。

操作上,NI2101合约5%底仓多单持有,暂时观望等待技术方面配合再择机增持5%-10%底仓多单,总体仓位不宜过高,防止美国大选前后黑天鹅事件发生。

(甘宏亮)

煤焦

现货价格,焦炭价格偏强运行,焦企心态乐观,焦煤受焦炭提振,以及煤矿安检因素影响,价格持续上行。天津港准一焦2200/吨,邢台准一出厂价2000/吨,唐山二级焦到厂价2050/吨;京唐港山西煤1470/吨,吕梁孝义主焦车板价1300/吨,甘其毛都焦煤库提价1040/吨,澳煤到岸价124美元/吨。

山西去产能继续推进,10月底延期产能多数在11/12日前关停。截止111日,10月份淘汰19家共计1230万吨,新增11座焦炉,共计833万吨;11月份预淘汰16家共计1052万吨,多数为10月份要求淘汰延期执行,预计12号之前关停会比较集中,另11月预计新增投产10座焦炉共计774万吨。

整体来看,山西去产能继续推进,略超预之前预期,如12日前如期淘汰,11月份焦炭供应下滑幅度料高于需求,焦炭供求仍易偏紧;不过仍需观察去产能的实际进展和钢厂需求回落幅度,不宜追高。

操作上观望或逢回调偏多思路。

(李岩)

天胶

上周五全球股市以下跌为主,全球疫情二次爆发,局面出现恶化迹象,欧洲多数国家已采取紧急防疫措施,对轮胎胶的宏观需求形成拖累,不过因乳胶医用制品的需求增加,浓乳的需求仍保持旺盛局面,因此疫情的深度恶化对不同胶种的影响分化较为明显,总体对胶价带来压制作用为主。国内10月制造业PMI保持扩张状态,国内工业品期货指数整体偏强,短期仍面临较大分歧和压力。行业方面,上周五泰国原料价格小幅回落,国内胶水价格则持续走高,未来仍有台风影响国内外主产区,继续对原料产出有抑制。上周国内轮胎开工继续保持偏高水平,得益于出口旺盛,不过疫情的影响仍值得担忧。

技术面: RU2101上周五巨幅波动,16000上方压力显著,多空分歧加大,早盘原油、日胶等均有较大幅度的下挫,胶价继续承压回调的可能性较大,不过整体来看,RU2101仍处于涨势,关注下方15300-15500的支撑。

建议多单轻仓持有以应对波动和回调风险,短期关注回调状况。

(王海峰)

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