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道通早报(7月13日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/7/13      浏览:473次

 道通早报

日期:2020713

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国最终需求生产者物价指数(PPI)5月份反弹0.4%,显示经济在与新冠大流行造成的需求低迷作斗争,上月PPI环比下降了0.2%

2  美国针对法国的税收争端发布新的关税清单,将对部分法国产品征收25%的额外关税

 

【国内宏观基本面信息】

1  央行10日发布《2020年上半年金融统计数据报告》。6月末,广义货币(M2)余额213.49万亿元 , 同比增长11.1%,增速与上月末持平,比上年同期高2.6个百分点;狭义货币(M1)余额60.43万亿元,同比增长6.5%,增速比上月末低0.3个百分点,比上年同期高2.1个百分点;流通中货币(M0)余额7.95万亿元,同比增长9.5%。上半年净投放现金2270亿元。

2  人民银行有关人士在会上表示,当前稳健的货币政策更加灵活适度,更加强调“适度”二字;预计下半年M2和社会融资规模将保持平稳增长。此外,人民银行将会同有关部门稳妥有序推进资管行业的整改与转型。

3  银保监会在711日发声:严禁银行保险机构违规参与场外配资,严查乱加杠杆和投机炒作行为,防止催生资产泡沫。将会督促引导资金“脱虚向实”,深入开展市场乱象整治“回头看”,依法严厉打击资金空转和违规套利行为。

4  证监会发布了《关于修改〈 证券公司分类监管规定〉的决定》

 5 证监会对广发证券拟采取暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月的监管措施。

6  Wind统计,7月科创板待解禁市值达2226亿元,为科创板年内最大解禁月份,其次为11月份。

 

【重要信息及数据关注】

无重要数据

 

【证券指数期现货思路】 

10日沪指跌近2%,失守3400点整数关口,上证50指数跌幅达2.62%,近期涨幅较小的创业板逆市上涨,续创阶段性高点。两市量能再度突破1.5万亿元,陆股通净流出43.93亿元,七月份以来首次净流出。

行业板块跌多涨少,保险、银行股大幅下挫引领市场回调,贵金属、周期、安防、农牧等行业跌幅均超2%,医疗、商业百货、国际贸易、酿酒逆势走强。

9日盘后社保等大基金公布减持计划,以及10日盘中有关基金募集规模上限要求的消息,令市场在金融周期板块的带动下承压回落,在经历了连续大幅上涨后,上方的获利盘及套牢盘压力有所显现,盘后公布的数据显示,社保和大基金高位减持,这样的操作难免将令市场短期积聚的火热情绪受到压制,指数震荡整理趋向形成。而银保监会在711日发声:严禁银行保险机构违规参与场外配资,严查乱加杠杆和投机炒作行为,防止催生资产泡沫,行政监管和市场化同步的方式降温形式,预计会改变市场的运行节奏,明显调整或将延续。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五下跌,分析师称因天气预报称美国中西部将迎来有利降雨,缓解了对不利作物天气的担忧。受对炎热干燥天气的担忧支撑,该合约在周一上涨至330日以来最高位,之后回落。AgrMsor大宗商品风险分析师Karl Selzer表示,周五的天气预报显示,爱荷华州,威斯康星州南部和伊利诺伊州有雨。他你:“这将是一个完美的时机。”美国农业部(USDA)周五公布的7月供需报告显示,美国2020/21年度玉米产量预估为150.00亿蒲式耳,6月预估为159.95亿蒲式耳。美国农业部(USDA)周五公布的数据显示,中国单日购买美国玉米数量创历史次高纪录。中国正履行第一阶段贸易协议义务,大幅增加美国农产品进口。美国农业部表示,民间出口商报告向中国出口销售136.5万吨玉米,其中76.5万吨2019/20年度付运,其余60万吨2020/21市场年度付运。数据显示,该数是为25年半来最大单日购买量,仅低于199412月创下的145万吨最高量。但交易商基本忽略上述数据。咨询机ANArc Mercosur周五表示,巴西2019/20年度第二季玉米收割达到种植面积的34.9%,低于上一年度同期的49%,但较历史平均水平高30.9%

