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道通早报(7月17日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/7/17      浏览:418次

 道通早报

日期:2020717

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  IMF主席格奥尔基耶娃(Kristalina Georgieva)表示,在新冠疫情导致全球经济活动前所未有的下滑后,虽然目前正在回升,但第二波疫情可能造成更多破坏,全球经济还没有走出困境

2  欧洲央行维持主要再融资利率于0%不变,维持存款机制利率于0.5%不变,还将继续通过再融资操作提供充足的流动性,资产购买计划下的净购买额将为每月200亿欧元,且在年底前进行规模1200亿欧元的临时购买,紧急抗疫购债计划PEPP将至少运行到20216月底,

 

【国内宏观基本面信息】

1   中国第二季度GDP同比增长3.2%,预期增长2.4%,前值下降6.8%

中国1-6月城镇固定资产投资同比下降3.1%,预期下降3.3%,前值下降6.3%

中国6月工业增加值同比增长4.8%,预期增长4.8%,前值增长4.4%16月份,规模以上工业增加值同比下降1.3%

中国6月社会消费品零售总额同比下降1.8%,预期增长0.5%,前值下降2.8%16月份,社会消费品零售总额172256亿元,同比下降11.4%

国家统计局:670大中城市中有61城新建商品住宅价格环比上涨;上半年全国房地产开发投资62780亿元 同比增长1.9%

6月全国城镇调查失业率为5.7%略有下降

2  习近平:中国经济长期向好的基本面没有改变、也不会改变

3  国资委:将持续加大金融房地产等高风险领域项目的监管力度

4  国家发改委等13部门近日联合发布《关于支持新业态新模式健康发展激活消费市场带动扩大就业的意见》(简称《意见》),支持15种新业态新模式健康发展。

5  银保监会16日发布通知,银保监会起草了《银行保险机构应对突发事件金融服务管理办法(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。银行保险机构应当及时预估受突发事件重大影响的企业恢复生产经营的资金需求情况,加强对受突发事件影响的重点地区、行业客户群体的金融服务,发挥在基础设施、农业、特色优势产业、小微企业等方面的金融支持作用。

6  2020年抗疫特别国债(四期)已招标发行。根据《中国金融期货交易所国债期货合约交割细则》及相关规定,该国债符合T2009T2012T2103合约的可交割国债条件,转换因子分别为0.98810.98840.9887

 

【重要信息及数据关注】

欧盟各国领导人特别峰会举行,至18

17:00   欧元区6月核心消费者物价指数年率终值    预期0.8%    前值0.8%   

17:00   欧元区6月消费者物价指数年率终值    前值0.1%   

17:00   欧元区5月建筑业生产年率    前值-28.4% 

17:00   欧元区5月建筑业生产月率    前值-14.6% 

17:00   欧元区6月核心消费者物价指数月率终值    前值0.3%   

17:00   欧元区6月消费者物价指数月率终值    预期0.2%    前值0.3%

20:30   美国6月营建许可    预期130  前值122.0   

20:30   美国6月营建许可月率    预期6.9%    前值14.4%  

20:30   美国6月新屋开工    预期118  前值97.4

22:00   美国7月密歇根大学消费者信心指数初值    预期79.0    前值78.1   

22:00   美国7月密歇根大学现况指数初值  前值87.1   

22:00   美国7月密歇根大学预期指数初值  前值72.3

 

【证券指数期现货思路】 

16日主要指数呈现单边下挫走势,沪指跌逾4%,回调至3200点附近,深市三大指数及三大期指当月、次月合约跌幅均在5%以上,近20只科创板股票跌停。截至收盘,沪指跌4.5%,报3210.1点,深成指跌5.37%,报12996.34点,创业板指跌5.93%,报2646.26点。两市成交额连续第9个交易日突破1.5万亿元;北向资金净流出约50亿元。

行业板块全线大幅回调,除银行外,其余板块跌幅普遍在2%以上,酿酒行业重挫8%,白酒、中芯国际概念逼近跌停,旅游、多元金融、医疗行业、食品饮料、医药制造跌超6%

二季度经济数据落地,前期积累的大量获利盘,中芯国际上市虹吸效应,中美关系过去几天再度趋于紧张,而中报业绩预告喜忧参半,市场高估值仍需消化,多重因素叠加,推动市场大幅回调。市场的大幅下挫,令A股的上涨形态出现走样,而随着KDJMACD等短线指标由高位回落至低位附近,预计市场或快速回补3153,3090缺口后将转向缩量震荡的格局中,需持续关注量能的变化。

 

【国债期现货思路】 

16日股市继续回调,国债期货继续走高。今天数据大量公布,随着经济继续复苏,二季度GDP同比转正,央行对宽松货币政策后遗症的担忧增加,下半年货币政策宽松基调不会改变,但力度和节奏会根据情况灵活调整,后续10年期国债收益率大概率保持区间震荡,在2.7%-3.1%之间波动。当前10年期国债收益率提前到达3%,已经接近上限。

