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道通早报(9月2日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/9/2      浏览:327次

 道通早报

日期:202092

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1 美联储副主席克拉里达周一对鲍威尔的讲话进行了延展,称美联储的新货币政策策略意味着仅有低失业率并不意味着有必要加息。这进一步打压了美联储短期内加息的可能性

2  英国首相发言人表示,不可能延长脱欧过渡期,欧盟首席谈判代表巴尼耶以及英国“脱欧”谈判首席代表弗罗斯特将于今日在伦敦举行脱欧谈判,英国-欧盟贸易协定“仍有可能”,但“不容易”。

 

【国内宏观基本面信息】

1 中国物流与采购联合会831日发布数据,8月份中国制造业采购经理指数(PMI)51.0%,比上月略降0.1个百分点,非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数为55.2%54.5%,三大指数均连续6个月保持在临界点以上。

2   习近平主持召开中央全面深化改革委员会第十五次会议强调 ,加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,要继续用足用好改革这个关键一招,围绕坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化

 

【重要信息及数据关注】

20:15   美国8ADP就业人数变化 预期95   前值16.7

22:00   美国7月工厂订单月率        预期6.0%    前值6.2%   

22:00   美国7月工厂订单月率(除运输外)    前值4.4%   

22:00   美国7月耐用品订单月率终值      前值7.6%   

22:00   美国7月耐用品订单月率终值(除运输外)  前值3.6%

 

【证券指数期现货思路】 

1日股指开盘后保持震荡整理,中小创午间收盘前发力走强,沪指则保持在平盘附近波动,临近收盘前,权重股拉升提振市场情绪,指数快速走高,截至收盘,沪指涨0.44%,报3410.61点,深成指涨0.66%,报13849.66点,创业板指涨0.81%,报2750.42点。两市成交额约8500亿元。两市量能萎缩至8000亿元附近,陆股通净流出3亿元,其中沪股通净流出18亿元。

行业板块多数上涨,地缘政治风险升温,推动军工板块领涨市场,安防、汽车、贵金属、输配电气涨幅居前;保险延续低迷,领跌市场。

地缘政治风险等因素在开盘阶段对市场形成了一定的扰动,但国内经济数据持续改善,为市场走势提供了较强的支撑。技术形态上,指数尚未摆脱当前的震荡整理区间,关注中证500期指主力合约6400-6500,可关注多ICIH价差低吸机会。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元稳定于92.3部位;人民币离岸价收升于6.83。欧美股市大多收涨。美股标普500和纳指均刷新收盘纪录高位,受助于苹果和Zoom飙升提振科技股领涨,而经济数据和华盛顿刺激计划磋商的进展也帮助提振了乐观情绪。投资者认为技术动能股是大盘上涨的主要原因,数据和政治因素也提供了一些帮助。美财政部长努钦表示,他将于周二晚些时候致电众议院议长佩洛希,讨论陷入僵局的新冠疫情救助计划磋商。白宫幕僚长梅多斯表示,他预计参议院共和党人下周将提出一项有针对性的新冠疫情救助议案。数据显示,美供应管理协会表示,上月全国制造业活动指数从7月的54.2升至56.0,这是自201811月以来的最高水平,且录得连续三个月增长。 美国数据公布之前,中国和欧洲也发布了令人鼓舞的制造业调查报告。不过,ISM报告显示就业方面表现仍落后,支撑了劳动力市场复苏正在失去动能的观点。投资者将密切关注定于周五公布的美国月度就业报告。一些策略师警告称,由于未来几周美国政治将成为焦点,后市可能会出现更多波动。共和党总统特朗普正在与民主党总统候选人拜登竞争,以争取连任,两者之间的民调差距最近有所缩小。NYMEX 10月原油上涨0.15美元,结算价报每桶42.76美元。因好于预期的美国制造业活动数据刺激了对大流行后经济复苏的希望,且分析师预计美国原油库存将连续第六周减少。芝加哥(CBOT)大豆收高,市场进行盘整,此前一日,由于担心美国作物天气异常干燥,大豆期货触及两年高位。CBOT大豆11月收高1-1/4美分,结算价报每蒲式耳9.54-3/4美元;12月豆粕合约下跌1.7美元,报每短吨310.80美元,此前一日触及3月以来最高;12月豆油合约小幅上涨0.02美分,报每磅32.88美分,此前一日触及1月以来最高的每磅34.04美分。交易商正在评估全球供应情况,特别是即将收割的美国农作物产量,中西部的干旱引发担忧。农业咨询公司StoneX周二在一份声明中称,巴西2020/2021年度大豆产量预估维持在1.326亿吨不变。巴西外贸部(SECEX)周二公布的数据显示,巴西8月大豆出口量共计620万吨,2019年同期为500万吨。StoneX周一下调2020年美国大豆单产预估至每英亩52.9蒲式耳,83日预估为54.2蒲式耳。该公司预期,美国2020年大豆产量为43.88亿蒲式耳,低于此前预估的44.96亿蒲式耳。美国农业部公布,民间出口商报告向未知目的地出口销售132,000吨大豆,2020/2021市场年度付运。美国农业部公布的压榨报告显示,美国7月大豆压榨量为554万短吨(1.85亿蒲式耳),6月大豆压榨量为532万短吨。框架如前,美豆在需求确定,部分地区天气不利,产量预期可能达不到8月数据的条件下触及历年低价圈上沿,是否进一步上涨需要更多驱动,暂时市场陷入整固的可能较大。连盘跟随上涨,但人民币升值,库存较高限制涨幅。

建议粕1长多持;短看围绕2950的低吸高平节奏,宜灵活。

(农产品部)

