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道通早报(9月8日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/9/8      浏览:309次

 道通早报

日期:202098

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1美国财长姆努钦表示,白宫与国会将达成协议,为联邦政府提供资金支持到12月初,法案的细节将在下周敲定。

2  美国劳工节假期,美国多数交易员休假;且CME旗下贵金属、美国原油与外汇合约交易提前于北京时间98日凌晨01:00收市,ICE旗下布伦特原油合约在北京时间98日凌晨01:30提前休市

3  英国首相约翰逊将在7日向欧盟表明,如果双方在1015日之前未达成协议,英国将退出脱欧谈判。

 

【国内宏观基本面信息】

1 海关总署:今年前8个月,我国货物贸易进出口总值20.05万亿元人民币,比去年同期下降0.6%,降幅较前7个月收窄1.1个百分点;贸易顺差2.05万亿元,增加17.2%8月份,我国外贸进出口2.88万亿元,增长6%。其中,出口1.65万亿元,增长11.6%;进口1.23万亿元,下降0.5%;贸易顺差4165.9亿元,增加74.4%

2  中国8月外汇储备31646亿美元,预估为31705亿美元,前值为31543.9亿美元

3  97日至911日,沪深两市64家上市公司限售股解禁数量共计29.09亿股

 

【重要信息及数据关注】

17:00       第二季度GDP年率终值        预期-15.0%  前值-15.0% 

17:00       第二季度GDP季率终值        预期-12.1%    前值  -12.1% 

17:00       第二季度就业人数季率终值(未季调)  前值-0.2%

 

【证券指数期现货思路】 

      7日股指开盘小幅回升后一路下探,午后跌幅进一步扩大,沪指失守3300点关口,截至收盘,沪指跌1.87%,报3292.59点,深成指跌2.73%,报13284.03点,创业板指跌3.33%,报2641.2点。两市成交额再度突破一万亿元,其中创业板成交额3547.79亿元创下历史新高;北向资金大幅净流出。。

   早间外贸数据一度表现积极,为市场带来提振,但公司高管密集减持、美国政府考虑制裁中芯国际、美股进一步下挫,令市场情绪在受到打压,而白马股以及创蓝筹集体哑火,使得场内资金观望情绪愈加浓重。

   技术层面上,沪指午后一跃以及失守短期上升趋势线,中小创步入震荡区间下沿,市场人气遭受打击,风险偏好快速萎缩。在周一的大幅回调后,调整趋势愈加明显,沪指或有退守3200-3150震荡平台下沿,寻求月度级别均线支撑的可能。策略上,关注中证500期指主力合约6180-6200附近支撑。

 

【国债期现货思路】

 

7日国债期货低位震荡,成交量与持仓量均大增,市场分歧较大。 

在疫情常态化防控下,9月、10月仍有7000多亿元专项债待发行,低利率不会很快退出。5月以来货币环境与信贷环境持续收敛,央行强调完善跨周期设计和调节,提高政策的直达性,意味着后期货币信贷环境重新宽松的概率较低。信贷调结构、通渠引流、降低融资成本仍是后疫情时期的政策导向。定向降准、调降基准利率的可能性均不大,无风险利率保持在较高区间内波动。10年期国债收益率预计会在2.9-3.2%之间震荡,存在波段投资机会。目前10年期国债收益率已经站上3.1%,距离上限较近短期内,有继续冲高的可能性。。技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力仍在筑底当中,T2012需关注97.7一线的支撑,TF2012需关注99.4一线的支撑。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美盘因劳工节假期休市。早盘电子盘美元略涨于93部位;人民币离岸价略升于6.83下方。夜盘大连盘粕、油偏涨,油领涨,油粕比反弹。本周末美农业部9月月度数据,市场静候美豆定产数据。

建议粕1长多持;短看围绕3000的低吸高平节奏,宜灵活。

(农产品部)

玉米

97(周一)美国适逢劳动节假期,美国金融市场休市。

大连玉米夜盘高位震荡,市场担忧台风影响东北玉米产量及质量。国内地区玉米价格大多稳,局部继续跌。临储第15轮拍卖持续降温,成交率大幅下滑,其中成交率仅在33.59%,另外,中国采购进口玉米力度持续加大,据悉中国已给予某家中字头国企1000万吨的关税配额外的进口额度,且2021年度美国玉米已进口770万吨,尽管该消息暂无官方证实,但从美国农业部报告中也能看出来,近期接连采购进口玉米,同时,近日进口谷物陆续到港,加上华北地区玉米早熟新玉米已有上市,9月份以后玉米粮源或增加,而市场终端采购节奏不佳,基本面压力逐步显现,只不过,东北主产区接连受到台风登录影响,降雨和大风已使得部分玉米地块出现倒伏且下周还将有“海神”登录,最大风力可达16级,届时关注天气对农作物的影响,是否会成为新的炒作点,加以关注。

操作上建议短多交易。

(李金元)