本周股市回调幅度较大,股市热度降温,则有利于国债期货回升。

从技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力均反弹,成交量与持仓量大降,今日T2009空开大单量较多开大单量多出1600手左右,持续上涨动能不足。在操作上,T2009多单可继续持有,关注99.6一线的压力。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收涨于96.30部位;人民币离岸价在7.0上下波动。欧美股市收低。美股标普500下跌,受微软和苹果公司股价走低拖累,初请失业金人数高企,加剧了人们对新冠病例增加造成的经济损失的担忧。美国6月零售销售增幅超过预期,但新冠疫情再度加重,正在削弱刚刚开始的复苏,仍有3,200万美国人在领取失业金。新病例激增迫使加州和其他州再次停摆,引发了造成更多商业损失的担忧,令华尔街股市上涨步伐放缓。道指下跌0.5%;纳指下跌0.73%NYMEX8月原油收跌0.45美元,结算价报每桶40.75美元。石油输出国组织及其盟国同意放宽创纪录的供应限制,同时美国新冠病毒感染病例继续激增。芝加哥(CBOT)大豆收高,因中国对美国供应的出口需求增加。CBOT 11月大豆收高8-1/4美分,结算价报每蒲式耳8.91美元;12月豆粕上涨1.4美元,结算价报每短吨294.8美元;12月豆油收涨0.47美分,结算价报每磅29.84美分。美国农业部周四表示,中国已订购52.2万吨大豆,另有35.1万吨大豆被卖给未具名目的地的买家。交易员和分析师表示,这些大豆也可能运往中国。美国农业部在其周度出口销售报告中表示,截至79日当周,大豆出口销售总量为1080,600(新旧作物合计),与70-185万吨的贸易预期一致。当周,美国大豆出口装船量为57.53万吨,较之前一周增加23%,较前四周均值增长49%。其中,对中国大陆出口装船22.79万吨。太空技术公司Maxar在每日气象报告中称,天气预报显示未来10天美国大部分作物带将迎来降雨,但中西部南部地区的干旱可能会持续。农业咨询机构StoneX周四报告称,在9月中旬开始的新一年度,巴西农户的大豆种植面积料扩大至3,800万公顷(9,390万英亩)以上,因大豆需求依然强劲。数据显示,2019/2020年度巴西播种大豆约3,700万公顷(9,100万英亩),大豆收成创下1.209亿吨的纪录高位。框架如前,美豆自低价圈起涨。成本因素及中国买盘支撑价格。延续涨势需要天气配合。连盘跟随波动。

建议粕1长多持;粕9看围绕2900上下波动,宜灵活。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收高,因受逢低承接买盘和周三触及2周半之后的空头回补买盘所推动。分析师称,美国农户现货玉米销售放缓,这也给市场提供了支撑。美国农业部周四公布的出口销售报告显示,79日止当周,美国2019/2020年度玉米出口销售净增98.10万吨,市场预估为60-130万吨,较之前一周显著增加,较前四周均值亦显著增加。其中,对中国大陆出口销售净增76.83万吨。当周,美国2020/2021年度玉米出口销售净增65.54万吨,市场预估为90-160万吨。其中,对中国大陆出口销售净增60万吨。有天气预报显示,未来10天,美国玉米带将出现降水过程,但美国中西部的南部,仍较为干燥。

夜盘大连玉米震荡整理,短期利多利空因素交织。国内地区玉米价格大多稳, 临储拍卖整体溢价幅度刷新高,高成本因素继续提供市场支撑,贸易商对后市信心较足,据了解,拍粮的贸易商对当前价格仍不认可,并不急于出库,有长期囤粮的打算,此外,南方港口玉米可供销售货源偏紧,有货的贸易商有提价意愿,阶段性的供应偏紧及高成本推动,玉米或继续以高位强势运行为主,继续关注后续拍卖及政策粮出库节奏。

建议玉米观望为主,短线低吸高平。

(李金元)

棉花

美股隔夜小反弹,原油40美元上震荡,美棉依托20日均线反弹,12月合约最新价格62.48美分。周四上证暴跌,郑棉窄幅震荡,9月合约最新价格12030元。储备棉维持100%成交价格在11508元,现货价格涨13元报12163元,纱线价格持稳。昨晚的美棉出口报告装运数据好,签约数据不好,美国陆地棉签约0.88万吨,其中中国签约0.15万吨,装运7万吨,其中中国装运2万吨;1%关税下内外棉价差接近平水。宏观上,昨日公布的GDP数据3.2%好于预期,经济逐渐恢复,关注未来的货币政策等宏观措施。

操作上,中长期多单续持;短多背靠20日均线参与。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹小幅回落,RB2010收于3706元。现货市场早盘持稳,盘中松动出货。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3640元(-),普氏62%铁矿石价格指数报110.35美元(-2.35),唐山普碳方坯报3410元(+10)。

据国家统计局数据,6月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为9158万吨、11585万吨和7664万吨。6月份粗钢、生铁和钢材日均产量分别为305.27万吨、255.47万吨和386.17万吨,环比分别增长2.56%2.42%4.52%,再次全面创出历史新高。

