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道通早报(7月24日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/7/24      浏览:252次

 道通早报

日期:2020724

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国人口普查局公布的调查显示,从6月中旬至7月中旬,美国的就业人数下降了约670万,其中从7月第一周到第二周就下降了410

2  美国参议院金融委员会投票通过了谢尔顿和沃勒的美联储理事提名。两人现在都被认为是鸽派人士

3  摩根士丹利警告称,当华尔街的狂热把投资者引入歧途时,美国经济可能出现二次衰退,新冠疫情复发的可能性非常大,不仅是疫情,经济本身也一样

 

【国内宏观基本面信息】

1  国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,部署加强新型城镇化建设,补短板扩内需提升群众生活品质;确定支持多渠道灵活就业的措施,促进增加居民就业和收入

2  财政部:20206月,全国国有及国有控股企业营业总收入、利润总额年内首次实现月度同比增长,1-6月主要经济效益指标同比降幅进一步收窄,经济运行回升态势进一步巩固

3  工信部:今年上半年,全国规模以上工业增加值同比下降1.3%,降幅比一季度收窄7.1个百分点,其中二季度增长4.4%,产销形势好转。前我国工业经济仍处在疫情冲击影响的恢复期

 

【重要信息及数据关注】

体育日,日本休市一天

15:30   德国7月制造业采购经理人指数初值        预期48.0    前值45.2   

15:30   德国7月服务业采购经理人指数初值        预期50.5    前值47.3   

15:30   德国7月综合采购经理人指数初值      预期50.2    前值47.0   

16:00   欧元区7月制造业采购经理人指数初值  预期50.1    前值47.4   

16:00   欧元区7月综合采购经理人指数初值        预期51.1    前值48.5   

16:00   欧元区7月服务业采购经理人指数初值  前值51.0    48.3   

21:45   美国7Markit制造业采购经理人指数初值 预期52.0    前值49.8   

21:45   美国7Markit服务业采购经理人指数初值 预期51.0    前值47.9   

21:45   美国7Markit综合采购经理人指数初值   前值47.9   

22:00   美国6月新屋销售月率        预期3.6%    前值16.6%  

22:00   美国6月新屋销售    预期70.0万前值 67.6

 

【证券指数期现货思路】 

23日指数宽幅震荡,主要指数盘中一度大幅回落,沪指失守3300点,午后市场逐渐回暖,跌幅收窄,截至收盘,沪指跌0.24%,报3325.11点,深成指涨0.03%,报13661.5点,创业板指涨1.11%,报2799.67点,量能继续维持在1.2万亿元附近波动,陆股通资金净流出36.54亿元,沪股通流出30.96亿元。

行业板块跌多涨少,地缘政治风险再起,军工板块大幅走高,医疗医药行业则紧随其后;保险行业连续两日大幅回调,文化传媒、软件服务、银行、造纸等跌逾1%

短期来看,地缘政治风险上升,令近期逐渐降温的市场情绪再度受到影响,但影响预计较为短暂。叠加估值水平偏高以及获利盘抛压,市场仍需一定的时间进行消化,A股或将继续维持缩量震荡整理的格局,短线观望为主,关注量能变化,逢低吸纳表现相对中性的IF,可关注多ICIH价差低吸机会。

 