夜盘大连玉米高位震荡调整,短期利多利空因素交织。710日国内地区玉米价格大多稳,部分上涨,临储七拍收尾,依旧是100%成交,且整体溢价幅度继续刷新高,高成本因素继续提供市场支撑,贸易商对后市信心较足,北方产区有粮的贸易商上调报价,据了解,拍粮的贸易商对当前价格仍不认可,并不急于出库,有长期囤粮的打算,阶段性的供应偏紧及高成本支撑下,近日玉米或继续以高位强势运行为主,继续关注拍卖及政策粮出库节奏。建议玉米观望为主,短线低吸高平。

建议粕1长多持;粕9预计低开震荡,待企稳后继续捕捉低吸高平节奏。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五下跌,分析师称因天气预报称美国中西部将迎来有利降雨,缓解了对不利作物天气的担忧。受对炎热干燥天气的担忧支撑,该合约在周一上涨至330日以来最高位,之后回落。AgrMsor大宗商品风险分析师Karl Selzer表示,周五的天气预报显示,爱荷华州,威斯康星州南部和伊利诺伊州有雨。他你:“这将是一个完美的时机。”美国农业部(USDA)周五公布的7月供需报告显示,美国2020/21年度玉米产量预估为150.00亿蒲式耳,6月预估为159.95亿蒲式耳。美国农业部(USDA)周五公布的数据显示,中国单日购买美国玉米数量创历史次高纪录。中国正履行第一阶段贸易协议义务,大幅增加美国农产品进口。美国农业部表示,民间出口商报告向中国出口销售136.5万吨玉米,其中76.5万吨2019/20年度付运,其余60万吨2020/21市场年度付运。数据显示,该数是为25年半来最大单日购买量,仅低于199412月创下的145万吨最高量。但交易商基本忽略上述数据。咨询机ANArc Mercosur周五表示,巴西2019/20年度第二季玉米收割达到种植面积的34.9%,低于上一年度同期的49%,但较历史平均水平高30.9%

夜盘大连玉米高位震荡调整,短期利多利空因素交织。710日国内地区玉米价格大多稳,部分上涨,临储七拍收尾,依旧是100%成交,且整体溢价幅度继续刷新高,高成本因素继续提供市场支撑,贸易商对后市信心较足,北方产区有粮的贸易商上调报价,据了解,拍粮的贸易商对当前价格仍不认可,并不急于出库,有长期囤粮的打算,阶段性的供应偏紧及高成本支撑下,近日玉米或继续以高位强势运行为主,继续关注拍卖及政策粮出库节奏。

建议玉米观望为主,短线低吸高平。

(李金元)

棉花

7USDA报告偏多,美棉上涨,最新价格64.33美分,均线指标向好。报告具体:减少美国产量44万吨至381万吨,中国、印度产量不变;中国消费量没有调整;全球期末库存下调41万吨,美国期末库存下调26万吨,中国期末库存下调5万吨。郑棉突破12000元最新价格12135元,储备棉成交火热,连续100%成交,成交均价上涨11600元上方;现货3128B涨幅较储备棉小,目前报价12076元。本周储备棉轮出底价12029元。纱线稳定不变,根据找纱网广东调研,目前开机率低只有60%5月开机率100%;贸易商库存多,工厂库存低,布库存高,预期8月左右旺季来临,汇率走强预期进口纱线增加,反应低端纱线市场成交活跃。

股市大涨,金融市场风险偏好提升,股市对商品市场有带动作用。严格监管场外配资,IPO速度加快;周末汛情继续发酵,防汛形势严峻。美棉产量调减,不过中国消费量未动,郑棉价格重心上移,郑棉基差从正转负,套保盘压力增加。

操作上,中长线多单以11500元防守续持,突破12200元关口考虑加仓。短线也以20日防守回调做多,预期日内震荡。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

上周螺纹再创新高,RB2010收于3734元。周末现货市场报价稳中探涨,华东主导钢厂出厂价格平推加追补,唐山普碳方坯报3400元(周六+10,周日-,今晨+10)。

上半年,广义货币(M2)余额213.49万亿元,同比增长11.1%,连续4个月保持两位数增速;社会融资规模增量累计为20.83万亿元,比上年同期多6.22万亿元;人民币贷款增加12.09万亿元,同比多增2.42万亿元。

