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道通早报(7月30日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/7/30      浏览:138次

 道通早报

日期:2020730

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  国际货币基金组织(IMF)一份新的工作报告估计,美国的外汇储备远低于此前的估算,IMF还将美国自然利率(中性利率)预期下调至新低,这意味着近年来实际基准利率可能比人们想象的更低,同时也表明货币政策空间比美联储预想中的更少

 2 73002:00,美联储将公布利率决议,市场预测这次会议没有什么新意,但投资者要为9月份的货币政策变化做好准备。

3  欧洲央行官员:欧盟救助机制的退出取决于通胀前景,欧元区前景仍符合欧洲央行的基线预期,仍预计欧洲央行将使用救助计划的全部额度,欧洲区经济仍有偏于下行的风险;将银行业派息禁令延长至今年底,并放宽资本要求至后年底

 

【国内宏观基本面信息】

1世界银行当地时间28日发布的《中国经济简报:砥砺前行:应对新冠疫情影响,推进中国改革议程》中说,预计今年全球经济将大幅萎缩,90%以上的新兴市场和发展中经济体将出现人均收入下降。尽管各大经济体出台了前所未有的刺激政策,全球仍面临明确的下行风险。根据基线预测,中国经济增速今年将放缓至1.6%2021年回升至7.9%

2  李克强729日主持召开国务院常务会议,部署进一步扩大开放稳外贸稳外资,决定深化服务贸易创新发展试点;推出支持农民工就业创业新举措,助力保就业保民生

3  大商所:据通知,自202083日起,大商所正式开展国债作为保证金业务,并对标准仓单作为保证金业务进行优化。

 

【重要信息及数据关注】

02:00   美联储公布利率决议     

16:00   欧央行公布经济公报                     

02:00   美国7月美联储利率决议  预期0.00%-0.25% 前值0.00%-0.25%

02:00   美国7月超额准备金利率  预期0.10%   前值0.10%

17:00   欧元区6月失业率    预期7.7%    前值7.4%   

17:00   欧元区7月工业景气指数  预期--17.0  前值-21.7  

17:00   欧元区7月服务业景气指数    预期-24.5   前值-35.6  

17:00   欧元区7月消费者信心指数终值    前值-15

17:00   欧元区7月经济景气指数  预期81.0    前值75.7   

20:30   美国第二季度GDP平减指数年率初值    前值1.6%   

20:30   美国第二季度GDP年化季率初值    预期-35.0%  前值-5.0%  

20:30   美国第二季度个人消费支出物价指数年化季率初值    预期0.0%    前值1.4%

20:30   美国上周初请失业金人数  预期145.0    前值141.6   

20:30   美国第二季度核心个人消费支出物价指数年化季率初值    预期-0.9%   前值1.7%   

20:30   美国第二季度消费者支出年化季率  预期-34.5%  前值-6.8%  

20:30   美国截至718日当周续请失业金人数 预期1620.0   前值1619.7

 

【证券指数期现货思路】 

29日指数在开盘小幅下探后稳步拉升,市场交投随着券商及题材股的拉升,再度升温,截至收盘,沪指涨2.06%,报3294.55点,深成指涨3.12%,报13557.44点,创业板指涨3.78%,报2767.4点。两市成交额超1万亿元,三大期指主力合约也均大幅走强

行业板块全线上扬,仅有酿酒、贵金属涨幅不及1%,券商板块再度发力,成为激发市场情绪的关键,医疗医药行业则得益于生物疫苗概念的爆发,大幅走高,安防、电子、软件、保险涨幅均超3%

地缘政治风险被市场逐渐消化,市场再度呈现放量普涨格局,沪指突破5日及10日均线压制,资金的情绪又一次被激发。不过考虑到上方获利盘压力依然较重,市场的上升步伐或难像七月上旬那样快速,走势预计将更为多震荡,可关注多ICIH价差低吸机会,关注量能变化。

 

【国债期现货思路】 

    29日国债期货缩量走低,持仓量有所增加。

股市大幅反弹,不有利于国债期货走强。从避险情绪看,中美关系恶化告一段落,当前双方均没有新动作,对国债期货影响较小。技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力连续两日走低,走势均疲弱,10年期国债主力需关注99一线的支撑。  