【国债期现货思路】 

23日国债期货全天窄幅震荡,成交量与持仓量均下降。

我们仍维持后续10年期国债收益率大概率保持区间震荡的观点不变,波动区间为2.7%-3.1%。本周10年期国债收益率已经从3.1%回落,当前价位处在预期区间,波动方向不够明确。不过中美关系恶化,有望助推国债期货走高。从技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力仍处在反弹态势当中,10年期国债主力今日仍在试探99.6压力位,如果站上,则有一定上涨空间。在操作上T2009多单可继续持有,关注99.6一线的支撑,暂不推荐加仓。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌至94.77部位;人民币离岸价稳定在7.01。欧美股市大多收跌。美股投资者抛售领跑市场的科技股,因业绩报告喜忧参半,且越来越多的迹象表明新冠疫情正在恶化,这可能会令经济深度衰退。美国劳工部表示,截至718日当周,初请州失业金人数增加了10.9万人,经季节性调整后为141.6万人。这一数字不包括大流行失业补助金的请领者,该计划将于731日到期。国会努力在上述计划到期之前通过新的刺激举措,参议院共和党人宣布,他们最早可能在本周向民主党人提交他们刺激举措提案。第二季度财报季进入高峰期,已有113家标普500成分股公司公布财报。数据显示,其中的77%超出了非常低的预期。NYMEX 9月原油下跌83美分,结算价报每桶41.07美元。投资者担心美国国会可能不会就经济刺激方案达成一致,此外上周初请失业金人数增加,而随着冠状病毒病例激增,分析师准备下调能源需求预测。芝加哥(CBOT)大豆收高,因中国再次购买美国大豆的消息抵消了两国之间紧张关系的影响。CBOT近月8月大豆结算价上涨7美分,报每蒲式耳9.06-1/4美元,11月大豆上涨4-1/2美分,结算价报每蒲式耳9.00美元。美国农业部周四公布的出口销售报告显示,716日止当周,美国2019/2020年度大豆出口销售净增36.52万吨,市场预估区间为30-70万吨,较之前一周增加17%,较前四周均值下滑31%。其中,对中国大陆出口销售净增20.99万吨。当周,美国2020/2021年度大豆出口销售净增230.05万吨,市场预估为100-200万吨。其中,对中国大陆出口销售净增148.6万吨。报告显示,对中国的大豆销量升至169.6万吨,为20193月以来的最高水平。美国农业部公布,民间出口商报告单日向中国出口销售13.2万吨大豆,2020/21市场年度付运。农业咨询机构celeres在一份报告中称,巴西2020/21年度(20209月开始)大豆产量料为1.308亿吨,因该国农户寻求增加大豆播种面积。这也是该机构首度公布巴西2020/21年度大豆产量预估。CBOT12月豆粕合约上涨3.7美元,结算价报每短吨297.90美元;CBOT12月豆油合约收跌0.16美分,结算价至每磅30.36美分。框架如前,美豆自低价圈上涨,成本因素及中国买盘支撑价格,但天气因素尚未对新作大豆造成明显威胁。夜盘豆类跟随上涨,因进口成本上涨。

建议粕1长多持;粕9短看2950上方的低吸高平节奏,宜灵活。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收盘小幅上涨,因对需求的乐观情绪抵消了整个美国中西部地区作物状况强劲的影响,交易商预计玉米产量将增加。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,716日止当周,美国2019/2020年度玉米出口销售净增22.06万吨,市场预估为40-100万吨,较之前一周下滑76%,较前四周均值减少56%。其中,对中国大陆出口销售净增7,100吨。当周,美国2020/2021年度玉米出口销售净增232.72万吨,市场预估为150-300万吨。其中,对中国大陆出口销售净增196万吨。

国际谷物理事会(IGC)将其对2020/21年度全球玉米产量的预估从之前的11.72亿吨下调至11.64亿吨。美国农业部本月稍早将美国玉米产量预估下调近1,200万吨,至3.808亿吨,因农民减少原定的种植面积。然而,乌克兰的玉米产量预估向上修正为3,700万吨,之前的预测为3,450万吨。美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示,截至717日当周,美国乙醇产量较前周下滑2.5%908,000/日,但四周均值为913,000/日,创下疫情期间的新高。

夜盘大连玉米继续刷新高点,整体冲高回落,尾盘收坚,近期上涨主要受现货市场提振。当前进行的临储第九拍溢价幅度再次刷新高,其中内蒙巴彦淖尔库溢价达600元,市场参与拍粮主体热度持续升温,高成本因素继续推动市场,东北贸易商看涨氛围浓郁,加之贸易商新粮余粮不多,9拍之后大多捂粮停止出售。加之华北阴雨天气,此外,北方产区价格上涨带动南方市场,加上,南方港口玉米可供销售货源偏紧,23日南方港口继续上涨20-60/吨不等,短线玉米或继续以高位强势运行为主,关注接下来的7月底至8月份临储粮的出库情况。

建议玉米短线低吸高平。

(李金元)

棉花

美国隔夜三大股指表现低迷,上周初申请失业金人数出现3个月首次环比回升,引发市场对美国经济复苏的担忧。美棉下跌,跌幅超过1%12月最新价格61.85美分。昨晚公布的美棉出口报告不好,净签约-0.3万吨,连续两周为负;装运6万吨;下年度净签约0.25万吨。周四上证剧烈波动,郑棉震荡,9月合约最新价格12080元。储备棉维持100%,成交价格下跌50元至11561元;现货价格涨50元至12321元。纱线销售低迷,价格稳定。中美关系紧张,棉花市场受拖累,下游纺织出口转内销过程中,不过市场对中美关系的影响已经有一定抗压能力。

预期郑棉日内弱势震荡。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹继续高位震荡,RB2010收于3789元。现货市场报价持稳为主,成交量有所下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3680元(-),普氏62%铁矿石价格指数报111.2美元(+0.8),唐山普碳方坯报3420元(-)。

本周螺纹钢社会库存854.7万吨,环比上升13.18万吨;钢厂库存342.62万吨,环比上升12.01万吨。本周螺纹钢产量382.83万吨,环比下降0.13万吨;表观消费量357.64万吨,环比下降11.57万吨。