央行表示,当前货币政策仍然是稳健的,并且更加灵活适度。一是在总量上要适度,信贷的投放要和经济复苏的节奏相匹配。二是在价格上要适度,一方面要引导融资成本进一步降低,向实体经济让利,同时也要认识到利率适当下行并不是利率越低越好。

综合来看,上周螺纹期货价格再创新高,现货价格也跟随上调。上周螺纹产量有所下降,表观消费量小幅回升,库存累积有所放缓,螺纹继续震荡上行。

操作上延续回调做多思路,低位多单续持,关注需求端表现和本周四公布的宏观经济数据。

(朱小虎)

铁矿石

进口矿港口库存10878.08万吨,周环比上升69.33万吨;

日均疏港总量315.98万吨,周环比增0.6万吨;

247家钢厂高炉开工率90.63%,环比降0.39%,同比增5.08%

高炉炼铁产能利用率93.08%,环比降0.27%,同比增6.64%

钢厂盈利率94.37%,环比增0.87%,同比降1.30%

日均铁水产量247.77万吨,环比降0.72万吨,同比增17.68万吨。

铁矿石需求和疏港量保持在高位水平,在6月份澳洲矿山完成财年冲量后,7月份澳洲检修增多,发运量有所回落,巴西发运恢复仍不稳定;在宏观面和终端需求预期相对乐观、铁矿石海外供应难以出现明显放量环境下,供需偏紧格局延续,价格将延续强势,在相对乐观的宏观和需求预期下或将跟随成材再度走高

保持多头思路,低多持有,关注终端需求表现和海外的矿石发运情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,第一轮提降落地,目前有钢厂提降第二轮;焦煤价格暂时持稳。天津港准一焦2050/吨,邢台准一出厂价1850/吨,唐山二级焦到厂价1900/吨;京唐港山西煤1440/吨,吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价130美元/吨。

各地生产情况,山西焦企开工仍在高位,部分焦企出货压力小幅上升,贸易商采购也稍有谨慎;河北唐山高炉开工整体变化不大,不过焦炭采购节奏放缓;内蒙地区288口岸上周日均通车547辆,环比增113辆;山东地区焦企开工维持高位,济宁地区一焦化厂点火一座焦炉,预计9月初投产。

今年6月份,蒙古国煤炭出口总量为236.23万吨,较上年同期的296.9万吨下降20.43%,较5月份的217.15万吨增加8.79%;向中国出口煤炭224.95万吨,同比下降22.15%,环比增长7.81% 710日,蒙古国政府举行非例行工作会议,决定将疫情防控高度戒备状态期限再次延长15天,直至731日。

整体来看,煤焦基本面仍旧呈现7月偏弱、8月偏强的预期。在期价节奏上,目前仍处于反弹的节奏当中,相对激进的节奏令反弹也面临较多的不确定性:7月现货回调幅度和8月终端需求启动时间,反弹面临的反复较多。

操作上逢低偏多思路,注意节奏把握。

(李岩)

&

不锈钢

本周(76-710) 1#进口镍价格104800/(+900);华南电解镍(Ni9996)现货平均价107000/(+1100);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/13850(+150);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14100/(+100)。截止710日,镍矿港口库存合计(10港口) 795万吨(-1.4);截止73日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计61.8万吨(+1.8)。在全球新冠疫情不再进一步恶化的背景下,企业有序有效复工复产将支持三季度镍和不锈钢下游需求下滑企稳,这将带动镍和不锈钢价格的企稳,三季度属于镍和不锈钢下游消费旺季,市场存在短期供需错配可能,价格或将进一步反弹。

操作上,多单轻仓持有(NI2009合约多单15%底仓)

(甘宏亮)

天胶

国内6月金融数据超预期,对国内市场整体有刺激作用,上周五全球主要国家股市和原油等市场均大幅反弹,这些均对胶价有提振作用。行业方面,国内外天胶原料逐渐放量,带来一定的供应压力,国内轮胎开工率有所提升,且6月国内汽车和挖掘机销量均保持良好状态,天胶需求保持缓慢回升的态势,边际上对胶价产生利多刺激。

技术面:上周五RU2009先跌后涨,整体看,胶价仍处于两个多月以来的低位震荡之中,短期则保持偏涨局面,下方10500附近具有较强的支撑,继续关注胶价能否继续向上开拓反弹空间。

建议RU2009多单轻持观察。

(王海峰)

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