1-6月份,全国房地产开发投资62780亿元,同比增长1.9% 1-5月份为下降0.3%;房地产开发企业房屋施工面积792721万平方米,同比增长2.6%,增速提高0.3个百分点;房屋新开工面积97536万平方米,下降7.6%,降幅收窄5.2个百分点;商品房销售面积69404万平方米,同比下降8.4%,降幅比1-5月份收窄3.9个百分点。

本周螺纹钢社会库存841.52万吨,环比上升24.45万吨;钢厂库存330.61万吨,环比下降10.7万吨。本周螺纹钢产量382.96万吨,环比下降5.47万吨。

综合来看,本周螺纹产量继续下降,表观消费量环比基本持平。当前螺纹仍处于需求淡季,不过市场对雨季过后需求恢复预期依然较强。房地产各项数据持续好转,房地产开发投资重回正增长。

操作上延续回调做多思路,低位多单注意防守,继续关注需求端的表现。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口铁矿石价格震荡运行,天津港现货成交金布巴粉(60.3790/吨。沿江主流PB粉报价865/吨,下跌5/吨,杨迪粉报价760/吨,持稳,超特粉报价703/吨,下跌2/吨;62%指数下跌2.35美元/吨,报收于110.35美元/吨。

2020年上半年,全路115个在建基建大中型项目全面复工复产,累计复工工点超过8000个,进场人员超过60万人;全国铁路固定资产投资完成3258亿元,超去年同期38亿元,同比增长1.2%,其中国家铁路基建投资完成2451亿元,同比增长3.7%

1-6月份,全国房地产开发投资62780亿元,同比增长1.9% 1-5月份为下降0.3%1-6月份,商品房销售面积69404万平方米,同比下降8.4%;商品房销售额66895亿元,下降5.4%1-6月份,房屋新开工面积97536万平方米,下降7.6%

近日铁矿石价格处于高位震荡调整态势,矿石需求保持高位,海外供应端有所回落,终端需求预期乐观

矿石市场供需偏紧格局延续,多头格局下,价格在持续快速上涨后有技术调整需求,低多做好防守,关注终端需求表现和海外的矿石发运情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭第二轮提降落地,后仍有提降预期;焦煤价格暂稳,澳煤价格下滑。天津港准一焦2000/吨(-50),邢台准一出厂价1800/吨(-50),唐山二级焦到厂价1900/吨;京唐港山西煤1440/吨,吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价122美元/吨。

生产方面,山西焦企开工率维持高位,贸易商接货相对谨慎;华东钢厂焦炭库存维持中高位,部分钢厂主动控制采购节奏。

本周唐山地区126座高炉中有21座检修(不含长期停产),检修高炉容积合计19590m3;周影响产量约36.03万吨,产能利用率86.3%,较上周下降1.5%,较上月同期下降0.13%,较去年同期上升16.71%

山西在2020年计划关闭煤矿32座、退出产能2,074万吨/年。各相关企业要按照“一矿一策”的原则编制矿井关闭实施方案,确保202010月底前关闭退出。

焦炭近期震荡增大,一方面现货面偏弱,焦炭第二轮提降已经落地,当前供求仍未改善,仍有提降预期;另一方面需求预期向好,8月终端需求恢复后,焦炭仍有反弹基础,不过近期期价反弹已部分消化利好预期。

相对来说下方(1860)支撑强于上方(1910-1960)压力,J2009观望或短线低吸高平思路。

(李岩)

&

不锈钢

716日,1#进口镍价格106200/(-1250);华南电解镍(Ni9996)现货平均价107700/(-1100);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/13900(/);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14150/(/)。截止710日,镍矿港口库存合计(10港口) 795万吨(-1.4);截止73日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计61.8万吨(+1.8)。在全球新冠疫情不再进一步恶化的背景下,企业有序有效复工复产将支持三季度镍和不锈钢下游需求下滑企稳,这将带动镍和不锈钢价格的企稳,三季度属于镍和不锈钢下游消费旺季,市场存在短期供需错配可能,价格或将进一步反弹。昨日公布的国内经济数据向好,反而消弱了市场对国内出台更多政策刺激预期,加之前期股市涨幅较大涨速过快市场累积抛压较重以及短期国内地缘政治风险加剧给投资者带来一定恐慌等多重因素导致国内股市大跌进而拖累镍期价走势。

操作上,考虑风险的不确定性,前期多单昨日减持5%底仓,15%多单底仓持有,关注均线组合支撑情况。

(甘宏亮)

天胶

国内6月和上半年经济数据略好于预期,经济保持恢复状态,有利于支持国内工业品保持稳定偏强的状态,不过中美博弈局面加剧,带来一定的扰动。外围整体保持稳定状态,欧央行政策符合预期,保持宽松局面。行业方面,国内外天胶原料有所放量,但是需求偏弱,国内轮胎开工率本周小幅增加,但同比去年同期仍有一定差距。

技术面: RU2009昨日先跌后涨,维持窄幅震荡的局面,近期波动幅度保持偏低水平,主要保持在1050010800区间,仍未显现出明显的趋势特征,关注波动幅度扩大的可能和迹象。

建议RU2009多单底仓持有观察,波段交易暂以低吸高平为主。

(王海峰)

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