723日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为20.91万吨,较上一交易日减少1.5万吨。全国主港铁矿累计成交164万吨,环比上涨21.1%;本周平均每日成交152.7万吨,环比下降5.7%;本月平均每日成交148.2万吨,环比下降4.1%

综合来看,当前螺纹仍处于需求淡季,不过房地产各项数据持续好转,同时成本重心不断抬升,市场对需求恢复预期依然较强。

操作上延续回调波段做多思路,低位多单注意利润保护,也可动态调整仓位,继续关注需求端表现。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿价格震荡平稳为主,沿江主流PB粉报价895/吨,持稳,杨迪粉报价765/吨,上涨5/吨,纽曼粉报价915/吨,上涨5/吨;天津港PB粉报价870/吨,PB块报价895/吨,金步巴(60.7)报价810/吨,议价空间在5-10/吨;62%指数上涨0.8美元/吨,报收于111.2美元/吨。

铁矿石三天内的二道金牌:720日,工信部原材料工业司一级巡视员吕桂新一行就铁矿石专题到中国钢铁工业协会进行调研,提出近期铁矿石价格走势已偏离基本面,需要综合施策,标本兼治,从短期和中长期出发,谋划铁矿石资源保障。722日,工信部、国家发展改革委产业发展司、中国钢铁工业协会进行了三方会商,与会三方就当前钢铁行业运行情况交换了意见,探讨了钢铁行业严控新增产能、加强铁矿石资源保障等下一步重点工作。

铁矿石价格高位震荡,价格高位及政策因素影响下,加大市场的波动;本周钢铁产量小幅增加,表观消费继续下降,当前依然处于淡季环境中,后期市场将逐渐由预期乐观向现实验证转化;

矿石市场结构性矛盾依然突出,多头趋势延续,短期或有震荡调整,低多注意防守,关注终端需求表现和海外矿石发运情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭第三轮提降落地,焦企挺价意愿增强,运城、晋中等代表焦企开启焦价首轮提涨50/吨,焦煤价格弱稳。天津港准一焦1950/吨(-50),邢台准一出厂价1750/吨,唐山二级焦到厂价1800/吨;京唐港山西煤1440/吨,吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价122.5美元/吨。

进入7月以来,深圳、杭州、东莞、宁波、南京等多个楼市热点城市发布从严调控政策,从严的趋势在继续。

贵州能源局信息显示,目前正常生产的煤与瓦斯突出矿井88处,原有生产能力7182万吨/年,本次重新核定生产能力为7147万吨/年,共核减35万吨/年。

山西分解下达了2020年煤炭行业化解过剩产能目标任务,2020年计划关闭煤矿32座、退出产能2074万吨/年。

整体来看,8月份终端需求预期持续向好,市场预期将有4轮提涨,是近期期价反弹的主要驱动。提涨预期消耗后盘面仍处于易涨不易跌的氛围中,一方面现货端有部分焦化厂开始提涨对抗钢厂提降,7月的第四轮提降是否落地存疑,进一步增强了盘面的反弹动能;另一方面9月新增产能投放进度若不济,仍将提振价格,不过整体具有一定的不确定性。

结合盘面,期价走势仍旧偏强,多单轻仓持观。

(李岩)

&

不锈钢

723日,1#进口镍价格104650/(-2050);华南电解镍(Ni9996)现货平均价106600/(-1800);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/13900(/);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14150/(/)。截止717日,镍矿港口库存合计(10港口) 776万吨(-19);截止717日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计60.8万吨(-3)。在全球新冠疫情不再进一步恶化的背景下,企业有序有效复工复产将支持三季度镍和不锈钢下游需求下滑企稳,这将带动镍和不锈钢价格的企稳,三季度属于镍和不锈钢下游消费旺季,市场存在短期供需错配可能,价格或将进一步反弹。

操作上,多单轻仓持有(NI2009合约多单15%底仓)

(甘宏亮)

天胶

昨日美股回落,但整体还是保持偏强震荡的局面,国内外保持经济恢复的态势,有利于天胶需求的恢复,国内工业品指数继续走强,对胶价带来支撑和利多提振。行业方面,本周轮胎开工率较上周有小幅上涨,出口需求继续有恢复,但绝对水平较去年仍有较大差距,国内天胶库存保持高位,且有继续走高的可能。

技术面: RU2009昨日先跌后涨,当前仍保持在10500-10800的区间震荡,多空继续向RU2101移仓,致使RU2009波动开始下降,RU2101波动上升; NR2009相对弱势,RU相对于NR的价差继续走强。

建议RU2009多单考虑逐步移仓至RU2101,保持轻仓,波段交易以低买高平为主,继续关注RUNR之间的跨品种套利。

(王海峰)

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