棉花

美股继续上涨,美棉冲高回落,12月价格65.33美分。国内股市震荡,郑棉1月合约在13000元上方运行,现货价格12771元,储备棉价格12185元。91日起,新疆全面恢复正常生产生活,意味着出疆棉花物流正常;昨日发改委发布增加 40 万吨滑准税配额,有利于加工企业进口外棉,调整用棉结构,尤其在人民币升值的背景下进口优势也会放大。综上,供需偏弱的局面未变,其中近期在增加配额和新疆复工复产的背景下,供应继续增加;郑棉走势虽然弱于美棉,不过新棉大量上市前,郑棉盘面价格重心逐渐上移仍是大概率事件。

操作上,中长线多单续持,短单低吸参与。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹窄幅盘整,RB2101收于3771元。现货市场报价持稳,成交量有所下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3740元(-),普氏62%铁矿石价格指数报125.45美元(+1.1),唐山普碳方坯报3460元(-)。

习近平主持召开中央全面深化改革委员会第十五次会议,强调加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,是根据我国发展阶段、环境、条件变化作出的战略决策,是事关全局的系统性深层次变革。

截止831日,32家上市钢企已公布2020年半年度业绩报告,合计实现净利润220.72亿元。其中5家钢企实现上半年净利润同比增长,1家扭亏为盈,2家由盈转亏,其余24家钢企净利润同比下滑。

综合来看,需求旺季预期和成本重心上移推动螺纹在淡季中震荡上行,接下来市场即将由预期进入到现实验证阶段。

操作上延续逢低做多思路,也可结合价格动态调整仓位,关注需求端实际表现。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿市场小幅震荡,天津港地区纽曼块955/吨成交,超特粉805/810/吨成交,纽曼粉957/吨成交,印球1030/吨成交;沿江麦克粉成交950/吨,PB粉成交970/吨,较上日价格持平;62%普式指数上涨1.1美元/吨,报收于125.45美元/吨。

本期(8.24-8.30),Mysteel新口径澳洲巴西铁矿发运总量2655.6万吨,环比增加4.6万吨;澳洲发货总量1765万吨,环比减少131.6万吨;其中澳洲发往中国量1431.0万吨,环比减少202.4万吨;巴西发货总量890.6万吨,再创今年新高,环比增加136.2万吨。

粉矿资源偏紧和生铁产量高位对矿石市场有支撑作用,而供应端逐渐宽松,巴西发货创年内新高,非主流发运逐渐增加,压港和海漂库存仍然较高,后期隐形库存逐步显现化,压力也将逐渐显现;总量相对平衡,而结构性矛盾仍存,终端需求的释放情况决定价格向上的弹性;

操作上,矿石价格高位震荡,区间内波段做多为主,关注终端需求变化和海外矿山的发货情况。

(杨俊林)

&

不锈钢

91日,1#进口镍价格121300/(+1050);华南电解镍(Ni9996)现货平均价123000/(+1000);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15100(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15400/(-)。截止828日,镍矿港口库存合计(10港口) 714万吨(-6);截止821日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计57.7万吨(-1.4)。目前策略没有太大变化,数据表明消费有所回暖,若期价急拉大幅上涨日内有个3%以上的涨幅时可逢高减持。

操作上,NI2101合约13%仓位多单持有,后期等待时机降低仓位。

(甘宏亮)

煤焦

现货市场,焦钢企业博弈加剧,焦企库存偏低,提涨意愿较强心态乐观,钢厂对提涨仍有抵触情绪,价格稳中偏强运行,焦煤受焦炭带动,价格持稳。天津港准一焦2000/吨,邢台准一出厂价1800/吨,唐山二级焦到厂价1850/吨;京唐港山西煤1410/吨,吕梁孝义主焦车板价1240/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价118.5美元/吨。

太原市《关于按期完成焦化产能压减淘汰任务的通知》文件中指出,将在20201031日前,关停全市炭化室高度4.3米及清洁型热回收焦炉,名单中涉及焦企焦化产能共860万吨,多为在产产能。

 住建部印发政务公开工作要点,坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,落实城市主体责任,稳地价、稳房价、稳预期。

整体来看,提振市场的因素在于两点,一是9-10月份的终端需求旺季预期,9月焦炭现货仍处于提涨周期,但需关注实际需求的回升幅度,如钢材库存不能快速消耗,则10月份焦炭新增产能释放将带来供应压力,限制当前的反弹幅度;二是四季度去产能预期,年底面临的去产能体量比较大,如限产则将再度引发焦炭阶段性的供求紧张,价格低位有提振,但仍需关注届时是否限产,价格冲高的不确定性增强。

J2101技术面走势仍偏强,延续偏多思路,冲高注意节奏把握。

(李岩)

天胶

美国8ISM制造业PMI创近两年来新高,且超过预期,体现出美国经济保持较为强劲的复苏态势,德国政府亦上调了2020GDP增长预期,并声明经济处于意外的快速V型复苏,这都对天胶的宏观需求带来支撑和提振。国内8月财新PMI创下多年来的最高,国内经济同样复苏强劲,国内工业品期货指数继续保持强势反弹的节奏,对胶价有支撑和提振。行业方面,因原料问题,泰国烟胶片昨日继续有较多的上涨,刺激整体胶价保持强势,不过随着价格的快速上涨,现货市场的买盘情绪有所抑制,且天胶对合成胶的升水继续扩大,此外,据了解青岛地区的一般贸易库存继续增加,给胶价反弹带来隐忧。

技术面: RU2101昨日震荡上冲,继续维持强势,整体而言,胶价处于涨势之中,上方面临13000附近的关口压力,关注胶价冲压情况。

建议RU2101多单轻持,控制好仓位,仓重者逢冲压不济亦可考虑高减低补操作。

(王海峰)

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