棉花

美股劳动节休市。美棉休市。周一股市跌,郑棉震荡,1月合约最新价格12935元。现货价格12811元,跌10元。我国8月外贸进出口总额2.88万亿元,增长6%,贸易顺差4165.9亿元,增加74.4%,数据挺好,疫情对国际贸易的影响逐渐消退。前8个月,东盟、欧盟分别为我国前两大贸易伙伴,而美国位列第三,中美贸易总值为2.42万亿元,下降0.4%,对美贸易顺差1.32万亿元,减少0.8%。新发基金是这轮股市行情的重要增量来源,昨天复盘时发现数据在上周出现了大幅萎缩,规模从4-500亿直接收窄到了百亿以下。112日美国大选前,外围不平静,美股历史高点后波动对国内股市商品市场均产生情绪上较大的影响,地缘政治冲突也影响市场情绪;棉花进入新棉季,新花大量上市要在国庆后,随着新棉的上市供应压力需要消化,而在此之前考虑储备棉竞拍火热,美棉走势较强,预期郑棉40日均线支撑强;

近期股市走势转弱,郑棉盘面成交不活跃,预期日内期价窄幅震荡。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹继续盘整, RB2101收于3750元。现货市场报价总体持稳,成交量有所增加。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3760元(+10),普氏62%铁矿石价格指数报129.9美元(+1.2),唐山普碳方坯报3500元(+20)。

据海关数据,8月份我国钢材出口367.8万吨,环比下降12%,同比下降26.6%;进口钢材224万吨,环比下降14.2%,同比增长130.9%1-8月我国累计钢材出口3655.7万吨,同比下降18.6%1-8月我国累计钢材进口1218.9万吨,同比增长59.6%

综合来看,需求旺季预期和成本重心上移推动螺纹价格持续震荡上行,当前市场已由预期逐步进入到现实验证阶段。

操作上多单可结合价格动态调整仓位,继续关注需求端表现。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿价格小幅上涨,日照港PB粉(62.22%953/吨成交,较上周五基本持稳;青岛港巴粗(62%950/吨成交,较上周五上涨8/吨;唐山地区PB960/吨成交,超特粉838/吨成交,价格上涨10-15/吨;62%普式指数上涨1.2美元/吨,报收于129.9美元/吨。

当前铁矿石市场处于总量相对平衡、结构性矛盾突出的格局中,近期供应逐渐充裕,供应的增量为非主流粉矿和球团、块矿为主,主流粉矿资源偏紧对价格依然有较强支撑作用;

后期来看,终端需求的释放情况决定价格向上的弹性,当前需求的表现相对平稳,关注其恢复的强度;

操作上,矿石价格震荡偏强运行,波段交易,关注终端需求变化和海外矿山的发货情况。

(杨俊林)

&

不锈钢

97日,1#进口镍价格119100/(+650);华南电解镍(Ni9996)现货平均价121200/(+200);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15250(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15600/(-)。截止94日,镍矿港口库存合计(10港口) 728万吨(+14);截止821日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计57.7万吨(-1.4)。镍主力合约基差:1750/(+700)。目前策略没有太大变化,数据表明消费有所回暖,若期价急拉大幅上涨日内有个3%以上的涨幅时可逢高减持。

操作上,NI2101合约10%仓位多单持有,后期等待时机降低仓位。

(甘宏亮)

煤焦

现货市场,焦炭第二轮提涨逐步落地,焦煤跟随持稳。天津港准一焦2000/吨,邢台准一出厂价1850/吨(+50),唐山二级焦到厂价1900/吨(+50);京唐港山西煤1410/吨,吕梁孝义主焦车板价1240/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价120美元/吨。

各地产销,山西焦企开工率高,环保相对宽松;华东焦企心态乐观,钢厂开工保持高位,对焦炭按需采购;内蒙焦炭相对紧张,部分指标稳定的焦企提涨第三轮。

银保监会副主席:下一步银保监会要严格遵循“房住不炒”的要求,规范房地产贷款业务,防止房地产过度金融化;防止影子银行风险反弹。

伴随近期期价反弹,盘面基本反应了11-12月份供求偏紧预期,市场关注点在于终端需求的实际水平、去产能执行力度以及是否由此引发限产,盘面进一步走强需要终端需求以及去产能力度进一步增强的支撑,同时也需防范期价高位市场对于预期落空的担忧。

J2101前高附近承压震荡,注意仓位调整。

(李岩)

天胶

昨日欧洲主要国家股市有较多反弹,金融市场情绪趋于缓和,惠誉上调全球GDP增长预期,全球经济维持较好的复苏状态。国内工业品期货指数高位回落后有所企稳,整体保持偏涨局面,对胶价均带来潜在支撑作用。行业方面,8月国内天胶进口同比大增,青岛地区天胶库存继续累库状态,对市场整体带来压力,不过昨日国内烟片胶价格继续大涨,胶种间仍呈现出差异。

技术面: RU2101昨日小幅回调,当前处于深度调整调整之中,不过整体保持偏涨的局面,下方12300-14000面临明显的支撑,较难向下开拓空间,上方压力在12700-12800,波段保持宽幅震荡的可能性较大。

建议RU2101多单轻持,加强波段交易,以低买高平为主。

(王海峰)

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