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于93.26部位;人民币离岸价略升于6.99。欧美股市大多收涨。美股在美国联邦储备理事会发表声明后升幅进一步扩大。美联储重申承诺,将使用所有工具支持经济,但警告称经济发展路径在很大程度上取决于疫情的演变。美联储在为期两天的政策会议结束时表示,将维持利率目标区间不变,直到有信心认为经济已经受住冠状病毒大流行的考验,并有望实现就业最大化和物价稳定目标。尽管策略师表示,他们没有发现任何令人惊讶的决定,但许多人指出,美联储对疫情的关注突显了它所面临的不确定性。最近的数据直指商业和聘雇活动可能放缓,因在新冠肺炎感染病例激增后,美国几个州重新实施了限制措施。周三,美国因新冠肺炎死亡的总人数超过了15万人。NYMEX 9月原油结算价为每桶41.27美元,上涨0.23美元。因上周美原油库存降幅超千万桶,创年内最大降幅。芝加哥(CBOT)大豆收跌,因美国作物种植带天气有利作物生长,继续支撑丰产预期。CBOT 11月大豆收跌2-1/4美分,报每蒲式耳8.85-1/4美元。数个交投清淡的远月合约收盘小幅走高。CBOT 12月豆粕收跌1.70美元,报每短吨295.80美元;12月豆油合约上涨0.14美分,报每磅30.06美分。Commodity Weather Group在一份客户报告中称,未来几周,美国中西部玉米和大豆受到干旱压力应该只会限制在15%左右。荷兰合作银行(Rabobank)表示,预计巴西下一年度的大豆种植面积将增加约3%,至创纪录的3,800万公顷,而产量预计也将达到历史最高的1.273亿吨。交易商预测美国农业部周度出口销售报告将显示,截至723日当周,美国大豆出口净销售料介于180-250万吨。美国农业部将于北京时间周四20:30公布最新报告。框架如前,美豆自低价圈上涨,但止步于9元。天气缺乏威胁增加丰产预期。当下美豆处于结荚鼓粒期,进入产量形成的关键阶段,宜跟踪关注。连盘跟随波动,油粕比偏反弹。

建议粕1长多持;短低探测试支撑,待企稳,宜灵活。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三连续第四个交易日下跌,因中西部地区天气有利于作物生长,加之美国作物评级改善支撑了丰收预期。商品气象集团(CWG)在给客户的报告中称,未来两周时间里,美国玉米作物带承受干旱压力的作物比例为15%左右。

美国能源信息署(EIA)最新公布的数据显示,上周美国玉米乙醇产量增至95.8万桶/日,而库存则增至2,027.2万桶。美国农业部(USDA)将于北京时间周四20:30公布最新报告。交易商预测报告将显示,截至723日当周,玉米出口净销售料介于60-155万吨。

大连玉米夜盘维持高位震荡走势。临储玉米第九轮拍卖成交依旧火爆,成交率100%,且溢价幅度再创新高。尽管水稻、小麦定向传闻四起,但临储存粮在今年耗尽的预期强烈,增加了市场囤粮积极性和供需紧张局面。不过7月末临储首拍玉米将迎来最后出库期,近2000万吨玉米已在“路上”,供应紧张局面或将得到缓解。短线玉米波动加剧,关注接下来的7月底至8月份临储粮的出库情况。

建议玉米观望为主。

(李金元)

棉花

美股三大股指保持涨势,美联储公布了最新的利率决议依旧鸽派,表示将维持当前的政策不变,美元下跌,基准利率保持在0-0.25%,这一消息提振了市场情绪。美棉反弹,12月合约最新价格61.66,美分。周三上证大涨,郑棉反弹,9月合约最新价格12095元。储备棉成交维持100%,成交价格11659元,累计29日储备棉成交17万吨。现货价格12242元,基差维持强势。纱线市场低迷,订单不好,去库存为主。

市场情绪回暖,郑棉震荡反弹,关注12200元关口表现。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹震荡上行,RB2010收于3758元。现货市场报价早盘持稳,午后局部小幅探涨,成交量有所增加。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3640元(-),普氏62%铁矿石价格指数报110.9美元(+2.85),唐山普碳方坯报3380元(+10)。

729日,财政部印发《关于加快地方政府专项债券发行使用有关工作的通知》,对近期下达及后续拟下达的新增专项债券,与抗疫特别国债、一般债券统筹把握发行节奏,妥善做好稳投资稳增长和维护债券市场稳定工作,确保专项债券有序稳妥发行,力争在10月底前发行完毕。

729日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为24.02万吨,较上一交易日增加3.27万吨。全国主港铁矿累计成交142.5万吨,环比下降25.8%;本周平均每日成交163.9万吨,环比上涨6.4%;本月平均每日成交151万吨,环比下降2.3%

综合来看,当前螺纹仍处于需求淡季,需求恢复预期推动价格持续上行,接下来将逐步面临现实的考验。

操作上延续逢低波段做多思路,低位多单也可结合价格动态调整仓位,关注今日的产量库存数据。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿价格震荡上扬,青岛港PB粉报价855/吨,日照港PB粉报价845/吨,议价空间均为5/吨左右,超特粉报价685/吨,议价空间在5-10/吨;唐山地区金布巴(60.5775/吨,PB838/843/吨;62%指数上涨2.85美元/吨,报收于110.9美元/吨。

巴西矿业公司CSN公司发布2020年第二季度产销报告,报告内容如下:CSN二季度自产铁矿石总产量为750万吨,环比增加25%,这一季度产量增加主要得益于良好的天气状况及采矿设备的改进。但同比仍下降26%;二季度铁矿石总销量为774万吨,环比上季度增38%,同比下降24%。其中供巴西国内销量为108万吨,环比上季度持平 ,同比降5%。销往海外市场为666万吨,环比上升47%,同比下降26%

主流澳粉资源偏紧,结构性矛盾突出,对价格有较强支撑作用;雨季结束,市场需要验证现实需求的情况,政策基调下预期依然相对乐观;

铁矿石短期震荡调整,中期偏多格局不变,逢低买入为主,后期终端需求表现成为黑色市场的核心变量,关注海外矿山的发货情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦钢继续博弈,价格暂稳,焦煤采购放缓,煤矿库存攀升,港口价格走弱。天津港准一焦1950/吨,邢台准一出厂价1750/吨,唐山二级焦到厂价1800/吨;京唐港山西煤1410/吨(-30),吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价122.5美元/吨。

各地生产,山西焦企保持较高开工,出货积极,厂内库存低位;钢厂开工偏稳,按需采购;山东多数钢厂焦炭库存稳中有增,对市场多数看稳,少数认为有望提降第四轮。

山西省能源局727日发文称,对全省正常生产的“两类”矿井重新核定生产能力的结果进行公示。39座煤矿均为煤与瓦斯突出矿井,原生产能力为8430万吨/年,评估后重新核定的生产能力为7980万吨/年,核减产能450万吨/年。

现货市场焦钢继续博弈,价格暂稳;8月起终端需求恢复后,焦炭供求料再度偏紧,且预计持续至9月交割。不过近期市场情绪相对保守,市场等待现实面来验证预期,关注今日公布的钢材库存数据以及8月需求启动时间。

结合盘面,J20091960有支撑,观望或低吸高平思路。

(李岩)

&

不锈钢

729日,1#进口镍价格109450/(-1000);华南电解镍(Ni9996)现货平均价111400/(/);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/14000(/);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14200/(/)。截止724日,镍矿港口库存合计(10港口) 779万吨(+3);截止724日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计59.8万吨(-1)。在全球新冠疫情不再进一步恶化的背景下,企业有序有效复工复产将支持三季度镍和不锈钢下游需求下滑企稳,这将带动镍和不锈钢价格的企稳,三季度属于镍和不锈钢下游消费旺季,市场存在短期供需错配可能,价格或将进一步反弹。

操作上,多单轻仓持有(NI2009合约多单15%底仓)

(甘宏亮)

天胶

昨日国内外股市保持偏强上涨为主,对市场增添信心,美联储再度确认和力挺延续宽松政策,对市场形成强烈的支撑作用,对胶价亦产生利好支撑和提振。行业方面,昨日国内现货市场表现仍不乐观,现阶段天胶和轮胎库存均保持高位,胶价整体偏强主要在于市场对于未来需求逐步恢复的预期,昨日期货胶价突破大涨,更多的是资金面和技术面共振导致,从整体来看有延续强势和补涨的性质,从行业基本面看其上涨过程料难顺畅。

技术面: RU期货昨日大涨突破,RU2101向上突破近几个月的震荡,站上12000关口,确立涨势,后市应关注上冲开拓空间的节奏。

建议RU2101多单轻持,波段交易保持偏多思路,逢回调参与,不追涨。

(王海峰)

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